Лизинг как форма кредитной сделки

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

Введение……………………………………………………………………………...2

Глава 1. Теоретические основы лизинга ……….…………………...…………......4

1. Понятие лизинга………………………………………...………...……4
2. Субъекты и объекты лизинга…………………………………………5
3. Формы и виды лизинга………………………………………….……6
4. Правовые основы лизинга……………………………………………8

Глава 2. Лизинг как способ финансирования корпорации…….…………………

Глава 3. Преимущества и недостатки лизинга……………….…………….…….11

1. Преимущества лизинга…………………………………………….…11
2. Недостатки лизинга…………………………………………………...13

Заключение………………………………………………………………………….15

Список использованных источников литературы………………………………..17

Приложения…………………………………………………………………………18

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Одной из разновидностей договора аренды является лизинг. Объектом лизинга могут быть здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество.

Актуальность данной работы заключается в том, что на данный момент лизинг в России является самым востребованным инструментом долгосрочного финансирования при приобретении абсолютно любой техники или оборудования.

По своей экономической природе лизинг имеет сходство с кредитными отношениями и инвестициями. Путь постоянного обновления всей деятельности на рынке является сегодня самым привлекательным. Однако какой бы ни была привлекательной инновационная идея, какую бы эффективность она ни прогнозировала в будущем, так или иначе вопросы по созданию и реализации инноваций замыкаются на финансовых проблемах их обеспечения.

Актуальность финансово-кредитного обеспечения инновационной деятельности, объясняется, во-первых, ограниченностью финансово-кредитных ресурсов, присущей современной отечественной ситуации; во-вторых, полезностью этого вида экономической деятельности; в-третьих, необходимостью создания эффективных форм финансово-кредитных отношений, опосредующих каждый этап инновационного процесса.

При формировании источников финансово-кредитного обеспечения инновационной деятельности необходимо учитывать, что эффективная ее реализация может быть достигнута как путем применения традиционных форм инвестирования, так и использованием нетрадиционных источников, их взаимодополнением.

Применение нетрадиционных способов инвестирования в инновационную деятельность в сегодняшних условиях приобретает особое значение для нашей экономики в силу:

1. ограниченности бюджетных средств;
2. недостатка собственных источников для осуществления инновационной деятельности;
3. высоких процентных ставок за кредит и их краткосрочность; инфляционных тенденций.

Одним из таких нетрадиционных методов является лизинг. Место лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется, прежде всего, самими объектами лизинга, представляющими собой важнейшие элементы активной части основных фондов - машины, оборудование, транспортные и другие средства.

Цель написания курсовой работы заключается в наиболее полном раскрытии темы: "Лизинг как способ финансирования корпорации", что представляет собой лизинг и рассмотрения преимуществ и недостатков лизинга.

В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

1.  Раскрыть сущность и структуру лизинга.

2.  Выявить субъекты и объекты лизинга.

3.  Рассмотреть лизинг как способ финансирования.

4.  Рассмотреть преимущества и недостатки лизинга.

       

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГА

 

1. Понятие лизинга

 

Лизинг – это долгосрочная аренда движимого и недвижимого имущества, предусматривающая возможность его последующего выкупа арендатором. Лизинг осуществляется на основе долгосрочного договора между лизинговой компанией, приобретающей оборудование за свой счет и сдающей его в аренду на несколько лет, и фирмой-арендатором, которая постепенно вносит арендную плату за использование лизингового имущества. После истечения срока действия договора арендатор либо возвращает имущество лизинговой компании, либо продлевает срок действия договора, либо выкупает имущество по остаточной стоимости.

Лизинг является косвенной формой финансирования деятельности и применяется в том случае, когда предприятие не желает приобретать данный вид основных средств или не имеет финансовых возможностей сделать это.

В теории и на практике лизинг характеризуется следующими определениями:

1) способ кредитования  предпринимательской деятельности;

2) одна из форм долгосрочной  аренды;

3) способ купли - продажи  средств производства или права  пользования чужим имуществом;

4) инвестиционная деятельность.

С одной стороны, лизинг по своему содержанию соответствует кредитным отношениям. Лизингодатель оказывает лизингополучателю финансовую услугу, приобретая имущество у производителя (продавца) за полную стоимость в собственность, а лизингополучатель возмещает эту стоимость лизингодателю периодическими платежами, включающими в себя по аналогии с кредитом расходы лизингодателя на приобретение и содержание имущества (сумма кредита) и уплату процентов по нему.

Также можно сравнить лизинговые отношения с предоставлением лизингодателем лизингополучателю коммерческого кредита по договору купли-продажи с рассрочкой оплаты за имущество, передаваемое в лизинг, в виде лизинговых платежей.

С другой стороны, лизинг тесным образом связан с арендным механизмом. И в Гражданском кодексе Российской Федерации [2] лизинг трактуется как финансовая аренда, а сам договор лизинга - как особый подвид договора долгосрочной аренды.

