Рынок ссудных капиталов

Оглавление

Введение

1. Понятие, структура и функции  рынка ссудного капитала

1.1 Понятие рынка ссудного капитала

1.2  Структура рынка ссудных капиталов

1.3 Функции рынка ссудных капиталов

2. Компоненты  рынка ссудного капитала

2.1 Ссудный капитал и источники его  формирования

2.2 Ссудный капитал: спрос и предложение

2.3 Ссудный капитал: цена и факторы ее определяющие

3. Рынок ссудного капитала в России. Проблемы  и перспективы развития  в современных условиях

3.1 Анализ банковского сектора РФ в условиях посткризиса

3.2 Анализ ссудного капитала за 2009 – 2010 гг.

3.3 Оценка эффективности ссудного и кредитного рынка

3.4  Перспективы развития рынка ссудного капитала в РФ

Заключение

Список использованных источников

Введение

Важным условием расширения производства и роста благосостояния является возможность привлечения дополнительных денежных средств. Причем, в то время как одни участники рынка в условиях процесса воспроизводства испытывают необходимость в дополнительных денежных ресурсах, другие обладают временно свободными средствами. Данное противоречие разрешается как некое временное перераспределение денежной массы, осуществляемое в особой сфере экономики – рынке ссудных капиталов.

Образование свободного денежного капитала происходит в результате кругооборота функционирующего капитала (торгово-промышленного), личного сектора экономики, денежных доходов и накоплений государства, а также собственных средств кредитных организаций. Наличие свободного, праздно лежащего капитала противоречит самой его природе  денежный капитал выступает в форме ссудного капитала только в случае привлечения его в различные сферы экономики. По целому ряду причин потребность в привлечении свободного денежного капитала всегда имеется в экономике любой страны.

Актуальностью темы возникновения ссудного капитала являются их необходимость в регулировании финансовых отношений. С их помощью можно мобилизовать для каких-либо целей необходимое количество денежных средств, которых в данный момент в наличии нет. Возвратность их обязательна, причём с некоторым увеличением, так называемым процентом.

Преобладавшая государственная форма собственности предполагала в основном централизованное бюджетное финансирование предприятий. Существовавшая ранее система, при которой бюджетные средства выделялись в рамках государственного планирования развития экономики, не учитывала необходимости четкого законодательного регулирования финансово-кредитных вопросов.

С развитием в РФ рыночных отношений, появлением предприятий различных форм собственности (как частной, так и государственной, общественной) особое значение приобретает проблема четкого правового регулирования финансово-кредитных отношении субъектов предпринимательской деятельности.

В настоящее время назрела необходимость в полной мере использовать экономические рычаги, присущие кредитной сфере, разработать и реализовать принципиально новые подходы к управлению денежным обращением страны.

У предприятий всех форм собственности все чаще возникает потребность привлечения заемных средств для осуществления своей деятельности и извлечения прибыли. Наиболее распространенной формой привлечения средств является получение банковской ссуды по кредитному договору. Однако не только у юридических лиц пользуется популярностью привлечение средств, но и физические лица активно используют возможности займов, ссуд и кредитов. Деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Временно свободные денежные средства должны незамедлительно поступать на рынок ссудных капиталов, аккумулировать в кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться в дело, размещаться в тех отраслях, где есть потребность в дополнительных капиталовложениях. Кредит представляет собой движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности.

Целью данной курсовой выяснить основные понятия рынка ссудных капиталов: его проблемы,  перспективы развития в современных условиях. Поставленная цель определила  следующие задачи для  решения:

1. Дать понятие, описать структуру и функции  рынка ссудного капитала;

2. Исследовать компоненты  рынка ссудного капитала;

3. Проанализировать рынок ссудного капитала в России. Выявить проблемы  и перспективы развития  в современных условиях.

Методологический подход – в соответствующей форме представленные таблицы, рисунки и схемы, позволяющие качественно провести анализ, и более наглядно зафиксировать информацию, для упрощения восприятия.

1. Понятие, структура и функции  рынка ссудного капитала

1.1 Понятие рынка ссудного капитала

Как экономическая категория ссудный капитал - это денежные средства, отданные в ссуду за определенный процент при условии возвратности.

Формой движения ссудного капитала является кредит. Ссудный капитал представляет собой особую историческую категорию капитала, которая возникает и развивается в условиях капиталистического способа производства.

Для определения современного рынка капиталов необходимо обратиться к понятию ссудного капитала как экономической категории.

