Теоретические, методические и нормативно-правовые основы исследования финансового состояния предприятия

1. Теоретические, методические и нормативно-правовые основы исследования финансового состояния предприятия
1. Система показателей оценки устойчивости и платежеспособности предприятия

Внешним проявлением финансовой устойчивости служит  платежеспособность предприятия.

Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно.

Финансовая устойчивость - это независимость предприятия  от кредиторов и его обеспеченность собственными средствами и собственными оборотными средствами.

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Она комплексно отражает не только степень эффективности применения материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и использование природных богатств.

Ликвидность активов –  это скорость их превращения в  денежную форму. По ликвидности активов  оценивают возможность оплачивать краткосрочные обязательства.

Ликвидность баланса отражает возможность предприятия оплачивать все виды обязательств и её обеспечение  собственных средств.

Степень платежеспособности предприятия обычно оценивается  при помощи финансовых коэффициентов ликвидности:

• Коэффициент текущей (общей) ликвидности – финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Ктл = ОА / КО

Коэффициент отражает способность  компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных  активов. Чем показатель больше, тем  лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается  значение коэффициента 2 и более (в  мировой практике считается нормальным от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли). Значение ниже 1 говорит о высоком  финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии  стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать  о нерациональной структуре капитала.

• Коэффициент быстрой ликвидности – финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Кбл = (Краткосрочная  дебиторская задолженность + Краткосрочные  финансовые вложения + Денежные средства) / Текущие обязательства

Коэффициент отражает способность  компании погашать свои текущие обязательства  в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается  значение коэффициента не менее 1.

• Коэффициент абсолютной ликвидности – финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам).

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Согласно российским нормативным  актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

Финансовую устойчивость и автономность отражает структура баланса, которая характеризуется несколькими показателями:

• Коэффициент автономии характеризует долю средств, вложенных собственниками предприятия в общую стоимость имущества. Расчет коэффициента автономии проводится по формуле:

Минимальное значение коэффициента —  не ниже 0,5, оптимальное – не ниже 0,7-0,8. Значения 0,9 и выше могут свидетельствовать  о низкой деловой активности предприятия.

• Коэффициент маневренности собственных средств характеризует степень мобильности использования собственного капитала, и определяется по формуле:

Оптимальное значение коэффициента для  промышленных предприятий – не ниже 0,2, для сферы услуг и торговли – не ниже 0,3-0,5.

• Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования, рассчитывается по формуле:

Рекомендуемое значение коэффициента – не меньше 0,5-0,7. То есть, предприятие  должно иметь возможность финансировать  из собственных источников 50-70% производственных запасов.

• Степень иммобилизации средств в расчетах характеризует доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия:

Оптимальной является величина данного показателя не выше 0,03-0,05, предельно  допустимой – не более 0,1.

Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании. В процессе проведения анализа рассчитывают различные показатели рентабельности, которые можно свести в несколько групп, а именно:

• Коэффициент рентабельности продаж позволяет определить, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Определяется по формуле:

Крп=чистая прибыль/объем  продаж

• Коэффициент рентабельности собственного капитала  позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании. Определяется по формуле:

Кск=чистая прибыль/собственный капитал

• Коэффициент рентабельности оборотных активов демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Определяется по формуле:

Коа=чистая прибыль/оборотные  активы

• Коэффициент рентабельности внеоборотных активов демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. Определяется по формуле:

Ква=чистая прибыль/внеоборотные активы

Коэффициенты деловой  активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Среди этих коэффициентов рассматриваются такие показатели как фондоотдача (для внеоборотных активов), оборачиваемость оборотных средств, а также оборачиваемость всего капитала.

 

2. Особенности организации финансов ООО

Обществом с ограниченной ответственностью является хозяйственное  общество, учрежденное одним или  несколькими лицами, уставный капитал  которого разделен на доли. Участники  общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных  с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей  в уставном капитале общества. В  собственности ООО находится  обособленное имущество, учитываемое  на его самостоятельном балансе, от своего имени оно приобретает  и осуществляет имущественные и  личные неимущественные права, несет  обязанности, является истцом и ответчиком в суде, несет ответственность  по своим обязательствам всем принадлежащим  ему имуществом.

Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости  долей его участников. Уставный капитал  общества определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Размер уставного  капитала общества должен быть не менее  чем десять тысяч рублей. Размер доли участника общества в уставном капитале общества определяется в процентах  или в виде дроби. Действительная стоимость доли участника общества соответствует части стоимости  чистых активов общества, пропорциональной размеру его доли.

