Сущность финансового анализа, методы и приёмы финансового анализа

     Финансовый анализ позволяет выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их устранению. В результатах такого анализа нуждаются все участники экономического процесса. И прежде всего они необходимы следующим группам его потребителей:

     - менеджерам предприятий, и в  первую очередь финансовым менеджерам, поскольку невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния; для менеджеров важным является оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов;

     - собственникам, в том числе акционерам, им важно знать, каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска и возможность потери своих капиталов; они анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы;

     - кредиторам и инвесторам, их интересует, какова возможность возврата  выданных кредитов, а также возможность  предприятия реализовать инвестиционную программу; они анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам;

     - поставщикам, для них важна  оценка оплаты за поставленную  продукцию, выполненные услуги и работы;

     - налоговым службам и т.д.

     Таким образом, результаты финансового анализа являются предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

     Цели  финансового анализа также зависят  от субъектов анализа, т. е. конкретных пользователей финансовой информации. Цели финансового анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объем и качество исходной информации.

     В результате финансового анализа  определяется как текущее финансовое состояние предприятия, так и ожидаемые в перспективе параметры финансового состояния.

     Таким образом, финансовый анализ можно определить как способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий цель:

- оценить текущее  и перспективное финансовое состояние  предприятия;

- оценить возможные  и целесообразные темпы развития  предприятия с позиции финансового обеспечения;

- выявить доступные  источники средств и оценить  возможность и целесообразность их мобилизации;

- спрогнозировать  положение предприятия на рынке  капиталов. 

     Таким образом, финансовый анализ - это процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности предприятия с целью выявления резервов дальнейшего повышения его рыночной стоимости.

     Вышесказанное свидетельствует о том, что финансовый анализ предприятия в современных условиях является элементом управления, инструментом оценки надежности потенциального партнера. В процессе принятия управленческих решений возникает необходимость сочетания формализованных и неформализованных процедур, что накладывает отпечаток на порядок подготовки документов и на последовательность процедур анализа финансового состояния. Такое понимание логики финансового анализа является наиболее соответствующим логике функционирования предприятия в условиях рыночной экономики. 
 
 

     1.2. Методы и приёмы финансового анализа 
 

     Основу  любой науки составляют ее предмет  и метод. Предмет финансового анализа, т. е. то, что изучается в рамках данной науки, - финансовые ресурсы и их потоки. Содержание и основная целевая установка финансового анализа - оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Достижение этой цели осуществляется с помощью присущего данной науке метода.

     Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

     Понятие метода финансового анализа вытекает из общего определения метода, под которым понимается способ достижения какой-либо цели, решения конкретной задачи. Метод - совокупность приемов или операций практического или теоретического освоения (познания) действительности. В теоретическом плане описание и характеристика метода конкретной науки отражаются в ее методологии как учение о принципах построения, формах и способах научного познания; с практической же точки зрения метод находит свое отражение в совокупности конкретных приемов и методов (в узком смысле), использующихся для исследования данного объекта или явления на практике. Согласно определению, данному Ковалевым В.В., метод финансового анализа (в широком смысле) - это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и регулятивных принципов исследования процессов функционирования экономических субъектов, т. е. триада:

     М ={К, I, Р},

     где К - система категорий;

     I - научный инструментарий;

     Р - система регулятивных принципов.

       Иными словами, под методом финансового анализа понимается способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их становлении и развитии.

     К характерным особенностям метода относятся использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

     Основным  элементом метода любой науки  является ее научный аппарат. В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей - наблюдается взаимопроникновение научных инструментариев различных наук. Поэтому в целом все методы научного познания подразделяются на общенаучные и конкретно-научные. К общенаучным относятся методы, свойственные всем наукам: наблюдение, сравнение, эксперимент, анализ, синтез, моделирование, формализация, абстрагирование и т. д.

     Применение  этих методов к конкретной науке  или исследованию зависит от специфических особенностей изучаемого предмета, общего уровня развития познания о нем, имеющихся в распоряжении технических средств.

     Конкретно-научные  методы свойственны отдельным наукам и не используются в рамках всех остальных.

     В финансовом анализе применяются различные методы и приемы: как разработанные изначально в рамках той или иной науки, так и являющиеся специфическими для данной области.

     Говоря  в общем о методах и приемах, следует особо остановиться на моменте разграничения данных понятий, поскольку, как показывает практика, сделать это бывает довольно сложно. Многие методисты, например Подласый И.П., приемами называют «частные совершенствования методов», которые выступают «частью общего метода», «отдельным действием», «конкретным улучшением». Неудивительно поэтому, что в работах разных теоретиков методы и приемы зачастую бывают переплетены.

     На  сегодняшний день известно огромное количество методов, в частности тех, которые используются в финансовом анализе. Для систематизации методы принято классифицировать по разнообразным критериям. В основе всех классификаций лежат разные признаки.

     Согласно  Ковалеву В.В., метод анализа финансово-хозяйственной деятельности как способ познания экономического субъекта состоит из ряда последовательно осуществляемых действий (стадий, этапов):

- наблюдение за субъектом, измерение и расчет абсолютных и относительных показателей, приведение их в сопоставимый вид и т.д.;

- систематизация и сравнение, группировка и детализация факторов, изучение их влияния на показатели деятельности субъекта;

- обобщение - построение итоговых и прогнозных таблиц, подготовка выводов и рекомендаций для принятия управленческих решений.

     Способы и приемы анализа финансовой деятельности можно условно разделить на традиционные и математические. К числу основных традиционных способов и приемов относятся:

     - использование абсолютных, относительных и средних величин;

     - прием сравнения;

     - прием сводки и группировки;

     - индексный метод;

     - прием цепных подстановок и арифметических разниц;

     - балансовый метод.

     Анализ  тех или иных показателей, экономических явлений, процессов, ситуаций начинается с использования абсолютных величин (объем производства по стоимости или в натуральных измерителях, объем товарооборота, сумма производственных затрат и издержек обращения, сумма валового дохода и сумма прибыли). Абсолютные величины в анализе используются в большей мере в качестве базы для исчисления средних и относительных величин.

     Экономический анализ начинается по своей сути с  исчисления величины относительной. Относительные величины незаменимы при анализе явлений динамики. Относительные величины динамики исчисляются путем построения временного ряда, т.е. они характеризуют изменение того или иного показателя, явления во времени. Аналитичность относительных величин хорошо проявляется при изучении показателей структурного порядка. Чисто аналитический характер имеют относительные величины интенсивности.

     Не  менее важное значение имеют в  процессе анализа средние величины. В аналитических расчетах применяют, исходя из необходимости, различные формы средних величин - средняя арифметическая, средняя гармоническая взвешенная, средняя хронологическая моментного ряда, мода, медиана.

     Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

     С помощью этого приема решаются следующие  основные задачи:

- выявляются  причинно-следственные связи между  явлениями; 

- приводятся  доказательства или опровержения;

- классифицируются  и систематизируются явления. 

     Процедура сравнения в финансовом анализе  включает несколько этапов: выбор сравниваемых объектов, выбор вида сравнения, выбор шкал сравнения и степени значимости различий, выбор числа признаков, по которым должно производиться сравнение, выбор вида признаков, а также определение критериев их существенности и несущественности, выбор базы сравнения.

     При проведении сравнения необходимо, чтобы  были выполнены определенные требования:

- явления должны  быть качественно сравнимы между собой, возможность сравнения дает однородность изучаемых объектов или явлений;

- необходимо  соблюдать тождественность формирования сравниваемых показателей (одинаковость способов организации сбора исходной информации, ее обобщения, методов исчисления показателей и т. д.);

- сравниваемые  объекты должны принадлежать  совокупностям явлений, находящимся на одной ступени развития;

- сравниваемые  явления должны быть измерены  в одинаковых единицах измерения;

- объекты или  явления должны сравниваться  по сопоставимому набору единиц;

- при пространственно-временных  сопоставлениях сведения по сравниваемым объектам должны браться на одну и ту же дату (моментные данные) или за один и тот же временной интервал (интервальные данные).

     Если  объекты анализа не удовлетворяют  некоторым из этих требований, то в некоторых случаях данные можно привести к сравнимому виду, используя несколько способов: расчленение на однородные группы по количественным или качественным критериям, приведение к одинаковым единицам измерения, пересчеты несравнимых показателей по одному алгоритму и др.

     Проводить сравнение можно по одному или  нескольким критериям. В первом случае используются следующие методы и виды сравнения:

- сравнение факта  с планом (на этом методе основан  анализ отклонений);

- сравнение по  данному критерию в динамике, расчет среднего темпа роста  (снижения) значения данного показателя  за единицу времени;