Демонетизация золота: сущность, причины, противоречия и последствия

Демонетизация золота: сущность, причины, противоречия и последствия.

Исторически функция мировых денег  стихийно закрепилась за золотом  и серебром, а в рамках Парижской  валютной системы (1867 г.) - только за золотом. Однако в роли золота произошли существенные изменения под влиянием демонетизации. Демонетизация золота – процесс постепенной утраты им денежных функций. Этот процесс длительный, как и демонетизация серебра, которая продолжалась несколько столетий до конца XIX в.

         Демонетизация золота обусловлена объективными и субъективными причинами.

         1. Золотые деньги не соответствуют потребностям современного товарного производства, когда преодолена экономическая обособленность товаропроизводителей в связи с тенденцией к обобществлению и планомерности даже при частной собственности.

         2. С развитием кредитных отношений кредитные деньги - банкноты, векселя, чеки - постепенно вытеснили золото вначале из внутреннего денежного обращения, а затем из международных валютных отношений.

         3. Субъективные факторы - валютная политика США, государственное регулирование операций с золотом - ускоряют его демонетизацию. Стратегия валютной политики США в отношении золота направлена на дискредитацию его как основы мировой валютной системы в целях укрепления международных позиций доллара. США взяли курс   на гегемонию доллара после первой мировой воины, когда мировой финансовый центр переместился из Европы в Америку. После второй мировой войны США, опираясь на свой возросший валютно-экономический потенциал, развернули борьбу за господство доллара под лозунгом «доллар лучше золота». Тактика стратегического курса США на укрепление гегемонии доллара путем ускорения демонетизации золота менялась в зависимости от обстановки. В условиях послевоенной разрухи в Западной Европе, Японии усилилась роль золота, и США использовали свои возросшие золотые резервы в качестве подпорки доллара. Был установлен размен доллара на золото для иностранных центральных банков для стабилизации его курса.

         Под давлением  США в целях сохранения ведущих  позиций доллара на протяжении  более 35 лет (1934-1971 гг.) поддерживалась  заниженная официальная цена  золота (35 долл. за 1 тройскую унцию,  равную 31,1035 г), которая служила базой официального масштаба цен и паритетов валют. Под воздействием государственного регулирования отрыв официальной цены золота от его реальной стоимости приобрел значительный размер. Но Устав МВФ обязал страны-члены совершать правительственные операции с золотом лишь по официальной цене для поддержания неизменного золотого содержания доллара и его репутации как резервной валюты. С этой же целью впервые в истории осуществлялось межгосударственное регулирование рыночной цены золота через золотой пул в 1961-1968 гг. С 70-х гг., когда относительно ослабли международные позиции США, обесценение доллара способствовало возрастанию роли золота как реального резервного актива. В этих условиях МВФ под давлением США активизировал политику по ускорению демонетизации золота - соперника доллара.

         Различаются  два аспекта демонетизации золота: юридический и фактический. Ямайская  валютная реформа зафиксировала  юридическое завершение демонетизации.  В измененном Уставе МВФ исключена  любая ссылка на золото при  определении паритетов и курсов  валют, отменены золотые паритеты  и официальная цена золота. Однако  в Уставе МВФ нет прямого  отрицания золота как международного  резервного актива. Фактически демонетизация  золота не завершена. Вопрос  о роли золота решается не  законодательными актами и волевыми  решениями, а реальными потребностями  рыночной экономики.

         Длительность  и противоречивость процесса  демонетизации золота порождают  разнобой в оценках его степени.  Одни экономисты полагают, что  демонетизации не происходит  и золото продолжает выполнять  классические функции денег. Другие  утверждают, что золото полностью  демонетизировано и является  лишь ценным сырьевым товаром.  Третьи считают, что демонетизация  золота происходит активно, но  не завершена.

Основные  изменения роли золота в валютной сфере.

         1.Кредитные деньги вытеснили золото из внутреннего и международногооборота. Однако золото сохраняет за собой важную роль в экономическом обороте в качестве: чрезвычайных мировых денег, обеспечения международных кредитов, воплощения богатства. Участие золота в международных валютных отношениях опосредствуется

неразменными кредитными деньгами и сосредоточено на рынках золота.

         2.Функция денег как средства образования сокровищ с уходом золота из обращения характеризуется новыми моментами. Сокровища перестали служить стихийным регулятором денежного обращения, так как золото не может автоматически переходить из сокровищ в обращение и обратно в силу неразменности кредитных денег. Однако эта функция не превратилась в застывшую: ее связь с внутренним и мировым рынками сохранилась, хотя и существенно изменилась. Сокровище выступает, как своеобразный страховой фонд государства. Связь частной тезаврации с процессом воспроизводства проявляется в превращении части капитала в золото в целях сохранения своей реальной ценности в условиях инфляции и валютной нестабильности. Официальные золотые

запасы, сосредоточенные в центральных  банках, финансовых  органах государства  и международных организациях, имеют  интернациональное значение как  международные активы. Объем золотого запаса отражает валютно-финансовые позиции  страны и служит одним из показателей  ее кредитоспособности и платежеспособности. Основным держателем золота (около 85% золотых  резервов мира) является «десятка»  ведущих стран. Периодически происходит их перераспределение в соответствии с изменением позиции страны в  мировом производстве и торговле.

         Постоянным  явлением стало хранение части  официальных золотых резервов (4,1 тыс. т, или около 13%) в международных  организациях (в МВФ - 3,2 тыс. т,  в Европейском центральном банке  – около 2,86 тыс. т, в Банке  международных расчетов в Базеле (БМР) - 0,21 тыс. т). На долю более  120 развивающихся стран приходится  около 15% (4,9 тыс. т) официальных  золотых резервов мирового сообщества.

         3. В функции золота как мировых денег также произошли изменения. Во-первых, отпала необходимость непосредственного его использования в международных расчетах.

Во-вторых, золото выступает как  мировые деньги, сохраняя их троякое  назначение - служить всеобщим покупательным, платежным средством и материализацией  общественного богатства. Золото и  поныне является всеобщим особым товаром. Имея золото, можно приобрести на рынках золота необходимые валюты, а на них - любые товары и погасить задолженность. При кризисных ситуациях возрастает роль золота как чрезвычайных мировых  денег. Валютные кризисы сопровождаются «бегством» от неустойчивых валют к  золоту в форме «золотых лихорадок».

         Вопреки  юридической демонетизации золота  оно играет определенную роль  в международных валютно-кредитных  отношениях. Учитывая значение золотых  резервов, государства стремятся  поддерживать их на определенном  уровне, на случай экономических,  политических, военных осложнений. Центральные банки используют  свои золотые резервы для сделок  своп, обеспечения международных  кредитов  в целях

покрытия дефицита платежного баланса  и оплаты внешних долгов. Периодически часть золота продают для пополнения валютных резервов.  Таким образом, золото и в современных условиях сохраняет определенные качества валютного  металла, т.е. чрезвычайных мировых  денег.

Список используемой литературы:

1.Международные валютно-кредитные  и финансовые отношения: учебник  / под ред. Л.Н. Красавиной. —  2-е изд., перераб. и доп. —  М.: Финансы и статистика, 2007.

2.Международные валютно-кредитные  отношения: учебник / А.Г. Мовсесян, С.Б. Огнивцев — М.: ИНФРА-М, 2006.