Контрольная работа по "Финансовый анализ "

Минобрнауки РОССИИ

Федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение

 высшего профессионального  образования

«Вятский государственный  гуманитарный университет»

(ВятГГУ)

 

 

 

ФАКУЛЬТЕТ ЭКОНОМИКИ

 

 

Регистрационный номер № _______

Дата регистрации _______________

 

 

 

 

 

Контрольная работа

по дисциплине

 

Финансовый анализ

 

 

 

№ зачетной книжки     090002    ,      № варианта          Е2    

 

 

 

Студента    Елсукова    Наталья     Николаевна           ( Ф.И.О.)                        Группы БАЗ 41                       

        

          Преподаватель:                      Л. А. Адамайтис______

( Ф.И.О.)

                                 Оценка: __________________________________

 

                               Подпись преподавателя:  ___________________

 

                              Дата проверки: «____» ______________ 2013г.

 

 

 

 

Киров  2013  г.

Содержание

Задача 2……………………………………………………………………….3

Задача 10……………………………………………………………………..7

Задача 15……………………………………………………………………..9

Список используемой литературы………………………………………..12

Приложения………………………………………………………………......

 

2. Провести  вертикальный анализ бухгалтерского баланса, используя таблицу. Определить  удельный вес собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала в валюте баланса. Указать основные факторы, обусловившие изменения в составе и структуре активов и пассивов к концу анализируемого периода.

 

