Шпаргалка по дисциплине "Управление финансами корпорации"

02.коллективистская (ориентирована на групповую деятельность, её ценности и нормы связаны  с идентификацией индивидов с  организацией или своей группой  в организации).

По характеру  властных отношений:

01.демократичная  (наличие доверительных и мягких  отношений между руководителями  и подчинёнными).

02.авторитарная (наличие норм прямого регулирования  и жесткого контроля).

На корпоративную  культуру влияют следующие факторы:

Идеальные цели

Господствующие  идеи и ролевые модели

Принятые стандарты  и правила

Неформальные  каналы коммуникаций

Корпоративную культуру отличают следующие свойства: всеобщность, неформальность, устойчивость.

Наиболее полно  корпоративную культуру характеризуют  ее следующие функции:

Охранная

Интегрирующая

Регулирующая

Заменяющая

Адаптивная

Образовательная и развивающая

Ориентирующая на клиентов и партнеров

Управление качеством.

Управление финансами  корпорации 

1. Роль финансового менеджмента в корпорациях в современных условиях

 

Финансовый менеджмент выражает весь процесс управления воспроизводством с помощью формирования и использования  финансовых ресурсов, капитала и денежных потоков, необходимых для осуществления  предпринимательской деятельности в условиях риска с целью выполнения хозяйствующим субъектом своих функций.

С практической точки зрения финансовый менеджмент — искусство управления финансами  предприятия в условиях действия внешней и внутренней среды, т. е. денежными отношениями, связанными с образованием и расходованием доходов (выручки), прибыли, капитала и денежных фондов в рамках принятой стратегии и тактики.

Роль финансового  менеджмента состоит в том, что  он помогает руководству предприятия (корпорации-компании со многими акционерами) ответить на следующие практические вопросы:

какой объем  финансовых ресурсов необходим для  успешной работы хозяйствующего субъекта в условиях конкурентной среды;

из каких источников можно получить эти финансовые ресурсы  и какова их рациональная структура (соотношение между собственными, заемными и привлеченными средствами);

каким образом  следует осуществлять оперативное  управление финансовыми ресурсами  и капиталом для обеспечения  финансовой устойчивости, доходности и платежеспособности предприятия  в краткосрочном и долгосрочном периодах;

какими способами  можно снизить коммерческие риски, возникающие в текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности.

Финансовый менеджмент наиболее тесно связан с финансами  акционерных обществ (корпораций), т. е. с денежными отношениями по поводу формирования и использования доходов, денежных фондов и капитала, вовлеченных в предпринимательскую деятельность. К такому капиталу относятся, например:

нераспределенная  прибыль;

амортизационные отчисления;

доходы от выпуска  эмиссионных ценных бумаг (акций и корпоративных облигаций);

кредиты коммерческих банков;

иные денежные ресурсы (кредиты и займы юридических  лиц, кроме коммерческих банков, бюджетные  кредиты, средства иностранных инвесторов и т. д.).

Финансовый менеджмент выражает специфическую область денежных отношений сферы микроэкономики предприятий. Он тесно связан с совокупностью решений, принимаемых их руководством в связи с формированием и поддержанием оптимальной структуры капитала в условиях риска. Такие решения принимают в целях максимизации доходов владельцев акций (собственников имущества акционерного общества).

Финансовый менеджмент призван разрешить противоречие, которое возникает между целями деятельности предприятия и финансовыми  возможностями их достижения на различных этапах развития.

Таким образом, роль финансового менеджмента велика по причине координирующей роли финансов, и заключается она в том, что  финансовый менеджмент обеспечивает эффективное  управление финансовой деятельностью  предприятия, которое основано на ряде принципов:

1. Интегрированность  с общей системой управления  предприятием. В какой бы сфере  деятельности предприятия не  принималось управленческое решение,  оно прямо или косвенно оказывает  влияние на формирование денежных  потоков и результаты финансовой деятельности. Финансовый менеджмент непосредственно связан с производственным, инновационным, менеджментом, менеджментом персонала и некоторыми другими видами функционального менеджмента. Это определяет роль финансового менеджмента и необходимость его органической интегрированности с общей системой управления предприятием.

2. Комплексный  характер формирования управленческих  решений. Все управленчские решения  в области формирования, распределения  и использования финансовых ресурсов  и организации денежного оборота предприятия теснейшим образом взаимосвязаны и оказываю прямое или косвенное воздействие на результаты его финансовой деятельности. В ряде случаев это воздействие может носить противоречивый характер.

3. Высокий динамизм  управления. Даже наиболее эффективные управленческие решения в области формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота, разработанные и реализованные в предшествующем периоде, не всегда могут быть повторно использованы на последующих этапах деятельности предприятия. Это связано с изменением факторов внутренней и, особенно, внешней среды предприятия. Поэтому роль финансового менеджмента подчеркивается его высоким динамизмом, который учитывает изменение факторов внешней среды, ресурсного потенциала, форм организации производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия.

4. Многовариантность  (вариативность) подходов к разработке  отдельных управленческих решений.  Подготовка каждого управленческого решения в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и оптимизации денежного оборота должна учитывать альтернативные возможности действий.

