Современные биржи и принципы, лежащие в основе биржевой торговли товарами

Современные биржи и принципы, лежащие в основе биржевой торговли товарами, имеют многовековую историю  становления и развития.

Древняя Греция и Древний  Рим уже имели опыт формализованной  торговли с центральным рыночным заведением, с общими товарообменными  операциями, с денежной системой, с  практикой заключения контрактов на поставку товаров в договорные сроки. В период расцвета Римской империи  торговые центры под названием fora vendalia (рынки продажи) являлись центрами реализации товаров, которые римляне привозили из отдаленных уголков империи. В Японии прообраз биржевой торговли существовал еще в I веке н.э. Но это были экономические институты, выработанные народами других цивилизации. Тем не менее, многие принципы торговли современных бирж и их аналогов в других культурах похожи. Современные же биржи непосредственно связаны с жизнью и творчеством народов западноевропейских, и анализируя формы биржевой торговли ,можно увидеть особенности психического, социального и экономического строя западноевропейской культуры.

Западноевропейский суперэтнос (этническая система, состоящая из нескольких этносов-народов, возникших одновременно в одном регионе, проявляющаяся в истории как мозаичная целостность) заявил о своем рождении во времена Карла Великого и его империи, т.е. в начале IX века. А уже к XI веку народы Западной Европы достигают своей зрелости. Именно к концу XI и началу XII столетия можно отнести появление средневековых ярмарок Англии и Франции. К середине XII века эти ярмарки уже весьма крупные, многообразные. По мере развития специализации некоторые ярмарки стали средоточием торговли между английскими, фламандскими, испанскими, французскими и итальянскими купцами. В XIII столетии наиболее распространенными и обычными были сделки с расчетом наличными на месте и немедленной поставкой товара; однако уже в это время начали практиковать заключение контрактов на более позднюю поставку товаров в оговоренные сроки со стандартами качества, устанавливаемыми по образцам.

Этимологически понятие "биржа" происходит от греческого bipga (сумка, кошелек), немецкого borse и голландского bturs по месту ее первого появления в XV веке в г. Брюгге (Нидерланды). Дело в том, что в этом городе на площади возле дома знатного менялы и маклера Van der Burse , на котором был герб из трех кошельков, собирались купцы из разных стран для обмена торговой информацией, покупки иностранных векселей и других торговых операций без предъявления конкретного предмета купли-продажи. Но буквально в считанные годы эта биржа, давшая название новому типу экономических отношений, уступила первенство возникшей в 1460 году Антверпенской бирже.

В 1801 году в Лондоне было построено специальное здание для  фондовой биржи и образовано первое биржевое общество.

В XV-XVI вв. биржи возникали  в местах появления мануфактур в  Италии и Голландии как проявление необходимости в развитии внешней  торговли при операциях с крупными партиями товаров. По образу Антверпенской биржи были созданы Лионская (1545), Лондонская Королевская (1566) и другие биржи, которые были в основном товарными и вексельными. В 1602 году была организована Амстердамская биржа, игравшая в XVII в. главную роль в мировой торговле, на ней впервые предметом биржевых сделок стали акции только что возникших первых акционерных компаний

Биржа в  России.

Сравнительно с  Западом русский этнос моложе лет на 300-400, и все процессы развития народа и всех форм проявления жизни  народной у нас запаздывают на те же самые сроки.

Первая биржа  в России была учреждена Петром I в 1703 году и открыта в Петербурге. В отстроенном специально для  нее в 1705 году здании Петр лично установил  часы биржевых собраний. Однако объективные  условия не способствовали ее развитию. Через двадцать лет волевым указом 1723 года государь предписывал "приневолить" купцов к посещению этих новых  коммерческих учреждений. Таким образом, в отличие от Запада инициатива создания биржи принадлежала не торговцам, а  государству.

Следующая российская биржа была открыта в Санкт-Петербурге в 1724 году. Создание же Московской биржи  связано с декретом Екатерины II "Об утверждении плана построения Гостинного двора с биржей при нем", подписанного императрицей в 1789 году. В числе первых российских бирж была Одесская, основанная в 1796 году.

В целом можно  отметить, что будучи введенной сверху в принудительном порядке и при существовавшей в то время неразвитой экономической системе, биржа бездействовала почти 100 лет. Оживление наступило лишь с 20-х годов XIX века, когда в обращение поступают облигации Государственных займов; с 1827 г. - акции.

В последующем Российские биржи возникают в Кременчуге (1834); Москве (1839); Рыбинске (1842); Одессе (1848); Нижнем Новгороде (1848).

Быстрый переход  к рыночным отношениям после реформы 1861 года дает толчок к появлению  бирж во многих городах Российской Империи. Как правило, их появление  связано с развитием хлебной  торговли. В 90-е и последующие  годы биржевое дело получает дальнейший импульс развития в связи с  интенсивным строительством железных дорог, элеваторов, появлением коммерческих банков, развитием подтоварного кредита  под хлеб.

В начале века до 1913 года появляется еще 50 бирж. В целом  к началу первой мировой войны  их общее количество достигло 115.

По сравнению  с западными русские биржи обладали спецификой. Их отличал, во-первых, низкий уровень биржевой техники, что было связано с неразвитостью инфраструктуры. Как следствие, на русских биржах не получили распространения сделки на срок. Также не было жесткой регламентации правил заключения сделок.

Во-вторых, в силу того, что русское купечество представляло собой размытую, аморфную массу, биржи  брали на себя функцию представительства  их интересов. Во многих биржевых уставах  прямо указывалось на это. Ни одна западная биржа не выполняла этой функции, ибо представительство  интересов купечества в этих странах  осуществлялось через торговые палаты, которые были созданы в результате длительной политической и экономической  борьбы предпринимателей за свои цели.

В-третьих, обыденное  отношение к биржам в России всегда было неоднозначным. Часто преобладало  мнение, что порядочному человеку там делать нечего. Бурное развитие капитализма в России породило тенденцию "европеизации" русских бирж. Однако этому процессу не суждено было завершиться.

1893: Министерство финансов установило ряд ограничений для операций на бирже без посредничества маклеров. Ревизию книг маклеров проводило Министерство финансов.

1895: введено положение о необходимости получения разрешения Министерства финансов на допуск ценностей к котировке на бирже.

1911: по данным Министерства торговли и промышленности в России насчитывается 87 бирж, большинство из которых товарные биржи, на них доминируют сделки купли-продажи сельхозпродуктов и сырья.

16 июля, 1914: фондовые биржи закрываются. В январе 1917 года снова открываются, а в феврале закрываются опять.

После Октябрьской  революции деятельность биржевых комитетов, как и самих бирж, была прекращена: они не вписывались в теорию и  практику "военного коммунизма". Однако НЭП восстановил биржи  в правах. Первые товарные биржи в стране Советов возникли в конце 1921 года (Вятская, Нижегородская), четыре месяца 1922 года были периодом наиболее быстрого роста их числа.

К августу 1922 года, когда вышло постановление Совета труда и обороны о биржах, ставшее  основой их существования, их число  достигло 50. К 1923 году их насчитывалость 79, а к 1924 г. - 96.

Самое большое значение в биржевом обороте имела Московская товарная биржа, оборот которой достиг 39.3% всего биржевого оборота, а  затем Ленинградская (9.1%), Харьковская (8.1%), на остальные 109 бирж приходилось - 43.5%.

Большинство бирж, в соответствии с резолюцией IX съезда Советов, возникли как государственные, кооперативные или государственно-кооперативные. Однако в некоторых случаях в зарождении участвовала частная торговля (так, Воронежская биржа возникла как "Объединенная биржа государственных, кооперативных и общественных учреждений и организаций и частных предприятий").

Поскольку юридическая  природа советских товарных бирж вызывала споры, разъяснениями комвнуторга от 18.01 и 17.02.23 года, биржи были признаны общественными организациями.

Как организации  общественные, товарные биржи пользовались относительной независимостью, устанавливая внутреннюю организацию и распорядок работы биржевых институтов - маклериата, котировальной, арбитражной комиссии и др.

Основным принципом  организации товарной биржи была выборность ее органов. Комвнуторгу сообщались данные о личном составе избранного биржевого комитета.

В целом конкретные мероприятия деятельности бирж можно  разбить на следующие группы: деятельность бирж как органа защиты интересов  торговли; создание центрального рынка; выявление состояния рынка и  цен; содействие развитию более высоких  форм торговли. В 1930 году деятельность советской биржи прекратилась. Утверждавшаяся в стране тоталитарная командно-распределительная  система не нуждалась более в  механизме свободного рыночного  регулирования. За плановыми основами народного хозяйства стояла железно  регламентная принудительная система  контролируемого производства и  распределения, держащая в руках  свободу и права человека, его  материальные и духовные потребности.

Основными биржами  России являются Московская Межбанковская  Валютная Биржа ММВБ и Российская Торговая Система РТС. В чем разница между ммвб и ртс 
 
Московская межбанковская валютная биржа – крупнейшая универсальная российская биржа, основанная в 1992 году. Основные направления деятельности – операции на фондовом и валютном рынке. Является ведущей российской фондовой биржей, на которой производится более 90% российского биржевого оборота торгов акциями отечественных компаний. www.micex.ru.  
Партнёрами ММВБ выступают: 

