Контрольная работа по "Финансам"

 

Аналогично произведем расчеты за 2013 г. относительно 2012 г. Результаты расчетов занесем в табл. 5.

 

 

Таблица 5

Исходные данные и расчет влияния факторов на изменение показателей рентабельности организации за 2012-2013 гг.

Показатели	2012	2013	Отклонение (+,-)
Чистая прибыль, тыс. р.	217807128	209870651	-7936477
Среднегодовая сумма активов, тыс. р.	184952566	1242130549	57177983
Рентабельность активов (RА), %	18,3	16,9	-1,4
Объем продаж, тыс. р.	305067123	260008509	-45058614
Оборачиваемость активов (ОА), об.	0,25	0,2	-0,05
Рентабельность оборота (RО), %	71,3	80,7	9,4
Влияние факторов на изменение рентабельности активов – всего	Х	Х	-1,4
В том числе: рентабельности оборота	Х	Х	2,35
оборачиваемости активов	Х	Х	-4,03
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. р.	1358499727	1603473043	244973316
Рентабельность собственного капитала (RСК), %	16,03	13,08	-2,95
Оборачиваемость собственного капитала (Оск), об.	0,22	0,16	-0,06
Влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала – всего	Х	Х	-2,95
В том числе: рентабельности оборота	Х	Х	2,06
оборачиваемости собственного капитала	Х	Х	-4,84
Индикатор финансового рычага (ИФР)	0,87	0,77	-0,1
Влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала – всего	Х	Х	-2,95
В том числе: рентабельности оборота	Х	Х	2,04
оборачиваемости активов	Х	Х	-4,21
индикатора финансового рычага	Х	Х	-1,6

 

3. Измерим влияние факторов на изменение показателей рентабельности активов и рентабельности собственного капитала способом абсолютных разниц (табл. 5).

3.1. RА = RО∙ОА

2013 г. относительно 2012 г.

1) изменение  рентабельности активов за счет  изменения чистой прибыли на 1 р. оборота по реализации:

∆RА = (RО2013 – RО2012)∙ОА2012 = 9,4*0,25=2,35 %;

2) изменение  рентабельности активов за счет  изменения оборачиваемости всех  средств организации:

∆RА = (ОА2013 – ОА2012)∙RО2013 = -0,05*80,7=-4,03%;

3) общее  влияние факторов:

∆RА = RА2012-RА2011 = -1,4%.

Таким образом, рентабельность активов в 2013 г. по сравнению с 2012 г. снизилась на 1,4 %. Увеличилась чистая прибыль на 1 р. оборота на 9,4 %, что повысило рентабельность активов на 2,35 %.  Отрицательным  моментом явилось снижение оборачиваемости активов, что уменьшило рентабельность активов на 4,03 %.

3.2. RСК = RО∙ОСК

1) изменение  рентабельности собственного капитала  за счет изменения чистой прибыли  на 1 р. оборота по реализации:

∆RСК = (RО2013 – RО2012)∙ОСК2012 =9,4*0,22=2,06%;

2) изменение  рентабельности собственного капитала  за счет изменения его оборачиваемости:

∆RСК = (ОСК2013 – ОСК2012)∙RО2013 = -0,06*80,7=-4,84%;

3) общее  влияние факторов:

∆RСК = RСК2013-RСК2012 = -2,95%.

Таким образом, рентабельность собственного капитала в 2013 г. по сравнению с 2012 г. снизилась на 2,95 %. Чистая прибыль на 1 р. увеличилась на 9,4 % однако рентабельность собственного капитала увеличилась на 2,06%. Отрицательным  моментом так же явилось незначительное снижение оборачиваемости собственного капитала, что уменьшило рентабельность собственного капитала на 4,84 %.

3.3. RСК = RО∙ОА∙ИФР

1) изменение  рентабельности собственного капитала  за счет изменения чистой прибыли  на 1 р. оборота по реализации:

∆RСК = (RО2013 – RО2012)∙ОА2012∙ИФР2012=9,4*0,25*0,87=2,04%;

2) изменение  рентабельности собственного капитала  за счет изменения его оборачиваемости:

∆RСК = (ОСК2013 – ОСК2012)∙RО2013∙ИФР2012=-0,06*80,7*0,87=-4,21%;

3) изменение  рентабельности собственного капитала  за счет изменения доли заемного  капитала:

∆RСК = (ИФР2013 – ИФР2012)∙RО2013∙ОА2013=-0,1*80,7*0,2=-1,6%;

4) общее  влияние факторов:

∆RСК = RСК2013 – RСК2012= -2,95%;

Рентабельность собственного капитала в 2013 г. по сравнению с 2012 г. уменьшилась на 2,95 %. Однако произошло увеличение чистой прибыли на 1 р. оборота на 9,4 % рентабельность собственного капитала увеличилась на 2,04 %. Отрицательным  моментом так же явилось незначительное снижение оборачиваемости собственного капитала, что уменьшило рентабельность собственного капитала на 4,21 %.

 

 

4. В заключение  аналитических процедур построим  «финансовый треугольник устойчивости»  анализируемой организации за 2011-2013 гг. (рис. 1,2,3).

 

 

Рис. 1. Финансовый треугольник устойчивости организации в 2011 г.

 

 

Рис. 2. Финансовый треугольник устойчивости организации в 2012 г.

Рис. 3. Финансовый треугольник устойчивости организации в 2013 г.

 

Полученные модели «финансового треугольника устойчивости» подтверждают ранее сделанные выводы. Так, прибыльность анализируемой организации по итогам 2011 г. следует признать более результативной по сравнению с 2012 г., 2013 г. С точки зрения интересов различных участников в управлении и контроле данной организации, отмечено следующее:

– кредиторы могут рассматривать организацию как надежного заемщика, поскольку при доле заемного капитала порядка 33 %, за счет умелого его использования, чистая прибыль на 1 р. собственного капитала увеличивается;

– для собственников организация прибыльна, однако наблюдается снижение величины чистой прибыли на 1 р. собственного капитала, что уменьшает суммы дивидендов;

– руководство организации должно поддерживать не только высокий уровень интенсивности использования авансированного капитала, т. е. его оборачиваемость, которая увеличивается высокими темпами, но и его эффективность, т.е. рентабельность.

Основную деятельность данной организации следует признать прибыльной.