Понятие и структура финансового рынка

Облигацией является эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право её владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок её номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может также предусматривать право её владельца на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Доходом по облигации являются процент и/или дисконт.

По типу дохода различают дисконтные облигации, облигации  с фиксированной процентной ставкой  и облигации с плавающей процентной ставкой. Дисконтной облигацией — является облигация, доходом по которой является дисконт (бескупонная облигация). Дисконтные облигации продаются по цене ниже номинала. Чем ближе дата погашения облигации, тем выше рыночная цена облигации. Примеры дисконтных облигаций — ГКО, БОБР. Облигация с фиксированной процентной ставкой представляет собой купонную облигацию, доход по которой выплачивается по купонам с фиксированной процентной ставкой. Информация о купонах указывается в проспекте эмиссии облигации. К этому типу облигаций относятся ОФЗ, ОВГВЗ, большинство еврооблигаций. Облигация с плавающей процентной ставкой — это купонная облигация с переменным купоном, размер которого привязывается к некоторым макроэкономическим показателям: к доходности государственных ценных бумаг, к ставкам межбанковских кредитов (LIBOR, EURIBOR) и т. п.

В зависимости  от эмитента облигации могут быть государственными, корпоративными и  муниципальными.

Банковская сберегательная книжка на предъявителя - это ценная бумага, удостоверяющая заключение договора банковского вклада с гражданином и внесение денежных средств на его счет по вкладу.

Выдача вклада, выплата процентов по нему и исполнение распоряжений вкладчика о перечислении денежных средств со счета по вкладу другим лицам осуществляются банком при предъявлении сберегательной книжки.

Вексель представляет собой письменное долговое обязательство строго установленной формы, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по истечении срока обязательства требовать от должника или акцептанта уплаты обозначенной на векселе денежной суммы. Вексель выступает орудием коммерческого кредита. По своей форме векселя подразделяются на простые и переводные. Простой вексель выписывается заемщиком. Переводной вексель (трата) представляет собой письменный приказ кредитора заемщику об уплате последним определенной суммы третьему лицу (ремитенту). Наибольшее распространение получил переводный вексель. Форма векселя определяется законом страны, где он выписан. Вексель широко используется во внешней торговле в качестве средства оформления кредитно-расчетных отношений. Значительное распространение получили банковские акцепты (переводный вексель, выставленный на банк и им акцептованный).

Вексель может  быть ордерным, то есть передача прав по нему осуществляется путем совершения специальной надписи – индоссамента, или именным (передача прав производится по цессии). Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или именным (с указанием лица, которому должно быть произведено исполнение). Лицо, передавшее вексель посредством индоссамента, несет ответственность перед последующими векселедержателями за возможность осуществления прав по векселю.

Двойное складское свидетельство – это ценная бумага, складской документ, выдаваемый складом в подтверждение принятия товара. Двойное складское свидетельство состоит из двух частей - складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые также являются ценными бумагами и могут быть отделены одно от другого.

Держатель складского свидетельства и варранта имеет  право распоряжения хранящимся на складе товаром в полном объеме. Держатель складского свидетельства, отделенного от варранта, вправе распоряжаться товаром, но не может взять его со склада до погашения кредита, выданного по варранту. Держатель варранта (иной, чем держатель складского свидетельства) имеет право залога на товар в размере выданного по залоговому свидетельству кредита и процентов по нему.

Простое складское  свидетельство - ценная бумага, складской документ, выдаваемый товарным складом в подтверждение принятия товара. Простое складское свидетельство выдается на предъявителя и должно содержать следующие сведения: а) наименование и место нахождения товарного склада; б) текущий номер свидетельства по реестру склада; в) наименование и количество принятого на хранение товара - число единиц и (или) товарных мест и (или) мера (вес, объем) товара; г) срок, на который товар принят на хранение, если такой срок устанавливается, либо указание, что товар принят до востребования; д) размер вознаграждения за хранение, либо тарифы, на основании которых он исчисляется, и порядок оплаты хранения; е) дата выдачи складского свидетельства. Простое складское свидетельство должно иметь подпись уполномоченного лица и печать товарного склада. Документ, не соответствующий указанным требованиям, не является простым складским свидетельством. Товар, принятый на хранение по простому складскому свидетельству, может быть предметом залога (путем залога соответствующего свидетельства).

Закладная является юридическим документом, свидетельствующим о залоге должником принадлежащего ему недвижимого имущества в виде земли, дома, строений. Закладная выдается кредитору (лицу, давшему деньги в долг) и находится у него до окончательного расчета с должником. В случае неуплаты долга в срок кредитор обладает правом продать заложенное имущество, стать его собственником. Закладная составляется в нотариальной конторе и регистрируется в кадастровой книге. Вопросы связанные с выдачей, регистрацией, необходимыми характеристиками и обращением закладных регулируются Федеральным Законом об Ипотеке.

Инвестиционный пай — именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в  праве общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, и одинаковые права.

Инвестиционный  пай не является эмиссионной ценной бумагой. Права, удостоверенные инвестиционным паем, фиксируются в бездокументарной форме. Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющими компаниями открытого  и интервального паевых инвестиционных фондов, не ограничивается. Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией закрытого паевого инвестиционного фонда, указывается в правилах доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом.

Инвестиционный  пай не имеет номинальной стоимости. Количество инвестиционных паев, принадлежащих  одному владельцу, может выражаться дробным числом.

