Проблемы стабилизации и конвертируемости рубля

МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА  И ПРОДОВОЛЬСТВИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ  ФГОУ ВПО БУРЯТСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ  СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННАЯ АКАДЕМИЯ ИМЕНИ  В.Р. ФИЛИППОВА

 

 

 

 

КАФЕДРА ЭКОНОМИКИ СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 На тему: «Проблемы стабилизации и конвертируемости рубля»

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                           Выполнили: Пронькина О.

                                                                                                                              Дарханова Н.

                                                                                                                        Черных Т.

                                                                                                                              Солдатова О.

                                                                                                                               Данзанова М.

                                                                                                          Проверила: Дандарон Д.Ж.

 

 

 

 

 

Улан-Удэ

2010г

 

Содержание:

Введение………………………………………………………………………..3

1. Понятие конвертируемости национальной  валюты …………………….….4-6

2. Советский рубль  – неконвертируемая валюта………………………….7-8

3. Частичная конвертируемость  рубля в 1993-2006 гг…………………..8-16

4. Рубль – свободная  конвертируемая валюта………………………….16-20

Заключение………………………………………………………………..21-22

Список использованной литературы………………………………….…….23 

Введение

Эффективное развитие современной экономики невозможно без широкого внешнеэкономического сотрудничества с другими странами. Однако у каждой страны своя валюта. Поэтому при осуществлении внешнеторговых операций, вывозе доходов от иностранных инвестиций и операций трансграничного движения капитала происходит конвертируемость национальной валюты в другие.

Любые ограничения на обмен валюты рассматриваются международными инвесторами как дополнительный фактор риска, что повышает стоимость  привлечения иностранных кредитов и требования к рентабельности капиталовложений.

Конвертируемость валюты - показатель степени открытости экономики, необходимое условие интеграции страны во всемирное хозяйство, так  как интернационализация хозяйственных  связей требует взаимосвязи рынков товаров, услуг, капиталов, валют. Для России в настоящее время одной из основных целей является укрепление экономики и повышение международной роли национальной валюты на основе расширения степени конвертируемости рубля.

Конвертируемость российского  рубля напрямую связана с инвестированием в отечественную экономику, с международной конкурентоспособностью российских товаров, а значит, и с ростом благосостояния наших граждан. Кроме того, она необходима для поднятия престижа России как члена МВФ и «большой восьмерки».

В данной работе обобщен мировой опыт эволюции валютных ограничений и перехода к конвертируемости национальных валют, анализируются понятия, связанные с конвертируемостью валют. Рассмотрены задачи и этапы, а также подробно описаны возможные последствия введения полной конвертируемости рубля и условия достижения свободной конвертируемости рубля.

 

1. Понятие конвертируемости национальной валюты

Понятие конвертируемости (от лат. conversion - превращение) валюты менялось по мере эволюции денежной и валютной систем. При золотомонетном и серебряном стандарте, оно означало возможность обмена национальных монет на иностранные; при разменных кредитных деньгах - их размен на золото (серебро) и иностранную валюту; при неразменных кредитных деньгах - обмен национальной валюты на иностранные.

Конвертируемость валюты - показатель степени открытости экономики, необходимое условие интеграции страны во всемирное хозяйство, так  как интернационализация хозяйственных  связей требует взаимосвязи рынков товаров, услуг, капиталов, валют. Степень конвертируемости валюты находится в прямой зависимости от экономического потенциала страны, масштабов ее внешнеэкономической деятельности, устойчивости внутреннего денежного обращения, степени развития национальных товарных и денежных рынков и рынков капитала. Кроме того, необходимым условием поддержания конвертируемости является постоянное участие центрального банка страны в валютных интервенциях для удержания курса своей национальной валюты к доллару США или к какой-либо определенной корзине иностранных валют на оптимальном уровне.

Под полной конвертируемостью  понимается отсутствие ограничений  на свободный обмен национальной валюты на иностранные и, наоборот, иностранных валют на национальную.

Под частичной конвертируемостью  подразумевают конвертируемость валюты только для отдельных категорий экономических агентов или видов внешнеэкономических операций. Как правило, она означает свободный обмен национальной валюты на иностранные по текущим операциям, то есть для выполнения обязательства статьи VIII Устава МВФ: «ни одно государство-член не налагает ограничений на производство платежей и переводов по текущим международным операциям без утверждения Фондом». Другими словами, возможно сохранение ограничений на приобретение национальной валюты нерезидентами с целью ее использования для закупки товаров на внутреннем рынке.

Выделяют следующие  типы частичной конвертируемости:

· внешняя конвертируемость - свобода обмена национальной валюты для использования в любых  международных платежах (включая  расчеты между нерезидентами через иностранные банки);

· внутренняя конвертируемость - свобода обмена национальной валюты внутри страны для обеспечения внешнеэкономических  расчетов резидентов страны с нерезидентами.

Частичная конвертируемость валют сохраняется и при валютных ограничениях. Это проявляется в наличии валютных счетов с разным режимом для резидентов и нерезидентов. Соответственно различаются дифференцированные категории банковских счетов:

· внутренние (в национальной валюте с использованием в пределах страны);

· по двухсторонним правительственным соглашениям;

· блокированные;

· конвертируемые (полностью  или частично).

Говоря о фактически полной конвертируемости рубля, зачастую имеют в виду другое понятие - свободную  конвертируемость валюты (СКВ), то есть ее полную конвертируемость плюс широкое использование для осуществления международных текущих и капитальных операций. Для этого должны функционировать и эффективная система платежей в данной валюте, и ее ликвидный мировой рынок.

