Антиинфляционная политика

Под галопирующей инфляцией понимается явление в виде скачкообразного роста цен, которое, как правило, вызывается резкими изменениями в объеме денежной массы или изменениями цен под воздействием внешних факторов[3].

Резкое изменение объема денежной массы может наступить в результате эмиссии, вызванной возникновением бюджетного дефицита.

Эмиссия - это выпуск в обращение  дополнительно отпечатанных и отчеканенных денежных знаков - банкнот и монет.

Бюджетный дефицит - это превышение государственных расходов над государственными доходами, получаемыми от сбора налогов  и неналоговых платежей. Превышение доходов над расходами государства  называется профицитом.

Допустим, что для решения общенациональных задач правительство решит увеличить финансирование каких-либо федеральных программ, для чего придется увеличить денежную массу, к примеру, на 35%. В нашем примере объем обращающейся денежной массы составляет 2700 тг. (или 27 000 тг. в годовом выражении с учетом нескольких оборотов) и увеличение ее на 35% составит 3645 тг. (2700 + 945). Такое резкое увеличение денежной массы (и соответственно повышение платежеспособного спроса) через короткий промежуток времени приведет к резкому скачкообразному росту цен, которые могут повыситься даже больше чем на 35%. Рост цен при увеличении денежной массы зависит от так называемой эластичности товара, т.е. от темпов изменения спроса на товар в зависимости от цены.

Эластичность (от греч. elasticos- гибкий) - это мера изменения одного показателя по отношению к изменению другого, от которого зависит первый.

В случае, если цены на отдельные товары превысят свой равновесный уровень (так называемые равновесные цены, т.е. цены, равные уровню платежеспособного спроса), то для выравнивания товарно-денежного равновесия придется вновь вводить в обращение дополнительную денежную массу, которая вновь спровоцирует ценовой скачок. Такое скачкообразное изменение цен и называется галопирующей инфляцией.

Такие внешние факторы, как изменение  мировой конъюнктуры (например, изменение цен на импортируемые товары), также приводят к галопирующей инфляции.

Гиперинфляция - это инфляция с очень высоким (как равномерным, так и неравномерным) темпом роста цен, как правило, выше 50% в месяц. Она вызывается обычно теми же факторами, о которых было упомянуто выше. Гиперинфляция - это явление, относящееся к разряду кризисных, и для ее устранения используются несколько иные методы, чем при обычной инфляции[4].

Данный вид инфляции проявляется в росте цен на ресурсы, факторы производства, вследствие чего растут издержки производства и обращения, а также цены на выпускаемую продукцию. Причинами роста цен на ресурсы являются, как правило, изменение мировых цен на ресурсы и снижение курса отечественной валюты.

В свою очередь, рост издержек на конкретный товар влияет на изменение цен на другие товары, так как, чтобы приобрести подорожавшие товары, необходимо поднять цену на свой товар.

Мировые цены - это цены, формирующиеся на мировом рынке под влиянием изменений между спросом и предложением. Изменения между спросом и предложением происходят вследствие ограниченности, истощения запасов сырьевых ресурсов, а также открытия новых месторождений.

Курс валюты - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. В основном различают два вида формирования валютного курса: рыночный, т.е. курс, формирующийся под воздействием спроса и предложения, и курс, основанный на паритете покупательной способности (ППС). ППС означает фиксированную стоимость денежной единицы одной страны относительно денежной единицы другой страны. Если в США конкретный товар стоит 1 долл., а в России - 1 тг., то курс по паритету данного товара составит 1:1.

Причины возникновения перечисленных видов инфляции в разных странах зависят в первую очередь от фазы экономического развития, места, занимаемого страной на мировом рынке, и условий производства в конкретной стране. В странах с высоким уровнем конкурентоспособности гиперинфляция, как правило, не проявляется, так как естественным ограничением для роста цен служит конкуренция, и чем она выше, тем меньше вероятность ее возникновения.

Этот вид инфляции проявляется в экономической  ситуации, когда совокупные денежные доходы населения и предприятий увеличиваются быстрее, чем рост реального объема всех товаров и услуг. Как правило, этот тип инфляции чаще всего наблюдается при полной занятости. При этом не имеет значения, за счет чего увеличивается спрос - за счет увеличения расходов государства (например, на военные и социальные заказы) или за счет повышения спроса на товары и услуги со стороны предпринимателей.

Как было показано выше, на рост инфляции влияет и увеличение дефицита государственного бюджета, хотя государство иногда использует и так называемый безэмиссионный источник финансирования дефицита (например, за счет выпуска государственных ценных бумаг). Однако практика показывает, что в данном случае просто имеет место отложенная эмиссия, поскольку накопленный государственный долг все равно придется погашать. Оценивая влияние на инфляцию еще одного монополиста - профсоюзов, можно увидеть, что они действуют на инфляцию через механизм необоснованного требования повышения заработной платы. Справедливости ради необходимо отметить, что почти такой же эффект вызывает и возможность монопольного повышения фирмами цен на свою продукцию. Очевидно, что заработная плата в издержках составляет довольно существенную долю, поэтому требования профсоюзов о повышении заработной платы часто являются источником как инфляции спроса, так и инфляции предложения. В этом случае и появляется спираль "цены - заработная плата", при которой рост одного фактора провоцирует рост другого[5].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 АНАЛИЗ ИНФЛЯЦИОННЫХ  ПРОЦЕССОВ В РЕСПУБЛИКЕ КАЗАХСТАН И ЕГО ОСОБЕННОСТИ

 

2.1 Анализ влияния инфляционных процессов в Республике Казахстан за 2009-2012 гг.