Инвестиционные  паи свободно обращаются по окончании  формирования паевого инвестиционного  фонда. Ограничения обращения инвестиционных паев могут устанавливаться федеральным  законом. Учёт прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда (далее — реестр владельцев инвестиционных паев) и, если это предусмотрено правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, на счетах депо депозитариями, которым для этих целей в реестре владельцев инвестиционных паев открываются лицевые счета номинальных держателей. При этом депозитарии, за исключением депозитариев, осуществляющих учёт прав на инвестиционные паи, обращающиеся через организатора торговли, не вправе открывать счета депо другим депозитариям, выполняющим функции номинальных держателей ценных бумаг своих клиентов (депонентов).

Ипотечным сертификатом участия является именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего её лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, а также иные права, предусмотренные Федеральным законом «Об ипотечных ценных бумагах».

Выдача ипотечных  сертификатов участия может осуществляться только коммерческими организациями, имеющими лицензии на осуществление  деятельности по управлению инвестиционными  фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, а также кредитными организациями.

Коносамент является ценной бумагой, которая выражает право собственности на конкретный указанный в ней товар. Коносамент - это транспортный документ, содержащий условия договора морской перевозки. Коносамент представляет собой документ, держатель которого получает право распоряжаться грузом. Данный документ выдается перевозчиком отправителю после приема груза и удостоверяет факт заключения договора. Коносамент может служить обеспечением кредита под отгруженные товары.

Существует несколько  разновидностей коносамента: именной  ордерный и коносамент на предъявителя.

Именной коносамент - ценная бумага, в которой указывается  наименование определенного получателя.

Ордерный коносамент - ценная бумага, по которой груз выдается либо по приказу отправителя или  получателя, либо по приказу банка. Ордерный коносамент является наиболее распространенным в практике морских  перевозок.

Коносамент на предъявителя - документ, в котором  указывается, что он выдан на предъявителя, т.е. в нем не содержатся какие-либо конкретные данные относительно лица, обладающего правом на получение  груза, и поэтому груз в порту  назначения должен быть выдан любому лицу, предъявившему его.

В коносаменте, как  ценной бумаге, должны быть определенные обязательные реквизиты: сведения о  грузе. Их отсутствие лишает коносамент функций товарораспорядительного  документа, и он перестает быть ценной бумагой.

Опцион эмитента - это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая оплаченное право ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией. Опцион эмитента является именной ценной бумагой.

Существует два  вида опционов: срочные и под условием.

В первом случае приобретение ценной бумаги связано  с наступлением заранее установленной  календарной даты.

Во втором же – эмитент обязуется продать  акции по оговоренной в опционе  цене при наступлении указанных  в опционе обстоятельств.

Приватизационные ценные бумаги - это ценные бумаги, выпускаемые в соответствии с Законом о приватизации (1991) и обеспечивающие их владельцам право приобретения государственного имущества в процессе приватизации. Могут быть выпущены непосредственно от имени Российской Федерации, а также определенным российским исполнительным органом - продавцом федерального имущества. Приватизационные ценные бумаги имеют ограниченную сферу использования. Владельцам предоставляется право приобрести на имеющиеся в их распоряжении приватизационные ценные бумаги отчуждаемое в процессе приватизации имущество, включая акции приватизируемых предприятий.

Российская депозитарная расписка представляет собой именную эмиссионную ценную бумагу, не имеющую номинальной стоимости, удостоверяющую право собственности на определенное количество акций или облигаций иностранного эмитента (представляемых ценных бумаг) и закрепляющая право ее владельца требовать от эмитента российских депозитарных расписок получения взамен российской депозитарной расписки соответствующего количества представляемых ценных бумаг и оказания услуг, связанных с осуществлением владельцем российской депозитарной расписки прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами. В случае если эмитент представляемых ценных бумаг принимает на себя обязательства перед владельцами российских депозитарных расписок, указанная ценная бумага удостоверяет также право ее владельца требовать надлежащего выполнения этих обязанностей.

Депозитный сертификат - это письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющая право ее владельца на получение в установленный срок суммы вклада и процентов по ней. Депозитные сертификаты выпускаются только в рублях, доход по ним начисляется в виде процентов. Срок обращения депозитного сертификата ограничен годом.

Сберегательный сертификат - является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк физическим лицом, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале банка.

Сберегательные (депозитные) сертификаты, как ценные бумаги, могут быть следующих видов: именные и на предъявителя.

По своему названию сертификаты бывают: сберегательные и депозитные. Условия выпуска  и обращения обоих видов сертификатов одинаковы. Но у них есть и одно различие, которое выражено в следующем: депозитные сертификаты применяются  только для обслуживания юридических  лиц, а сберегательные сертификаты  — только для обслуживания населения.

Депозитный сертификат — это письменное свидетельство  банка по выплате размещенных  у него юридическими лицами депозитных вкладов, на основании которого права могут переходить от одного лица к другому.

Сберегательный  сертификат — это документ, являющийся обязательством банка по выплате  размещенных у него физическими  лицами сберегательных вкладов, права по которому могут уступаться одним лицом другому.

Так как сберегательный (депозитный) сертификат, является ценной бумагой, то сам бланк сертификата  имеет все необходимые степени  защиты и изготавливается в специализированных типографиях, имеющих соответствующие  лицензии.

Привлекательность сберегательных (депозитных) сертификатов связана с широким диапазоном его использования, а именно: