Инвестиции

Инвестиции играют важнейшую роль в поддержании и наращивании  экономического потенциала страны. Это, в свою очередь, благоприятно сказывается  на деятельности предприятий, ведет  к увеличению валового национального  продукта, повышает активность страны на внешнем рынке.

Инвестиционная стратегия —  это база и фундамент общей  стратегии субъекта и всех его  частных стратегий, концепций и  программ развития.

Понятие "стратегия" глубоко  и многозначно. В широком смысле стратегия — это процесс, отражающий управленческую философию развития субъекта. Более конкретно стратегия  — это долгосрочный план развития субъекта: страны, региона, муниципального образования, предприятия или организации, основанный на выбранной концепции  развития и долгосрочных прогнозах, инвестиционном анализе, детализированных программах и планах развития.

Для перехода России к устойчивому  развитию необходимо обеспечение устойчивого  развития всех ее регионов. Мероприятия  на уровне страны в целом не способны обеспечить осуществление инвестиций на уровне регионов. В связи с  этим очень важно внедрять систему  управления инвестициями на уровне каждого  региона, учитывающую его специфику, направление и уровень развития рыночных отношений.

Поэтому проблема, связанная с эффективным  осуществлением инвестиционной стратегии  в рамках территории заслуживает  серьезного внимания, особенно актуальна  в настоящее время.

Предметом исследования являются теоретические  и методологические вопросы инвестиционной стратегии.

Объектом исследования является реальная инвестиционная стратегия России и  регионов.

Целью данной работы является рассмотрение вопроса об инвестиционной стратегии  Россиии конкретно в Чувашской Республики.

Достижение поставленной цели требует  решения следующих задач:

Дать общую характеристику сущности инвестиционной стратегии;

Исследование методологической основы инвестиционного анализа;

Характеристика инвестиционной стратегии  в России на современном этапе, выделение  ее особенностей и тенденций;

Дать общую характеристику сущности инвестиционной стратегии региона;

Анализ инвестиционного процесса в Чувашской Республике;

Выдвинуть предложения по формированию инвестиционной стратегии Чувашской  Республики;

Поставленные цель и задачи определили логику исследования.

Первая глава посвящена исключительно  теоретическим вопросам касаемых инвестиционной стратегии. А именно, в ней раскрывается понятие инвестиций, стратегии, риск при инвестировании и инвестиционный анализ.

Вторая глава содержит в себе информацию инвистиционной стратегии России, а так же о том, какова сегодня обстановка в инвестиционной сфере нашей страны, приводятся статистические данные о состоянии данной сферы.

В третьей главе даются предложения  по формированию инвестиционной стратегии  и Чувашской республики.

 

1. Теоретический аспект инвестиционной  стратегии

1.1 Сущность инвестиционной стратегии

Понятие инвестиционной стратегии  базируется на трех "столпах": понятиях "инвестиции", "стратегия" и "развитие".

Инвестиции — это долгосрочное вложение финансовых и экономических  ресурсов с целью получения доходов  в будущем или получения иных благ — социальных, экологических, образовательных, инфраструктурных и  других. [4,35]

Стратегия — это долгосрочный план развития субъекта: страны, региона, муниципального образования, предприятия или организации, основанный на выбранной концепции  развития и долгосрочных прогнозах, инвестиционном анализе, детализированных программах и планах развития. С  понятием стратегии близко соотносится  понятие концепции, которое, однако, имеет более обобщенный или укрупненный характер. Концепция — единый замысел развития субъекта: страны, отрасли, региона, предприятия или организации. Различают общую стратегию развития субъекта, например, стратегию развития страны, региона, корпорации, и частные стратегии: инвестиционную стратегию, инновационную стратегию, стратегию развития персонала, стратегию развития высоких технологии, стратегию развития нефтяной промышленности и т.д. Долгосрочная программа развития— детализированная стратегия развития.

Концепция, общая стратегия и  программа развития страны базируются на инвестиционной стратегии.

Инвестиционная стратегия —  долгосрочный план вложения финансовых и экономических ресурсов в развитие субъекта, реализующий поставленные цели, проекты и задачи страны, общества, собственников средств и ресурсов, предприятий, организаций и физических лиц.

Разработанная инвестиционная стратегия  обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей  экономического и социального развития предприятия в целом и его  структурных единиц.

Она позволяет реально оценить  инвестиционные возможности, обеспечить максимальное использование его  внутреннего инвестиционного потенциала и возможность активного маневрирования инвестиционными ресурсами.