Таблица 1. Динамика и структура  активов и пассивов

Показатель	Сумма, тыс. руб.					Абсолютное отклонение (+,-), тыс. руб.				Доля актива в валюте баланса, %						Отклонение доли (+,-), п.п.				Темп роста, %
	На 31.01. 2008г.		На 31.01. 2009г.		На 31.01. 2010г.	За отчетный год		В целом за анализируемый  период		На 31.01. 2008г.		На 31.01. 2009г.		На 31.01. 2010г.		За отчетный год		В целом за анализируемый  период		За отчетный год		В целом за анализируемый  период
1	2		3		4	5=4-3		6=4-2		7		8		9		10= 9-8		11= 9-7		12= 4:3		13= 4:2
Внеоборотные активы
Нематериальные Активы	-		-		-	-		-		-		-		-		-		-		-		-
Основные средства	159317		150999		170096	19097		10779		27,4		21,67		21,45		-0,22		-5,95		112,65		106,77
Незавершенное строительство	52439		100249		203305	103056		150866		9,02		14,39		25,64		11,25		16,62		202,8		387,7
Доходные вложения   в материальные ценности	-		-		-	-		-		-		-		-		-		-		-		-
Долгосрочные финансовые вложения	79		99		99	-		20		0,01		0,01		0,01		-		-		100		125,32
Отложенные налоговые Активы	-		-		-	-		-		-		-		-		-		-		-		-
Дебиторская задолженность  долгосрочная	-		-		-	-		-		-		-		-		-		-		-		-
Прочие внеоборотные активы	466		466		325	-141		-141		0,08		0,06		0,04		-0,02		-0,04		69,75		69,75
ВСЕГО	212301		251813		373825	122012		161524		36,51		36,13		47,14		11,01		10,63		148,45		176,09
Оборотные активы
Запасы	144831		182499		192075	9576		47244		24,9		26,2		24,22		-1,98		-0,68		105,25		132,62
НДС по приобретенным ценностям	8915		17013		28282	11269		19367		1,53		2,44		3,57		1,13		2,04		166,24		317,24
Дебиторская задолженность  краткосрочная	206750		232799		180583	-52216		-26167		35,56		33,42		22,76		-10,66		-12,9		77,57		87,34
Краткосрочные финансвые вложения	6335		4538		7077	2539		742		1,09		0,65		0,9		0,25		-0,19		155,95		111,72
Денежные средства	673		6203		10954	4751		10281		0,11		0,9		1,38		0,48		1,27		176,6		1627,67
Прочие оборотные активы	1722		1791		243	-1548		-1479		0,3		0,26		0,03		-0,23		-0,27		13,57		14,11
ВСЕГО	369226		444843		419214	-25629		49988		63,49		63,87		52,86		-11,01		-10,63		94,24		113,54
Итого стоимость  имущества	581527		696656		793039	96383		211512		100		100		100		Х		Х		113,84		136,38
Собственный капитал
Уставный  Капитал		15048	15048	15048			-		-		2,59		2,16		1,9		-0,26		-0,69		100	100
Собственные акции, выкупленные у акционеров		-	-	-			-		-		-		-		-		-		-		-	-
Добавочный капитал		234820	234820	234720			-100		-100		40,38		33,7		29,6		-4,1		-10,78		99,96	99,96
Резервный Капитал		3762	3762	3762			-		-		0,65		0,54		0,46		-0,08		-0,19		100	100
Нераспределенная  прибыль		60109	62598	36156			-26442		-23953		10,34		8,99		4,55		-4,44		-5,79		57,76	60,15
Доходы будущих периодов		12005	48485	122799			74314		110794		2,06		6,96		15,48		8,52		13,42		253,27	1022,9
ВСЕГО		325744	364713	412485			47772		86741		56,02		52,35		51,99		-0,36		-4,03		113,1	126,63
Долгосрочные обязательства
Займы   и кредиты	-		-		6025	6025		6025		-		-		0,76		0,76		0,76		-		-
Отложенные налоговые   обязательства	769		2342		3826	1484		3057		0,13		0,34		0,48		0,18		-90,45		163,36		497,52
Прочие   долгосрочные   обязательства	-		-		30219	30219		30219		-		-		3,81		75,41		75,41		-		-
ВСЕГО	769		2342		40070	37728		39301		0,13		0,34		5,05		4,71		4,92		1706,6		5210,7
Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	36464		35355		40831	5476		4367		6,27		5,08		5,15		0,07		-1,12		115,5		111,98
Кредиторская задолженность	216258		291984		298189	6205		81931		37,19		41,9		37,61		-4,29		0,42		102,13		137,89
Задолженность перед участниками  по выплате доходов	1816		2008		1464	-544		-352		0,31		0,29		0,2		-0,09		-0,11		72,9		80,61
Резервы предстоящих   расходов	476		254		-	-254		-476		0,08		0,04		-		-0,04		-0,08		-		-
Прочие   краткосрочные обязательства	-		-		-	-		-		-		-		-		-		-		-		-
ВСЕГО краткосрочный заемный Капитал	255014		329601		340484	10883		85470		43,85		47,31		42,96		-4,35		-0,89		103,3		133,52
Итого источников   (капитала)	581527		696656		793039	96383		211512		100		100		100		Х		Х		106,09		136,37
Собственные оборотные средства	113443		112900		38660	-74240		-74783		19,5		16,2		4,9		-11,3		-14,6		34,24		34,08
Чистый оборотный капитал (рабочий капитал)	326513		367055		452555	85500		126042		56,15		52,7		57,1		4,4		0,95		123,3		138,6

 

Наличие (+), отсутствие (-) собственных оборотных средств в валюте баланса определяется по формуле: Ас = Ес – F, где Ес – собственный капитал, F – иммобилизованные средства (внеоборотные активы).

Ас за 2008 г = 325744 – 212301= 113443

Ас за 2009 г = 364713 – 251813 = 112900

Ас за 2010 г = 412485 – 373825 = 38660

Наличие (+), отсутствие (-) чистого оборотного капитала в валюте баланса определяется по формуле: Ач = Ес + Кd, где Ес – собственный капитал, Kd – долгосрочный заемный капитал.

