Краткосрочный кредит в хозяйственном механизме управления предприятием

• Ссуды, погашаемые единовременным взносом (платежом) со стороны заемщика. Традиционная форма возврата краткосрочных ссуд весьма функциональна с позиции юридического оформления, так как не требует использования механизма исчисления дифференцированного процента.

• Ссуды, погашаемые в рассрочку в течение всего срока действия кредитного договора. Конкретные условия (порядок) возврата определяются договором, в том числе в части антиинфляционной защиты интересов кредитора. Всегда используются при долгосрочных ссудах и, как правило, при среднесрочных.

По способу  взимания ссудного процента бывают:

• Ссуды, процент по которым выплачивается в момент ее общего погашения. Традиционная для рыночной экономики форма оплаты краткосрочных ссуд, имеющая наиболее функциональный с позиции простоты расчета характер.

• Ссуды, процент по которым выплачивается равномерными взносами заемщика в течение всего срока действия кредитного договора. Традиционная форма оплаты средне– и долгосрочных ссуд, имеющая достаточно дифференцированный характер в зависимости от договоренности сторон (например, по долгосрочным ссудам выплата процента может начинаться как по завершении первого года пользования кредитом, так и спустя более продолжительный срок).

• Ссуды, процент по которым удерживается банком в момент непосредственной выдачи их заемщику. Для развитой рыночной экономики эта форма абсолютно нехарактерна и используется лишь ростовщическим капиталом.

По наличию  обеспечения ссуды делятся на: доверительные ссуды, единственной формой обеспечения возврата которых  является непосредственно кредитный  договор. В ограниченном объеме применяются  некоторыми зарубежными банками  в процессе кредитования постоянных клиентов, пользующихся их полным доверием (подкрепленным возможностью непосредственно  контролировать текущее состояние  расчетного счета заемщика). При  средне– и долгосрочном кредитовании могут использоваться лишь в порядке исключения с обязательным страхованием выданной ссуды, обычно за счет заемщика. В отечественной практике применяются коммерческими банками лишь при кредитовании собственных учреждений.

Обеспеченные  ссуды как основная разновидность  современного банковского кредита  выражают один из его базовых принципов.

По характеру  обеспечения различают залоговые, гарантированные и застрахованные ссуды.

В роли залога может  выступить любое имущество, принадлежащее  заемщику на правах собственности, чаще всего – недвижимость или ценные бумаги. При нарушении заемщиком  своих обязательств это имущество  переходит в собственность банка, который в процессе его реализации возмещает понесенные убытки. Размер выдаваемой ссуды, как правило, меньше среднерыночной стоимости предложенного  обеспечения и определяется соглашением  сторон. В отечественных условиях основная проблема при оформлении обеспеченных кредитов – процедура оценки стоимости  имущества из-за незавершенности  процесса формирования ипотечного и  фондового рынков.

Ссуды под финансовые гарантии третьих лиц предполагают наличие юридически оформленного обязательства  со стороны гаранта возместить фактически нанесенный банку ущерб при нарушении  непосредственным заемщиком условий  кредитного договора. В роли финансового  гаранта могут выступать юридические  лица, пользующиеся достаточным доверием со стороны кредитора, а также  органы государственной власти любого уровня. В условиях развитой рыночной экономики получили широкое распространение, прежде всего в сфере долгосрочного  кредитования.

По целевому назначению различают: ссуды общего характера, используемые заемщиком по своему усмотрению для удовлетворения любых потребностей в финансовых ресурсах. В современных  условиях имеют ограниченное применение в сфере краткосрочного кредитования, при средне– и долгосрочном кредитовании практически не используются; целевые ссуды, предполагающие необходимость для заемщика использовать выделенные банком ресурсы исключительно для решения задач, определенных условиями кредитного договора. (например, расчета за приобретаемые товары, выплаты заработной платы персоналу, капитального развития и т. п.) Нарушение указанных обязательств, как уже отмечалось в настоящей главе, влечет за собою применение к заемщику установленных договором санкций в форме досрочного отзыва кредита или увеличения процентной ставки.

