Оценочная стоимость бизнеса

 

Наиболее подробно остановимся  на классификации по статьям и  элементам затрат.

Группировка затрат по экономическим  элементам предусматривает объединение  отдельных расходов по признаку их однородности. Основные элементы затрат включают в себя следующие составляющие:

В элементе «Материальные  затраты» отражается стоимость:

■ приобретаемых со стороны  сырья, материалов, входящих в состав производимой продукции;

■ покупных материалов, обеспечивающих нормальный технологический процесс, применяемых для упаковки и других производственно-хозяйственных нужд, запчасти для ремонта основных средств и малоценных предметов;

■ покупных комплектующих изделий и полуфабрикатов;

■ работ и услуг производственного характера (испытания, доставка);

■ природного сырья (рекультивация земель, водные объекты);

■ приобретаемого на стороне топлива всех видов;

■ покупной энергии всех видов;

■ потерь от недостачи поступивших материальных ресурсов;

■ доставки материальных ресурсов, включая погрузочно-разгрузочные работы;

■ тары и упаковки.

В элементе «Затраты на оплату труда» отражаются:

■ выплаты за фактически выполненную работу;

■ стоимость продукции, выдаваемой в порядке натуральной оплаты работникам;

■ выплаты стимулирующего характера;

■ выплаты компенсирующего характера;

■ стоимость выдаваемых бесплатно одежды, обмундирования;

■ стоимость предоставленных бесплатно коммунальных услуг, продуктов, жилья;

■ выплаты за непроработанное время;

■ оплата очередных и дополнительных отпусков;

■ выплаты работникам в связи с реорганизацией предприятия;

■ выплаты, обусловленные районным регулированием оплаты труда;

■ оплата учебных отпусков;

■ оплата вынужденных прогулов;

■ доплаты в случае временной утраты трудоспособности;

■ суммы, выплаченные за дни в пути (вахтовым методом);

■ заработная плата, выплаченная в период повышения квалификации специалистов;

■ оплата труда работников, привлеченных по договорам. В элементе «Отчисления на социальные нужды» отражаются обязательные отчисления в фонд социального страхования, Пенсионный фонд, фонд обязательного медицинского страхования.

В элемент «Амортизация основных фондов» включена амортизация  на полное восстановление основных производственных фондов (в т.ч. по арендованным).

По элементу «Прочие  затраты» отражаются: налоги, сборы, платежи  по обязательным видам страхования, отчисления в резервные фонды, пожарная и сторожевая охрана, командировочные расходы, арендная плата, лизинговые платежи, подготовка и переподготовка кадров, оплата услуг связи, банков, амортизация по нематериальным активам.

Классификация затрат по калькуляционным статьям себестоимости позволяет установить расходы, связанные с конкретным видом продукции. Перечень статей себестоимости и их содержание различаются по отраслям производства. Применительно к машиностроению и иным применяется группировка затрат, позволяющая определить технологическую, цеховую, производственную и полную себестоимость.

К технологической себестоимости (себестоимость участка) относят  только прямые затраты на производство по статьям: сырье и материалы; возвратные отходы (вычитаются); топливо и энергия на технологические цели; основная заработная плата производственных рабочих.

Цеховая себестоимость  образуется путем добавления к технологической  себестоимости калькуляционных  статей затрат, формирующихся на уровне цеха; дополнительная заработная плата производственных рабочих и общепроизводственных расходов.

Производственная себестоимость  складывается из цеховой себестоимости  и калькуляционных статей затрат, складывающихся в целом по предприятию: общехозяйственных и прочих производственных расходов.

Полная себестоимость  состоит из производственной себестоимости  и коммерческих расходов.

В строительных организациях издержки подразделяются на прямые и  накладные (косвенные).

Прямые издержки могут  быть непосредственно включены в  себестоимость конкретных строительных объектов, в частности:

■ стоимость используемых непосредственно при выполнении строительных работ материалов, деталей, конструкций, топлива, энергии, пара, воды с учетом расходов на доставку, заготовительно-складских расходов, наценок;

■ расходы на оплату труда производственных рабочих и линейного персонала, включая натуральную плату, выплаты стимулирующего и компенсирующего характера, отпускные;

■ расходы на содержание и эксплуатацию строительных машин и механизмов, включая амортизационные отчисления на их полное восстановление, арендную плату, техобслуживание и ремонт, оплату труда рабочих, занятых управлением машин и механизмов, расходы на топливо, энергию.

Накладные расходы связаны  с организацией и управлением  производством строительных работ, относящихся к деятельности организации в целом. Они включают:

■ административно-хозяйственные расходы (оплата труда административно-управленческого персонала, командировочные, канцелярские, отчисления на социальные нужды);

■ затраты на обслуживание работников строительства (создание бытовых условий, охрана труда, техника безопасности, подготовка и переподготовка кадров);

■ расходы на организацию работ на строительных площадках (амортизация и ремонт инструментов и инвентаря, проектирование производства, охрана);

■ прочие накладные расходы (обязательно страхование имущества, рекламные расходы, плата за кредит).

Систематизация затрат по признаку их зависимости от объема производства продукции позволяет  определить такой важный показатель, как точку безубыточности (критический объем производства продукции).

Точка безубыточности показывает объем производства (продаж), при котором выручка от реализации полностью покрывает расходы. При этом не возникает ни прибыли, ни убытков.

Точка безубыточности в стоимостном выражении рассчитывается по формулам:

а) для конкретного  вида продукции:

,

б) для организации  в целом:

,

где Зпост_i - постоянные затраты, приходящиеся на продукцию i-ro вида, руб.;

Зперем_i. - переменные затраты на единицу продукции i-ro вида, руб.;

Цед_i - цена единицы i-й продукции, руб.;

Σ Зпост - постоянные затраты  на производство, руб.;

Σ Зперем - переменные затраты  на производство, руб.;

Q — выручка от реализации  продукции предприятия, руб.