Каждый учредитель общества должен оплатить полностью свою долю в уставном капитале в течение срока, который  определен договором об учреждении или в случае учреждения общества одним лицом - решением об учреждении и не может превышать один год  с момента государственной регистрации  общества. При этом доля каждого  учредителя может быть оплачена по цене не ниже ее номинальной стоимости. Не допускается освобождение учредителя от обязанности оплатить долю в уставном капитале общества, в том числе  путем зачета его требований к  обществу. На момент государственной  регистрации ООО его уставный капитал должен быть оплачен учредителями не менее чем наполовину. Договором  об учреждении общества может быть предусмотрено взыскание неустойки (штрафа, пени) за неисполнение обязанности по оплате долей в уставном капитале общества.

Оплата долей в уставном капитале общества может осуществляться деньгами, ценными бумагами, другими вещами, имущественными правами или иными  имеющими денежную оценку правами. Уставом  общества могут быть установлены  виды имущества, которое не может  быть внесено для оплаты долей  в уставном капитале.

Имущество, переданное участником общества в пользование для оплаты своей  доли, в случае выхода или исключения участника из общества остается в  пользовании общества в течение  срока, на который данное имущество  было передано.

Увеличение уставного капитала ООО допускается только после  его полной оплаты. Оно может осуществляться за счет имущества общества, за счет дополнительных вкладов участников и, если это не запрещено уставом, за счет вкладов третьих лиц, принимаемых  в общество.

Увеличение уставного капитала ООО за счет его имущества осуществляется по решению общего собрания участников. Решение может быть принято только на основании данных бухгалтерской  отчетности общества за год, предшествующий году, в течение которого принято  такое решение. Сумма, на которую  увеличивается уставный капитал  общества за счет имущества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов общества и суммой уставного капитала и резервного фонда общества. При увеличении уставного  капитала общества пропорционально  увеличивается номинальная стоимость  долей всех участников общества без  изменения размеров их долей.

Общее собрание участников ООО может  принять решение об увеличении уставного  капитала общества за счет внесения дополнительных вкладов участниками общества. Таким  решением должна быть определена общая  стоимость дополнительных вкладов, а также установлено единое для  всех участников общества соотношение между стоимостью дополнительного вклада участника общества и суммой, на которую увеличивается номинальная стоимость его доли. Каждый участник ООО вправе внести дополнительный вклад, не превышающий части общей стоимости дополнительных вкладов, пропорциональной размеру доли этого участника в уставном капитале ООО.

Общее собрание участников ООО может  принять решение об увеличении его  уставного капитала, если это не запрещено уставом, за счет вкладов  третьих лиц, принимаемых в общество. Номинальная стоимость доли, приобретаемой  каждым третьим лицом, принимаемым  в общество, не должна быть больше стоимости  его вклада.

Документы для государственной  регистрации изменений в связи  с увеличением уставного капитала ООО, увеличением номинальной стоимости  долей участников общества, внесших  дополнительные вклады, принятием третьих  лиц в общество, определением номинальной  стоимости и размера их долей  и в случае необходимости с  изменением размеров долей участников общества должны быть представлены в  орган, осуществляющий государственную  регистрацию юридических лиц, в  течение месяца со дня принятия решения  об утверждении итогов внесения дополнительных вкладов участниками общества или  третьими лицами.

Если увеличение уставного капитала ООО не состоялось, оно обязано  вернуть участникам общества и третьим  лицам, которые внесли вклады деньгами, их вклады, а в случае невозврата вкладов в указанный срок также  уплатить проценты.

Изменение уставного капитала происходит и в сторону его уменьшения. Уменьшается уставный капитал путем  уменьшения номинальной стоимости  долей всех участников общества с  сохранением размеров долей всех участников.

При неполной оплате уставного капитала в течение года с момента государственной  регистрации общество или объявляет  об уменьшении своего уставного капитала до фактически оплаченного его размера и регистрирует его уменьшение в установленном порядке, или принимает решение о самоликвидации. Уменьшить размер уставного капитала ООО обязано, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов оказывается меньше его уставного капитала. При этом уставный капитал уменьшают до размера, не превышающего стоимости его чистых активов. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов окажется меньше минимального размера уставного капитала, установленного законом на дату государственной регистрации общества, оно подлежит ликвидации.