Политика управления внеоборотными активами предприятия

Можно также предложить интересную «рыночную» классификацию  внеоборотных активов по их реальному  вкладу в конечный финансовый результат деятельности предприятия. В этом смысле они могут быть разделены на «живые» и «мертвые». «Живые» активы реально генерируют прибыль, а «мертвые» генерируют «убытки». Ведь затраты на их содержание и обслуживание, включая сумму налога на имущество, не окупают себя через реализацию снимаемых с этих фондов продуктов [14, с.197 ].

Несмотря на многообразие состава операционных внеоборотных активов по отдельным видам и  группам, цель финансового менеджмента  в этой области относительно проста - обеспечить своевременное обновление и повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов [21]. С учетом этой цели формируется политика управления операционными внеоборотными активами предприятия. Исходя из этого, перейдем к непосредственному рассмотрению сущности политики управления внеоборотными активами.

2. Сущность политики управления внеоборотными  активами

Управление внеоборотными  активами является важнейшей задачей  современного предприятия. От того, как внеоборотные активы сформированы на «старте» компании, как будет организовано их управление, как изменяется их структура и качество, насколько эффективно они используются в хозяйственном процессе, зависят в конечном итоге долгосрочные успехи или неудачи бизнеса. Следовательно, внеоборотные активы требуют постоянного и грамотного управления ими, что и является важнейшей задачей финансового менеджмента.

Операционные внеоборотные активы представляют наиболее существенную часть в составе совокупных внеоборотных активов. Их оптимальная структура, уровень перспективности, многофункциональность, способность генерировать прибыль в различных хозяйственных ситуациях определяют в конечном счете рыночную стоимость компании и потенциал ее благополучного развития.

В состав операционных внеоборотных активов  по их материализованной форме включается земля, здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование, транспортные средства, инструменты, производственный инвентарь и принадлежности, прочие основные средства (многолетние насаждения, рабочий скот, капитальные затраты на улучшение земель и т.п.).

Независимо от конкретного  вида операционных внеоборотных активов все они нуждаются в целесообразном управлении с целью их непрерывного воспроизводства и развития. Совокупность подходов и методов управления внеоборотными активами можно назвать технологией управления или политикой управления.

По мнению Бланка И.А.,  политика управления операционными внеоборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования [ 2, с. 188 ]. 

Политика управления внеоборотными активами включает в  себя следующие этапы:

1. Анализ операционных  внеоборотных активов предприятия  в предшествующем периоде. 

На первом этапе анализа  рассматривается динамика общего объема операционных внеоборотных активов  предприятия - темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции, объема операционных оборотных активов, общей суммы внеоборотных активов.

На втором этапе анализа  изучается состав операционных внеоборотных активов предприятия и динамика их структуры. В процессе этого изучения рассматривается соотношение основных средств и нематериальных активов, используемых в операционном процессе предприятия; в составе основных средств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов; в составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды.

На третьем этапе  анализа оценивается состояние  используемых предприятием внеоборотных активов по степени их изношенности (амортизации). В процессе такой оценки используются следующие основные показатели;

• Коэффициент износа основных средств. Он рассчитывается по формуле [2,c.189]:

           (1)

где КИ_ОС - коэффициент износа основных средств;

И_ос - сумма износа основных средств предприятия на определенную дату;

ПС_ос – первоначальная стоимость основных средств на определенную дату.

• Коэффициент годности основных средств. Для его расчета используется следующая формула [2,c.189]:

           (2)

где КГ_ОС - коэффициент годности основных средств;

ОС_ОС - остаточная стоимость основных средств предприятия на определенную дату;

ПО_ос - первоначальная стоимость основных средств предприятия на определенную дату.

• Коэффициент амортизации нематериальных активов. Его расчет производится по следующей формуле [2,c.190]:

             (3)

где КА_на - коэффициент амортизации нематериальных активов;

А_на - сумма амортизации нематериальных активов предприятия на определенную дату;

ПС_на - первоначальная стоимость нематериальных активов предприятия на определенную дату.

• Коэффициент годности нематериальных активов. Он определяется по следующей формуле [2,c.190]:

,            (4)

где КГ_на - коэффициент годности нематериальных активов;

ОС_на - остаточная стоимость нематериальных активов предприятия на определенную дату;

ПС_на - первоначальная стоимость нематериальных активов предприятияна определенную дату.

• Сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов, используемых предприятием. Он рассчитывается по следующей формуле [21]:

           (5)

где КГ _{ова –} сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов;

ОВА_ОС - сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по остаточной стоимости на определенную дату;

ОВА_ПС - сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по первоначальной стоимости на определенную дату.

На четвертом этапе  анализа определяется период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов. Он рассчитывается по следующей формуле [2, c.191]:

           (6)

где П_ова - период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов,

ОВА_ПС - среднегодовая сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по первоначальной стоимости;

И_ова - среднегодовая сумма износа всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов.

На пятом этапе анализа изучается интенсивность обновления операционных внеоборотных активов в предшествующем периоде. В процессе изучения используются следующие основные показатели:

• Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов. Он характеризует долю выбывших операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле [2, c.191]:

           (7)

где КВ_ова - коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов;

ОВА_В - стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВА_Н - стоимость операционных внеоборотных активов на начало отчетного периода.

• Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов. Он характеризует прирост новых операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле [2, c.192]:

          (8)

где КО_ова - коэффициент обновления операционных внеоборотных активов;

ОВА_вд - стоимость вновь введенных операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВАв - стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВАк - стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода.

• Скорость обновления операционных внеоборотных активов. Она характеризует средний период времени полного обновления операционных внеоборотных активов. Расчет этого показателя осуществляется по формуле [21]:

           (9)

где СОова - скорость обновления операционных внеоборотных активов, лет;

КВДова - коэффициент ввода в действие операционных внеоборотных активов в отчетном году (или в среднем за ряд последних лет).

На шестом этапе анализа  оценивается уровень эффективности  использования операционных внеоборотных активов в отчетном периоде. В  процессе такой оценки используются следующие основные показатели:

• Коэффициент рентабельности операционных внеоборотных активов. Его расчет осуществляется по формуле [2,c.192]:

                  (10)

где КРова - коэффициент рентабельности операционных внеоборотных активов;

ЧПод - сумма чистой прибыли, полученная предприятием от его операционной деятельности в отчетном периоде;

ОВА - средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в отчетном периоде.

• Коэффициент производственной отдачи операционных внеоборотных активов. Он характеризует объем реализации продукции (или объем ее производства) в расчете на единицу используемых предприятием операционных внеоборотных активов. Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле [2,c.192]:

                  (11)

где КПОова - коэффициент производственной отдачи операционных внеоборотных активов;

ОР - объем реализаций продукции (или объем ее производства) в отчетном периоде;

ОВА - средняя стоимость операционных внеоборотных активов в отчетном периоде.

• Коэффициент производственной емкости операционных оборотных активов. Он характеризует среднюю стоимость операционных внеоборотных активов, и приходящуюся на единицу объема реализации продукции (или объема ее производства). При расчете этого показателя используется следующая формула [2,c.192]:

                   (12)

КПЕ - коэффициент производственной емкости операционных внеоборотных активов;

ОВА - средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в отчетном периоде;

ОР - объем реализации продукции (или объем ее производства) в отчетном период

2. Оптимизация общего  объема и состава операционных  внеоборотных активов предприятия. Такая оптимизация осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения производственного использования операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде.

3. Обеспечение своевременного  обновления операционных внеоборотных  активов предприятия. В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов.

4. обеспечение эффективного  использования операционных внеоборотных активов предприятия. Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных внеоборотных активов.

5. Формирования принципов  и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов. Принципиально обновление и прирост операционных внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (финансового кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их финансирования.

Так как основной функцией политики управления внеоборотными  активами является своевременное их обновление, необходимо перейти к  непосредственному рассмотрению особенностей управления обновлением внеоборотных активов.

1.3. Управление обновлением внеоборотных активов

В системе формирования и реализации политики управления операционными  внеоборотными активами предприятия  одной из наиболее важных функций  финансового менеджмента является обеспечение своевременного и эффективного их обновления. Вообще финансовое управление обновлением внеоборотных активов подчинено общим целям политики управления этими активами, конкретизируя управленческие решения в этой области. Последовательность разработки и принятия управленческих решений по обеспечению обновления операционных внеоборотных активов предприятия характеризуется следующими основными этапами.