Кредит, виды кредитов, сущность кредита

Во-вторых, риск связан с  конкретным застрахованным объектом. Событие или совокупность событий не рассматриваются объективно, сами по себе. Их следует соотносить с принятым на страхование объектом, где реализуется риск.

В-третьих, риск сопряжен с вероятностью гибели или повреждения  объекта, принятого на страхование.

Вероятность выступает  в качестве меры объективной возможности  наступления неблагоприятного события  или совокупности событий. Вероятность, равная нулю, указывает на невозможность  наступления события. Вероятность, равная единице, дает 100%-ную гарантию того, что событие произойдет.

Страховое событие не является объектом страхования. Этим объектом выступает риск. Следовательно, риск -- это единственное случайное событие, которое наступает вопреки воле человека. Он реализуется посредством  случайных событий или явлений, по поводу которых возникают страховые отношения.

При наблюдении достаточно большого числа объектов, подверженных воздействию одного и того же риска  за один и тот же промежуток времени, выявляется закономерность наступления  случайных событий. Чем больше выборка наблюдений, тем больше случайность приближается к достоверному результату (достоверной закономерности).

На практике невозможно предвидеть наступление определенного  события в рамках наблюдаемой  совокупности. По мере приближения числа событий, составляющих выборку, можно ожидать повышения достоверности эмпирической вероятности.

Научно-технический прогресс создает предпосылки для возникновения  новых рисков, которые связаны  с освоением новых знаний, несовершенством  техники и неправильной ее эксплуатацией человеком.

Страхование имеет объективную  и субъективную вероятность. Первая отражает законы, присущие явлениям и  предметам в их объективной реальности, вторая -- случайности, игнорирующие субъективный подход к действительности, отрицающие или не учитывающие объективные законы природы и общества.

Если введению нового вида страхования предшествовали сбор и анализ статистических данных, то полученный результат отражает статистическую вероятность.

Страховой процесс базируется на данных страховой статистики, которая представляет показатели в натуральном и стоимостном выражении, отражающие реализацию страховой защиты, а также на анализе обобщений по типичным и массовым страховым операциям.

Рассмотрим основные показатели страховой статистики. К их числу относятся: число объектов страхования; число страховых событий; число пострадавших объектов в результате страховых событий; сумма собранных страховых платежей; сумма выплаченного страхового возмещения; совокупная страховая сумма по всем застрахованным объектам; совокупная страховая сумма по всем поврежденным объектам.

Перечисленные показатели используются при определении расчетных  показателей страховой статистики.

Частота страховых событий  показывает число страховых случаев, приходящихся на один объект страхования. Одно страховое событие может повлечь за собой несколько страховых случаев. Например, одно наводнение приводит к затоплению большого количества застрахованных от этого домов, а также гибели и травмам населения.

Опустошительность страхового события, или коэффициент кумуляции риска, показывает, какое количество застрахованных объектов пострадает от воздействия одного страхового события.

Коэффициент убыточности  всегда меньше или равен единице. Если он равен единице, то это означает уничтожение всех застрахованных объектов в результате реализации одного страхового события.

Убыточность страховой  суммы всегда меньше единицы. Норма  убыточности обозначает уровень  финансовой стабильности данного вида страхования

Частота ущерба отражает частоту наступления страхового случая. Его величина должна быть меньше единицы. Если она равна единице, то одно страховое событие затронуло все страховые объект.

Тяжесть ущерба показывает величину уничтоженной страховой стоимости.

Страховщики, периодически осуществляя анализ показателей страховой статистики, выявляют факторы, негативно или позитивно влияющие на их работу, и принимают меры по повышению рентабельности страховых операций.

Анализ рисков позволяет  разделить их на две большие группы: страхуемые и нестрахуемые (не включаемые в договор страхования).

Страхуемые риски поддаются  количественному определению и  финансовому измерению и подлежат страхованию.

К нестрахуемым относят  форс-мажорные риски, оценить уровень  которых невозможно, а также масштабные риски, которые никто не готов принять на себя.

Различают также чистые и спекулятивные риски.

Чистый риск означает вероятность несения убытков, а спекулятивный -- также вероятность извлечения выгоды (таков риск вложения в ценные бумаги).

Кроме того, проводят различие между массовыми рисками, имеющими место в частной сфере, где объектами страхования выступают интересы частных лиц, и крупными рисками, каковыми являются в большинстве своем риски промышленных предприятий.