В действительности же, совокупность всех этих определений наиболее полно отражает экономическую сущность лизинга. Сочетание одновременно свойств кредитной сделки, инвестиционной и арендной деятельности образует новую организационно-правовую форму бизнеса - лизинг.

Таким образом, лизинг представляет собой сложную трехстороннюю сделку, в которой финансирующая лизинговая фирма (лизингодатель) приобретает у фирмы - изготовителя движимое или недвижимое имущество и передает его в распоряжение фирмы - арендатора - лизингополучателя.

 

2. Субъекты и объекты лизинга

 

Одним из существенных условий при совершении лизинговой сделки является определение предмета (объекта) лизинга.

Согласно российскому законодательству объектами лизинга могут быть любые не потребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности.

Субъектами (участниками) классического лизинга являются три основные стороны: лизингодатель, лизингополучатель и производитель (продавец) предмета лизинга.

Лизингодатель - это физическое или юридическое лицо, которое за счет собственных и привлеченных средств приобретает в рамках договора лизинга в свою собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга во временное владение и в пользование лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях. Договором может быть предусмотрено, что предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока договора лизинга или до его истечения на условиях, предусмотренных соглашением сторон.

Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга принимает предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

Продавец - физическое или юридическое лицо, которое по договору купли - продажи с лизингодателем продает ему в обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли - продажи.

Кроме того, продавец может одновременно выступать в качестве лизингодателя или лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения. В данном случае в сделке будут участвовать два лица.

 

3. Формы и виды лизинговых отношений

 

Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.

Различают три вида лизинга:

1. Прямой лизинг (приложение 1);
2. Возвратный лизинг (приложение 2);
3. Смешанный лизинг.

Прямой лизинг предусматривает после окончания срока аренды переход права собственности на объект лизинга арендатору.

Сущность возвратного лизинга заключается в том, что предприятие продаёт своё имущество лизинговой фирме, и сразу же берёт обратно в долгосрочную аренду. По окончании лизингового контракта право собственности на имущество вновь переходит предприятию арендатору. Такая ситуация может возникать в случае, когда предприятие испытывает временный недостаток в оборотных средствах [3].

Смешанный лизинг предусматривает долевое участие арендатора и лизинговой фирмы в затратах по приобретению объекта лизинга. Эта форма аренды применяется обычно в отношении дорогостоящего имущества.

Существуют 2 формы лизинга:

1. Операционный;
2. Финансовый (приложение 3).

         Операционный лизинг заключается на срок меньше чем амортизационный период арендуемого имущества и предусматривает возврат объекта лизинга владельцу по окончанию срока действия договора. Как правило, техническое обслуживание, ремонт, страхование и другие обязательства в этом случае принимает на себя лизингодатель.  Теоретически в этом случае общая сумма выплат арендатора за арендуемое имущество не покрывает расходов арендодателя по его приобретениям, поэтому такое имущество сдаётся в оперативный лизинг неоднократно.

Финансовый лизинг заключается на весь амортизационный период арендуемого имущества и, как правило, предусматривает досрочное расторжение лизингового контракта. Таким образом, платежи арендатора в этом случае превышают расходы арендодателя по приобретению данного имущества. Финансовый лизинг применяется при аренде дорогостоящих объектов (земля, здания и т.д.).

                

4. Правовые основы лизинга

 

Под законодательством о лизинге следует понимать совокупность нормативных актов, предназначенных для регулирования лизинговых операций. Существующая в настоящее время в России законодательная база, регулирующая лизинговую деятельность, включает следующие нормативные документы:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (гл.34);
2. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)";
3. иные нормативные акты (указы Президента, постановления Правительства и др.)

Согласно главе 34 Гражданского кодекса РФ, договор лизинга считается разновидностью договора аренды. По договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором (лизингополучателем) имущество (предмет лизинга) у определенного им же продавца и предоставить этот предмет лизингополучателю за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей (ст.665 ГК РФ).

Более подробно правовые аспекты лизинга определяются Законом о лизинге.

В соответствии с Законом о лизинге [1], лизинговая деятельность определена как вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его в лизинг. Под лизингом понимается совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.

Таким образом, лизинговые отношения рассматриваются законодательством как инвестиционные и осуществляемые в рамках треугольника: поставщик (производитель) - лизингодатель (инвестор) - лизингополучатель (пользователь).

Рассмотрим более подробно требования законодательства к осуществлению лизинга.

Пунктом 1 статьи 15 Закона о лизинге [1] установлено, что договор лизинга независимо от его срока должен быть заключен в письменной форме.

Требования к содержанию договора лизинга определены в статье 15 Закона о лизинге, согласно которой в договоре лизинга должны быть указаны данные, позволяющие определенно установить имущество, подлежащее передаче лизингополучателю в качестве предмета лизинга.