Разработка инвестиционной стратегии  учитывает возможные вариации развития неконтролируемых факторов внешней  инвестиционной среды и свести к  минимуму их негативные последствия  для предприятия.Наличие инвестиционной стратегии обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления инвестиционной деятельностью предприятия.

Инвестиционные стратегии тесно  связаны со всеми другими стратегиями  развития, поскольку все прочие стратегии  базируются на долгосрочном инвестиционном процессе и формализованном инвестиционном анализе и отборе проектов. Частные  инвестиционные стратегии могут  носить иные названия, например, информационная или инновационная стратегии  развития. И в то же время частные  стратегии подразумевают инвестиции, то есть вложения финансовых ресурсов в конкретные проекты и программы.

1.2 Классификация инвестиционных  стратегий

Инвестиционная стратегия разрабатывается  и осуществляется на макро- и микро уровнях (на уровне государства, региона, отрасли, муниципального образования, на уровне предприятий и организаций). Различают следующие виды инвестиционных стратегий:

— государственную инвестиционную стратегию развития;

— региональную инвестиционную стратегию  развития;

—инвестиционную стратегию развития на местном уровне (муниципальную  инвестиционную стратегию);

— корпоративную инвестиционную стратегию  развития;

— отраслевую инвестиционную стратегию  развития;

— общую инвестиционную стратегию  развития субъекта;

— частную инвестиционную стратегию  развития субъекта, входящую в общую  стратегию его развития.

Инвестиционные стратегии тесно  связаны со всеми другими стратегиями  развития, поскольку все прочие стратегии  базируются на долгосрочном инвестиционном процессе и формализованном инвестиционном анализ. Частные инвестиционные стратегии  могут носить иные названия, например, информационная или инновационная  стратегии развития. И в то же время частные стратегии подразумевают  инвестиции, то есть вложения финансовых ресурсов в конкретные проекты и  программы.

Инвестиционная стратегия государства  — это стратегия и программа  стимулирования притока инвестиций в общее развитие страны, в отрасли, сектора экономики, предприятия, в  повышение уровня и качества жизни  населения, в развитие и рост человеческого  капитала, в развитие инфраструктуры, в институциональное развитие страны.

Инвестиционная стратегия государства  включает и определение приоритетов  развития — предпочтительных объектов и субъектов долгосрочного финансирования и развития. Основные цели инвестиционной стратегии государства — создание привлекательного инвестиционного  климата и привлекательного предпринимательского климата; создание конкурентоспособной экономики; повышение эффективности самого государства; повышение уровня и качества жизни населения; решение оборонных и геополитических задач государства.

Инвестиционная стратегия региона  — это, прежде всего, составляющая общей  стратегии развития региона. Инвестиционная стратегия политики должна быть направлена на увеличение совокупного инвестиционного  потенциала региона и его составляющих, и на снижение совокупного инвестиционного  риска и его составляющих, то есть на повышение привлекательности  инвестиционного климата региона.

Инвестиционная стратегия муниципального образования позволяет установить приоритетные цели и задачи экономического развития, отобразить роль инвестиций в решении этих целей. Стратегия  позволяет, сопоставляя желания  и возможности, выбирать приоритеты и область концентрации усилий, сравнивать текущее развитие с прогнозом  и правильно реагировать на изменения  во внутренней и внешней среде  муниципальных образований.

Инвестиционная стратегия на микро уровне (на уровне предприятия) базируется на следующих базовых концепциях финансового менеджмента: — сочетание стратегии и тактики финансового менеджмента;

— максимизация доходов фирмы в  сочетании с минимизацией финансовых и производственных рисков;

— рост капитализации фирмы (рост стоимости акционерного капитала —  стоимости собственников фирмы);

— создание и поддержание конкурентных преимуществ фирмы

— создание уникальной и выгодной стратегической позиции на рынках, содержащей определенный набор конкурентных видов деятельности. Существуют несколько  основных вариантов инвестиционных стратегий на уровне предприятия. Инвестиционные стратегии различаются для предприятий  из разных стран, отраслей, различных  форм собственности, масштаба фирмы, территориального расположения, вида продукции, технологического уровня и т.д.

Так например, среднее инновационное предприятие имеет несколько вариаций инвестиционной стратегии.

Инвестиционная стратегия предпринимателя (инвестора), купившего венчурную  фирму, заключается в быстром  росте капитализации фирмы (рыночной стоимости) и захвате рынков сбыта. Средние предприятия, обладающие значительным интеллектуальным капиталом, могут  вести агрессивную наступательную патентную политику на рынках. И  расширять подобным образом свое рыночное пространство, укреплять свои конкурентные преимущества.

