Финансовый риск как объект управления

ВВЕДЕНИЕ

 

Любая предпринимательская  деятельность сопряжена с риском. Для того чтобы расти и развиваться, компании постоянно вынуждены меняться. Чтобы достичь успеха и победить в конкурентной борьбе, приходится внедрять в производство новые продукты, предлагать новые услуги, и, как следствие, иметь дело с риском.

В процессе своей  деятельности компании часто сталкиваются с ситуациями, которые предполагают несколько возможных вариантов  решений. Есть шанс получить прибыль  и риск оказаться в убытке. Поэтому  важно оценить не только величину и вероятность потерь, но и актуальность риска.[1, с. 112]

«Если мы не будем  управлять рисками, они начнут управлять нами…»[2]

Опыт ведущих  международных компаний убедительно  доказывает, что стабильность развития бизнеса и повышение эффективности управления невозможны без активного использования риск-менеджмента как составной части системы управления компанией вне зависимости от ее масштабов и специфики производства или предоставления услуг.

Система риск-менеджмента (система управления рисками) направлена на достижение необходимого баланса между получением прибыли и сокращением убытков предпринимательской деятельности и призвана стать составной частью системы менеджмента организации, т.е. должна быть интегрирована в общую политику компании, ее бизнес-планы и деятельность. Только при выполнении этого условия применение системы риск-менеджмента является эффективным.

Внедрение в  практику предприятий системы риск-менеджмента  позволяет обеспечить стабильность их развития, повысить обоснованность принятия решений в рискованных ситуациях, улучшить финансовое положение за счет осуществления всех видов деятельности в контролируемых условиях. Управление рисками требует принятия сбалансированного решения. В процессе риск - менеджмента необходимо четко определять экономическую целесообразность уменьшения степени риска и достижения запланированных результатов. [2]

Деятельность  любого предприятия неразрывно связана  с понятием «риск»: банк, в котором  вы держите свои денежные средства, может обанкротиться, деловой партнер, с которым заключена сделка, — оказаться недобросовестным, а сотрудник, принятый на работу, — некомпетентным. Не стоит забывать и о стихийных бедствиях, компьютерных вирусах, экономических кризисах и других явлениях, способных нанести урон компании. Вместе с тем рисками можно управлять так же, как процессами производства или закупки материалов.

Эффективность методов управления определяется тем, насколько они повышают конкурентоспособность  людей, которые эти методы используют, и организаций, в которых эти люди работают. А в основе конкурентоспособности бизнеса лежат решения, которые принимаются людьми. Безусловно, принятие эффективных и правильных решений — это ключевой навык менеджеров. От того, насколько эффективно они внедряют правильные изменения, от того, насколько быстро и правильно они реагируют на внешние изменения — а и тот, и другой случай подразумевает принятие решений — зависит их успех и успех их бизнеса. [3]

Управление  рисками тесно связано с понятием «антикризисное управление» - это объективная потребность управления, ориентированного на развитие, своевременное реформирование экономики, анализ будущего в настоящем, оценка взаимодействия природы и деятельности человека. Сам кризис означает крайнее обострение противоречий развития; нарастающая опасность банкротства, ликвидации; рассогласование в деятельности экономической, финансовой и др. систем; переломный момент в процессах изменений. Кризис может закончиться на любой стадии, если опасность исчезает или обнаруживается решение. Кризиса можно избежать вовсе. Важную роль в достижении этого играет управления рисками. [4, с.74]

Объектом исследования являются риски и управление ими.

Предметом исследования - методы управления рисками.

Цель курсовой работы: Риски, методы управления рисками и их роль в преодолении и предупреждении кризисов организации

Задачи курсовой работы:

1. Определить сущность рисков
2. Изучить классификацию рисков и решений управления рисками
3. Установить какую роль играет управление рисками на предприятии

Актуальность выбранной темы заключается в том, что в современном мире риски встречаются повсеместно, необходимо научиться управлять этими рисками так, чтобы организация могла не только преодолеть кризис, но и предупредить его. Это играет важную роль в развитии и поддержании предприятий, и государства в целом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. РИСКИ И НЕОПРЕДЕЛЕННОСТЬ В ОРГАНИЗАЦИИ

риск менеджмент управление экономическое

1. Понятие, сущность рисков

 

