Действие мультипликатора-акселератора в России

 

Мультипликатор государственных расходов

 

 

Мультипликатор государственных расходов показывает приращение ВНП в результате приращения государственных расходов, потраченных на закупку товаров и услуг

 

MULT =  

Мультипликатор государственных расходов можно также определить, используя предельную склонность к потреблению МРС . В результате мультипликатор государственных расходов будет равен:

 

                                             MULT =  

 

Это означает, что если государство повышает на определенную величину объем своих расходов, не увеличивая при этом статей дохода бюджета, то получается именно такой прирост дохода. Следовательно, изменение величины государственных расходов вызывает изменение дохода, пропорциональное изменению величины расходов.

Можно отметить, что мультипликатор государственных расходов равен мультипликатору инвестиций. С экономических позиций такая идентичность закономерна. В самом деле, если государство создает дополнительный спрос на товары путем увеличения государственных расходов, то это вызывает первичное возрастание ВНП, равное росту расходов. Экономические субъекты, которые пользуются государственными ассигнованиями, в свою очередь, отметив повышение дохода, увеличивают свое потребление на собственной предельной склонности к потреблению, способствуя тем самым дальнейшему возрастанию общего спроса и валового национального продукта и т. д.

Таким образом, изменение объема государственных расходов приводит в процесс мультипликации национального дохода, идентичный тому, который осуществляется при изменении инвестиций. Из этого следует, что доходная и расходная части бюджета могут находиться под непосредственным воздействием и регулированием ресурсов со стороны государства. К сожалению, механизм этого регулирования не достаточно отлажен, а его осуществление на практике наталкивается на многие преграды, связанные с ростом цен, изменением курса валюты, динамикой ссудного процента. И все же подобный механизм влияния государственных закупок на выпуск продукции предполагает, что во время спада государственные закупки могут быть использованы для того, чтобы увеличить выпуск продукции. И наоборот, в период бума правительство может снизить уровень своих расходов, сократив тем самым объем совокупного спроса и выпуска продукции.

 

Налоговый мультипликатор

 

Налоговый мультипликатор показывает изменение объема выпуска при увеличении налоговых сборов: 

 

 

За счет роста налогов потребление уменьшается на величину  . За счет мультипликатора инвестиций реальный выпуск сократится на

 

 

 

Тогда налоговый мультипликатор равен

 

 

 

 

Знак "минус" перед формулой показывает, что за счет увеличения налогов национальный доход уменьшается. Соответственно, при уменьшении налоговых отчислений доход увеличивается.

Снижение налогов для потребителей ведет к росту их доходов и соответственно к росту их расходов, что выражается в росте спроса на потребительские товары. Снижение налогов для фирм ведет к росту доходов предпринимателей, что стимулирует их расходы на новые инвестиции и ведет к росту спроса на инвестиционные товары.

 

Мультипликатор сбалансированного бюджета

 

 

Следует учитывать, что собранные налоги идут на увеличение государственных расходов, что ведет к мультипликативному росту выпуска:

 

 

 

 

В итоге за счет одновременного увеличения государственных расходов и налогового бремени национальный доход изменяется следующим образом:

 

 

 

 

В случае, когда государственные расходы и налоговые отчисления возрастают на одну и ту же величину, равновесный объем производства возрастает на ту же величину. При этом мультипликатор сбалансированного бюджета всегда равен единице:

 

1-MPC)=

 

 

 

 

Можно сформулировать известную теорему Хаавельмо: увеличение государственных расходов, сопровождаемое увеличением налогов для сбалансированного бюджета, вызовет рост дохода на ту же самую величину.

Таким образом, мультипликативный эффект от снижения налогов слабее, чем от увеличения государственных расходов, что алгебраически выражается в превышении мультипликатора расходов над налоговым мультипликатором на единицу. Это является следствием более сильного воздействия госрасходов на величины дохода и потребления (по сравнению с изменением налогов). Данное различие является определяющим при выборе инструментов фискальной политики. Если она нацелена на расширение государственного сектора экономики, то для преодоления циклического спада увеличиваются госрасходы (что дает сильный стимулирующий эффект), а для сдерживания инфляционного подъема увеличиваются налоги (что является относительно мягкой ограничительной мерой).

