Контрольная работа по дисциплине «Рынок ценных бумаг»

Министерство сельского хозяйства Российской Федерации

Федеральное агентство по сельскому хозяйству

Федеральное государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

Вятская государственная сельскохозяйственная академия

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФАКУЛЬТЕТ

ЗАОЧНАЯ ФОРМА ОБУЧЕНИЯ (2-е высшее)

610017, г. Киров (обл), Октябрьский проспект, 133, каб В-202, тел. (8332) 57-43-35

 

 

Кафедра _денег, кредита и финанса_

 

№ зачетной книжки _____200623/б______                     Оценка ____________________

зачтено, не зачтено

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

 

 

По (предмет)    «Рынок ценных бумаг»»

 

 

Студентки  6 курса              

по специальности  «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

 

 

Мариной Наталии Федоровны

Преподаватель:  Шихов Сергей Анатольевич

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Регистрационный № на кафедре _____________

 

Работа поступила на кафедру «____» _____________2009 г.

 

 

 

 

1. Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг.

Коммерческие банки как универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками рынка ценных бумаг.

С конца 50-х гг. в мировой практике наблюдается активное проникновение коммерческих банков на рынок ценных бумаг – как в прямой, так и опосредованной формах. В тех странах, где место коммерческих банков на фондовых рынках ограничено законом (Япония, США, Канада), они находят косвенные пути участия в инвестиционной и посреднической деятельности через трастовые операции, сотрудничество с брокерскими фирмами, кредитование инвестиционных компаний и банков и т.п.

Наиболее широкое участие в операциях с ценными бумагами принимают коммерческие банки Германии. Здесь банкам законодательно разрешено осуществлять все виды операций с ценными бумагами: они выступают эмитентами (выпуская в обращение главным образом облигации), посредниками, и, наконец, крупными инвесторами.

Во всех странах в настоящее время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли.

Расширение и диверсификация форм участия коммерческих банков на рынке ценных бумаг привели к организации крупных финансово-банковских групп во главе с коммерческими банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельные структурные подразделения – инвестиционные фонды, брокерские фирмы, трастовые компании, консультационные фирмы и т.д.

Создавая сеть заграничных инвестиционно-банковских филиалов и дочерних компаний, коммерческие банки выходят на международный рынок ценных бумаг. Инвестиционная деятельность заграничных филиалов приобретает наиболее широкие масштабы у банков тех стран, где существуют прямые ограничения банкам на операции с ценными бумагами.

Новой формой деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг стало оказание консультационных услуг по кругу вопросов, связанных с инвестированием капитала в те или иные финансовые активы. Консультационное обслуживание опирается на внутреннюю информационную систему банков, позволяющую глубоко анализировать соотношения между доходами и рисками различных активов и составлять для клиентов алгоритмы покупки и формирования портфеля ценных бумаг с учетом динамики их доходности.

Коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, векселей, депозитных сертификатов и других ценных бумаг, а также в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет, и, наконец, банки имеют право проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение (рис.1).

 

					Рынок ценных бумаг
Коммерческий банк
Эмитент		Посредник						Инвестор
				Финансовый брокер
				Инвестиционный консультант
				Доверенное лицо
				Депозитарий

 

 

 

 

Рис 1 Операции, выполняемые коммерческими банками на рынке ценных бумаг.

 

 

 

Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг. Инвестиционная и посредническая деятельность менее регламентирована. Тем не менее по всем этим направлениям банки проявляют практически одинаковую активность.

 

2. Характеристика складских свидетельств.

Складское свидетельство - ценная бумага, удостоверяющая право владельца на совершение операций с товаром, находящимся на складе ответственного хранителя. Существуют два вида складских свидетельств - простое и двойное. Двойное складское свидетельство состоит из двух частей: собственно складское свидетельство и залоговое свидетельство (варрант), которые (будучи отделены друг от друга) являются самостоятельными ценными бумагами.

