Формирование корпоративных структур

Стремление  служащих  к  повышению  уровня  оплаты  их  труда  сталкивается  и  с  направленностью  управленца  на  экономию  финансовых  ресурсов  за  счет  фонда  заработной  платы. Для  создания  баланса  интересов  наемный  управляющий  должен  стремиться  к  созданию  и  реализации  эффективной  системы  мотивации  и  стимулирования  труда, которая  должна  давать  возможность  служащим  повышать  уровень  своей  зарплаты  только  за  счет  значимого  повышения  производительности  своего  труда.

Правительство – собственники.

Правительство  по  своей  функции  заинтересовано  во  всеобщем  признании  инициированных  им  законов, в  эффективном  функционировании  государственных  институтов (в  том  числе  и  тех, которые  контролируют  действия  хозяйствующих  субъектов) и  в  стабильности  жизни  общества  в  целом. Собственники  тоже  заинтересованы  в  стабильной (и  возрастающей) прибыльности  работы  корпорации, а общественная  стабильность  не  является  для  них  приоритетом. Но  чем  крупнее  корпорация, тем  в  большей  степени  она  влияет  на  жизнь  социума (рабочие  места, удовлетворение  спроса, отчисление  налогов  в  казну  и  т.п.). На  этой  «почве»  могут  возникать  противостояния  указанных  приоритетов. Кроме  того, существующие  противоречия  между  представителями  данной  пары  явственно  «обнажаются»  при  решении  вопросов  управления  государственной  собственностью  в  компаниях  с  акционерным  капиталом. Как  следствие, собственники  считают  своим  долгом  иметь  комплекс  мер  защиты  от  государства  и  оказывать  посильное  противодействие. Не  может  приветствоваться  правительством  и  склонность  всякой  крупной  корпорации  к  монополизации  рынка  за  счет  вертикальной  интеграции  в  отрасли. Корпоративная  монополизация  рынка  какого-то  продукта  ведет  к  потерям, которые  несет  государство  и  общество  в  целом. Монополизация  приводит  к  исключению  конкуренции, диктату  цен  на  рынке  и  как  результат  этого – к  снижению  темпов  технического  прогресса  в  производстве  данного  продукта. А так  как  производство  конечного  продукта  связано  с  изготовлением  полупродуктов  и  полуфабрикатов  на  дочерних  предприятиях, то, следовательно, эти  негативные  процессы  затрагивают  целый  ряд  производств  и  «подрывают»  социально-экономическую  стабильность.

Правительство – наемные  управленцы.

Каждая  из  сторон  заинтересована  в  стабильности  правил  хозяйствования. Но  правительство  стремится  усилить  государственное  влияние  при  управлении  компаниями, особенно  когда   речь  идет  о  национальных  интересах (примеры  тому: РАО  ЕЭС, Газпром). Естественно, управляющие  корпорации  не  заинтересованы  в  дополнительных  ограничениях  и  влияниях  со  стороны  правительства, так  как  это  может  нарушать  реализацию  стратегических  замыслов  корпорации  по  развитию  и  повышению  собственных  прибылей. Наемные  управленцы  хотят  большей  свободы  действий  и  независимости  от  государственной  опеки. Выход  корпорации  на  уровень  транснациональной  корпорации (ТНК) не  может  не  затрагивать  интересы  государства  в  целом. А   политика  наемных  управленцев  относительно  действий  корпорации  на  мировом  рынке  может  вступать  в  противоречие  с  приоритетами  правительства.

Наемные  управленцы – поставщики.

Отношения  между  «управленцами»  корпорации  и  «поставщиками»  носят  характер  рыночного  обмена. Управленцы  заинтересованы  в  максимально  низких  ценах  на  сырье, материалы, комплектующие  и  т.п., в  то  время  как  поставщики, следуя  той  же  предпринимательской  логике, склонны  к  поднятию  цен  на  материалы. Корпорация  становится  более  уязвимой  в  отношениях  с  крупными  поставщиками, которые  готовы  повысить  цены  при  каждом  удобном  случае. Как  указывают  А.Томпсон  и  А. Стрикленд, «…создание  запасов, заключение  договоров  с  фиксированными  ценами, привлечение  многочисленных  поставщиков, установление  долгосрочной  кооперации  или  использование  резервных  поставщиков  не  всегда  являются  привлекательными  способами  снижения  неопределенности  в  условиях  поставки  или  облегчения  взаимоотношений  с  крупными  поставщиками. Корпорациям, находящимся  у  крупных  поставщиков  в  конце  приоритетного  списка, приходится  долго  ждать  поставок  всякий  раз, когда  у  поставщиков  возникают  трудности». В  свою  очередь, поставщики  также  зависимы  от  управленцев, так  как  крупная  корпорация  является  крупным  покупателем  их  продукции. А  поскольку  конкуренты  есть  и  у  поставщиков, то  они  не  заинтересованы  в  разрыве  отношений  с  крупным  потребителем  из  продукции. Дело  в  том, что  на  ранних  стадиях  производства  сырье  имеет  одинаковые  характеристики  независимо  от  производителя (например, сырая  нефть, листовая  сталь, цемент  и  т.п.), что  порождает  жесткую  ценовую  конкуренцию  на  рынках  сырья  и  очень  подвижный  баланс  между  спросом  и  предложением. Таким  образом, путь  к  оптимизации  в  покупке  материалов  и  комплектующих  деталей для  деятельности  корпорации  лежит  в  стабилизации  и  углублении  партнерских  долгосрочных  отношений  с  поставщиками.

