Финансовое оздоровление как процедура банкротства

      Банкротство - долговая несостоятельность предприятия, неспособность его удовлетворить  требования кредиторов по оплате товаров, работ и услуг, а также неспособность  обеспечить обязательные платежи в  бюджет и внебюджетные фонды, поскольку  долговые обязательства предприятия-должника превышают размеры его имущества  или структура его баланса  неудовлетворительна.

      В советской практике не существовало практики банкротств. Убыточное (не приносящее прибыли) предприятие, продукция которого включалась в государственный план, называлось планово-убыточным. Его  убытки покрывались за счет государственных  дотаций. При этом убыточность не всегда была результатом плохой работы или неудовлетворительного качества выпускаемой продукции. Как правило, она возникала вследствие низких государственных цен на товары, директивно включаемые в план производства. С  переходом к рынку ситуация изменяется: банкротство становится элементом  хозяйственной жизни. Сфера государственных  дотаций существенно сужается, цены становятся более гибкими, лучше  отражающими спрос и предложение  и рыночную конъюнктуру. Поэтому  недостаточно эффективно работающее предприятие  может оказаться банкротом, что  удовлетворяется соответствующим  федеральным органом. Имущество  таких предприятий может быть реализовано другому предприятию (фирме), сдано в аренду или передано в собственность акционерного общества для привлечения дополнительных средств.

      Внешним признаком банкротства (несостоятельности) предприятия является приостановление  его текущих платежей после даты наступления их исполнения. По российскому  законодательству Закон РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий» введен в  действие с 1 марта 1993 года [3], эти платежи  должны быть исполнены в течение  трех месяцев со дня их наступления. Если в течение трех месячного  периода предприятие не обеспечивает или заведомо неспособно обеспечить выполнение требований кредиторов, то оно считается несостоятельным, то есть через три месяца со дня  наступления погашения обязательств предприятие может быть объявлено  банкротом.

      Однако  объявить предприятие банкротом  может только арбитражный суд  или сам должник при добровольной ликвидации предприятия.

      Ликвидация  предприятия-должника бывает добровольной и принудительной.

      Добровольная  ликвидация предприятия-должника - внесудебная  процедура ликвидации несостоятельного предприятия, производится по соглашению между его собственником и  кредиторами под контролем кредиторов. Как правило, добровольная ликвидация предприятия-должника происходит по инициативе кредиторов. Принудительная ликвидация предприятия-должника осуществляется по решению арбитражного суда.

      Арбитражный суд, признав должника банкротом (несостоятельным), принимает решение о его принудительной ликвидации и об открытии конкурсного  производства (принудительная или добровольная ликвидация несостоятельного предприятия, в результате которой имущество  должника распределяется между кредиторами).

      Финансовое  оздоровление - это процедура банкротства  применяемая к должнику в целях  восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в  соответствии с графиком погашения  задолженности.

      В ходе финансового оздоровления требования кредиторов погашаются постепенно в  соответствии с графиком погашения  задолженности. Исполнение должником  обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности может  быть обеспечено залогом (ипотекой), банковской гарантией, государственной или  муниципальной гарантией, поручительством. Исполнение должником обязательств в соответствии с графиком погашения  задолженности не может быть обеспечено удержанием, задатком или неустойкой.

      Финансовое  оздоровление вводится арбитражным  судом на основании решения собрания кредиторов.

      Механизм  финансового оздоровления посредством  банкротства складывается из двух составляющих: оказания финансовой помощи и выделения  из предприятия имущества с целью  вложения его в новое предприятие, создаваемое совместно с инвестором (реструктуризация). За внешней простотой  проведения таких действий на самом  деле скрывается большое искусство  антикризисного управления. Здесь требуется  знание законов, умение проводить реорганизацию, осуществлять маркетинг, производить  финансовые расчеты для разработки бизнес-плана и многие другие качества.

      Внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к предприятию-должнику в судебном порядке в целях  восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению данным предприятием внешнему управляющему.

      Мировое соглашение - достижение договоренности с кредиторами относительно рассрочки, отсрочки или скидки с долгов.

      Исполнителем  любой из процедур является арбитражный  управляющий, именуемый временным (при  наблюдении), внешний (при внешнем  управлении), административным (при  финансовом оздоровлении) или конкурсным (при конкурсном производстве) управляющим, который назначается спустя не более 10 дней с момента принятия искового заявления. Его действия подконтрольны  кредиторам Подробнее функции и  права арбитражных управляющих  Подробнее функции и права  арбитражных управляющих рассматриваются  в следующей теме.

      При проведении процедур банкротства интересы всех кредиторов представляют собрание и комитет кредиторов. Участниками  собрания кредиторов являются конкурсные кредиторы, то есть кредиторы по денежным обязательствам за исключением граждан, перед которыми должник несет  ответственность за причинение вреда  жизни и здоровью, а также учредителей  должника.

      Конкурсный  кредитор обладает на собрании числом голосов, пропорциональным сумме его  требований, установленным на дату проведения собрания. Собрание кредиторов созывается по решению арбитражного управляющего, требованию комитета кредиторов или инициативе не менее 1/3 всех конкурсных кредиторов. Оно принимает решения (большинством голосов от числа присутствующих на собрании конкурсных кредиторов) о  создании (упразднении) комитета кредиторов и заключении мирового соглашения, ходатайствует в арбитражный  суд о введении и продлении  внешнего управления, о признании  предприятия банкротом и открытии конкурсного производства.

