Обязательственное право в хозяйственных правоотношениях

Гарант отказывает бенефициару в удовлетворении его  требования, если это требование либо приложенные к нему документы не соответствуют условиям гарантии либо представлены гаранту по окончании определенного в гарантии срока. Гарант должен немедленно уведомить бенефициара об отказе удовлетворить его требование.

Если гаранту  до удовлетворения требования бенефициара стало известно, что основное обязательство, обеспеченное банковской гарантией, полностью или в соответствующей части уже исполнено, прекратилось по иным основаниям либо недействительно, он должен немедленно сообщить об этом бенефициару и принципалу.

Полученное  гарантом после такого уведомления  повторное требование бенефициара подлежит удовлетворению гарантом.

Право гаранта  потребовать от принципала в порядке  регресса возмещения сумм, уплаченных бенефициару по банковской гарантии, определяется соглашением гаранта с принципалом, во исполнение которого была выдана гарантия.

Обязательство гаранта перед бенефициаром по гарантии прекращается:

.уплатой  бенефициару суммы, на которую  выдана гарантия;

.окончанием  определенного в гарантии срока,  на который она выдана;

.вследствие  отказа бенефициара от своих  прав по гарантии и возвращения ее гаранту или письменного уведомления об освобождении гаранта от его обязательств.

Задаток. Задатком признается денежная сумма, выдаваемая одной из договаривающихся сторон в счет причитающихся с нее по договору платежей другой стороне, в доказательство заключения договора и в обеспечение его исполнения.

Задаток отличается от других способов защиты обязательств тем, что сразу же обеспечивает выполнение трех функций:

.удостоверяющей — удостоверяет факт начала исполнения обязательства;

.обеспечительной — обеспечивает часть обязательства;

.платежной  — является формой платежа.

Кроме того, задаток имеет следующие специфические  черты:

.он обеспечивает  лишь те обязательства, которые  возникают из договоров;

.выполняет роль доказательства заключения договора;

.задатком  обеспечивается лишь исполнение  денежных обязательств.

Соглашение  о задатке независимо от его суммы  должно быть заключено в письменной форме. Если имеются сомнения в том, является ли уплаченная сумма задатком (в частности, вследствие несоблюдения правила о простой письменной форме соглашения о задатке), то в этом случае внесенная денежная сумма признается авансом, если не будет доказано другое. Законодательство предусматривает возвращение уплаченной денежной суммы стороне, внесшей задаток, в случае, когда обязательство, обеспеченное задатком, прекращается по основаниям, установленным законом, до начала его исполнения.

Задаток как  способ обеспечения договорного  обязательства прежде всего имеет целью предотвратить неисполнение договора. Неисполнение обязательства влечет возмещение убытков: если в договоре не предусмотрено иное, убытки подлежат возмещению с зачетом суммы задатка. При этом, если за неисполнение договора отвечает сторона, давшая задаток, она должна возместить убытки в части, превышающей сумму задатка; если отвечает сторона, получившая задаток, другая сторона (предоставившая задаток) может потребовать уплаты двойной суммы задатка и, сверх того, возмещения убытков в части, превышающей однократную сумму задатка.

Задаток может  выступать в качестве способа  обеспечения договорных обязательств, сторонами в которых являются как физические, так и юридические лица, в том числе индивидуальные предприниматели.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Деньги  и денежные обязательства. Понятие  и виды ценных бумаг

Согласно ГК РФ: Глава 6.

Статья 140. Деньги (валюта)

1. Рубль является законным платежным средством, обязательным к приему по нарицательной стоимости на всей территории Российской Федерации.
2. Платежи на территории Российской Федерации осуществляются путем наличных и безналичных расчетов.
3. Случаи, порядок и условия использования иностранной валюты на территории Российской Федерации определяются законом или в установленном им порядке.

Закон различает  денежные обязательства и обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды. Денежные обязательства определяются в соответствии с нормами ГК РФ, а обязательные платежи — в соответствии с налоговым законодательством. Такое разграничение основано на том, что в рамках Закона государство в лице его органов (налоговые и иные уполномоченные органы) действует не в качестве участника имущественного оборота — кредитора, а как субъект публично-правовых отношений, реализующий свои властные полномочия.