 

По официальным данным Агентства по статистике, инфляция на конец 2010 года составила 6,4%, в том числе цены на продовольственные товары повысились на 8,8%, на непродовольственные товары – на 4,5%; на платные услуги населению – на 3,5%. В 2009 году эти показатели составляли соответственно 9,8–12, 8 – 6,1–7,1%.

В течение года динамика инфляционных процессов складывается следующим  образом. В первом квартале инфляция составила 2,5% (2,7% - в первом квартале 2009 года), в первом полугодии – 3,7% (4,5%), за девять месяцев – 3,8% (5,6%). Как и в прошлом году, наибольшее влияние на уровень инфляции оказал рост цен на продовольственные товары. Значение этого фактора особенно значимо с учетом того, что в составе потребительских расходов населения порядка 50% расходов приходится на продовольственные товары, из которых около 90% расходуются на продукты питания. В отличие от 2009 года сдерживающим фактором на пути роста цен стали умеренные темпы роста цен в реальном секторе экономики. Так, если индекс цен предприятий – производителей промышленной продукции в 2009 году примерно в 2 раза превышал показатель роста потребительских цен, то в прошлом году отмечено их снижение по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

В прошлом году наиболее значительный рост цен был зафиксирован на фрукты и овощи (на 17,9%), мясопродукты (на 17,8%), рыбу (17,9%) и молокопродукты (на 11,4%). По остальным позициям группы продовольственных товаров рост цен был менее значительным. Снизились цены на крупы, сахар и яйца. Отличительной особенностью прошлого года стало снижение цен на бензин на 15,%. По остальным позициям группы непродовольственных товаров наблюдался умеренный рост цен. Еще одной особенностью года стал самый нижний за всю историю экономики Казахстана–рост цен на платные услуги населению, который составил всего 3,5%. После гиперинфляции начала 90 годов, когда она измерялась тысячами процентами, наиболее низкий её уровень в размере 1,9% был зафиксирован на конец 1997 года. Апрельская девальвация привела к росту инфляции к концу года до 17,8%. Результаты двух последних лет позволили перейти с двузначной на однозначный уровень инфляции, что, естественно, не может не радовать. По этому показателю мы вплотную приблизились к уровню развитых стран. Напомним, что в последние 5 лет инфляция в этих странах составила от 0,6 до 3%. Наиболее высокий уровень инфляции среди развитых стран в 2009 году отмечался в США – 3,4%, а в Японии в 200 – 2009 годах наблюдалось снижение цен[6].

Если сравнить уровень  инфляции со странами СНГ, например, с Россией, то в Казахстане он ниже в несколько раз. В России инфляция в 2009 году превысила 20%, а в 2010 году ожидается на уровне 18–19%. Относительно низкий уровень инфляции у нас в стране объясняется, вероятно, более сбалансированной монетарной политикой, проводимой Национальным банком, и проведенной ранее реформой в жилищно-коммунальном хозяйстве. Кроме того, на темпах инфляции сказывается достаточно низкие параметры внутреннего спроса, связанные с низким уровнем доходов населения. Российское правительство в последние годы брало на себя целый ряд обязательств, связанных с увеличением расходов на социальную сферу, и выполняло их. Впрочем, и августовский кризис 1998 года более негативно отразился на уровне жизни россиян по сравнению с последствиями девальвации тенге в Казахстане. Уровень инфляции, достигнутый в 2010 году, для правительства оказался, похоже, неожиданным. Дело в том, что инфляция первоначально в бюджет 2010 года закладывалась на уровне 6,9%. Такой прогноз был подтвержден и в заявлении правительства, опубликованном в конце марта прошлого года. Однако сразу после этого правительство выступило с предложением внести поправки в бюджет 2010 года и утвердить индекс цен на уровне 8,4%. Надо полагать, что поправки были внесены исходя из фактического уровня инфляции 1 квартала. Такая вольность в обращении с главным экономическим документом свидетельствует, вероятно, о том, что у правительства нет эффективной программы, а немонетарные аспекты инфляции сведены главным образом к удержанию тарифов на услуги естественных монополий.

По данным Агентства по статистике, инфляция в мае сложилась на самом высоком в текущем году уровне. Значительное увеличение инфляции произошло в результате роста цен на бензин на 31,6% за месяц.