Происхождение термина «риск» восходит к греческим  словам ridsikon, ridsa утес, скала. В итальянском языке risiko — опасность, угроза; risicare — лавировать между скал. В англоязычную литературу слово «risk» пришло в середине XVIII в. Из Франции как слово «risque» (рискованный, сомнительный). В словаре Вебстера «риск» определяется как «опасность, возможность убытка или ущерба». В словаре Ожегова «риск» определяется как «возможность опасности» или как «действие наудачу в надежде на счастливый исход». [5, с.168] Мы рассматриваем риск неотъемлемо от предприятия. Предпринимательская деятельность содержит определенную долю риска, которую должен взять на себя предприниматель, определив характер и масштабы этого риска. Закон РК «О частном предпринимательстве» определяет предпринимательство, как «инициативную деятельность субъектов предпринимательства, направленная на получение дохода, основанная на собственности самих субъектов предпринимательства и осуществляемая от имени субъектов, за их риск и под их имущественную ответственность». [6, с.12] Таким образом, законодательно установлено, что осуществление предпринимательской деятельности в любом виде связано с риском.

Риск (risk) – это  деятельность, связанная с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного  выбора, в процессе которой имеется  возможность количественно и  качественно оценить вероятность  достижения предполагаемого результата, неудачи и отклонения от цели.

В общем случае под риском понимают возможность  наступления некоторого неблагоприятного события, влекущего за собой различного рода потери. В предпринимательской  деятельности под «риском» принято понимать вероятность потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.[7, с.64]

В явлении «риск» можно  выделить следующие элементы, взаимосвязь которых и составляет его сущность:

• возможность отклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществлялась выбранная альтернатива;
• вероятность достижения желаемого результата;
• отсутствие уверенности в достижении поставленной цели;
• возможность материальных, нравственных и др. потерь, связанных с осуществлением выбранной в условиях неопределенности альтернативы.

Факторы риска  определяются на основе анализа политической, экономической и финансово-кредитной  политики, как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом.

Факторы рисков – одна из самых сложных частей и в то же время одно из ключевых направлений  работы по управлению риском. Проводить  факторный анализ гораздо сложнее, чем какой-либо иной, поскольку одни и те же факторы оказывают в различных условиях неодинаковое влияние на рынок или могут из решающих стать абсолютно незначительными. Необходимо знать взаимосвязь и взаимное влияние различных факторов, отражающие связи между различными государствами, историю их развития, определять совокупный результат тех или иных экономических мер и устанавливать связь между абсолютно несвязанными на первый взгляд событиями.

Можно отметить следующие  функции риска:

• Стимулирующая функция риска, которая проявляется в двух аспектах:
•     конструктивный аспект, который состоит в исследовании источников риска при проектировании операций и систем, конструировании специальных устройств, операций, форм сделок, исключающих или снижающих возможные последствия риска как отрицательного отклонения;
• деструктивный аспект, который проявляется в том, что реализация решений с неисследованным или необоснованным риском может приводить к реализации объектов или операций, которые относятся к авантюрным, волюнтаристским;
• Защитная функция риска имеет так же два аспекта:
• историко-генетический аспект состоит в том, что юридические и физические лица вынуждены искать средства и формы защиты от нежелательной реализации риска;
• социально-правовой аспект заключается в объективной необходимости законодательного закрепления понятия «правомерности риска», правового регулирования страховой деятельности.
• Компенсирующая функция риска может обеспечить компенсирующий эффект (положительная компенсация), т.е. дополнительную по сравнению с плановой прибыль в случае благоприятного исхода (реализации шанса).
• Социально-экономическая функция риска, которая состоит в том, что в процессе рыночной деятельности риск и конкуренция позволяет выделить социальные группы эффективных собственников в общественных классах, а в экономике – отрасли деятельности, в которых риск приемлем. Вмешательство государства в рисковые ситуации на рынках (включая гарантии, например, в финансово-кредитной сфере) ограничивает эффективность социально-экономической функции риска. В социальном плане это искажает принципы равенства для всех участников рынка из различных отраслей хозяйства, что может порождать дисбаланс рисков в отраслях экономики.[8, с. 286]

 

 

 

2. Виды рисков

 

Риски можно  разделить, в зависимости от возможного результата, на две большие группы: чистые и спекулятивные.

