Понятие и виды ценных бумаг

Облигации размещаются в документарной  или бездокументной форме.

 Эмитент,  в  порядке,  установленном  Государственной комиссией о  
ценным бумагам и фондовому рынку,  может  размещать  процентные, целевые и дисконтные облигации.

Процентные облигации  -  облигации,  за  которыми предусматривается  
выплата процентных доходов.

Целевые облигации - облигации, исполнение обязательств по которым разрешается товарами и/или услугами.

Дисконтные облигации - облигации,  которые размещаются  по  цене,  
ниже, чем их нарицательная стоимость.  Разница между ценой приобретения и нарицательной стоимостью облигации выплачивается владельцу облигации во время ее погашения и составляет доход (дисконт) за облигацией.

Облигации могут размещаться с  фиксированным сроком погашения, единым для всего выпуска. Досрочное  погашение облигаций   по требованию их собственников разрешается в случае, когда такая возможность предусмотрена условиями размещения облигаций,   которым определен порядок   установление цены досрочного погашения облигаций и срок,  в который облигации могут быть предъявлены  для досрочного погашения.

 Погашение  облигаций может осуществляться деньгами или имуществом в соответствии с условиями размещения облигаций.

Облигация   имеет   нарицательную   стоимость, определенную в национальной  валюте,  а  если  это  предусмотрено условиями размещения облигаций - в иностранной  валюте. Минимальная  нарицательная  стоимость облигации не может быть меньше, чем одна копейка.

Эмитент может размещать именные  облигации и облигации на предъявителя. Оборот облигаций разрешается после  регистрации Государственной комиссией  по ценным бумагам и фондовом рынке  отчета о результатах размещения облигаций и выдачи свидетельства  о регистрации выпуска облигаций.

 В  сертификате  облигации   отмечаются название вида ценной  
бумаги,  наименования и  местонахождения  эмитента,  международный  
идентификационный   номер   ценной   бумаги,  нарицательная  стоимость облигации,  общая сумма  выпуска,  срок  погашения,  размер  и сроки   выплаты   процентов  (для  процентной  облигации),  дата принятия  решения  о  размещении  облигаций,  серия  и   номер сертификата   облигации,   подпись  руководителя  эмитента  или  другого уполномоченного лица, засвидетельствованный печатью эмитента.

Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку могут устанавливаться дополнительные реквизиты сертификата облигации.

 В сертификате именной облигации обязательно отмечается имя владельца.

К сертификату процентной облигации  на предъявителя добавляется  
купон  (купонное  письмо).  В  купоне (купонном письме) отмечаются серия  и  номер  сертификата  облигации,  за  которой   выплачиваются проценты, наименования и местонахождения эмитента, сроки выплаты процентов. На каждом купоне (купонном письме) отмечается  его порядковый номер.

Продажа  облигаций  осуществляется  в национальной валюте,  а если это предусмотрено законодательством  и условиями их размещения, в иностранной валюте.

2.3. Облигации предприятий  

 По ст. 8 закона облигации   предприятий  размещаются  юридическими  лицами только после полной уплаты своего уставного капитала. Облигации предприятий подтверждают обязательства эмитента  за ними и не дают право на участие в управлении эмитентом. Не   допускается  размещение  облигаций  предприятий  для формирования и пополнения  уставного  капитала  эмитента,  а также покрытия  убытков  от хозяйственной деятельности путем зачисления дохода от продажи облигаций как результата текущей  хозяйственной деятельности.

Юридическое  лицо  имеет  право  размещать облигации на сумму,  
которая не превышает трехкратный размер собственного капитала или размера обеспечения, которое предоставляется ей с этой целью третьими лицами.

Условия  размещения  облигаций,  которые размещаются акционерным  
обществом,  могут предусматривать возможность их конвертации в акции  
акционерного общества (конвертированные облигации). Решение  о  размещении облигаций предприятий принимается соответствующим органом управления эмитента согласно нормам  законов, которые регулируют порядок создания, деятельности и прекращения юридических лиц оответствующей организационно-правовой формы. Регистрацию выпуска облигаций предприятий осуществляет Государственная комиссия  по  ценным  бумагам и фондовому рынку в установленном ею порядке.

2.4. Облигации местных займов  

В соответствии со ст.9 закона к облигациям местных ссуд принадлежат  облигации  внутренних и внешних  местных ссуд.

 Решение о   размещении  облигаций  местных  ссуд  принимает Верховный  Совет   Автономной  Республики  Крым   или   городской   совет в  соответствии с требованиями, установленными  бюджетным законодательством. 

Регистрацию   выпуска  облигаций  местных  ссуд  осуществляет  
Государственная  комиссия  по  ценным  бумагам   и   фондовому   рынку   в  
установленном ею порядке.

Особенности  погашения  и  реализации прав за облигациями  местных ссуд определяются условиями  их размещения

2.5. Государственные облигации Украины 

В соответствии со ст. 10 закона государственные облигации Украины могут быть:  

• долгосрочные - свыше пяти лет;
• среднесрочные - от одного до пяти лет;
• краткосрочные - до одного года.  
  

Государственные  облигации  Украины  разделяются   на   облигации  
внутренних государственных ссуд Украины, облигации внешних государственных ссуд Украины и  целевые  облигации  внутренних  государственных ссуд Украины.

Облигации  внутренних  государственных  ссуд Украины - государственные ценные бумаги,  которые размещаются исключительно на внутреннем фондовом рынке  и  подтверждают  обязательство  Украины  относительно возмещения предъявителям этих облигаций  их  нарицательной  стоимости  с  выплатой доходу в соответствии с условиями размещения облигаций.

Целевые  облигации  внутренних  государственных  ссуд Украины -  
облигации внутренних  государственных  ссуд,  эмиссия  которых  является  источником финансирования  дефицита государственного бюджета в объемах,  предусмотренных на эту цель законом о Государственном  бюджете  Украины  на  соответствующий год, и в пределах предельного размера государственного долга.

Основным реквизитом  целевых  облигаций внутренних государственных ссуд Украины является указания  предусмотренного  законом  о  Государственном бюджете  Украины  на соответствующий год напрямую использование привлеченных от размещения таких облигаций средств.

Средства, привлеченные к Государственному бюджету Украины от  размещения целевых    облигаций    внутренних   государственных   ссуд   Украины, используются   исключительно   для   финансирования   государственных   или региональных программ и проектов на условиях их возвращения в объемах, предусмотренных на эту цель законом о Государственном  бюджете  Украины  на соответствующий год. Финансирование осуществляется в соответствии с кредитными договорами,  которые  заключаются  между  государством  в лице  Министерства  
финансов Украины и получателем средств.  Условия кредитных договоров  
должны отвечать условиям выпуска целевых  облигаций  внутренних  
государственных   ссуд   Украины   с  обязательным  установлением  дать  
обслуживание  и  погашение  кредита  за  пять  дней  до   даты  
обслуживании и погашения целевых облигаций  внутренних государственных ссуд Украины.

Облигации внешних государственных  ссуд  Украины  -  государственные долговые  ценные  бумаги,  которые  размещаются  на международных фондовых рынках   и   подтверждают   обязательство   Украины   возместить предъявителям  этих  облигаций  их  нарицательную  стоимость  с выплатой доходу в соответствии с условиями выпуска облигаций.

Эмиссия государственных облигаций  Украины является  частью  бюджетного процесса  и  не  подлежит  регуляции  Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.

Эмиссия государственных  облигаций  Украины  регулируется  законом Украины  о  Государственном  бюджете  Украины на соответствующий год,  которым устанавливаются  предельные   размеры   государственного   внешнего   и внутреннего долга.

Решение о  размещении  облигаций  внешних  и  внутренних  
государственных ссуд Украины и условия их выпуска принимается  согласно  
Бюджетному кодексу Украины.

Размещение государственных  облигаций  Украины  осуществляется в случае соблюдения  на   конец   года   предельных   размеров   государственного внешнего  и  внутреннего долга,  предусмотренных Верховной Радой Украины в законе о Государственном бюджете Украины на соответствующий год.

Условия  размещения  и   погашения   облигаций   внутренних  
государственных  ссуд Украины и целевых облигаций внутренних государственных ссуд Украины,  не определенные  условиями  размещения,  устанавливаются Министерством финансов Украины в соответствии с законодательством.

Национальный    банк    Украины    выполняет    операции   из  
обслуживания государственного долга, связанные с размещением облигаций  
внутренних   государственных  ссуд  и  целевых  облигаций  внутренних  
государственных ссуд Украины, их погашением и выплатой доходов за ними,  
а также осуществляет депозитарную деятельность относительно этих ценных бумаг.

Порядок  проведения  операций,  связанных   с   размещением   этих  
облигаций,   устанавливается   Национальным   банком   Украины   по  
согласованию  с   Министерством   финансов   Украины.   Особенности  
осуществления   депозитарной  деятельности  с  государственными  облигациями Украины  определяются  Государственной  комиссией  по  ценным  бумагам  и фондовому рынку вместе с Национальным банком Украины.

Размещение,   обслуживание   и   погашение   облигаций  внешних государственных ссуд Украины  осуществляет  Министерство  финансов Украины,  которое может привлекать для этого банки, инвестиционные компании и тому подобное.  Отношения  между  Министерством  финансов  Украины   и   этими организациями регулируются соответствующими договорами.

Расходы на подготовку размещения,  а также на размещение,  
погашение   государственных   облигаций   Украины,    выплату    доходов  
осуществляются  в соответствии с  условиями  размещения государственных облигаций Украины за счет средств,  предусмотренных на такие цели в Государственном бюджете Украины.

Государственные  облигации  Украины  могут быть именными или на  
предъявителя.

Государственные облигации Украины  размещаются в  документарной  или бездокументной форме.

Продажа  облигаций внутренних государственных ссуд осуществляется в национальной  валюте,  а  облигаций  внешних  государственных ссуд Украины - в валюте заимствования.

Выплата  доходов  и погашения  государственных облигаций Украины  
осуществляются деньгами  или  государственными  облигациями Украины других видов при согласии сторон.

 

2.6. Казначейские обязательства Украины  

Согласно вышеупомянутому закону по ст. 11 казначейское   обязательство  Украины  -  государственная  ценная  бумага,  которая размещается исключительно  на добровольных началах  среди физических  лиц,  удостоверяет  факт задолженности Государственного бюджета Украины перед владельцем казначейского обязательства Украины,  дает владельцу  право  на  получение  денежного  дохода  и  погашается  в соответствии с условиями размещения казначейских обязательств Украины.

Объем эмиссии казначейских обязательств Украины в совокупности с  
эмиссией  государственных облигаций внутренних государственных ссуд Украины не может превышать предельный объем внутреннего государственного  долга и  объема связанных с обслуживанием государственного долга расходов, определенных законом о Государственном  бюджете  Украины  на  соответствующий год.

Эмиссия казначейских    обязательств    Украины   является   частью  
бюджетного процесса и не подлежит регуляции Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.

Погашение и  уплата  дохода за казначейскими  обязательствами  
Украины гарантируется доходами Государственного бюджета Украины.

Казначейские обязательства Украины  могут быть:

• долгосрочные - свыше пяти лет;
• среднесрочные - от одного до пяти лет;
• краткосрочные - до одного года.

Эмитентом  казначейских  обязательств   Украины   выступает  
государство  в лице  Министерства  финансов  Украины  по поручению  
Кабинета Министров Украины.