Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Февраля 2014 в 10:48, контрольная работа
Организация производит 100 тыс. штук изделий. Цена изделия - 2570 руб.; средние переменные издержки -1800 руб./ед; общие постоянные издержки - 38,5 тыс.руб. Проведите анализ чувствительности прибыли от реализации продукции к 10% изменениям основных элементов операционного рычага:
а) цена изменится на 10% (увеличится, уменьшится);
б) постоянные издержки уменьшатся на 10%;
Задание 1 3
Задание 2 4
Тестовое задание 6
Список литературы 9
Организация производит 100 тыс. штук изделий. Цена изделия - 2570 руб.; средние переменные издержки -1800 руб./ед; общие постоянные издержки - 38,5 тыс.руб. Проведите анализ чувствительности прибыли от реализации продукции к 10% изменениям основных элементов операционного рычага:
а) цена изменится на 10% (увеличится, уменьшится);
б) постоянные издержки уменьшатся на 10%;
в) переменные издержки на единицу продукции увеличатся на 10%.
Решение.
Рассчитаем прибыль
ПР1 = 100000*2570 – 100000*1800 – 38500 = 76961500 руб. = 76961,5 тыс. руб.
ПР2 = 100000*2570*1,1 – 100000*1800*1,1 – 38500*0,9 = 84665350 руб. = 84665,35 тыс. руб.
ПР3 = 100000*2570*0,9 – 100000*1800*1,1 – 38500*0,9 = 33265350 руб. = 33265,35 тыс. руб.
Рассчитаем операционный рычаг:
DOL1 = (100000*2570 - 100000*1800) / (100000*2570 – 100000*1800 – 38500) = 1,0005.
DOL2 = (100000*2570*1,1 - 100000*1800*1,1) / (100000*2570*1,1 – 100000*1800*1,1 – 38500*0,9) = 1,0004.
DOL3 = (100000*2570*0,9 - 100000*1800*1,1) / (100000*2570*0,9 – 100000*1800*1,1 – 38500*0,9) = 1,001.
В данном случае, прибыль оказалась чувствительнее всего к 10% уменьшению цены.
Рассчитайте, на сколько процентов увеличилась рентабельность собственного капитала в результате использования заемных средств. Запишите недостающие данные в таблицу.
Показатели |
Исходные данные при наличии только собственных источников финансирования |
Исходные данные при наличии собственных и заемных источников финансирования |
Сумма активов организации, тыс. руб. |
1000 |
1000 |
Сумма пассивов организации, тыс. руб. |
||
В том числе собственных |
1000 |
500 |
заемных |
- |
500 |
Годовая ставка банковского кредита, % |
- |
15 |
Бухгалтерская (общая) прибыль, тыс. руб. |
200 |
200 |
Сумма налога на прибыль, тыс. руб. |
||
Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб. |
||
Сумма уплаты процентов за кредит, тыс. руб. |
||
Чистая прибыль, тыс. руб. |
||
Общая экономическая рентабельность активов, % |
||
Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли), % |
||
Эффект финансового рычага, % |
Решение
Проведем расчет всех показателей для определения процента увеличения рентабельности собственного капитала. Расчет сведем в таблицу:
Показатели |
Исходные данные при наличии только собственных источников финансирования |
Исходные данные при наличии собственных и заемных источников финансирования |
Сумма активов организации, тыс. руб. |
1000 |
1000 |
Сумма пассивов организации, тыс. руб. |
||
В том числе собственных |
1000 |
500 |
заемных |
- |
500 |
Годовая ставка банковского кредита, % |
- |
15% |
Бухгалтерская (общая) прибыль, тыс. руб. |
200 |
200 |
Сумма налога на прибыль, тыс. руб. |
48 |
48 |
Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб. |
152 |
152 |
Сумма уплаты процентов за кредит, тыс. руб. |
- |
75 |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
152 |
77 |
Общая экономическая рентабельность активов, % |
15,2 |
8 |
Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли), % |
15,2 |
15,4 |
Эффект финансового рычага, % |
0 |
7,4 |
Таким образом, из расчетов следует, что рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,2%.
1. Цена капитала организации показывает: |
а) сумму средств, отражающих стоимость использования финансовых ресурсов |
б) выраженную в процентах плату за использование определенного объема финансовых ресурсов |
в) стоимость финансовых ресурсов, привлеченных организацией за период |
г) средняя ставка процентов за кредит |
2. Приток денежных средств в
сфере инвестиционной |
а) продажи собственных акций |
б) продажи ценных бумаг других организаций |
в) поступления от выполненных услуг и работ |
г) разность между доходами и расходами организации за период |
3. Система управления |
а) системой оперативного управления финансовыми потоками организации; |
б) финансовым механизмом; |
в) системой бюджетирования. |
г) организацией финансовой деятельности организации |
4. Наиболее ликвидными активами организации являются: |
а) запасы |
б) дебиторская задолженность |
в) денежные средства, краткосрочные финансовые вложения |
г) товарные запасы |
5. Использование основных фондов признается эффективным, если: |
а) относительный прирост |
б) относительный прирост физического объема продукции превышает относительный прирост стоимости основных фондов |
в) стоимостной выпуск продукции на один рубль основных фондов возрастает |
г) фондовооруженность труда за период возросла |
6. С помощью операционного |
а) затраты на реализованную продукцию |
б) выручку от реализации |
в) изменение прибыли от реализации в результате изменения цен и объема продаж |
г) соотношения постоянных и переменных затрат |
7. Определите средний срок |
а) 25,3 дня |
б) 19,7 дня |
в) 14,2 оборота |
г) 17 дней |
8. Общая рентабельность капитала определяется: |
а) прибылью от продаж / основные производственные фонды за период |
б) чистой прибылью / среднегодовая стоимость капитала |
в) чистой прибылью / стоимость капитала на конец года |
г) прибылью до налогообложения
/среднегодовая стоимость |
9. Реальный собственный капитал: |
а) не отражается в балансе, а определяется расчетным путем |
б) представляет сумму итога раздела баланса «Капитал и резервы» |
в) отражается в уставе предприятия |
г) это разница между доходами и расходами организации |
10. Фактические остатки денежных, средств предприятия уменьшаются в результате: |
а) прироста дебиторской задолженности |
б) прироста кредиторской задолженности |
в) увеличения капитала и резервов |
г) уменьшение дебиторской задолженности |