Наемные  управленцы – оптовые  покупатели.

Аналогичны  отношения  (но  с  обратным  знаком)  между  наемными  управленцами  корпорации  и  оптовыми, розничными  покупателями, торговыми  агентами, дилерами  и  т.п. Управленцы  заинтересованы  не  только  в  высоких  ценах  на  свою  продукцию  и  большом  объеме  сбыта, но  и  в  стабильности  реализации  своего  товара. Однако, как  подчеркивают  А. Томпсон  и  А. Стрикленд, независимые  торговые  агенты, оптовые  и  розничные  торговцы  продают, как  правило, не  только  продукцию  данной  корпорации, но  и  продукцию  конкурентов. У  них  нет  пристрастного  отношения  к  одному  производителю. Они  стремятся  продать  все  в  целях  извлечения  максимальной  прибыли. Независимые  каналы  сбыта  могут  привести  к  созданию  дорогостоящих  «пробок»  в  движении  запасов  и, как  следствие, частой  недозагрузке  производственных  мощностей  корпорации, при  этом  теряется экономия, связанная  с  устойчивой  работой  на  уровне, близком  к  расчетному.

Наемные  управленцы – общественность.

  Величина  масштабов  деятельности  корпорации  не  позволяет  ей  уклониться  от  тех  или  иных  отношений  с  общественностью. Противостояние  интересов  между  управлением  и  общественностью  может  возникнуть  и  обостриться  в  случае  игнорирования  корпорацией  морально-этических  норм, загрязнения  своими  отходами  местной  экологии  и  т.п. Подобного  рода  дестабилизация  общественной  жизни  может  породить  отрицательное  отношение  общественного  мнения  к  деятельности  корпорации  с  вытекающими  неблагоприятными  последствиями  для  нее,  особенно  при  подключении  к  защите  общественных  интересов  СМИ. Во  избежание  такого  поворота  дел  корпорация  должна  на  регулярной  основе  осуществлять  PR-мероприятия, направленные  на  поддержание  конструктивных  отношений  с  общественностью.

Итак, непосредственные  интересы  рассмотренных  групп – участников  корпорации  не  совпадают  и  имеют  свои  акценты  значимости. В  связи  с  этим  они  могут  иметь  разные  представления  и  об  оптимальной  политике  корпорации. Однако  рассмотренные  антагонизмы  интересов  не  являются  фатальными. Конфликты  модно  предотвратить  при  открытости  корпорации  и  ее  субъектов  к  внутренним  и  внешним  согласованиям, так  как  у  всех  перечисленных  субъектов  отношений  есть  общий  интерес – всем  нужна  стабильность. Все  заинтересованы  в  благосостоянии  корпорации  как  таковой.

4. Модели  корпоративного  управления.

К  настоящему  времени  сформировались  четыре  модели  корпоративного  менеджмента: американская, немецкая, японская и  так  называемая  предпринимательская  модель, свойственная  странам  с  переходной  экономикой.

Американская  модель.

Основные  черты  этой  модели  сформировались  в  англо-говорящих  странах: США, Великобритании, Канады, Австралии, Новой  Зеландии.

Бизнес  в  США  характеризуется  распыленностью  акционерного  капитал  среди  огромного  числа  его  участников. Поэтому, ни  одна  из  групп  акционеров  не  может  иметь  какие-либо  преимущества. Это  же  обстоятельство  в  значительной  степени  препятствует  осуществлению  владельцами  контрольных  функций  за  деятельностью  компании. Однако, миноритарный (мелкий) инвестор  легко  может  продать  свои  акции  в  случае  несогласия  с  политикой  руководства, что  обычно  значительно  труднее  сделать  держателю  крупного  пакета  акций.

Согласно  американскому  законодательству  корпорации  являются  собственностью  акционеров  и  в  ряду  интересов  акционерного  общества  на  первом  месте  стоят  интересы  акционеров. В  соответствии  со  сложившимися  в  стране  традициями  от  менеджеров  ожидают  максимализации  стоимости  компании  в  интересах  акционеров. Именно  поэтому, по  мнению  американских  специалистов, рыночная  стоимость (капитализация) компании  является  лучшим  критерием  ее  эффективности. При  этом  с  ростом  благосостояния  акционеров  растет  и  благосостояние  наемного  персонала.

Акционеры  принимают  участие  в  текущих  делах  корпорации  посредством  избрания (на  общем  собрании) совета  директоров, который  осуществляет  следующие  функции:

      контроль  за  порядком избрания  и  переизбрания  членов  совета  директоров  и  менеджеров;

      контроль  за  выполнением  корпорацией  своих  обязательств;

      оценку  финансовой  деятельности  компании;

      обеспечение  соответствия  деятельности  корпорации  законодательству.