 

 

Мультипликатор внешней торговли

 

 

В условиях открытой экономики важной составляющей совокупного спроса становится чистый экспорт. Следовательно, изменения в стоимостных объемах чистого экспорта, аналогично изменениям внутренних расходов, должны оказывать мультиплицирующее действие на макроэкономическое равновесие. Однако, поскольку часть совокупных внутренних расходов переориентируется с отечественной продукции на импортную, степень участия страны в международной торговле товарами и услугами сказывается на величине мультипликатора.

Для определения величины мультипликатора в открытой экономике, необходимо рассмотреть, от каких факторов зависит величина чистого экспорта. С одной стороны, объем экспорта определяется спросом, предъявляемым на продукцию данной страны за рубежом, и поэтому не зависит от величины ее национального дохода. С другой стороны, на импортные товары тратится часть национального дохода, поэтому рост национального дохода страны увеличивает спрос на импорт. Величина национального дохода и объемы импорта связаны между собой показателем предельной склонности к импортированию.

 

 

 

Поэтому функцию истого экспорта можно представить в следующем виде:

 

 

 

Роль предельной склонности к импортированию в мультипликативном воздействии расходов на национальный доход аналогична роли предельной склонности к сбережению, поскольку и сбережения, и импорт являются "утечкой" из внутреннего потока расходов.

Используя основное макроэкономическое тождество можно получить мультипликатор расходов в открытой экономике:

 

 

 

 

 

Значение мультипликатора расходов в открытой экономике меньше, чем в закрытой, поскольку расходы на импорт, как и сбережения, "утекают" в качестве компонента совокупного спроса на ВВП. Таким образом, чем более открыта экономика и чем больше доля импортных товаров на внутреннем рынке, тем меньше мультипликативное воздействие изменения внутренних расходов на объемы производства и занятость.

 

Действия мультипликатора – акселератора в экономике России.

 

При всех недостатках, свойственных большинству моделей этого типа, модель акселератора все-таки обладает рядом достоинств, таких как простота расчетов, минимальная информационная база, возможности унификации и обеспечения сопоставимости результатов (от элементарных инвестиционных операций до макроэкономического уровня), что позволяет обеспечить широкое применение этой модели для оценки инвестиционного процесса ситуаций с различным уровнем экономического развития.

В то же время как в отечественных научных исследованиях по теории инвестиций, так и в практике использования модели акселератора эта модель не получила должного внимания. Возможность применения модели акселератора вносит затруднительность экономической интерпретации при механическом использовании формулы акселератора на траекториях отрицательной динамики основных макроэкономических параметров, когда отрицательные приросты показателей ВВП сопоставляются с абсолютными значениями валовых инвестиций. В результате таких сопоставлений полученные отрицательные значения акселератора плохо поддаются какой-либо теоретической и смысловой трактовке эффекта акселератора.

Рост производства возможен, если прирост капитала больше нуля. Если же выбытие капитала больше инвестиций, то прирост капитала может оказаться отрицательным. Отрицательный прирост капитала будет означать «проедание» основного капитала. Кроме того, имеются факторы, снижающие темп прироста капитала, например такой как эффект запаздывания [1,3].

В теории сбалансированного экономического роста действие коэффициента k связано с действием эффекта мультипликатора ( ) экономического роста:

,                                                                                                                   (2)

Использование эффекта мультипликатора в той или иной форме связано с теорией экономического роста Дж.М. Кейнса, в которой мультипликатор занимает центральное место. Дж. М. Кейнс считал, что «чем больше предельная склонность к потреблению, тем больше величина мультипликатора и, значит, тем больше сдвиги в занятости, вызываемые данным изменением в размерах инвестиций» [2,117]. По мнению Дж. М. Кейнса, мультипликатор может служить мерилом совокупного увеличения занятости, которое повлечет за собой расширение производства в отраслях и, как следствие, увеличение ВВП страны.