2. Страхование  риска неплатежа

 

После Второй мировой войны в практике международной торговли значительное место занимают поставки промышленного оборудования, компенсационные и другие экспортно-импортные сделки на базе долгосрочных кредитов. С целью гарантии погашения кредитов в обусловленные сроки кредиторы во многих случаях производят страхование экспортных кредитов, или риска неплатежа. Особое значение страхование риска неплатежа приобретает в условиях рыночной экономики, когда отдельные предприятия и организации самостоятельно выходят на внешний рынок, устанавливают прямые коммерческие связи без достаточного знания своих партнеров, условий торговли в соответствующих странах.

Страхование этого риска  частные страховые компании, как  правило, не проводят. Страхование экспортных кредитов осуществляется специализированными учреждениями и обществами, которые обычно принадлежат государству или в которых государство имеет контрольный пакет акций.

Страхованию подлежат убытки от неоплаты счетов за поставленные товары и (или) оказанные услуги, возникшие  в течение действия договора страхования вследствие наступления страхового случая. Страхование также распространяется на счета, выписанные на товары и (или) услуги, которые действительно поставлены и (или) действительно оказаны от имени и за счет страхователя, приняты иностранным покупателем и подлежат оплате в течение срока, установленного в договоре страхования.

Страхование не распространяется на неустойки, договорные штрафы, проценты за просрочку, возмещение убытков по рекламации, курсовые разницы; счета, выписанные на государственные предприятия, организации и фирмы; счета по экспортным контрактам, для исполнения которых отсутствуют необходимые лицензии и (или) разрешения. Не возмещаются также убытки, явившиеся следствием войны, военных действий, гражданского неповиновения, забастовок, конфискации, национализации, введения лицензирования, отмены экспортной или импортной лицензии, запрета или ограничения переводов.

Страховым случаем считается  неплатежеспособность иностранного покупателя, под которой понимаются следующие события: открытие судебного производства по делу о несостоятельности иностранного покупателя или отказ о возбуждении дела о несостоятельности иностранного покупателя в связи с отсутствием у него имущества; открытие судебного процесса по предотвращению несостоятельности; достижение внесудебного компромисса между иностранным покупателем и его кредиторами; бесперспективность платежа в силу доказанных неблагоприятных обстоятельств.

Страховым случаем считается  также неоплата застрахованного  счета в течение шести месяцев с даты истечения срока, установленного в договоре страхования.

Для определения размеров убытков из суммы неоплаченных счетов вычитаются: встречные требования иностранного покупателя к страхователю; доходы от реализации различных видов обеспечения; все поступления после наступления страхового случая, включая поступления от реализации активов в ходе судебного производства по доле страхователя.

Валютой страхования может быть любая иностранная валюта, в которой выписываются счета иностранным покупателям. Страховая премия и страховое возмещение оплачиваются в той валюте, в которой выписаны счета.

3. Классификация  рисков

Страхование внешнеэкономической  деятельности (ВЭД) не является видом  страхования, для осуществления  которого необходимо получение специальной лицензии. Строго говоря, в данном случае осуществляется дифференциация страховщика по признаку деятельности страхователей на внутреннем или международном рынке.

В силу этого объекты  страхования ВЭД аналогичны объектам страхования внутри страны.

Особое значение в  страховании ВЭД имеют следующие  виды страхования:

страхование грузов;

страхование ответственности  перевозчика;

морское страхование;

авиационное страхование;

страхование финансовых рисков.

Участники международных  экономических, в том числе валютно-кредитных и финансовых отношений, подвергаются разнообразным рискам. В их числе коммерческие риски, связанные:

с изменением цены товара после заключения контракта;

отказом импортера от приема товара, особенно при инкассовой форме расчетов;

ошибками в документах или оплате товаров;

злоупотреблением или  хищением валютных средств, выплатой по поддельным банкнотам, чекам и т.д.;

неплатежеспособностью покупателя или заемщика;

неустойчивостью валютных курсов;

инфляцией;

колебаниями процентных ставок.

В результате технологической  революции возникли новые виды рисков, в частности, связанные с электронными переводами. Усилился страховой риск, в том числе неперевода средств. В этой связи перед банками возникли проблемы экспертизы и рейтинга страхового риска, а также его покрытия.

