Анализ финансового состояния предприятия в ЗАО «Азовское»

Коспс =  Стр. 1300 Форма 1 / (Стр. 1500 Форма 1 + Стр. 1400 Форма 1)

Оценка ликвидности и платёжеспособности

1.«Величина собственных оборотных средств» – характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами.

СОС = стр. 1300 + стр. 1530 - стр. 1100

 2.«Манёвренность собственных оборотных средств» – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.

МСОС= (Стр. 1300 Форма 1 - Стр. 1100 Форма 1) / Стр. 1300 Форма 1

3.«Коэффициент текущей ликвидности» - отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. 

Ктл = стр. 1200 / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

4. «Коэффициент быстрой ликвидности» - характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.

Кбл = (стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

5.«Коэффициент абсолютной ликвидности» (платёжеспособности) – показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена немедленно. В международной практике считается, что значение его должно быть больше или равным 0,2 – 0,25

Каб = (стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

6.«Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов» – характеризирует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, рекомендуется нижняя граница 50%.

7.«Коэффициент покрытия запасов» – рассчитывается соотношением величин «нормальных» источников покрытия запасов, и суммы запасов. Если значение показателя < 1, то текущее финансовое состояние неустойчивое.

Кпз = (стр.1300 + стр.1400 – стр.1100)/1210

Оценка рентабельности

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами анализа финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Представим основные показатели рентабельности:

1. Коэффициент рентабельности  реализации (Рреализации) представляет собой отношение прибыли от реализации продукции (Преализации) к выручки (В) от реализации (без НДС).

2. Коэффициент рентабельности  всего капитала (Ркапитала) равен отношению чистой прибыли (Пчистая) к стоимости имущества (Симущества). Он показывает, сколько чистой прибыли получено с одного рубля стоимости имущества.

3. Коэффициент рентабельности  собственных средств(Рсредств) равен отношению чистой прибыли (Пчистая) к стоимости собственных средств (Ссредств). Он показывает долю чистой прибыли в собственных средствах предприятия.

4. Коэффициент рентабельности  производственных фондов (Рфондов) представляет собой отношение чистой прибыли (Пчистая) к стоимости производственных фондов (Сфондов), которая равна сумме основных средств, запасов и затрат. Он показывает, сколько чистой прибыли получено с одного рубля стоимости производственных фондов.

5. Коэффициент рентабельности  деятельности предприятия (Рдеятельности) равен отношению чистой прибыли (Преализации) отчетного периода к выручке (В). Показывает конечную (чистую) эффективность всей деятельности предприятия и позволяет планировать получение итогового финансового результата.

Оценка деловой активности

1.«Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала» - отражает скорость оборота всего капитала предприятия (количество оборотов за период).

Коск = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1600 на начало года + стр.1600 на конец года) ф. №1

2.«Коэффициент оборачиваемость оборотных активов» - характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия.

Кооа = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1200 на начало года + стр.1200 на конец года)

3.«Коэффициент оборачиваемости собственного капитала» - показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры.

Коск = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1300на начало года + стр.1300на конец года)

4.«Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности» - показывает скорость оборота дебиторской задолженности, измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро компания получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей:

Кодз = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1230на начало года + стр.1230на конец года)

5.«Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности» - показывает, сколько раз (обычно, за год) предприятие оплачивает среднюю величину своей кредиторской задолженности, иными словами коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

6.Кокз = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1520на начало года + стр.1520на конец года)

«Оборачиваемость денежных средств» - указывает на характер использования денежных средств на предприятии.

Кодс = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1250на начало года + стр.1250на конец года)

7.«Коэффициент оборачиваемости материальных запасов» - отражает оборачиваемость запасов предприятия за анализируемый период.

Комз = стр. 2120 / 0,5 х ((стр. 1210 + стр. 1220)нг + (стр. 1210 + стр. 1220)кг

8.«Фондоотдача» - отражает эффективность использования основных средств предприятия.

Фо = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1130на начало года + стр.1130на конец года)

3. Мероприятия повышения финансового состояния предприятия в ЗАО «Азовское»

Улучшение финансового состояния предприятия и его финансово-экономических показателей может быть направлено на:

• составление наиболее подходящей и соответствующей роду деятельности предприятия учетной политики, как основы налоговой политики;
• разработка грамотной и выгодной кредитной политики;
• управление оборотными средствами, дебиторской и кредиторской задолженностью;
• разработка дивидендной политики организации.

