Калькулирование проектной себестоимости металлопродукции

Анализ проектных стоимостных  показателей показывает, что техническое  перевооружение участка позволило  снизить издержки предприятия по выпуску одной тонны продукции  на 526,84 руб., в результате снизилась  оптовая цена предприятия одной  тонны металлоконструкции на 632,20 руб. Но несмотря на снижение оптовой цены предприятия, валовая прибыль в  проектном варианте больше базового на 34,101503 млн.руб. за счёт увеличения объёма выпуска продукции на 30,778 тыс.т. после технического перевооружения участка. Чистая прибыль приросла на 25,917142 млн.руб., что на 16,26% больше по сравнению с базовым вариантом. Рентабельность продукции 20%.

6.3. Оценка эффективности  инвестиционного проекта

Коммерческая эффективность  учитывает затраты и результаты для непосредственных участников проекта.

Определение коммерческой эффективности  инвестиций производится с применением  нескольких показателей, основным из которых  является чистый дисконтированный доход (ЧДД).

ЧДД = ΣΦtαt,

t

где αt – коэффициент дисконтирования;

t - шаг расчёта (год);

Е – норма дисконта; Е = (12 + 6)% = 18%.

Для заполнения таблицы потока реальных денежных средств используем данные таблицы 6.2., вычисляем разности между базовыми и проектными значениями соответствующих показателей.

Если ЧДД > 0, то проект эффективен.

Таблица 6.2.

Поток реальных денежных средств, млн. руб.

Показатели	Шаги расчета
1. Приток от финансовой деятельности 1.1.Собственные средства 1.2.Заемные средства (разд. 4)
	159,322483
	42,6
2. Отток от финансовой деятельности 2.1. Гашение кредита 2.2. Финансовые издержки из чистой  прибыли (разд. 4)
	49,842
	0,807
3. Сальдо от финансовой деятельности (fф) (п.1 – п.2)	151,273483
4. Приток от инвестиционной деятельности	207,237627
5. Отток от инвестиционной деятельности 5.1. Основные фонды (разд. 4) 5.2. Прирост оборотных средств  (разд. 4)
	111
	65,237827
6. Сальдо от инвестиционной деятельности (fи) (п. 4 – п. 5)
	30,999800
7. Приток от операционной деятельности 7.1. Прирост объема продаж (п.3, табл. 6.1.)
	1257,814156
8. Отток от операционной деятельности 8.1. Прирост полной себестоимости  (п.5, табл. 6.1.) 8.2. Прирост амортизации (п.5, табл.6.1.) 8.4. Прирост налога на прибыль  (п.7, табл. 6.1.)
	1048,179311
	0,807
	50,312362
9. Сальдо от операционной деятельности (fо) (п.6 – п.6.1. + п.6.2. – п.6.3. – п.6.4.)	30,999800
10. Сальдо реальных денег (f) (п.3. – п.6 + п.9)	151,273483

Для заполнения этой таблицы, используя данные табл. 6.1., вычисляют  разности между базовым и проектными (по шагам расчета) значениями соответствующих  показателей.

В качестве показателя эффективности  технического перевооружения может  выступать прирост ЧДД (DЧДД).

DЧДД = ЧДД _t – ЧД _б,

где ЧДД _t – чистый дисконтированный доход на шаге t, руб.,

ЧД _б – чистый доход в базовом варианте, руб.

ЧДД _t = (В_t – З_t) * a_t ,

где В_t – объем продаж на шаге t, руб.,

З_t – затраты, осуществляемые на шаге t, руб.

З_t = С_t – А_t + (К_t + S_{ФИН ИЗД 2 t} + Н_t ),

где С_t , А_t , К_t ,S_{ФИН ИЗД 2 t} , Н_t – себестоимость, амортизационные отчисления, инвестиции, финансовые издержки, погашаемые из чистой прибыли, налог на прибыль на шаге t соответственно, руб.

Расчет ЧДД, DЧДД основывается на результатах расчетов предыдущих разделов, информации, содержащейся в задании.

Таблица 6.4.

Технико-экономические  показатели проекта

Показатели	Значения показателей
	Базовые	Проектные
1. Объем производства металлопродукции, тыс. т	127,157	157,935
2. Себестоимость единицы металлопродукции, руб./т	8243,19	7716,35
3. Численность рабочих, чел.	580	590
4. Производительность труда
4.1. Выработка металлопродукции, т/чел.	219,230	267,680
4.2. По товарной продукции, руб./чел.	2168648	2478675
4.3. По чистой продукции, руб./чел.	446106	496981
5. Рентабельность продукции, %	20	20
6. Общая сумма инвестиций, млн. руб.	-	30,999800
7. Срок окупаемости, годы	-	< 1-го года
8. Максимальный денежный отток,  млн. руб.	1098,492	1,151,879
9. Справочно:
ТБ, тыс. т Норма дисконта, %	70,826549 18	87,370625 18

Техническое перевооружение участка :

1. Повысило производительность труда в натуральных показателях на 48,45т ; в стоимостных показателях на 310,027тыс.руб.; по чистой продукции на 50875,66руб.
2. Сократились издержки предприятия по выпуску одной тонны выпускаемой продукции на 526,84руб., в результате чего снизилась оптовая цена предприятия одной тонны металлопродукции на 632,20руб.