5. Ориентированность  на стратегические цели развития  предприятия. 

Эффективный финансовый менеджмент, организованный с учетом изложенных принципов, позволяет формировать ресурсный потенциал высоких темпов прироста производственной деятельности предприятия, обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повышать его конкурентную позицию на товарном и финансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе.  
 
 
 

2. Особенности управления финансами  в различных видах  корпораций

Управление финансами  является составной частью общей  системы управления предприятием, соответственно задачи финансового менеджмента должны соответствовать основной цели, стоящей перед руководством компании. Целью любого бизнеса является увеличение богатства его владельцев, а для корпораций со сложной структурой капитала данная установка трансформируется в задачу максимизации рыночной стоимости всех корпоративных финансовых инструментов, обращающихся на рынке. На уровень рыночных котировок корпоративных ценных бумаг могут оказывать влияние различные факторы, многие из которых находятся вне сферы компетенции менеджеров корпорации. 

3. Организация управления финансами корпорации

За финансовую работу на предприятиях, в соответствии с Гражданским Кодексом, отвечает директор данного предприятия, а  за материальные издержки – собственник. За управление финансами отвечает финансовый директор или главный бухгалтер.  

На крупных  предприятиях создаются спец службы: отдельно специалисты по оперативным, текущим и стратегическим денежным потокам.

Задачи финансовой службы.

контроль за выполнением принятых решений;

учет и анализ прошлого опыта и экстраполяция  его на будущее;

учет тенденций  развития и возможных направлений  изменений во внешней среде хозяйствования;

учет стратегических целей и перспектив;

ориентация на экстренный характер принимаемых решений или проводимых преобразований;

обоснование и  признание непредсказуемости влияния  некоторых внешних факторов.

Основная задача финансового менеджмента: управление денежными потоками на предприятии  и возможность балансирования управлением  материально-техническими и денежными ресурсами.

При рассмотрении финансов корпорации последняя зачастую определяется как единый производственно-хозяйственный  комплекс, имеющий в силу этого, единую финансовую политику, финансовый механизм и финансовую отчетность. Однако, по нашему мнению, в процессе освещения вопросов управления финансами корпорации, такой подход вряд ли оправдан, поскольку в отечественной и зарубежной экономической литературе понятие корпорации является крайне противоречивым, что в основе своей связано с юридической стороной определения форм хозяйственной деятельности. Отталкиваясь от позиций Бригхема Ю., Масленченкова Ю.С., Тронина Ю.Н., Кашаниной Т.В., Родионовой В.М., Крейниной М.Н., Стояновой Е.С., Романовского М.В. и других авторов, а также проанализировав ряд законодательных и нормативных документов, в свете исследуемой проблемы, полагаем, что при управлении финансами корпорации следует исходить из того, что она:

действует на определенном сегмента рынка, что придает конкретные характеристики величине, составу и структуре финансового потенциала данной корпорации;

должна удовлетворять  специфические потребности группы потребителей, что объективно определяет цель и задачи финансовой политики данной корпорации;

производит определенный вид продукции (товары или услуги), предопределяя тем самым маркетинговый аспект реализации финансовой стратегии;

обладает определенным конкурентным преимуществом, которое  может быть долгосрочно обеспечено только полномасштабной реализацией  финансового механизма корпорации;

является только элементом отрасли (как совокупности определенных фирм), что характеризует  финансовую политику данной корпорации как звено в системе отраслевой финансовой политики. 
 
 

4. Общие требования к финансовой консолидированной отчетности корпорации

можно сформулировать перечень отчетных документов, составление  которых необходимо для анализа  функционирования корпорации:

баланс –  документ, отражающий структуру имущества  корпорации (структуру активов), распределенного  по степени ликвидности, и структуру источников для приобретения активов (структуру пассивов), распределенных по срокам погашения;

отчет о доходах  и расходах корпорации – документ, иллюстрирующий структуру доходов  и структуру расходов (затрат) корпорации;

сводная ведомость  по платежам – документ, распределяющий дебиторов и кредиторов в две группы: по срокам платежей (нам должны, мы должны), по суммам платежей (такому-то – столько-то, от такого-то – столько-то).

Также при составлении  консолидированной отчетности за основу можно принять рекомендуемые Европейским Союзом (ЕС) формы финансовой отчетности.

Международные стандарты финансовой отчетности о  консолидированной отчетности

В настоящее  время существует 41 международный  стандарт финансовой отчетности (МСФО), среди котрых наиболее важными по проблемам консолидированной отчетности являются стандарты:

- МСФО 22 «Объединение  компаний»

- МСФО 27 «Сводная  финансовая отчетность»

- МСФО 28 «Инвестиции  в ассоциированные компании»

- МСФО 14 «Финансовая  отчетность по сегментам»

- МСФО 31 «Финансовая отчетность об участии в совместной деятельности»

Таким образом, 5 из 41 стандарта прямо или косвенно посвящены проблеме консолидированной  отчетности, что свидетельствует  о возрастающей роли этого вида отчетности. Некоторые стандарты пересматриваются, уточняются в соответствии с требованием времени, накопленной информацией, развитием науки и практики.