Повышение финансовой устойчивости предприятия

ЦЗК₂=(-496)/(0,5*(400925+2989594–105863+327209+3637903–99569))= -0,0001,

ЦЗК₃=(-5759)/(0,5*(291611+3637903–99569+225861+3346435–95482))=-0,002.

Рассчитаем  среднюю балансовую величину заемного капитала по формуле (1.27):

ЗК₁=0,5*(338090+3029208–115902+400925+2989594–105863)=3268026,

ЗК₂=0,5*(400925+2989594–105863+327209+3637903–99569)=3575099,5,

ЗК₃=0,5*(291611+3637903–99569+225861+3346435–95482)=3653379,5.

Рассчитаем  среднегодовую балансовую величину собственного капитала по формуле (1.28):

СК₁=0,5*(1048313+115902+1003613+105863)=1136845,5,

СК₂=0,5*(1003613+105863+817492+99569)=1013268,5,

СК₃=0,5*(846535+99569+747552+95482)=894569.

Рассчитаем  эффект финансового рычага по формуле (1.23):

ЭФР₁=(1 – (-1,99))*(0,01 – (-0,002))*(3268026/1136845,5)=0,10,

ЭФР₂=(1 – (-0,89))*(0,04 – (-0,0001))*(3575099,5/1013268,5)=0,27,

ЭФР₃=(1–1,40)*(-0,02 – (-0,002))*(3653379,5/894569)=0,03.

Как видим из расчетов, ЭФР за 2009 год уменьшился и составил 0,03.

Таким образом, проведенный анализ финансовой устойчивости позволяет сделать вывод, что  предприятие не является платежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала – запасы не обеспечены источниками их покрытия. Предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами. Так же следует сказать, что большинство рассмотренных относительных показателей финансовой устойчивости не соответствует нормативным значениям. Все показатели ликвидности и платежеспособности так же не удовлетворяют нормативным значениям. Кроме того наблюдается отрицательная динамика изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия. Результаты проведенных расчетов свидетельствуют об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

На основе проведенного анализа необходимо разработать  рекомендации по повышению финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина».

 

 

 

3 Основные направления повышения финансовой устойчивости предприятия ОАО «Нефтекамскшина»

 

3.1 Авторские  рекомендации по повышению платежеспособности  и ликвидности ОАО «Нефтекамскшина»

 

В течении анализируемого периода с 2007 по 2008 гг. сохраняется низкий уровень ликвидности, о чем свидетельствует крайне низкие уровни показателей. Это означает невозможность предприятия осуществлять расчеты с кредиторами в максимально короткий срок.

В ОАО «Нефтекамскшина» коэффициент текущей ликвидности в 2009 году равен 0,34, при его значении в 2007 году 0,47. Это значение свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия оборотными средствами (ниже нормативного значения).

В свою очередь  в активе баланса наблюдается  снижение активов, это было вызвано увеличением внеоборотных активов на конец 2009 г. на 167991 тыс. руб. или на 5,56% и снижением оборотных активов на конец 2009 г. на 624192 тыс. руб. или на 35,63%. Оборотные активы в 2009 году снизились из-за снижения дебиторской задолженности на 727404 тыс. руб. или 64%; прочих оборотных активов на 6173 тыс. руб. или на 78,89%. Так же наблюдается в 2009 г. тенденция к повышению таких показателей как запасы на 98670 тыс. руб. или на 16,41%; налог на добавленную стоимость на 3878 тыс. руб. или на 62,48%; денежные средства на 6837 тыс. руб. или на 1857,88%.

Большое влияние  на финансовое состояние предприятия  и его производственные результаты оказывает состояние товарно-материальных запасов. В целях нормального  хода производства и сбыта продукции  запасы должны быть оптимальными. Недостаток производственных запасов у предприятия приводит к нарушению ритмичности его производства, снижению производительности труда, перерасходу материальных ресурсов из-за вынужденных нерациональных замен и повышению себестоимости выпускаемой продукции. Недостаток сбытовых запасов не позволяет обеспечить бесперебойный процесс отгрузки готовой продукции, соответственно это уменьшает объемы ее реализации, снижает размер получаемой прибыли и потерю потенциальной клиентуры потребителей продукции, выпускаемой предприятием. В то же время наличие неиспользуемых запасов замедляет оборачиваемость оборотных средств, отвлекает из оборота материальные ресурсы и снижает темпы воспроизводства и ведет к большим издержкам по содержанию самих запасов.

Основной задачей  в процессе управления запасами товарно-материальных ценностей является оптимизация их размера и оборота. Политика управления запасами включает в себя:

– определение необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование запасов товарно-материальных ценностей;

– минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов;

– построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии и обеспечение своевременного вовлечения излишних запасов в хозяйственный оборот и недопущения возникновения сверхнормативных запасов;

– реальное отражение в финансовом учете стоимости запасов товарно-материальных ценностей.

Показатели, характеризующие  платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности, которая увеличилась в 2008 году и составила 1335882 тыс. руб. В 2009 году наблюдается ее снижение на 329700 тыс. руб. Это говорит о том, что на предприятии не очень хорошо организовано управление кредиторской задолженностью, погашение которой происходит не слишком быстрыми темпами.

Для решения  сложившейся ситуации, предприятию  необходимо четко структурировать  все долги по срокам выплаты и  стараться выплачивать их в порядке  очередности. Снижению задолженности  способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов долго ждет оплаты и скорее всего начнет проявлять нетерпение. ОАО «Нефтекамскшина» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного погашения.

Предприятию с неустойчивым положением можно посоветовать улучшить организационную структуру предприятия, то есть уделить внимание развитию менеджмента, в частности, создать, например, службу внутреннего аудита, что позволило бы снизить злоупотребления внутри предприятия.

Платежеспособность  предприятия можно повысить, если регулярно проводить различные мероприятия, которые устраняют причины и факторы снижения платежеспособности, а также способствующие повышению ликвидности активов. Это рост удельного веса оборотных активов в их составе, повышение доли ликвидности оборотных активов, ускорение оборачиваемости активов.

Укрепить платежеспособность предприятия также можно, повысив  качество продукции, мобилизовав источники, которые ослабляют финансовую напряженность, разработав различные формы санации (санирования) предприятия и др. Немалое значение имеет финансовый имидж предприятия, который позволяет использовать в качестве средства расчетов коммерческие (товарные) векселя.

Повышая платежеспособность, предприятие одновременно обеспечивает снижение и профилактику неплатежей. Всегда актуально усиление контроля за платежными потоками. В этих целях желательно составлять планы поступления и расходования денежных средств, вести платежный календарь. Формами предотвращения неплатежей покупателей являются авансовые платежи, предоплата, использование аккредитивов, различных видов поручительства со стороны финансово благонадежных структур (устойчивых банков, крупных страховых, финансовых, инвестиционных компаний, органов власти и др.), а также осуществление сделок с залогом.

<p class="dash041e_0431_044b_0447_043d_044b_0439" style=" margin-bottom: 0pt; text-a