Денежное обязательство - обязанность  должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовому  договору и по иным основаниям, предусмотренным  ГК Российской Федерации;

При определении  размера денежных обязательств и  обязательных платежей не учитываются:

.обязательства  по возмещению вреда, причиненного  должником жизни и здоровью  граждан;

.обязательства  по выплате авторского вознаграждения;

.обязательства  перед учредителями (участниками)  должника — юридического лица;

.неустойки  (штрафы, пени) за неисполнение или  ненадлежащее исполнение обязательств;

.финансовые (экономические) санкции за нарушение  налогового законодательства.

 

 

Ценная бумага — является объектом гражданских прав (ст.128 ГК), представляет собой документ, который отражает связанные с ним имущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и иных сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода, выступает разновидностью денежного капитала.

 

Согласно ГК РФ: Глава 7. Ценные бумаги

Статья 142. Ценная бумага

1. Ценной  бумагой является документ, удостоверяющий  с соблюдением установленной  формы и обязательных реквизитов  имущественные права, осуществление  или передача которых возможны  только при его предъявлении.

С передачей  ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

2. В случаях,  предусмотренных законом или  в установленном им порядке,  для осуществления и передачи  прав, удостоверенных ценной бумагой,  достаточно доказательств их  закрепления в специальном реестре  (обычном или компьютеризованном).

Статья 143. Виды ценных бумаг 

К ценным бумагам  относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и  сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые  законами о ценных бумагах или  в установленном ими порядке  отнесены к числу ценных бумаг.

 

Виды ценных бумаг

 

1.Облигация.

Важным  объектом торговли на фондовых рынках мира являются облигации. Они выступают  важнейшим инструментом, с помощью  которого корпорации обычно мобилизируют основную часть финансовых ресурсов на фондовых рынках, и главным инструментом мобилизации средств правительствами,   различными   государственными   органами   и муниципалитетами.

Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать иные имущественные права ее держателя, если это не противоречит законодательству Российской Федерации (ФЗ "О рынке ценных бумаг" от 25 апреля 1996 года). Облигация удостоверяет отношения займа между ее владельцем, являющимся кредитором, и эмитентом, являющимся должником. В роли эмитента может выступать либо государство, либо частные лица, как правило, акционерные общества. Выпуск государственных облигаций обычно происходит в условиях дефицита государственного бюджета и преследует цель сдерживания инфляции. Кроме того, с помощью выпуска так называемых целевых облигаций может устанавливаться специальная система распределения товаров. Выпуск облигаций коммерческими  юридическими  лицами   позволяет  им   привлечь дополнительные средства и сформировать заемный капитал. Облигации могут быть именными и предъявительскими, с залоговым обеспечением и без такового, свободно обращающимися и с ограниченным кругом обращения, обычными и конвертируемыми, т.е. обмениваемыми при определенных условиях на акции

Традиционно различают три основных вида категории  облигаций: облигации корпораций, государственные  облигации, муниципальные облигации.

 

1.1. Облигации  корпораций

К облигациям корпораций относятся обязательства  корпораций перед кредиторами о  выплате 

в установленные  сроки долга, а также процентов  по полученным займам. Как правило, целью выпуска облигаций является мобилизация долгосрочного капитала. Как и акции, облигации являются фондовыми бумагами, но в отличии от акций, который представляет собственный капитал корпораций, облигации являются выразителем заемного капитала, т.е. для корпорации они являются "долговыми бумагами". Таким образом, держатели облигаций (облигационеры) являются по существу кредиторами корпораций, тогда как акционеры ее собственниками. В этой связи существуют различия в правах держателей облигаций и правах держателей акций. В частности облигационеры не имеют права голоса и не могут участвовать в управлении компанией-эмитентом. В то же время в качестве кредиторов они обладают правами , которых не имеют акционеры. Проценты по облигациям также выплачиваются до рассмотрения вопроса о дивидендах по акциям. Кроме того, при ликвидации компании облигационеры имеют преимущественные права по сравнению с акционерами. Именно в этой связи облигации иногда называют "ценными бумагами более высокого порядка"

Фирма-эмитент  и инвестор оформляют облигационные  отношения специальным договором.

К именным  облигациям относятся облигации  корпораций, которые регистрируются на имя их владельца в бухгалтерской  документации корпорации.

При этом компании выдают их владельцам именные  облигационные сертификаты. Эти  облигации не имеют купонов. Платежи  по процентам осуществляет платежный  агент в соответствии с установленным  графиком. При продаже или обмене именных облигаций старых   сертификат аннулируется и выпускается новый-с указанием нового владельца облигации.