• ЗАО «Региональный биржевой центр «ММВБ — Дальний Восток» (Азиатско-Тихоокеанская межбанковская валютная биржа) www.atmvb.ru
• ЗАО «Региональный биржевой центр «ММВБ — Поволжье» www.micex-pfo.ru
• ЗАО «Региональный биржевой центр «ММВБ-Юг» www.rndex.ru
• ОАО «Самарская валютная межбанковская биржа» www.sciex.ru
• ЗАО «Санкт-Петербургская валютная биржа» (СПВБ) www.spcex.ru
• ЗАО «Сибирская межбанковская валютная биржа» (СМВБ) www.sicex.ru
• ЗАО «Региональный биржевой центр «ММВБ-Урал» (ММВБ-Урал) www.micex-ural.ru

 
Фондовая биржа РТС – также одна из крупнейших российских фондовых бирж, основанная в 1995 году. На ней происходят торги основными срочными контрактами биржевого рынка. Индексы РТС являются одним из важнейших показателей состояния рынка ценных бумаг России. www.rts.ru 
 
Московская энергетическая биржа - предназначена для заключения участниками торгов свободных договоров на электрическую энергию и мощность, а также фьючерсных контрактов на энергетические индексы.www.arena-trade.ru 
 
Московская фондовая биржа – основана в 1997 году, занимается организацией первичных и вторичных торгов на рынке ценных бумаг с ориентацией на столичный рынок. www.mse.ru 
 
Фондовая биржа «Санкт-Петербург» - также основана в 1997 году для организации торгов ценными бумагами. Первая из бирж, получившая разрешение на торги акциями «Газпрома». www.spbex.ru 
 
Сибирская межбанковская валютная биржа – основана в 1992 году, основатели – 37 банков из 17 городов Сибири. Предоставляет биржевые услуги на валютном, фондовом, срочном и товарном рынках.www.sice.ru 
 
Московская биржа цветных металлов – занимается торговлей сырьем для производства цветных металлов, первичными цветными металлами, их сплавами и прокатами. - прекратила существование. 
 
Екатеринбургская фондовая биржа – расположенная в крупном промышленном центре России биржа занимает третье место по объему совершаемых сделок. - прекратила существование. 
 
ЦРУБ Центральная российская универсальная биржа www.birja.ru

С января 2013 года Московская биржа вводит новые тарифы для  брокеров. В частности, будут введены  тарифные планы с фиксированными платежами и пониженной оборотной  комиссией (сейчас обычная биржевая комиссия без вариативности в  зависимости от оборота). Также предусмотрена 50% скидка по сделкам между клиентами  одного участника торгов, сообщила биржа. Эти нововведения получили одобрение  биржевого комитета по фондовому  рынку.

Также новой тарифной политикой предусмотрено

В 2012 году у брокеров стабильно  снижаются обороты и падает количество клиентов. С возвратом части комиссий они получат новый источник дохода. Но расходы клиентов на совершение сделок, скорее всего, останутся неизменными.

«У брокеров появляется возможность  получать возврат части комиссии от биржи при крупном обороте, разделяя с ней комиссионный доход» — объясняет Александр Лужбин, гендиректор брокерской компании «Алор+». По его мнению, новые тарифы будут стимулировать брокеров развивать технологии, для поддержки крупных клиентов, требующих больших технологических затрат. «В следующем году крупные клиенты станут эффективными с точки зрения экономики и доходности (в связи со снижением комиссий при большом обороте). Сейчас vip-клиенты практически не дают брокерам дохода» — говорит он.

Представители брокерских компаний признаются, что не собираются идти на снижение комиссий для клиентов – до кризиса из-за конкуренции  они снизили комиссий до минимальных  значений. «Не хотелось бы пересматривать комиссии для клиентов» — признает Лужбин. Президент «Русских фондов» Сергей Васильев говорит, что изменение тарифов будет зависеть от динамики рынка. «Первыми снижать не будем», — заметил он.

«Есть подозрения, что биржа  откликнулась на наши просьбы снизить  комиссию в связи с тем, что  брокеры собираются создавать межброкерскую систему торгов (продавать – покупать акции в обход биржи) » — говорит участник рынка, пожелавший сохранить анонимность.

В июле стало известно о  намерении брокеров создать систему  dark pool, по которой крупные брокеры проводят сделки между собой напрямую, минуя биржу.

«Мы рады видеть, что биржа  сделала первый шаг и продемонстрировала готовность слушать участников и  идти навстречу» — прокомментировал «Газете.Ru» Роман Горюнов, президент НП РТС. По его наблюдениям, участники рынка неоднократно обращались к бирже с просьбой возвращать часть комиссионного сбора. Особенно популярна эта просьба стала после сентября 2008 года, отметил Горюнов.

В июле НП РТС отправляло открытое письмо председателю правления  
Московской биржи Александру Афанасьеву с предложениями разработать механизм, который позволил бы возвращать участнику торгов – брокеру 50% от взимаемой с него суммы биржевого сбора, при условии, что сделка была заключена двумя клиентами этого брокера. Это «позволят повысить эффективность бизнеса брокерских компаний и будут способствовать росту количества участников и объёмов торгов на Московской бирже» — говорилось в письме.