В  американской  модели  большое  значение  придается  ответственности  не менеджеров  компании  перед  советом  директоров, а  совета  директоров  перед  акционерами.

Немецкая  модель.

В  Германии, в  отличие  от  США, значительная  часть  акционерного  капитала  той  или  иной  корпорации  находится  во  владении  других  компаний. Это  около  50% всего  акционерного  капитала. Индивидуальные  инвесторы  владеют  примерно  20%  акций (в  виде  сертификатов  на  предъявителя, передаваемые  банками). То  есть  акционерный  капитал  в  ФРГ  более (по  сравнению с  США) концентрирован  и  потому  в  большей  степени  заинтересован  и  способен  контролировать  деятельность  корпораций.

А  немецкой  модели  по  сравнению  с  американской  больше  внимания  уделяется  интересам  наемного  персонала. Кроме  совета  управляющих  (директоров) имеется  наблюдательный  совет, половину  которого  избирают  работники  предприятия  из  своего  числа  при  количестве  работников  более  2000 человек. Имеется  также  совет  рабочих, сформированный  из  рядового  персонала, который  на  совещательных  началах  участвует  в  решении  кадровых  и  социальных  вопросов.

Немецкая  модель  типична  для  стран  центральной  Европы  и  базируется  на  принципах  социального  партнерства. Считается, что  цели  предприятия  не  могут  замыкаться  только  на  интересах  акционеров; все  стороны, заинтересованные  в  деятельности  корпорации, имеют  право  участвовать  в  процессе  принятия  решений. К  этим  сторонам  относятся, кроме  акционеров, трудовой  коллектив, менеджеры, поставщики  и  потребители  продукции, банки, общественные  организации.

Характерной  чертой  германской  модели является  активное  участие  банков  в  процессах  управления  корпорацией. В  отличие  от  США  они, как  правило, являются  крупнейшими  акционерами  компаний.

Японская  модель.

Современная  японская  модель  корпоративного  менеджмента  сформировалась  на  базе  своеобразной  национальной  культуры  и  традиций, а  также  под  влиянием  событий  и  обстоятельств  после  Второй  мировой  войны. Эта  модель  отличается  социальной  сплоченностью  и  взаимозависимостью.

Основным  субъектом  рынка  в  Японии  являются  финансово-промышленные  группы – кейрецу.

Формально  органы  корпоративного  менеджмента  в  Японии  практически  не  отличаются  от  американской  модели, чего  нельзя  сказать  о  практике  их  работы. Так  большую  роль  в  стране  играют  всевозможные  неформальные  объединения: клубы, союзы, ассоциации. Они  способствуют  формированию  доверительных  отношений  в  среде  верхнего  менеджмента  различных  взаимодействующих  между  собой  компаний.

Важную  роль  в  японском  бизнесе  играют  банки. Каждое  предприятие  стремится  установить  тесные  контакты  с  одним  из  них, который  называется  «главным  банком» корпорации. Как  правило, этот  банк - кредитор, и  акционер, и  инвестор, и  консультант.

Широко  используется  в  Японии  и  практика  внутригруппового  передвижения  персонала, то  есть  откомандирование  сотрудника  в  другое  подразделение  корпорации  для  решения  тех  или  иных  проблем. Эта  практика  по  существу  выполняет  ту  же  роль, что  и  неформальные  объединения – формирование  личных  отношений  в  среде  менеджмента, способствующих  обмену  опытом, знаниями, информацией.

Основным  элементом   японской  модели  менеджмента  является  система  пожизненного  найма  персонала. Она  охватывает  около  половины  всех  занятых  сотрудников  и  формирует  специфическую  деловую  культуру  с  отношением  к  компании  как  к  своей  семье. Возникающее  при  этом  у  персонала  чувство  сопричастности  ко  всему, что  делает  корпорация, только  способствует  повышению  трудовой  активности  каждого  работника.

Предпринимательская  модель.

Данная  модель  характерна  для  стран  с  переходной  экономикой, в  том  числе  и  для  России. Формально  в  этой  модели  присутствуют  все  необходимые  атрибуты, однако  на  практике  многое  обстоит  не  так, как  должно было  бы  быть.

Недостатком  этой  модели  является  невыполнение  принципа  распределения  прав  собственности  и  контроля. Размытость  функций  акционеров, менеджеров, советов  директоров провоцирует  процессы  «перетягивания  одеяла  на  себя». В  частности, почти  все  российские  корпорации  объединяет  общая  черта: в  них  главенствуют  не  представительные, а  исполнительные  органы, то  есть  менеджмент. В  итоге  управление  продолжает  оставаться  командно-административным, а  не  корпоративным. Дело  здесь  в  том, что  значительная  доля  капитала  сосредоточена  в  руках  управляющих, которые  без  труда  добиваются  принятия  нужных  им  решений  представительными  органами, а  затем  претворяют  эти  решения  в  жизнь  административным  путем.