5. Формы и условия привлечения банковского кредита

Банковский кредит является в настоящее время основным источником привлечения заемных  средств предприятиями. Этот кредит имеет широкую целевую направленность и предоставляется в различных формах. В последние годы в кредитовании предприятий принимают участие не только отечественные, но и зарубежные банки (особенно в кредитовании совместных предприятий с участием иностранного капитала). В связи с этим рассмотрим наиболее распространенные формы банковских кредитов в нашей стране и за рубежом. К числу основных из таких форм относятся:

Банковский кредит — это основная форма кредита, при которой денежные средства во временное пользование предоставляются банками.

1. Бланковый кредит. Как правило, он предоставляется  коммерческим банком, осуществляющим  расчетно-кассовое обслуживание  предприятия. Хотя формально он  и носит необеспеченный характер, но фактически обеспечивается  размером дебиторской задолженности  предприятия, а также суммой  его собственных денежных и  других активов, информацию о  которых банк может получить  на основе последнего отчетного  баланса. Вариантами предоставления  предприятию бланкового кредита  являются:

а) краткосрочный  кредит на временные нужды. Он предоставляется  предприятию на целевой основе на срок до одного года. Этот вид кредита  является наиболее распространенным;

б) сезонный кредит. Этот вид кредита предоставляется  для обеспечения сезонного возрастания  потребности в оборотных активах.

2. Контокоррентный  кредит. Этот вид кредита предоставляется  банком обычно под обеспечение,  но это требование не является  обязательным. При предоставлении  этого кредита банк открывает  предприятию контокоррентный счет, на котором учитываются как  кредитные, так и расчетные  его операции. Контокоррентный счет  используется в качестве источника  кредита в объеме, не превышающем  установленное в кредитном договоре  максимальное отрицательное сальдо. Сальдирование поступлений и выплат по контокоррентному счету предприятия происходит через установленные договором промежутки времени с расчетами платежей по используемому кредиту. Предприятие использует контокоррентный кредит в соответствии со своими текущими потребностями. Хотя в банковской практике он относится к краткосрочному кредитованию, но путем периодической пролонгации срок его использования может быть достаточно большим. В европейской практике кредитования (Великобритании и некоторых других странах) разновидностью этой формы банковского кредита является «овердрафт».

3. Открытие кредитной  линии. Так как потребность  в краткосрочном банковском кредите  не всегда может быть предусмотрена  заранее с привязкой к конкретным  срокам его использования, соглашение  о нем предприятие может оформить  с банком предварительно в  форме открытия кредитной линии.  Такая форма кредита представляет  собой соглашение между предприятием  и банком об использовании  в течение обусловленного срока  и на определенных условиях кредита, предельная сумма которого заранее оговаривается. Обычно кредитная линия открывается на срок до одного года, т. е. относится к краткосрочному кредитованию. Особенностью этой формы банковского кредита является то, что она не носит характера безусловного контрактного обязательства и может быть аннулирована банком при ухудшении финансового состояния предприятия-клиента.

4. Ломбардный  кредит. Такой кредит может быть  получен предприятием под заклад  высоколиквидных активов (ценных  бумаг, требований, иных аналогичных  активов). Размер кредита в этом  случае соответствует определенной  части (но не всей) стоимости  переданных в заклад активов.  Эта форма банковского кредита  также относится к краткосрочному  кредитованию.

5. Ипотечный кредит. Этот вид кредита предоставляют  обычно банки, специализирующиеся  на выдаче долгосрочных ссуд  под залог внеоборотных активов в материальной форме или всего имущественного комплекса предприятия («ипотечные банки»). При этом заложенное в банке имущество продолжает использоваться предприятием. С прекращением выдачи предприятиям необеспеченных долгосрочных ссуд, ипотечный кредит становится основной формой долгосрочного их кредитования

6. Ролловерный кредит. Он представляет собой одну из форм долгосрочного банковского кредита с периодически пересматриваемой процентной ставкой (т. е. с перманентным «перекредитованием» в связи с изменением конъюнктуры финансового рынка). В европейской практике предоставления ролловерных кредитов пересмотр процентной ставки осуществляется один раз в квартал или полугодие (в условиях высокой инфляции периодичность пересмотра процентных ставок может быть более частой).