Учетная политика организации – это выбор организацией вариантов учета и оценки объектов учета, по которым разрешена вариантность, а также формы, техники ведения и организации бухгалтерского учета исходя из установленных допущений, требований и особенностей своей деятельности (организационных, технологических, численности и квалификации учетных кадров, уровня технического оснащения учетных работников). Основы формирования (выбора и обоснования) и раскрытия (придания гласности) учетной политики организации установлены ПБУ 1/98 «Учетная политика организации», утвержденным приказом Минфина России от 09.12.98 № 60-н. Следует отметить, что значение учетной политики недооценивается многими организациями, в которых к разработке учетной политики относятся формально, не изучают последствия применения тех или иных элементов.

Между тем выбранная организацией учетная политика оказывает существенное влияние на величину показателей себестоимости продукции, прибыли, налога на прибыль, налога на добавленную стоимость и имущество, показателей финансового состояния организации.  Следовательно, учетная политика организации является важным средством формирования величины основных показателей деятельности организации, налогового планирования, ценовой политики.

Понятие налоговой политики для целей налогообложения базируется на ряде законодательных налоговых документов, главным образом это Налоговый кодекс Российской Федерации. Принятая организацией учетная политика для целей налогообложения утверждается соответствующими приказами, распоряжениями руководителя организации.

Например, если организация стремиться к уменьшению налога на прибыль и налога на имущество, то это будет способствовать выбору таких вариантов учета, которые позволят увеличить себестоимость – применение ускоренных методов амортизации основных средств, метода ЛИФО (по себестоимости последних по времени приобретения материалов) при оценке израсходованных производственных запасов. Если же организации важно иметь в отчетности высокие показатели  прибыли и рентабельности, то она должна выбирать варианты учета, позволяющие уменьшить текущие затраты на производство продукции и ее реализацию – понижающие коэффициенты амортизации, метод ФИФО (по себестоимости первых по времени приобретения материалов) при оценке израсходованных производственных запасов.

Учетная политика для целей налогообложения применяется с 1 января года, следующего за годом утверждения её соответствующим приказом, распоряжением руководителя организации. Учетная политика является обязательной для всех обособленных подразделений организации.

   Разработка кредитной  политики предприятия основывается  на проведённом анализе структуры  пассива баланса и уровня соотношения  собственных и заемных средств. В современной России многие строят свой бизнес на использовании привлеченных источников средств, и это - распространенная мировая практика. Однако чрезмерное использование заемных средств считается рискованным.

   Поэтому предприятию  на основании данных необходимо  решить вопрос о достаточности  собственных оборотных средств  либо об их недостатке, принимается  решение о привлечении заемных  средств, просчитывается эффективность  различных вариантов. В отдельных  случаях предприятию целесообразно  брать кредиты и при достаточности  собственных средств, так как  рентабельность собственного капитала  повышается в результате того, что эффект от вложения средств  может быть значительно выше, чем процентная ставка. Принимая  решение о привлечении заемных  средств, предприятию целесообразно  составить план их возврата, рассчитать  за период кредита процентную  ставку и определить суммы  процентов по данному кредитному  договору, а также источники их  выплаты с учетом порядка и  условий налогообложения прибыли.

Главным показателем эффективности использования оборотных средств является оборачиваемость. В результате ускорения оборота оборотных активов высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, следовательно, высвобождаются и вложенные денежные ресурсы, которые накапливаются, в результате чего улучшается финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Таким образом, для увеличения оборачиваемости предприятию необходимо заниматься управлением следующих направлений:

• сокращение образования излишних и ненужных запасов;
• изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности (факторинг);
• сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота средств;
• правильная организация работы по материально-техническому обеспечению производства;
• сокращение продолжительности производственного цикла (исключение, конечно же, предприятия сельскохозяйственной отрасли).

Сокращение суммы кредиторской задолженности организации называется реструктуризация, в рамках которой могут быть применены следующие меры:

1. Отсрочки и рассрочки платежей, которые предоставляются предприятию путем изменения срока уплаты просроченной задолженности.
2. Зачет взаимных платежных требований.
3. Погашение задолженности  посредством передачи кредитору имущества должника.
4. Переоформление задолженности в качестве займа.

Что же касается дивидендной политики, выплата дивидендов, с одной стороны, должна обеспечить защиту интересов собственников и создавать предпосылки для роста цены акции, с другой стороны, не способствовать сокращению прибыли, направляемой на развитие производства.  Принятие решения о выплате дивидендов и их размерах в значительной мере определяется стадией жизненного цикла предприятия. Если руководство предприятия предполагает осуществить серьезную программу реконструкции и для ее реализации намечает осуществить дополнительную эмиссию акций, то такой эмиссии должен предшествовать достаточно долгий период устойчиво высоких выплат дивидендов, что приведет к существенному повышению курса акций и, соответственно, к увеличению суммы заемных средств, полученной в результате размещения  дополнительных акций.