Складское свидетельство - это не эмиссионная ценная бумага, выдаваемая складом владельцу товара, помещенного на данный склад, в подтверждение заключения договора хранения и принятия товара на хранение, во время которого держатель складского свидетельства получает право распоряжаться этим товаром. Складское свидетельство представляет собой инструмент, при использовании которого значительно упрощается механизм кредитования. Банк не должен следить за сохранностью имущества, на которое выдана ценная бумага: ответственность за него несет склад. Банк может перепродать складское свидетельство, не дожидаясь, когда товар, на который это свидетельство выдано, будет реализован и кредит за счет вырученных денег погашен.

Складские свидетельства особенно привлекательны для банков, ориентирующихся на кредитное обслуживание реального сектора, поскольку сегодня в России именно реальный сектор располагает значительной товарной массой, которая могла бы послужить предметом залога. Так как в качестве залога выступает не сам товар, а ценная бумага, закрепляющая на него права, банк не должен ни обеспечивать сохранность товара, ни контролировать процесс распоряжения им должником. Ответственность за состояние товара несет склад, выпускающий складские свидетельства. Передача банку в заклад складских свидетельств обеспечивает кредитору контроль над предметом залога, а также облегчает процедуру обращения взыскания на него.

Таким образом, залог складских свидетельств обеспечивает банку более простой и надежный механизм кредитования, чем если бы предметом залога был реальный товар. Кроме того, банк получает дополнительный источник прибыли от привлечения на обслуживание новых клиентов - промышленных и сельскохозяйственных предприятий.

Практика использования складских свидетельств, существовавшая в России, была забыта на десятилетия, в результате к настоящему времени страна осталась без основополагающего документа для организации торговли многими видами биржевых товаров.

Необходимо отметить, что нишу складских свидетельств в настоящее время в России занимают товарные векселя или, вернее, так называемые отовариваемые векселя, возврат долга по которым происходит товаром. Связано это со слабым развитием финансового инструментария российских предприятий.

Несмотря на очевидные преимущества использования в залоговых операциях складских свидетельств, большинство российских банков занимает выжидательную позицию по отношению к данному инструменту.

 

 

 

 

 

 

 

Задача:

Инвестор приобрел 6 июня 2006г на вторичном рынке 200 обыкновенных акций компании «Альфа» по цене 12 руб. за акцию, 50 привилегированных акций компании «Омега» по цене 600 руб. за акцию. За время владения он получал дивиденды по акциям «Омега» 18,50 руб. за акцию 26.09.2006 инвестор продал акции компании «Альфа» по цене 13 руб. за акцию, а 10.10.2006 акции компании «Омега» по цене 595 руб. за акцию. Определить полную доходность (убыточность) операций с акциями компании «Альфа» и с акциями компании «Омега».

1. Определим затраты на покупку акций:

200х12+50х600=32400 руб.

2. Выплаченные дивиденды составят:

50х18,5=925 руб.

2. Выручка продажи акций составит:

200х12=2400руб.   у «Альфы»

50=595=29750руб. у «Омеги»

3. определим результат операции
4. Прибыль = Выручка +Дивиденды-Затраты

29750+925-30000=675 руб. за акции «Омега» 

2600-2400=200 руб. за акции «Альфа»

Т.о. инвестор получил прибыль в размере

R= Прибыль/Затраты х 365/кол-во дней. Полная доходность операции определяется с учетом периода владения ценными бумагами.

Определим период владения акциями

(30-6)+31+31+26=112 дня «Альфа»

24+31+31+30+10=126 дня «Омега»

В нашем случае полная доходность акций «Омега» составила

R = 675/30000х365/126=6,5%

Полная доходность акций «Альфа»:

R= 200/2400х365/115=27,2%

 

Список использованной литературы 

1. Закон РСФСР от 2 декабря 1990 г. 395-1 О банках и банковской деятельности в РСФСР.

2. Балаш В.А., Гурылева Е.К., Прокофьев С.Е. Организация денежно-кредитного регулирования: Учеб. пособие. Саратов: Издат. центр Сарат. гос. экон. академии, 2001.

3. Банки и банковские операции: Учебник/ Под ред. Е.Ф.Жукова. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2000.

4. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. М.: Финансы и статистика, 2001.

5. Коваленко С.Б. Финансовый рынок: Учеб. пособие. Саратов: Издат. центр Сарат. гос. экон. академии, 2001.

6. Нуреев P.M. Деньги, банки и денежно-кредитная политика. М.: Финстатинформ, 2000.