7. Консорциальный  кредит. Кредитная политика банка  или высокий уровень риска  иногда не позволяют ему в  полной мере удовлетворить высокую  потребность предприятия-клиента  в кредите. В этом случае  банк, обслуживающий предприятие,  может привлечь к кредитованию  другие банки (союз банков для  осуществления таких кредитных  операций носит название «консорциум»). После заключения с предприятием  кредитного договора банк аккумулирует  средства других банков и передает  их заемщику, соответственно распределяя  проценты. За организацию консорциального  кредита ведущий банк получает  определенное комиссионное вознаграждение.

8. Прочие формы  кредита. В составе этих форм можно отметить финансовый лизинг, кредит под уступку обязательств дебиторов (банковский учет векселей, факторинг, форфейтинг, овальный кредит (в форме поручительства и оплаты банком обязательств предприятий-клиентов) и другие.

Многообразие  форм и условий привлечения банковского  кредита определяют необходимость  эффективного управления этим процессом  на предприятиях с высоким объемом  потребности в заемном капитале. В этом случае цели и политика привлечения  заемных финансовых средств конкретизируется предприятием с учетом особенностей банковского кредитования.

При привлечении  банковского кредита необходимо учитывать следующие основные аспекты:

1. Определение  целей использования привлекаемого  банковского кредита. Так как  различные формы банковского  кредита в полной мере могут  удовлетворить весь спектр потребностей  в заемных финансовых ресурсах (в этом проявляется универсальность  банковского кредита), цели его  использования должны соответствовать  целям привлечения заемного капитала  в целом.

2. Определение  соотношения различных форм банковского  кредита, привлекаемого на кратко- и долгосрочной основе. В основе  определения такого соотношения  должна лежать потребность предприятия  в кратко- и долгосрочном заемном  капитале. При этом должен определяться  объем потребности предприятия  в краткосрочном заемном капитале, который может быть удовлетворен  из альтернативных источников (коммерческий  кредит, краткосрочные небанковские  ссуды, отдельные виды внутренней  кредиторской задолженности и  т. п.) и соответственно выявлять  потребность в краткосрочном  банковском кредитовании.

Аналогичные расчеты  необходимо проводить с целью  выявления потребности предприятия  в долгосрочном банковском кредитовании (альтернативными источниками в  этом случае могут служить долгосрочные небанковские ссуды, выпуск облигаций  и т. п.).

На основе рассчитанной потребности в краткосрочном  и долгосрочном банковском кредите  определяются конкретные формы привлечения  кредита и их соотношение.

3. Изучение и  оценка коммерческих банков —  потенциальных кредиторов предприятия.  В процессе такого изучения, прежде  всего, из состава банков, расположенных  в районе деятельности предприятия,  и отдельных специализированных  банков, размещенных в иных местах, формируется перечень банков, которые  могут предоставить кредиты в  предусмотренных формах. Из состава  этих банков по каждой форме  намеченного кредита определяется  перечень потенциальных партнеров  и осуществляется их оценка.

Рис. Условия  привлечения банковского кредита.

Деятельность  банка принципиально может быть рассмотрена и оценена с четырех  позиций финансового взаимодействия с предприятием: а) привлекательности  банка как эмитента ценных бумаг; б) привлекательности банка с  позиций размещения депозитных вкладов; в) привлекательности банка с  позиций спектра оказываемых  услуг в процессе расчетно-кассового  обслуживания; г) привлекательности  банка с позиций форм и условий  предоставления кредита. В данном случае оценка должна проводиться лишь по привлекательности кредитной политики банка (рейтинг банка, рассчитанный по другим показателям, в данном случае не является определяющим и может служить лишь вспомогательным ориентиром при его оценке).

4. Сопоставление  условий возможного привлечения  различных форм банковского кредита.  К числу важнейших из этих  условий относятся: а) ставка  процента за кредит; б) условия  выплаты суммы процента; в) условия  выплаты основной суммы долга;  г) прочие условия, связанные  с получением кредита.