2.3 Особенности развития инвестиционной  деятельности в Чувашской республике

Ключевыми направлениями инвестиционной политики в Чувашской Республике являются создание благоприятного инвестиционного  климата, развитие инвестиционной деятельности организаций реального сектора  экономики, дальнейшая капитализация  производства.

В 2010 году объем инвестиций в экономику  республики составил 41,6 млрд.рублей, по сравнению с 2009 годом объем инвестиций уменьшился на 14,2 %. Из общего объема инвестиций 19,3 млрд. рублей (46,4%) приходилось на долю организаций, не относящихся к субъектам малого предпринимательства.

На строительство, расширение, реконструкцию  и техперевооружение зданий (кроме жилых) и сооружений было направлено 17,2 млрд. рублей (41,4% от общего объема инвестиций), жилищ – 15,4 млрд. рублей (37,0%), на приобретение машин, оборудования, транспортных средств, инструментов – 7,9 млрд. рублей (19,1%) и на возмещение прочих затрат – 1,0 млрд. рублей (2,4%).

За 2010 г. произошли следующие изменения  в структуре инвестиций в основной капитал по источникам финансирования. Продолжает расти доля собственных  средств предприятий и организаций в общем объеме инвестиций - в рассматриваемом периоде она выросла до 35,5 % с 30 % в 2009 года. Возросла также доля амортизации в инвестициях в основной капитал – с 14,3 % в 2009 г. до 17,3 % в 2010 г. Доля прибыли в общем объеме инвестиций выросла на 2,6 п.п. и составила 17,1 %. Снижение доли привлеченных средств на 5,5 п.п. произошло, в основном, за счет уменьшения доли кредитных средств - на 4,7 п.п. и средств республиканского бюджета – на 3,6 п.п.

 

Рис. 3. Инвестиции в основной капитал  по источникам финансирования в 2010 году, в %

Иностранные инвестиции

Характерной особенностью последних  лет является рост влияния на экономику  республики внешних факторов не только через расширение международной  торговли, но и за счет активизации  международных финансовых взаимоотношений. Привлечение иностранных инвестиций в развитие региона является одним  из важных направлений внешнеэкономической  деятельности республики.

В 2010 году темп роста иностранных  инвестиций, поступивших в организации  Чувашской Республики составил 171,3 %. В организации республики от иностранных  инвесторов поступило инвестиций на сумму 46245,5 тыс.долларов США, в том числе прямые - 45709,7 тыс.долларов США, портфельные 144,7 тыс.долларов США, прочие инвестиции – 391,1 тыс.долларов США.

 

Рис.4. Поступление иностранных  инвестиций в экономику Чувашской  Республики.

Среди видов экономической деятельности наиболее привлекательными для вложения иностранного капитала в 2010 г. были обрабатывающие производства. В 2010 г. обрабатывающие производства (химическое производство) республики получили 46,1 млн.долларов США, или 99,7 % от общего объема поступивших иностранных инвестиций, производство и распределение электроэнергии, газа и воды – 144,7 млн. долларов США, или 0,3%, транспорт и связь – 0,3 млн. долларов.

Инвестиции были получены из Кипра, Соединенного Королевства, Гонконга, Китая, Швейцарии, Украины, Австралии, Азербайджана, Беларуси и Казахстана.

Приволжский федеральный округ (далее - ПФО), в который входит Чувашская  республика, выделяется среди других округов постоянным уменьшением  инвестиционного потенциала при  небольшом снижении инвестиционного  риска, а также значительной межрегиональной дифференциацией инвестиционного климата. При этом, за последние пять лет Чувашская республика занимает твердые позиции по росту инвестиций в ПФО, но в послекризисный период (с лета 2010 года) демонстрирует динамику увеличения практически всех частных инвестиционных рисков. В этом мы можем убедиться, рассмотрев график на рисунке 9. На примере малых предприятий видно, что только Чувашские малые компании снизили инвестиции в собственное развитие.

 

Рис. 5. Объем инвестиций в собственный  капитал предприятий малого бизнеса  за январь-сентябрь 2010 г.

Вне зависимости от кризисных надо отметить, что перспективы Чувашской республики в целом очевидны и существуют ресурсы, которыми мы готовы распоряжаться уже сейчас. Существуют инвестиционные проекты для выгодных вложений и существуют высококвалифицированные кадры, которые смогут реализовать эти проекты. Все зависит от того, как наш регион распорядится открытой перспективой.