• Чистые риски означают возможность получения убытка или нулевого результата. К ним относятся политические, транспортные, природно-естественные, экологические и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).
• Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. Это финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.
• Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата проводимой коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся  на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

• Имущественные риски – это риски, связанные с вероятностью потерь имущества предпринимателя по причине кражи, халатности, диверсии, перенапряжения технической и технологической систем и т.п.
• Производственные риски – риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.
• Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара.
• Финансовый риск – вероятность наступления ущерба в результате проведения каких-либо операций с ценными бумагами, риск, который следует из природы финансовых операций.[9]

К финансовым рискам относятся:

• Ценовой риск – риск, связанный с изменением рыночной цены финансового актива. Большинство финансовых институтов (банки, страховые компании, пенсионные фонды) осуществляют свою деятельность в большей мере за счёт заёмных средств (банковские и пенсионные вклады, страховые взносы). Полученные средства инвестируются институциональными инвесторами в различные рынки – фондовые, государственных ценных бумаг, товарные рынки, рынки недвижимости. Каждый финансовый институт через некоторый период времени должен выполнить свои обязательства по выплате заёмных средств. Под влиянием рыночных колебаний стоимость финансового актива может измениться в неблагоприятную для институционального инвестора сторону, что приведет к затруднениям по выполнению текущих обязательств перед клиентами или вкладчиками.
• Кредитный риск – риск, возникающий при частичной или полной неплатёжеспособности заёмщика. Этому виду риска, в наибольшей степени подвержены банковские организации в силу профиля своей основной деятельности, как кредитных организаций. Однако другие финансовые институты также могут быть подвержены кредитному риску, например, при приобретении корпоративных облигаций.
• Валютный риск – риск, связанный с изменением валютного курса национальной валюты к курсу валюты другой страны. Этот вид риска возникает при инвестициях в иностранные финансовые активы и последующей конвертации иностранной валюты в национальную валюту инвестора.
• Риск ликвидности – риск, возникающий при продаже имеющегося финансового актива. Этот вид риска означает невозможность быстрой реализации актива без существенного снижения стоимости. Главной мерой ликвидности является рыночная разница между ценой покупки и продажи (спрэд). Величина спрэда зависит от объёма торгов финансовым активом на рынке. Чем меньше величина объёмов торгов, тем больше величина спрэда. [10, c.38]

Риску ликвидности  могут быть подвержены практически  все финансовые институты – страховые  и инвестиционные компании, банки  и пенсионные фонды. Они в ходе своей деятельности могут приобретать финансовые активы различной степени ликвидности.

• Риск платежеспособности – риск, обусловленный тем, что в силу неблагоприятных внешних обстоятельств у компании возникают затруднения с погашением долговых обязательств.
• Операционный риск – риск, связанный с деятельностью персонала финансового института.

Составными  частями операционного риска  являются:

- транзакционный  риск – связан с ошибками  персонала компании при выполнении  транзакционных операций, ошибках  в бухгалтерском учёте компании, ошибках расчётов;

- риск операционного  контроля, при котором персонал  компании или банка превышает  выделенные лимиты, исполняет недобросовестные  сделки, совершает умышленное мошенничество;

- риск систем  – риск сбоя программного обеспечения  при проведении текущих операций, ошибки в методологии работы, отказе телекоммуникационных систем.

В своей деятельности операционному риску могут быть подвержены страховые компании при  недобросовестном исполнении своих  служебных обязанностей персоналом компании (умышленный сговор с лицом, страхующем имущество), банки, при проведении межбанковских транзакционных переводов, инвестиционные компании, при превышении портфельными менеджерами выделенных рыночных лимитов.

• Инфляционный риск – риск, связанный с макроэкономическим положением в стране. При увеличении инфляции существует риск того, что реальный доход институционального инвестора может уменьшиться за счёт большой инфляции, хотя в ходе работы может быть получена валовая прибыль. Однако часть её, а иногда и вся она, может пойти на покрытие инфляционной спирали. [11, с.252]

Принятие проекта  связанного с риском предполагает выявление  и сопоставление возможных потерь и доходов. Если риск не подкреплен расчетами, то он преимущественно кончается  неудачей и сопровождается определенными  потерями. Чтобы сладить негативные явления, связанные с риском, необходимо выявить: основные черты и источники его возникновения, наиболее важные его виды, допустимый уровень риска, методы измерения риска, методы снижения риска.[12]

 

3.  Риск–менеджмент