Ситуация на финансовых рынках в отличие от ценовой сферы  в мае не претерпела серьезных  изменений и продолжала оставаться стабильной. Биржевой курс на конец мая составил 153,18 тенге за доллар США. Тенге по отношению к доллару за месяц девальвировал на 0,12%, с начала года – на 1,48%. Объем биржевых операций с начала года составил 856 млн. долларов, в мае – 216,8 млн. долларов и по сравнению с апрелем увеличился на 8,6%. При этом более 100 млн. долларов на бирже было куплено Национальным банком. На внебиржевом валютном рынке наблюдалось снижение объемов операций как по сравнению с предыдущим месяцем (на 24,5%), так и аналогичным периодом предыдущего года (на 31,7%). Объем операций на внебиржевом рынке в мае составил 316,8 млн. долларов, с начала года – 1758,1 млн. долларов. В мае по сравнению с апрелем существенно возросли объемы эмиссии ценных бумаг, как Министерства финансов, так и нот Национального банка (в 3,4 раза и 1,8 раза соответственно). Возросли и объемы ценных бумаг в обращении: Министерства финансов на 6,6% до 85,2 млрд. тенге, нот Национального банка на 18,5% до 32,4 млрд. тенге. Доходность по обращающимся ценным бумагам Минфина в мае осталась практически на уровне апреля, а доходность по эмитированным нотам Национального банка снизилась с 6,05% до 5,94%. После традиционного снижения объема депозитов в начале года в апреле произошло увеличение ресурсной базы банков за счет роста главным образом депозитов физический лиц. Объем депозитов на начало мая составил 455,5 млрд. тенге и увеличился по сравнению с началом года на 4%. Прирост депозитов физических лиц за 4 месяца составил 16,1 млрд. тенге, юридических лиц 1,5 млрд. тенге. Объем кредитов банков реальному сектору за 4 месяца вырос на 38,5 млрд. тенге, т.е. до 528,3 млрд. тенге. В апреле ставка вознаграждения по тенговым срочным депозитам физических лиц повысилась с 11,2% до 11,5%. Произошло снижение доходности по банковским кредитам. Средневзвешенная ставка вознаграждения по выданным тенговым кредитам юридическим лицам снизилась с 15,7% до 15,0%, а физическим лицам с 25,4% до 24,8%. Замедление темпов роста на депозитном рынке сказалось на динамике активов банковского сектора. Совокупные активы банковской системы за 4 месяца выросли на 3,6% и составили 847,8 млрд. тенге. Вместе с тем в этот период наблюдались более высокие темпы роста собственного капитала банков. Собственные средства банковского сектора выросли с начала года на 9,2%, достигнув 132,2 млрд. тенге. Ликвидная позиция банков оставалась избыточной - средний уровень ликвидности по банковскому сектору в апреле составил 0,84 (при норме не менее 0,3). Не изменялось в мае количество банков, имеющих лицензию на проведение банковских операций: по состоянию на 1 мая в республике функционировало 42 банка[7].

Инфляция в Казахстане в июле 2011 года составила 0,9 процента по сравнению с 0,8 в июне. В январе-июле 2011 года инфляция составила 5,5 процента по сравнению с 5,1 процента за тот же период 2010 года.

 

Таблица 1 - Индекс потребительских цен в Казахстане

	Июль 2011г.	Июнь 2011г.	Июль 2010г.	Июль 2011г. к декабрю2010г.	Июль 2010 г. к декабрю 2009г.
К предыдущему  периоду в %	+0,9	+0,8	+0,2	+5,5	+5,1
в том числе:
продовольственные товары	+0,8	+0,9	-0,4	+6,6	+5,0
непродовольственные товары	+1,4	+0,7	+0,9	+4,3	+3,4
платные услуги	+0,6	+0,5	+0,5	+5,2	+7,0

 

В 2010 году инфляция в годовом выражении (декабрь 2010 года к декабрю 2009 года) составила 8,4 процента по сравнению с 7,5 процента за аналогичный период предыдущего года.

Власти Казахстана прогнозируют среднегодовую инфляцию в 2011 году в пределах 5-7 процентов.

Национальный банк Казахстана прогнозирует инфляцию в 2011 году в пределах 7,3-8,3 процента.

Ранее правительство  и Нацбанк республики прогнозировали, что среднегодовая инфляция в 2011 году сложится в пределах 5-7%. Однако в июле прогнозируемый коридор уровня инфляции был увеличен до 9%. Среднегодовая инфляция в Казахстане в 2010 году составила 8,6%.

За январь-сентябрь этого  года, по данным госстатведомства, инфляция в Казахстане составила 8,6%, в том числе в сентябре - 2,2% против 0,7% в августе.

Вместе с тем инфляция в годовом выражении (сентябрь 2011 года к сентябрю 2010 года) составила 11,2%, среднегодовая (январь-сентябрь 2011 года к январю-сентябрю 2010 года) - 8,6%.

В Казахстане за первые 4 месяца 2012 года инфляция составила 4,5%. В годовом выражении — 19,5%, передает корреспондент «Росбалта» со ссылкой на Агентство РК по статистике.

Только за май инфляция составила 1%. Цены на продовольственные  товары повысились на 1,4%, непродовольственные — на 0,6%, платные услуги — на 0,9%.