Финансовый рычаг

Содержание

1.1. Сущность и функции  финансового  менеджмента…………………………5

1.2. Основные принципы, цели и задачи финансового  менеджмента…………7

2. Оценка уровня организации  финансового менеджмента в организации ( на материалах предприятия ЗАО «Хольстер»)………………………………...….12

2.1. Краткая характеристика организации  …………………………………….12

2.2. Динамика базовых показателей финансового менеджмента.…...……….16

2.3. Анализ уровня операционного левереджа……………………………...…20

2.4. Анализ уровня финансового   левереджа…………………………………..27

3. Направления  повышения эффективности управления  финансами организации………………………………………………………………………………...32

Заключение……………………………………………………………………….36

Список использованной литературы…………………………………………...39

Приложения……………………………………………………………………...41

Введение

Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую  силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. Конкурентоспособность предприятию, акционерному обществу, любому другому хозяйствующему субъекту может обеспечить только правильное управление движением капитала и финансовых ресурсов, находящихся в их распоряжении.

Финансы – это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

Финансовый менеджмент – наука  об управлении всеми этими процессами. Управление финансами предприятия предполагает разработку методов, которые предприятие ставит перед собой для достижения определенных целей, конечной из которых является обеспечение прочного и устойчивого финансового состояния.

Финансовый менеджмент включает разработку и выбор критериев для принятия правильных финансовых решений, а также практическое использование этих критериев с учетом конкретных условий деятельности предприятия.

Исходной базой для управления финансами предприятия является его финансовое состояние, сложившееся фактически. Оно дает возможность ответить на вопросы, насколько эффективным было управление финансовыми ресурсами и имуществом, рациональна ли структура последнего; как сочетаются заемные и собственные источники финансирования деятельности, какова отдача производственного потенциала, оборачиваемость активов, рентабельность продаж и т. д.

Финансовые решения принимаются  конкретно для данного предприятия; для другого предприятия они могут быть совершенно иными. Более того, финансовые решения на одном и том же предприятии могут быть совершенно различными в разные периоды его деятельности. Стоит измениться какому-нибудь одному параметру во внутренних или внешних условиях — и это изменение вызывает необходимость переориентации в целом ряде стратегических и тактических направлений воздействия на финансы предприятия.

Финансовый менеджмент предполагает многовариантные подходы к оценке последствий возникновения тех или иных ситуаций в зависимости от того, каковы сопутствующие этим ситуациям условия.

Целью данной работы является выявление  состояния и путей совершенствования финансового менеджмента организации. В работе определяются цели и содержание финансового менеджмента. Рассчитываются базовые показатели финансового менеджмента. Сравниваются различные способы определения этих показателей.

1. Теоретические основы финансового менеджмента.

1.1. Сущность и функции   финансового менеджмента.

В системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия в современных  условиях наиболее сложным и ответственным  является управление финансами.

Финансовый менеджмент – представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организацией оборота его денежных средств.

Финансовый менеджмент реализует свою главную цель и основные задачи путем осуществления определенных функций, которые подразделяются на 2 большие группы:

1. функции финансового менеджмента как управляющей системы
2. функции финансового менеджмента как специальной области управления предприятием.

К 1-вой группе относят  следующие функции:

1. разработка финансовой стратегии предприятия. – В процессе реализации этой функции формируются цели и целевые показатели финансовой деятельности на долгосрочный период, разрабатывается политика действия предприятия по основным направлениям его финансового развития
2. создание организационных структур, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности предприятия. – Структуры строятся по иерархическому или функциональному признаку с выделением конкретных центров ответственности. В процессе реализации этой функции необходимо обеспечивать постоянную адаптацию этих организационных структур к меняющимся условиям функционирования предприятия и направлениям его финансовой деятельности.
3. формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных вариантов управленческих решений. – Определяются объемы и содержание информационных потребностей финансового менеджмента, сформированные внутренние и внешние источники информации, удовлетворяющие эти потребности, организован постоянный мониторинг финансового состояния предприятия и конъюнктуры финансового рынка.
4. осуществление анализа различных аспектов финансовой деятельности предприятия. – Проводится экспресс и углубленный анализ отдельных финансовых операций, результатов финансовой деятельности отдельных дочерних предприятий, филиалов, центров ответственности, общепринятых результатов финансовой деятельности предприятия в целом и в разрезе отдельных ее направлений.
5. осуществление планирования финансовой деятельности предприятия по ее основным направлениям. – Эта функция связана с разработкой текущих планов и оперативных бюджетов по основным направлениям финансовой деятельности основных структурных подразделений и по предприятию в целом.
6. разработка действенной системы стимулирования реализации принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. – Формируется система поощрения и санкций в разрезе руководителей и менеджеров отдельных структурных подразделений предприятия за выполнение или невыполнение установленных целевых финансовых показателей, нормативов и заданий.
7. осуществление эффективного контроля за реализацией принятых управленческих решений в области финансовой деятельности. – Создание систем внутреннего контроля на предприятии, разделение контрольных обязанностей отдельных служб и финансовых менеджеров, определение системы контролируемых показателей и контрольных периодов.