Если действие мультипликатора в моделях экономического роста интерпретируется как прирост спроса на продукцию, в несколько раз больший, чем размеры использованных в том же периоде инвестиций, то эффект акселератора – как потребность в инвестициях в периоде t на определенный прирост производства в периоде (t + 1), в k раз меньшую этого прироста.

Акселератор, в свою очередь, может быть интерпретирован как обратная величина коэффициента эластичности динамики прироста предложения продукции в периоде (t) от инвестиций в предшествующем периоде (t - 1), т.е.:

                                                                                                             (3)

Взаимосвязь мультипликатора и акселератора может быть представлена при сбалансированных объемах спроса и предложения в периоде (t - 1).

В условиях сбалансированности выпуск   в периоде распадается на потребительский (конечный) спрос Y и сбережения  . При условии, что все сбережения инвестируются, т.е.  , прирост производства с эффектом акселератора в периоде составит  , т.к.  , а   с эффектом мультипликатора:  , то формула сбалансированного роста при взаимосвязи акселератора и мультипликатора может быть представлена как:

                                                                                                 (4)

Тогда при условии постоянности значений и прирост выпуска продукции в периоде может быть интерпретирован как функция двух переменных инвестиций в периоде (t - 1) и прироста спроса на продукцию в периоде [3,16].

Таким образом, можно утверждать, что в одном обобщенном показателе акселератора концентрируется все многообразие качественных факторов интенсивности экономического роста, связывающих размеры инвестиций с приростом производства: уровень квалификации рабочей силы, научно-технического прогресса, развития инфраструктуры производства и обращения продукции; государственная социально-экономическая и инвестиционная политика, конъюнктура мирового товарного и инвестиционного рынков и т.п.

В этой связи использование данного показателя в качестве неизменного параметра на определенном временном интервале может быть только условным и относимым лишь к ограниченному периоду. Глубина спада производства регулируется размерами избыточных мощностей. При этом сокращение инвестиций должно привести к достаточному сокращению этих мощностей, что может быть вызвано отказом от замены изнашиваемого оборудования.

Рецессия может продолжаться длительное время, до того момента, пока темпы выбытия избыточных мощностей не превысят темпов снижения инвестиций. Потребность в замене выбывающих фондов стимулирует спрос на капитал, а, следовательно, приводит к активизации инвестиционной деятельности.

Исследование статистических показателей инвестиционной деятельности в России позволило рассчитать значения акселератора для 1995-2011 гг.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Расчет акселератора инвестиций России, 1995-2013 гг.

Годы	ВВП, млрд. руб.	Прирост ВВП, млрд. руб	Инвестиции в основной капитал, млрд. руб.	Акселератор
	Y	ΔY	I	k=I/ΔY
1995	1 428 522.10		266 973.60
1996	2 007 825.10	579 303.00	375 958.10	0.65
1997	2 342 514.00	334 688.90	408 797.30	1.22
1998	2 629.62	287.11	407.09	1.42
1999	4 823.23	2 193.61	670.44	0.31
2000	7 305.65	2 482.42	1 165.23	0.47
2001	8 943.58	1 637.93	1 504.71	0.92
2002	10 819.21	1 875.63	1 762.41	0.94
2003	13 208.23	2 389.02	2 186.37	0.92
2004	17 027.19	3 818.96	2 865.01	0.75
2005	21 609.80	4 582.61	3 611.11	0.79
2006	26 917.20	5 307.40	4 730.02	0.89
2007	33 247.50	6 330.30	6 716.22	1.06
2008	41 276.80	8 029.30	8 781.62	1.09
2009	38 807.20	-2 469.60	7 976.01	-3.23
2010	45 172.70	6 365.50	9 152.10	1.44
2011	54 585.62	9 412.92	10 776.84	1.14
2012	62599,00	8013,38	12568,80	1,57
2013	66755,30	4156,30	13220,50	3,18