Постоянные затраты  остаются практически неизменными  в течение отчетного периода  и не зависят от деловой активности предприятия. Даже при изменении  объемов производства (продаж) они  не меняются. В качестве примера  затрат, являющихся по своей сути постоянными, можно привести затраты на рекламу, арендную плату, амортизацию основных средств и нематериальных активов.

Переменные затраты  меняются пропорционально объему производства продукции (работ, услуг) и зависят  от деловой активности предприятия. Примерами производственных материальных затрат служат материальные затраты, затраты на оплату труда. Примерами непроизводственных переменных затрат служат расходы на упаковку, транспортные расходы, оплату услуг посредников.

2.4 Финансовое обеспечение предприятия

Финансы предприятий — это финансовые или денежные отношения, возникающие в процессе формирования основного и оборотного капитала, фондов денежных средств и их использования.

Финансовые отношения  предприятия возникают между:

■ учредителями в процессе формирования уставного капитала;

■ предприятием и его поставщиками;

■ предприятием и потребителями продукции;

■ предприятием и его подразделениями;

■ предприятием и его работниками;

■ предприятием и вышестоящей организацией;

■ предприятием и финансовой системой государства;

■ предприятием и банковской системой;

■ предприятием и страховыми компаниями;

■ предприятием и инвестиционными институтами. Финансы предприятий выполняют две функции:

■ распределительная, обеспечивающая рациональное распределение денежных средств, ликвидность денежных потоков;

■ контрольная, обеспечивающая контроль за обоснованным расходованием денежных средств.

Различают два основных вида финансовых ресурсов, необходимых  для деятельности предприятия: долгосрочные финансовые средства в виде основного каптала и краткосрочные (текущие) финансовые средства для каждого производственно-коммерческого цикла, то есть до момента получения дохода от продажи готовой продукции.

Источники финансовых ресурсов делятся на собственные и заемные.

Основными источниками собственных средств являются уставный капитал, прибыль от основной деятельности, выручка от реализации выбывшего имущества, резервный капитал, добавочный капитал, целевые финансирование и поступления.

Заемные средства выступают  в виде краткосрочных и долгосрочных кредитов.

Для получения кредита  необходимо его обеспечение, в качестве которого могут выступать ценности, служащие залогом возврата должником  полученной суммы. Основными видами обеспечения являются поручительство, гарантия, залог и страхование ответственности заемщика за непогашение кредита. Поручителем или гарантом может являться любой хозяйствующий субъект. Обязательным условием для получения кредита является финансовая устойчивость предприятия-заемщика.

Банковский кредит выдается на определенный срок под определенный процент. Кредит может выступать в форме овердрафта, когда банк разрешает предприятию расходовать средства сверх суммы на его расчетном счете под определенный процент.

Торговый кредит, именуемый  также коммерческим, заключается  в том, что товар приобретается с отсрочкой платежа. Согласно контракту, заключенному с поставщиком, предприятие обязано возместить стоимость товара в определенный срок с выплатой процента за кредит.

К формам банковского  финансирования относятся также: необеспеченный заем, кредитная линия, аккредитив, автоматически возобновляемый кредит, кредит с платежом в рассрочку, факторинг.

Необеспеченный  заем (без имущественного залога) предоставляется банком организациям с высоким рейтингом кредитоспособности и, как правило, для финансирования высокодоходных проектов, способных обеспечить активный приток денежных средств.

Кредитная линия открывается банком для предоставления организации определенной суммы до определенной величины на повторяющейся основе. Это упрощает процедуру займа, так как не требуется каждый раз подавать новую заявку на рассмотрение.

Аккредитив — это документ, выпущенный банком и гарантирующий оплату переводного векселя клиента на определенную сумму в течение указанного периода. Кредит банка в данном случае заменяется кредитом покупателя. Оплата производится по представлении доказательств произведенной отгрузки.

Автоматически возобновляемый кредит — это соглашение между банком и заемщиком, в котором банк обязуется предоставлять ссуды до определенной общей суммы в течение соответствующего периода.

Кредит с платежом в рассрочку предоставляется  на условиях ежемесячных выплат процентов  и основной суммы долга. Ссудный  процент может выплачиваться  как при наступлении срока  платежа, так и авансом (дисконтирование ссуды).

Факторинг представляет собой услугу банка по взысканию денежных средств с должников организации и управлению его долговыми обязательствами за определенную плату (скидки с дебиторских счетов).

Лизинг представляет собой форму долгосрочной аренды, связанной с передачей в пользование организации основных средств. Финансовый лизинг предусматривает выплату арендатором в течение действия контракта сумм, покрывающих полностью стоимость амортизации оборудования и прибыль арендодателя. По истечении срока действия контракта арендодатель имеет право вернуть объект лизинга арендодателю, включить новый контракт на аренду, выкупить объект лизинга по остаточной стоимости.

Договор оперативного лизинга  заключается на срок менее срока  полезного использования имущества, и после окончания объект лизинга возвращается владельцу.

Собственный капитал  формируется предприятием за счет продажи  акций на фондовом рынке.

Эмиссия, или выпуск ценных бумаг в обращение, осуществляется при создании организации в виде открытого акционерного общества, а также с целью увеличения размера первоначального уставного капитала. Эмиссия ценных бумаг подлежит обязательной государственной регистрации. Для открытого размещения ценных бумаг обязательным является публикация в печати проспекта эмиссии, содержащего данные об эмитенте, финансовом состоянии эмитента, видах и типах ценных бумаг, их количестве, номинале, порядке начисления дивидендов или процентов.