Таким образом, основными  факторами, определяющими риски  в ВЭД, являются:

1) на макроуровне:

- снижение темпов экономического  роста; S инфляция;

- ухудшение торгового и платежного баланса страны;

- увеличение государственного  долга (внутреннего и внешнего);

- уменьшение золотовалютных  резервов;

- миграция капиталов;

- изменения в законодательстве  страны-должника (ограничения и запрет);

- политические события;

2) на микроуровне:

- ухудшение хозяйственно-финансового  положения контрагента;

- неплатежеспособность  покупателя и заемщика;

- неустойчивость курса  валюты цены (кредита) и валюты  платежа;

- колебания процентных  ставок;

- степень доверия к  контрагенту.

Особое место среди коммерческих рисков занимают валютные риски -- опасность валютных потерь в результате изменения курса валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа в период между подписанием внешнеторгового или кредитного соглашения и осуществлением платежа по нему.

Выделяют следующие  виды валютного риска:

операционный -- возможность  убытков или недополучения прибыли;

балансовый (трансляционный) -- несоответствие активов и пассивов, выраженных в инвалютах;

неблагоприятное воздействие  валютного риска на экономическое положение предприятия.

В основе валютного риска  лежит изменение реальной стоимости  денежного обязательства в указанный  период. Экспортер несет убытки при  понижении курса валюты цены по отношению  к валюте платежа, так как он получит  меньшую реальную стоимость по сравнению с контрактной. Аналогичным будет валютный риск для кредитора, который рискует не получить эквивалент стоимости, переданной во временное пользование заемщику. Напротив, для импортера и должника по займам валютные риски возникают, если повышается курс валюты цены (займа) по отношению к валюте платежа. В обоих случаях эквивалент в национальной валюте должника будет меньше сумм, на которые контрагенты рассчитывали при подписании соглашения. Колебания валютных курсов ведут к потерям одних и обогащению других фирм и банков. Валютным рискам подвержены обе стороны соглашения (торгового и кредитного), а также государственные и частные владельцы иностранной валюты. Валютные риски банков возникают при открытой валютной позиции. Изменение валютных курсов влияет на результаты деятельности транснациональных корпораций (ТНК), осуществляющих инвестиции в разные страны и в разных валютах. При девальвации иностранной валюты сумма капиталовложений в реальном исчислении может оказаться ниже, чем при инвестициях в национальной валюте, и даже превратиться в убыток.

Мировая практика выработала следующий основной принцип страхования  валютного риска. Нетто-позиции по каждой иностранной валюте суммируются, сортируются по срокам заключения и  исполнения сделки и должны быть застрахованы в конце каждого месяца обычно одной суммой для упрощения отчетности, за исключением отдельных сделок.

Участники международных  кредитно-финансовых операций подвержены не только валютному, но и кредитному, процентному и трансфертному рискам.

Кредитный риск -- риск неуплаты заемщиком основного долга и процентов по кредиту, причитающихся кредитору. Этот риск несет кредитор при неплатежеспособности заемщика.

Процентный  риск -- опасность потерь, связанных с изменением рыночной процентной ставки по сравнению со ставкой, предусмотренной кредитным соглашением в период между его подписанием и осуществлением платежа. Заемщик несет риск снижения рыночной процентной ставки, а кредитор -- риск ее повышения.

Трансфертный  риск -- риск невозможности перевода средств в страну кредитора (экспортера) в связи с валютными ограничениями в стране-заемщике или его неплатежеспособностью и другими причинами. Участники рынка осуществляют международные сделки на базе комбинации разных валют, процентных ставок, сроков и ищут эффективные способы покрытия валютных, кредитных, процентных, трансфертных и других рисков.

Практика выработала следующие подходы к выбору стратегии  защиты от этих рисков.

Принятие решения о  необходимости специальных мер  по страхованию риска.

Выделение части внешнеторгового  контракта или кредитного

соглашения, открытой валютной позиции, которая будет страховаться.

Выбор конкретного способа  и метода страхования риска.

4. Методы страхования  рисков

В международной практике применяются три основных метода страхования рисков:

1. односторонние действия  одного из контрагентов;

2. операции страховых  компаний, банковские и правительственные  гарантии;

3. взаимная договоренность  участников сделки.

Иногда комбинируется  несколько способов.

На выбор конкретного метода страхования валютного и кредитного рисков влияют следующие факторы:

- особенности экономических  и политических отношений со

- страной - контрагентом  сделки;

- конкурентоспособность  товара;

- платежеспособность  импортера или заемщика;

- действующие законодательные ограничения на проведение валютных или кредитно-финансовых операций в данной стране;

- срок, на который необходимо  получить покрытие риска;

- наличие дополнительных  условий осуществления операции (залоговый депозит, гарантия  третьего лица);

- перспективы изменения  валютного курса или процентных  ставок на рынке и т.д.