Ач за 2008 г = 325744 + 769 = 326513

Ач за 2009 г = 364713 + 2342 = 367055

Ач за 2010 г = 412485 + 40070 = 452555

 

В структуре активов баланса  значительная доля принадлежит оборотным активам. На  2008г величина оборотных активов составила 63,49% от их общей величины, а на 2010 г – 52,86%. Прослеживается тенденция снижения доли этого вида активов.

Следующим видом оборотных  активов со значительным удельным весом - дебиторская задолженность. На 2008г удельный вес этого вида активов составлял 35,56%, к 2010г удельный вес уменьшился на 12,9%. Это свидетельствует о предусмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям.

 Значительный удельный вес в оборотных активах на 2008г имели товарные запасы –24,9%. За период с 2008г по 2010г наблюдается тенденция их уменьшения в оборотных активах. Значительная доля запасов в структуре активов объясняется особенностями производственной деятельности компании.

В структуре оборотных активов присутствуют денежные средства, доля которых по состоянию на начало 2008г составляла 0,11%. В течение 3х лет произошло увеличение денежных средств, их доля на 2010г составила 1,38%. Рост доли денежных средств, свидетельствует, с одной стороны об улучшении ликвидности, с другой стороны, о недостаточно эффективном их использовании.

Таким образом, оборотные  активы организации характеризуются большой долей дебиторской задолженности, значительной долей товарных запасов и незначительной долей денежных средств. Удельные веса остальных активов незначительны.

Доля внеоборотных активов на 2008г составляла 36,51%, а на 2010г уже 47,14%. Прослеживается тенденция увеличения доли этого вида актива.

Причиной этого произошло снижение удельного веса основных средств на 5,95% и увеличение доли незавершенного строительства на 16,62% за анализируемый период. Уменьшение удельного веса основных средств, связано в основном с ликвидацией устаревшего оборудования.

В состав пассивов входит собственный капитал, краткосрочные и долгосрочные обязательства. Поэтому по удельному весу пассивов можно сделать вывод об изменении источников финансово-хозяйственной деятельности.

Значительный удельный вес в валюте пассива занимает собственный капитал. За анализируемый период происходит снижение доли собственного капитала с 56,02% до 51,9%.Следует отметить, что содержание доли собственного капитала приближается к 50% , что является нежелательным, так как в дальнейшем организации придется в большей степени завесить от лиц, предоставивших ему займы, ссуды и кредиты.

Долгосрочные обязательства  организации незначительны. Их доля в пассиве на 2008 год составляла всего 0,13%. К 2010 г доля показателя увеличилась до 5,05%  за счет получения кредитов и займов и задолженности перед бюджетом.

Удельный вес краткосрочных  обязательств в анализируемом периоде  снизился на 0,89% в общем объеме пассива. Немалая доля преобладания краткосрочных источников в структуре заемных средств на 2008г доля в пассиве - 43,85%, 2009г – 47,31%, 2010г – 42,96% является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышает риск утраты финансовой устойчивости.

На 2010г кредиторская задолженность составляла 37,61% от общих суммарных обязательств организации. Это на 0,42% больше удельного веса данного вида пассивов в кредиторской задолженности на начало анализируемого периода. В 2009г кредиторская задолженность достигала 41,9%. В ее структуре преобладают задолженность перед бюджетом и прочими кредиторами. Доля заемного капитала увеличилась, т.к. компания привлекала заемные средства для расчетов с кредиторами.

Таким образом, на основании проведенного анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность не способствовала увеличению его собственного капитала. Однако рост краткосрочной и долгосрочной кредиторской задолженности говорит о том, что организация испытывает недостаток в собственных оборотных средствах, и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

 

10. Дать оценку эффективности использования оборотных и совокупных активов по показателям их оборачиваемости. Определить сумму оборотных средств, дополнительно привлеченных в оборот или отвлеченных из оборота  в результате повышения (снижения) их оборачиваемости.

 

Таблица 13 – Оборачиваемость текущих и совокупных активов

Показатель	Алгоритм расчёта (условные   обозначения)	2008г.	2009г.	2010г.	Отклонение (+;–)
					к прошлому году	к базисному году
1	2	3	4	5	6=5–4	7=5–3
1. Сумма оборота  (выручка от продаж), тыс.  руб.	V	403505	486060	668293	182233	264788
2. Величина активов, тыс.  руб.: а) текущих: – на начало года; – на конец года; – средний остаток;   б) совокупных (капитала): – на начало года; – на конец года; – средний остаток		369226  369226  369226                          581527 581527 581527	369226 444843 407034,5       581527 696656 639091,5	444843 419214 432028,5	75617  -25629 24994   115129 96383 105756	444843 49988 62802,5       696656 211512    163320,5
				696656 793039 744847,5
3. Коэффициент оборачиваемости   активов (количество оборотов): а) текущих;   б) совокупных	КобAt=	1,1 0,7	1,2   0,8	1,55   0,9	0,35   0,1	0,45   0,2
	КобB=
4. Период оборачиваемости (скорость обращения), дней: а) текущих активов;   б) совокупных активов	TAt=	327   514	300   450	232   400	-68   -50	-95   -114
	TB=
5. Коэффициент закрепления   (загрузки): а) текущих активов;   б) совокупных активов		0,9   1,4	0,8   1,3	0,6   1,1	-0,2   -0,2	-0,3   -0,3
6. Однодневная сумма оборота,   тыс. руб.		1120,8	1350,2	1856,4	506,2	735,6
7. Величина оборотных средств, тыс. руб.:   а) условно привлеченных в оборот;   б) условно отвлеченных   (высвобожденных) из оборота.		х   х	-36455,4   -86412,8	-126235,2	-89779,8   -6407,2	-126235,2   -92820
				-92820
8. Величина изменения объёма   продукции за счёт ускорения   (замедления) оборачиваемости   оборотных средств (+ условный рост,  – условное снижение)	Δv>0 Δv<0	х х	40703,5   63909,1	151210   74484,8	110506,5   10575,1	151210   74484,8

 

Для удобства расчетов в  году считаем за 360 дней. Данные по Выручке  берутся из Отчета о прибылях и  убытках (Приложение 3,4). Величина активов  берется из Бухгалтерского баланса (Приложение 1,2). Текущие активы стр. 290 Бухгалтерского баланса. Совокупных (капитала) активов стр. 300 Бухгалтерского баланса.

Показатель величина оборотных  средств, условно вовлеченных в  оборот (условно отвлеченных из оборота), рассчитывается по формуле:

∆¯At = (Тат₁-Тат₀) х m_1,

где 1 и 0 – соответственно отчетный и базисный периоды.

Величина оборотных средств, условно привлеченных в оборот   ∆¯At₂₀₀₉ = (300 - 327) х 1350,2 = - 36455,4 руб. За 2010 г рассчитываются аналогичным путем.

Величина оборотных средств, условно отвлеченных  
(высвобожденных) из оборота ∆¯At₂₀₀₉ = (450-517) х 1350,2 = - 86412,8 руб. 2010 г считаем точно так же.

Показатель 8 - Величина изменения объёма продукции за счёт ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных средств рассчитываем по формуле:                           ∆V = (Коб1 - Коб0) х ¯At1.

Отсюда ∆V по текущим активам за 2009 г = (1,2 – 1,1) х 407034,5 = 40703,5 руб; за 2010 г = (1,55 – 1,2) х 432028,5 = 151210 руб.

∆V по совокупный актива за 2009 г = (0,8 – 0,7) х 639091,5 = 63909,1 руб. 2010 г = (0,9 – 0,8) х 744847,5 = 74484,8 руб.

После всех расчетов можно  сделать вывод об эффективности  использования оборотных и совокупных активах. Предприятие использует оборотные средства довольно эффективно, что положительно сказывается на увеличении оборота (выручке). В сравнении отчетного 2010 года с прошедшим 2009 годом наблюдается увеличение выручки на 182233 руб., а при сравнении с базисным 2008 годом – на 264788 руб.

Возрастающие позиции  коэффициента оборачиваемости текущих и совокупных активов говорит нам о том, что предприятие имеет неплохие источники инвестиции (совокупные активы), возвращает свои вложения и имеет спрос на то, что она производит. Количество оборотов текущих  активов с 2008 года по 2010 год увеличилось с 1,1 раз до 1, 55 раз, а совокупных за тот же период с 0, 7 раз до 0, 9 раз.

Уменьшение скорости обращения  (одного оборота) говорит о том, что предприятие за более быстрые сроки превращает активы в деньги. При сокращении длительности кругооборота происходит высвобождение оборотных средств из оборота. В  2008 году для того, чтобы сделать один оборот текущих активов для превращения их в денежную форму нужно было 327 дней. В отчетный же год 2010 нам потребуется 232 дня. Оборот сократился на 95 дней.

Значения коэффициентов закрепления оборотных активов являются величиной обратной коэффициентам оборачиваемости соответствующих активов, их динамика также указывает на увеличение скорости оборачиваемости тех или иных активов и, соответственно, на уменьшение доли их в выручке предприятия. Коэффициент загрузки оборотных средств характеризует величину оборотных средств приходящихся на единицу (1р.,) реализованной продукции. По данным таблицы следует, что в 2010г по сравнению с 2008г. коэффициент закрепления оборотных средств уменьшился на 0,2 оборота. В 2010г. на 1р. реализованной продукции приходится 0,6р. оборотных средств.

Исходя из того, что  (величина оборотных средств, дополнительно вовлеченных (высвобожденных) в оборот) сумма имеет экономию. То есть средства, привлеченные в оборот, в сравнении 2009 года с 2010 годом уменьшились на 89779,8 руб. В 2010 году величина условно привлеченных в оборот средств составляла 126235,2 руб. Высвобожденных средств, в сравнении за тот же промежуток времени, тоже стало меньше на 6407, руб.

Наблюдается увеличение роста объема производства и продаж продукции за счет роста оборачиваемости оборотных средств. За счет текущих активов было увеличено на 110506,5 руб., за счет совокупных - на 10575, 1 руб. (в сравнении 2010 года с 2009 годом).

 

15. Рассчитать и дать оценку основных количественных показателей деловой активности предприятия.

 

Таблица 19 – Показатели деловой активности

Показатели	2008 г. (базисный)	2009 г. (прошлый)	2010 г. (отчетный)	Отчетный год в %
				к прошлому году	к базисному году
Авансированный капитал (В) 1)стр.300	581527	696656	793039	113,8	136,4
Выручка от продаж (V)	403505	486060	668293	137,5	165,6
Прибыль до налогообложения (ПДН)	17629	12906	32620	252,8	185
Оборачиваемость, количество   оборотов – текущих активов – совокупных активов (авансированного капитала)	1,1 0,7	1,2 0,8	1,55 0,9	129,2 112,5	140,9 128,6
Коэффициент устойчивости   экономического роста	0,2	0,1	0,7	700	350
Коэффициент способности  Самофинансирования	0,3	0,26	0,25	96,2	83,4
Коэффициент инвестиционной   активности	0,25	0,4	0,55	137,5	220

¹⁾ На конец года или среднее значение.

 

Авансированный капитал 2010 г к 2009 г высчитывается отношением 739030 / 696656 х 100% = 113,8 %. Аналогичным образом рассчитывается авансируемый капитал, выручка от продаж и прибыль до налогообложения. Выручка от продаж и Прибыль до налогообложения берется из Отчета о прибылях и убытках (приложение 3,4). Данные об Авансированном капитале берутся из Бухгалтерского баланса (приложение 1,2).