Финансы и статистика организации связи

Эффективность использования совокупного капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношением суммы балансовой при­были к среднегодовой сумме совокупного капитала.

                                       (12),

где – балансовая прибыль организации;

– среднегодовая сумма совокупного капитала организации.

=(14000+13000)/2=13500 тыс. руб.

Rck н.г. = (80+55+5) / 13500 = 0,0104 %

Rck к.г. = (120+65+5-5) / 13500 = 0,0137 %

В данном случае видно, что эффективность использования совокупного капитала на конец года выросла по сравнению с началом года на 0,0137-0,0104 =0,0033%.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости – отношение выручки от оказания услуг к среднегодовой стоимости капитала.

                                                (13),

где – коэффициент оборачиваемости капитала.

Коб н.г. =  900 / 13500 = 0,0667

Коб к.г. = 1100 / 13500 = 0,0815

Коб 01 = (0,0667+0,0815)/2 = 0,0741

Чем выше скорость обращения капитала, тем более высокий финансовый результат (прибыль) получит компания. В данном случае коэффициент оборачиваемости капитала увеличился на 0,0815-0,0667 = 0,0148 раз.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

1) коэффициентом оборачиваемости;

2) продолжительностью одного оборота ().

                             (14)

где Д – количество календарных дней в анализируемом периоде.

Подставим числовые значения в формулу (14):

Поб н.г. = 360 / 0,0667 = 5397 дней,

Поб к.г. = 360 / 0,0815 = 4417 дней.

Продолжительность оборота совокупного капитала уменьшилась на 5397-4417= 980 дней

Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:

                                           (15)

– рентабельность продаж, которая рассчитывается как отношение балансовой прибыли к выручке от реализации.

                                         (16)

Найдем рентабельность продаж по формуле (16):

Rп н.г. = (80+55+5)/900 = 0,1556 (15,56%),

Rп к.г. = (120+65+5-5)/1100 = 0,1682 (16,82%)

Rп 01 = (0,1556+0,1682)/2 = 0,1619 (16,19 %)

Этот показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки). Рентабельность продаж на конец года возросла на 16,82-15,56 = 1,26%

Подставим числовые значения в формулу (15):

RCK1 = 0,0667 х 0,1556 = 0,0104 (1,04%)

RCK2 = 0,0815 х 0,1682 = 0,0137 (1,37%)

Произведем расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности совокупного капитала:

– за счет изменения коэффициента оборачиваемости:

∆RCK = ∆Коб х RП01                          (17)

∆RCK =(0,0815-0,0667)х0,1619 = 0,0024 (0,24%)

– за счет изменения рентабельности оборота

∆RCK = Коб01  х ∆RП                                      (18)

∆RCK =0,0741х(0,1682-0,1556)=0,0009 (0,09%).

Вывод: доход­ность капитала на конец года выросла на 0,249 %. В связи с ускорением оборачиваемости капитала она возросла на 0,024 %, и за счет  увеличения уровня рентабельности продаж выросла на 0,0009 %.

В данном случае рентабельность капитала была достигнута в основном за счет более высокого уровня рентабельности продукции при низком коэффи­циенте оборачиваемости средств.

ЗАДАЧА 4

Рассчитать лизинговые платежи за каждый год и за весь период лизинга при условии полной амортизации объекта лизинга

Таблица 4 - Исходные данные к задаче 4

Ставка НДС = 20 %.

Решение

Лизинговая ставка – это заданная величина дохода лизингодателя от вложенных в объект средств (инвестиций). Ее величина зависит от способа начисления амортизации, нормы прибыли, налогов, кредитной ставки и инфляции.

Требуется определить лизинговые платежи при финансовом лизинге. Ежегодная сумма лизинговых платежей () состоит из: амортизационных отчислений (), процентной ставки за кредит (), комиссионного вознаграждения (), вознаграждения за услуги () и НДС и определяется:

,                      (19)

Амортизационные отчисления рассчитываются линейным способом, что свидетельствует об их равнозначности в каждом году и определяются, исходя из стоимости оборудования и срока лизинга (равного периоду амортизации):

                                             (20),

где Тсс –  срок службы объекта лизинга, года.

Sa = 13,0 / 6 = 2,167 млн.руб.

Остальные лизинговые платежи определяются на основе среднегодовой стоимости оборудования () за вычетом амортизации.

Среднегодовая стоимость оборудования за второй год лизинга определяется следующим образом

                                                  Ф2 = Ф1 – Sа                                                   (21)

Среднегодовая стоимость оборудования за первый год лизинга рассчитывается по средней арифметической простой:

Ф1 = (13,0+13,0)/2 = 13,0 млн.руб.

Среднегодовая стоимость оборудования за определенный год лизинга определяется следующим образом

                                          Фt = Фt-1 – Sа                                              (22)

Среднегодовая стоимость оборудования за второй - четвертый годы лизинга:

Ф2 = 6,57 – 1,64 = 4,93 млн.руб.

Ф3 = 13,0 – 2,167 = 8,666 млн.руб.

Ф4 = 8,666 – 2,167 = 6,449 млн.руб.

Ежегодная сумма процентов по обслуживанию кредитов определяется:

/100%,  /100% = (Ф1 – Sа)*i/100%         (23)

Sк t = (Фt-1 – Sа)*i/100%                                    (24)

где Ф1…t - среднегодовая стоимость оборудования за периоды (1…t).

Годовая процентная ставка за кредит (i) дана в условии.

Sk1 = 13,0 x 13,5% / 100% = 1,755 млн.руб.

Sk2 = 10,333 x 13,5% / 100% = 1,395 млн.руб.

Sk3 = 8,666 x 13,5% / 100% = 1,17 млн.руб.

Sk4 = 6,499 x 13,5% / 100% = 0,877 млн.руб.

Годовая сумма комиссионного вознаграждения определяется на основании Фt в период t и соответствующей процентной ставки, установленной лизингополучателем и определяется:

/100%                                            (25)

Sв t = (Фt-1 – Sа)*i/100%                                   (26)

где iКВ - комиссионное вознаграждение, %.

SВ1 = 13,0 x 7% / 100% = 0,91 млн.руб.

SВ2 = 10,833 x 7% / 100% = 0,758 млн.руб.

SВ3 = 8,666 x 7% / 100% = 0,607 млн.руб.

SВ4 = 6,499 x 7% / 100% = 0,455 млн.руб.

Стоимость дополнительных услуг распределяется равномерно по годам. И она составит 0,3/4 = 0,075 млн. руб.

Для расчета лизинговых платежей составим таблицу 5.

Таблица 5 – Лизинговые платежи

НДС в размере 20 % взимается с суммы прямых лизинговых платежей (таблица 5) и определяется:

                     (27)

Сумма строк графы 8 характеризует общую сумму лизинговых платежей за весь период лизинга. Согласно договору лизинговые платежи предусмотрены равными суммами в начале каждого года:

                                       (28),

где – итого графы 8.

Тл – срок лизинга, года.

Sлп = 59,79 / 4 = 14,95 млн.руб.

ЛИТЕРАТУРА

1 Методические указания по дисциплине «Финансы и статистика в организациях связи» для студентов - уровня ВО заочной формы обучения специальностей: «Маркетинг», «Экономика и управление», Минск 2011.

2. Сысоева Ю. М. Методические указания по дисциплине «Финансы предприятий связи», 2005.

5