Ко 2-рой группе относят следующие  функции:

1. функция управления активами – выявление реальной потребности в отдельных видах активов, оптимизация состава активов, обеспечение их ликвидности, ускорение цикла оборотов, выбор форм и источников их финансирования.
2. управление капиталом – определение общей потребности в капитале, оптимизация структуры капитала в целях обеспечения наиболее эффективного его использования.
3. управление инвестициями – формирование важнейших направлений инвестиционной деятельности, оценка инвестиционной привлекательности отдельных проектов и отбор наиболее эффективных из них, формирование портфеля финансовых инвестиций.
4. управление денежными потоками – формирование входящих и выходящих потоков денежных средств предприятия, их синхронизация по объему и по времени, эффективное использование остатка временно свободных денежных средств.
5. управление финансовыми рисками и предотвращение банкротства – выявление состава основных финансовых рисков, присущих хозяйственной деятельности данного предприятия, оценка уровня этих рисков и объемов связанных с ними возможных финансовых потерь, формирование системы мероприятий по профилактике и минимизации отдельных финансовых рисков, а также их страхованию.

1.2. Основные  принципы, цели и задачи финансового  менеджмента.

Эффективное управление финансовой деятельностью на предприятии обеспечивается реализацией ряда принципов, основными из которых являются:

1. интегрированность с общей системой управления предприятия. – В какой бы сфере деятельности предприятия не принималось управленческое решение (инвестиционная, сбытовая деятельность и др.), оно прямо или косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков предприятия и результаты его фин. деятельности, т.к. финансовый менеджмент непосредственно связан с производственным менеджментом, инновационным менеджментом, менеджментом персонала и т.д. Эта связь определяет необходимость органического слияния финансового менеджмента с общей системой управления предприятием.
2. Комплексный характер формирования управленческих решений.   Все управленческие решения в области формирования, распределения и использования финансовых ресурсов тесно взаимосвязаны и оказывают прямое или косвенное воздействие на результаты финансовой деятельности предприятия. Направление средств в высокодоходные инвестиции может вызвать дефицит денежных средств для финансирования производственной деятельности и как следствие уменьшится операционная прибыль и снижаются возможности предприятия по наращиванию собственных ресурсов. В следствие этого финансовый менеджмент должен рассматриваться как комплексная управляющая система, которая обеспечивает разработку взаимозависимых управленческих решений.
3. Высокий динамизм управления. – Даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования фин. ресурсов, разработанные и реализованные на предприятии в предшествующем периоде не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах его финансовой деятельности. Прежде всего это связано с быстрым изменением факторов внешней среды на стадии перехода к рынку и в первую очередь изменение конъюнктуры финансового рынка. Кроме того, меняются во времени внутренние условия функционирования предприятия, его внутренняя среда и стадия жизненного цикла.
4. Многовариантность подходов к разработке отдельных управленческих решений. – Реализация этого принципа предполагает, что подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и организации денежного оборота должна учитывать альтернативные возможности действий. При наличии альтернативных проектов управленческих решений их выбор для реализации д.б. основан на системе критериев (например, уровень риска, размер прибыли, деятельность во времени и т.д.). Система таких критериев устанавливается самим предприятием.
5. Ориентированность на стратегические цели развития предприятия. – Какими бы эффективными не казались те или иные проекты управленческих решений в области финансовой деятельности в текущем периоде они должны быть отклонены, если вступают в противоречие с главной целью предприятия, стратегич<span class="dash041e_0441_043d_043e_0432_043d_043e_0439_0020_0442_0435_043a_0441_0442_0020_0441_0020_043e_0442_0441_0442_0443_043f_043e_043c__Char"