Главное преимущество СКВ - возможность для резидентов страны-эмитента использовать национальную валюту в целях проведения международных расчетов без дополнительных трансакционных издержек. Это повышает конкурентоспособность ее экспортеров. Кроме того, свободная конвертируемость валюты позволяет создавать ликвидные международные рынки номинированных в ней финансовых инструментов. Таким образом, страны, валюты которых являются свободно конвертируемыми, получают дополнительные конкурентные преимущества для своих предприятий.

Собственно говоря, в этом и заключается отличие понятий «полностью конвертируемая валюта» и «свободно конвертируемая валюта» - последняя реально котируется на мировом валютном рынке и задействована в международных операциях. Впрочем, МВФ применяет еще более узкое определение - «свободно используемая валюта». К их числу относятся лишь доллар США, евро, йена, фунт стерлингов и швейцарский франк. Для котировок международного ликвидного актива МВФ - специальных прав заимствования (СДР, или SDR) МВФ вообще использует только четыре первые валюты. В «корзину» для расчета СДР включают валюты стран, характеризующихся высокой долей в мировом товарообороте и международных резервах. Кроме понятия «свободно используемая валюта» в уставных документах МВФ в настоящее время используются термины «конвертируемость по текущим операциям» и «конвертируемость по капитальным операциям».

Степень конвертируемости национальной валюты регламентируется выполнением страной условий  статьи VIII Устава МВФ, которая предусматривает  отмену ограничений по текущим операциям платежного баланса (даже при сохранении ограничений на конвертируемость по операциям движения капитала), отмену множественности валютных курсов и практики проведения дискриминационных валютных мероприятий.

 

2. Советский рубль –  неконвертируемая валюта.

 

В условиях плановой экономики  и валютной монополии валютный рынок  в СССР отсутствовал. Государство  являлось единственным законным владельцем иностранной валюты, которая концентрировалась  в его руках и распределялась с помощью валютного плана. Оно имело монопольное право на совершение операций с валютными ценностями и управление золото-валютными резервами. Принцип единства валютной кассы обязывал всех держать валюту на счетах во Внешэкономбанке СССР.

При советской власти было произведено 11 тыс.т. золота, из них 3 тыс.т.были использованы в промышленном производстве. Максимального уровня золотой запас Советского союза достиг в 1953 г. и был равен 2049,8 т. В 1953 г. СССР начал экспортировать золото и почти за 40 лет до 1991 г. Реализовал в различных формах на мировом рынке 8,2 тыс.т. драгоценного металла.

Таблица №1

Производство и государственные  запасы золота СССР (т)

Годы	Производство	Запасы
1953	117,1	2049,8
1985	264,0	719,5
1986	271,3	587,4
1989	304,0	850,4
1991	168,1	484,6

 

Развитие валютного рынка и валютных операций в стране началось с конца 80-х годов. Составной частью экономических реформ, направленных на переход к рыночной экономике, явилась отмена государственной монополии внешней торговли и валютной монополии и введение децентрализации внешнеэкономической деятельности страны. Валютная реформа обеспечила переход от административного распределения валютных ресурсов государственными органами к формированию валютного рынка. Предприятиям и организациям впервые было предоставлено право оставлять в своем распоряжении значительную часть экспортной выручки на открытых им валютных счетах. Они получили возможность использовать эти средства по своему усмотрению. С ноября 1989 г. Внешэкономбанк СССР начал проводить аукционы по продаже валюты по рыночному курсу. В Москве была создана валютная биржа.

После распада СССР на рубеже 1991-1992 гг. и образования РФ процесс формирования валютного рынка ускорился. Это  составная часть радикальных  структурных экономических реформ. Валютный рынок дает возможность эффективнее использовать валюту и определять реальный валютный курс.

3. Частичная  конвертируемость рубля в 1993-2006 гг.

Первыми основными нормативными актами, регулировавшими функционирование российского валютного рынка, стали  указы Президента РФ «О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР» от 15.11.91 г. и «О формировании Республиканского валютного резерва РСФСР в 1992 г.» от 30.12.91 г., а также инструкция ЦБ РФ от 22.01.92 г. «О порядке обязательной продажи предприятиями, организациями и гражданами валюты в Республиканский валютный резерв РФ, валютные фонды республик, краев и областей в составе РФ, стабилизационный фонд БР». 14 июня 1992 г. последовал Указ президента РФ «О частичном изменении порядка обязательной продажи части валютной выручки и взимания экспортных пошлин».

От бывшего Советского союза  Россия унаследовала в 1991 г. 485 т. золота. В 1993 г. Золотой запас России был  равен 305 т. или 9,8 млн.тройских унций, и поэтому показателю страна занимала 17 место в мире.

 

 

 

Таблица №2

Рейтинг стран по размеру  золотого запаса в 1993 г.(млн.тройских унций)

1	США	261,8
2	Германия	95,2
3	Швейцария	83,3
4	Франция	81,6
5	Италия	66,7
6	Нидерланды	33,7
7	Бельгия	25,0
8	Япония	24,2
9	Австрия	18,6
10	Великобритания	18,5
11	Португалия	16,1
12	Испания	15,6
13	Тайвань	13,6
14	Китай	12,7
15	Венесуэла	11,5
16	Индия	11,5
17	Россия	9,8
18	Австралия	7,9
19	Швеция	6,1
20	Канада	6,1