В зависимости  от обеспечения облигации подразделяются на два основных вида обеспеченные облигации, или облигации с залогом, и необеспеченные облигации, или  облигации без залога.

К обеспеченным облигациям относятся облигации, имеющие  реальное обеспечение (активами). Они  подразделяются на три подвида: облигации  с залогом имущества, которые обеспечиваются основным капиталом корпорации: облигации с залогом фондовых бумаг, которые обеспечиваются находящимися в собственности корпорации-эмитента ценными бумагами (акциями или облигациями) какой-либо другой компании ( но не компании-эмитента)-как правило, ее филиала или дочерней компании; облигации с залогом оборудования, которые выпускаются транспортными корпорациями, использующими в качестве залогового обеспечения транспортные средства. Смысл залогового обеспечения заключается прежде всего в том , что в случае банкротства компании или ее неплатежеспособности компании держатели таких облигаций не могут претендовать на часть имущества компании, ее недвижимость , оборудование или ценные бумаги. К  разряду  необеспеченных  облигации  относятся  облигации,   не обеспечивающиеся   какими-либо   материальными   активами.   Они подкрепляются заверениями корпорации-эмитента оплатить проценты и возместить всю сумму облигации по наступлении срока погашения. В случае неплатежеспособности компании держатели таких облигаций не могут претендовать на часть недвижимости . Эти облигации являются менее надежными по сравнению с обеспеченными, но и на них распространяется действие преимущественного права урегулирования обязательств при ликвидации компаний, т.е. такие обязательства по облигациям должны в обязательном порядке погашаться до осуществления платежей акционерам. В связи с тем, что они менее надежны, чем обеспеченные облигации, ставка процента по ним, как правило, более высокая. По субъектам облигации подразделяются на именные и предъявительские. На именных облигациях указывается наименование держателя . В Российской Федерации корпоративные облигации могут быть именными и предъявительскими.

По условиям выплаты процентов различают  облигации с фиксированным и  плавающим процентом. Фиксированный процент обычно определяется как часть  номинальной  стоимости  облигации.  Плавающий  процент устанавливается периодически в соответствии с изменениями ставок денежного рынка и рынка капиталов. Проценты рассчитываются по отношению к номиналу облигаций независимо от их курсовой стоимости. Источником выплаты процентов является чистая прибыль, а в случае ее недостаточности - специальные резервные фонды эмитента. По способам погашения облигации классифицируется на отзывные и безотзывные. Отзывные облигации дают эмитенту право их досрочного отзыва (погашения). При отзыве выдается премия, облигации выкупаются с некоторой надбавкой к номинальной стоимости. Безотзывные облигации погашаются по номиналу в заранее установленный срок погашения.

1.2. Государственные  облигации.

 Самым  крупным заемщиком является государство.  В зависимости от эмитента  государственные ценные бумаги  подразделяются на правительственные  ( казначейские) и выпускаемые правительственными учреждениями. В зависимости от их свойств обращаемости на фондовых рынках они подразделяются на рыночные и нерыночные. Рыночные обязательства могут свободно продаваться и покупаться на открытом рынке. Нерыночные долговые инструменты такими свойствами не обладают. Обычно они эмитируются государством для привлечения средств мелких индивидуальных инвесторов (широких слоев населения) и специальных финансовых институтов. Средства населения мобилизуются государством через систему сбережений принимающих форму вкладов в сберегательные учреждения, а также форму ценных бумаг ( сберегательных сертификатов, доходных и депозитных сберегательных бон и т.д.). Путем эмиссии  нерыночных  долговых  обязательств  аккумулируются  в национальном масштабе мелкие сбережения, которые в совокупности образует наиболее стабильный и крупный кредитный ресурс государства. По срокам погашения государственные займы подразделяются на текущие, краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, бессрочные. Для привлечения средств в пределах одного года в большинстве стран используются казначейские векселя . Так в США и Великобритании казначейские векселя выпускаются сроком на 91 день, в Японии- на 60 дней , в Италии- на 3,6,12 месяцев.

В качестве среднесрочных обязательств в ряде стран получили распространение  казначейские  ноты.  Сроки  погашения  широко варьируются в различных странах. Например, в США ноты выпускается на срок от 1 до 10 лет, в Италии-на 2-3 года, в Германии-на 3-4года . Долгосрочными обязательствами обычно считаются казначейские боны и облигации. Вместе с тем сроки погашения облигационных займов колеблются в очень широких пределах: от 3-4 лет до 25 лет.