Ссудным капиталом называются свободные денежные капиталы, высвобождающиеся у одних предприятий, корпораций и иных экономических субъектов и предназначенные для передачи во временное пользование другим участникам рынка. Отсюда вытекает следующее определение.[11]

Рынок ссудных капиталов представляет собой сферу экономики, где происходит движение или, иначе говоря, перемещение свободных денежных капиталов от кредиторов к заемщикам в любых формах.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.

По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных капиталов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных капиталов).

  Рис.1 –  Рынок ссудных капиталов[2]

По  институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг, который разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный) рынок, где покупаются ранее выпущенные ценные бумаги, а также внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые могут быть проданы на бирже. Такой рынок еще называется уличным.

Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:

1.      амортизационный фонд предприятий, предназначенный для обновления, расширения и восстановления производственных фондов;

2.      часть оборотного капитала в денежной форме, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;

3.      денежные средства, образующиеся в результате разрыва между получением денег от реализации товаров и выплатой заработной платы;

4.      прибыль, идущая на обновление и расширение производства;

5.      денежные доходы и сбережения всех слоев населения;

6.      денежные накопления государства в виде средств от владения государственной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансовой деятельности правительства, а также положительные сальдо центрального и местных банков.

За последние 20 - 30 лет в качестве источника ссудного капитала все активнее используются сбережения населения, особенно трудящихся слоев. Эта тенденция характерна для США, Англии, Канады, Германии, Франции, Италии, Японии и других стран. Как правило, сбережения населения воплощаются в банковских вкладах, резервах пенсионных фондов, страховых компаний, а также в покупке различных ценных бумаг.

При передаче части своего капитала заемщику, сам кредитор лишается возможности получить собственную прибыль за время кредитной сделки. Поэтому заемщик должен платить за полученные в кредит заемные средства – деньги, ссужаемые на время, должны вернуться к кредитору с приращением. Этот прирост, поступающий к собственнику капитала, называется ссудным процентом.

Ссудный процент представляет собой доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств в течение определенного времени. Иначе говоря, это цена кредита.

Заемные средства могут попадать к заемщику двумя основными путями: прямым и косвенным (опосредованным через систему финансового посредничества). [13]

При прямом (непосредственном) заимствовании заемщики берут ссуду у кредиторов на рынке ссудных капиталов, продавая им финансовые инструменты (ценные бумаги). Для покупателя (кредитора) они становятся активами, а для продавца-эмитента (заемщика)  пассивами, т.е. обязательствами или долгом. Существуют следующие способы прямого заимствования:

1) купля-продажа финансовых инструментов на открытом рынке участниками сделки (кредиторами и заемщиками);

2) купля-продажа при помощи фондовых посредников (дилеров и брокеров);

3) купля-продажа с участием специального финансового института (инвестиционного банка), помогающего осуществлять первичное размещение финансовых требований.

Обычно рынки прямых кредитов являются крупно-оптовыми, и номиналы продаваемых на них финансовых инструментов достаточно высоки, чтобы существенно ограничить круг возможных покупателей первичных обязательств. Данный недостаток решается с помощью особого финансового института  финансовых посредников.

Финансовый посредник – институт, осуществляющий связь между кредиторами и заемщиками, занимая средства у кредиторов и предоставляя их заемщикам. Главной задачей посредничества является преодоление различных затруднений во взаимодействии между кредиторами и заемщиками. При косвенном заимствовании финансовый посредник является кредитором для продавца-эмитента и заемщиком для покупателя вторичных обязательств.

1.2  Структура рынка ссудных капиталов

В период свободной конкуренции основной формой движения ссудного капитала являлся кредит. Он предоставлялся рантье (особыми денежными капиталистами) – различным слоям общества, товаропроизводителями – друг другу, а также банками, которые привлекали свободные денежные капиталы и сбережения одних субъектов и предоставляли их в ссуду другим. [7]

С развитием рынка, расширением объемов капиталов, предоставляемых во временное пользование, с одной стороны, и с ростом спроса на заемный капитал – с другой, структура рынка капиталов и механизм движения ссудного капитала существенно усложнились.

Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным.

По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до одного года, и непосредственно, рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти лет (рынок среднесрочных кредитов) и от пяти и более лет (рынок долгосрочных кредитов).

По функционально-институциональному признаку современный рынок ссудных капиталов подразумевает наличие двух основных звеньев: кредитной системы (совокупности различных кредитно-финансовых институтов) и рынка ценных бумаг. Последний, в свою очередь, разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, биржевой (вторичный), где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, и внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже. Внебиржевой рынок еще называется уличным.

Представим структуру рынка ссудных капиталов с точки зрения функционального и институционального подходов в виде схем.

Рис. 2 – Институциональная структура рынка ссудных капиталов [5]

5