Литература

1. Бертонеш М., Найт Р. Управление денежными потоками. – СПб: Питер, 2004.
2. Гроссман Л.П. Технико-экономическое обоснование проектных решени: Методические указания по дипломному проектированию для студентов специальности 170300. Екатеринбург: ГОУ УГТУ-УПИ, 2002. 20 с.
3. Жиделева В.В., Каптейн Ю.Н. Экономика предприятия: Учеб. пособие. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 133с.
4. Кантор Е.Л., Гинзбург А.И., Кантор В.Е. Основные фонды промышленных предприятий. – СПб.: Питер, 2002. – 240с.
5. Кузнецов С.Ю., Наумов Ю.А. Состав расходов, учитываемых при налогообложении прибыли. М.: «Проспект», 2004.
6. Лебедев В.Г., Дроздова Т.Г., Кустарев В.П. и др. Управление затратами на предприятии. СПб: «Издательский дом «Бизнес-пресса», 2000.
7. Лебедев О.Т., Малеева Т.В. Экономика регионального природопользования. – СПб:СПбГИЭУ, 2001.
8. Ляпунова Г.П., Чернорез Е.В. Управление затратами. – СПб: СПбГИЭУ, 2001.
9. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов: (Вторая редакция) / М-во экон. РФ, М-во фин. РФ, ГК по стр-ву, архит. и жил. политике; рук. Авт. Кол.: Коссов В.В., Лившиц В.Н., Шахназаров А.Г. – М.: ОАО «НПО «Изд-во «Экономика», 2000. 421 с.
10. Трубочкина М.И. Управление затратами предприятия. М.: ИНФРА-М, 2004.
11. Федорова Н.В. Минченкова О.Ю. Управление персоналом организации. М.: Кнорус, 2004.
12. Цветная металлургия. Окружающая среда. Экономика: Учебник для вузов / Кляйн С.Э., Карелов С.В., Деев В.И. Екатеринбург: УГТУ, 2000. 372с.

6.4. Расчет и  построение точки безубыточности

Точка безубыточности – минимальный  объём производства продукции, при  котором обеспечивается нулевая  прибыль.

Точка безубыточности определяется по формуле:

ТБ= ,

где И_пост – постоянные издержки производства;

Ц_опт – цена за единицу продукции;

Q – объём производства  продукции.

ТБ^отчет=

,

ТБ^проект=

График финансового  профиля проекта

 

Таблица 6.3.1.

Денежные потоки до реализации проекта

Денежный  поток, млн. руб.			Годы инвестиционного  периода
			2006			2007			2008			2009			2010			2011
А. ПРИТОК НАЛИЧНОСТИ:
- Доходы от продаж			1257,814			1257,814			1257,814			1257,814			1257,814			1257,814
Объём производства, тонн			127 157,18			127 157,18			127 157,18			127 157,18			127 157,18			127 157,18
Цена одной тонны, руб.			9 891,82			9 891,82			9 891,82			9 891,82			9 891,82			9 891,82
-Ликвидационная стоимость			-			-			-			-			-			-
ИТОГО ПРИТОК:			1257,814			1257,814			1 257,814			1 257,814			1 257,814			1 257,814
Б. ОТТОК  НАЛИЧНОСТИ:
- операционные  издержки			1 048,180			1 048,180			1 048,180			1 048,180			1 048,180			1 048,180
- налог  на прибыль (24%)			50,312			50,312			50,312			50,312			50,312			50,312
- увеличение  оборотных средств
- увеличение  основных средств
ИТОГО ОТТОК:			1098,492			1098,492			1 098,492			1098,492			1098,492			1098,492
Чистый денежный поток	159,323			159,323			159,323			159,323			159,323			159,323
Коэффициент дисконтирования		1,0			0,8			0,64			0,512			0,409			0,326
Дисконтный денежный поток		159,323			127,458			101,966			81,573			65,163			51,939
Кумулятивный денежный поток		159,323			286,781			388,747			470,320			535,483			587,422

 

Таблица 6.3.2.

Денежные потоки после реализации проекта

Денежный  поток, млн. руб.	Годы инвестиционного  периода
	1ое полуодие	2007	2008	2009	2010	2011
А. ПРИТОК НАЛИЧНОСТИ:
- Доходы от продаж	1 249,812	1 462,418	1 462,418	1 462,418	1 462,418	1 462,418
Объём производства, тонн	126 348,05	157 935,07	157 935,07	157 935,07	157 935,07	157 935,07
Цена одной тонны, руб.	9 891,82	9 259,62	9 259,62	9 259,62	9 259,62	9 259,62
-Ликвидационная стоимость	-	-	-	-	-	1,00
ИТОГО ПРИТОК:	1 249,812	1 462,418	1 462,418	1 462,418	1 462,418	1 464,418
Б. ОТТОК  НАЛИЧНОСТИ:
- операционные  издержки	1 080,945	1 218,682	1 218,682	1 218,682	1 218,682	1 218,682
- налог  на прибыль (24%)	51,796	58,496	58,496	58,496	58,496	58,496
- финансовые  издержки из чист. прибыли	0,807
- гашение  кредита	8,307
ИТОГО ОТТОК:	1 020,035	1 151,879	1 151,879	1 151,879	1 151,879	1 151,879
Чистый денежный поток	149,950	310,540	310,540	310,540	310,540	311,540
Коэффициент дисконтирования	0,8	0,64	0,512	0,409	0,326	0,186
Дисконтный денежный поток	248,432	198,745	158,996	127,010	101,236	57,946
Кумулятивный денежный поток	149,950	398,332	597,077	756,073	883,083	941,029
DЧДД	-9,423	111,551	208,330	285,753	347,600	353,607