      Комитет кредиторов создается в том случае, если число кредиторов не менее 50 человек. В его состав входят конкурсные кредиторы  в количестве, определяемом собранием  кредиторов, но не более 11 человек. Этот орган имеет право требовать  от арбитражного управляющего информацию о финансовом состоянии должника, о ходе выполнения процедуры, а также  обжаловать в арбитражном суде его неправомочные действия. Решения комитета принимаются большинством голосов от общего числа его членов.

      Право присутствовать на всех собраниях кредиторов имеет представитель работников должника, однако он не имеет права  голоса при принятии решений. Им может  быть лицо, являющееся работником должника, либо уволенное в связи с его  банкротством.

      Пессимистический  путь решения судьбы предприятия  предполагает его ликвидацию, которая, согласно Закону, может проходить  либо принудительно, либо добровольно. Принудительная ликвидация предприятия  осуществляется на основании решения  арбитражного суда путем открытия конкурсного  производства по делу о банкротстве  предприятия. Конечными задачами конкурсного  управляющего являются аккумулирование  имущества должника, формирование конкурсной массы, оценка ее по рыночной стоимости  и реализация, формирование реестра  требований кредиторов, составление  промежуточного и ликвидационного  балансов, а также произведение расчетов по обязательствам должника в порядке  установленной очередности.

      Под конкурсной массой понимается все имущество  должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в его ходе. Это денежные средства, дебиторская задолженность, неполученное целевое финансирование, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, участие в других организациях с  начисленным по ним доходом, нематериальные активы, основные средства, неустановленное  оборудование, готовая продукция, запасы.

      Стоимостная оценка конкурсной массы по учетным  ценам вместе с текущими активами, непосредственно связанными с деятельностью  конкурсного управляющего, представляет собой активы промежуточного баланса  предприятия-должника. Баланс составляется после срока предъявления кредиторами  своих требований и проведения инвентаризации имущества и является связующим  звеном баланса хозяйственной деятельности с ликвидационным балансом.

      Ликвидационный  баланс - основной документ, регламентирующий расчеты с кредиторами. В отличие  от промежуточного он отражает реальную стоимость активов предприятия, по которой они будут реализованы, а также размер установленных  требований кредиторов, т. е. реальную стоимость пассивов.

      В соответствии с Законом о банкротстве  можно выделить две группы очередности  удовлетворения требований кредиторов, условно их можно назвать внеочередные и очередные.

      Очередность удовлетворения требований кредиторов: Вне очереди за счет конкурсной массы  погашаются следующие текущие обязательства: судебные расходы должника; расходы, связанные с выплатой вознаграждения арбитражному управляющему, реестродержателю; текущие коммунальные и эксплуатационные платежи, необходимые для осуществления деятельности должника; требования кредиторов, возникшие в период после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом и до признания должника банкротом, а также требования кредиторов по денежным обязательствам, возникшие в ходе конкурсного производства; задолженность по заработной плате, возникшая после принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом, и по оплате труда работников должника, начисленная за период конкурсного производства; иные связанные с проведением конкурсного производства расходы.

      При наличии незаявленных требований кредиторов первой и второй очередей расчеты  с кредиторами последующих очередей приостанавливаются.

      Если  денежных средств от продажи имущества  ликвидируемого предприятия недостаточно для полного погашения задолженности  перед кредиторами, то они распределяются пропорционально суммам требований при строгом соблюдении очередности. Требования кредиторов, не удовлетворенные  по причине недостатка имущества  должника, считаются погашенными .

      Оптимистический путь решения проблемы - преодоления  кризисного состояния предприятия  состоит в попытке его оздоровления.

      Главная задача наблюдения, которое длится не более 6 месяцев, - выбрать меры по преодолению несостоятельности  предприятия. Кроме того, в ходе его  обеспечивается сохранность имущества  должника до вынесения арбитражным  судом решения по существу дела. Эти две задачи возлагаются на временного управляющего. При этом руководитель должника не отстраняется от выполнения своих обязанностей. Вместе с тем вводятся некоторые  ограничительные и запретительные меры, связанные с осуществлением им деятельности. Контроль их соблюдения есть следующая задача временного управляющего.

      О результатах своей деятельности временный управляющий докладывает  на первом собрании кредиторов, которое  на основании полученной информации определяет дальнейшую судьбу предприятия. При этом принимается одно из следующих  решений:

      - о введении финансового оздоровления и обращении в этой связи в арбитражный суд;

      - о введении внешнего управления и обращении в этой связи в арбитражный

      суд;

      - об обращении в арбитражный суд с иском о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства;

      - о количественном составе комитета кредиторов, избрании его членов;

      - утверждение кандидатуры арбитражного управляющего и порядка его вознаграждения;

      - о заключении мирового соглашения и прекращении производства по делу.

      В случаях, установленных ФЗ, финансовое оздоровление может быть введено  и без такого решения. Финансовое оздоровление вводится на срок не более  чем два года. Последствия введения финансового оздоровления практически  такие же, как и у процедуры  наблюдения, и призваны обеспечить сохранность имущества должника. В ходе финансового оздоровления органы управления должника осуществляют свои полномочия с некоторыми ограничениями [2, с. 186].