Иностранные инвестиции в России

В первую тройку лидеров - поставщиков капитала вошли Швейцария, Кипр и Нидерланды. (Рисунок 2.2)

 

Рис. 2.2. Изменение объема поступивших иностранных инвестиций в экономику России по основным странам-инвесторам (млн.долл. США)

Источник: http://www.gks.ru/

 

В 2012г. наибольший объем иностранных инвестиций – 46,8 млрд. долл. был направлен из Швейцарии. Данный показатель уменьшился в 2 раза по сравнению с 2011 г., когда  объем иностранных инвестиций составил 91,8 млрд.долл. Наибольшая часть инвестиций из Швейцарии приходится на финансовую деятельность, она составляет 39147 млн.долл.  (из них 39146 – прочие инвестиции). Здесь на долю Швейцарии  приходится 90,2% от общего объема иностранных инвестиций в эту сферу. Также Швейцария направляет инвестиции в обрабатывающие производства (производство пищевых продуктов, металлургическое производство и производство готовых металлических изделий, химическое производство). [19]

На втором месте по объему иностранных инвестиций в экономику России по итогу на 2012 г. находятся Нидерланды, откуда поступили 21,1 млрд. долл., что на 4,4 млрд.долл. больше, чем в 2011г. Большая часть инвестиций направлена на добычу полезных ископаемых – 8,7 млрд.долл. ( из них 213 млн. –  прямые, 8,5 млрд. – прочие). Здесь доля Нидерландов составляет 47,8% от общего объема иностранных инвестиций в эту сферу. Другими сферами инвестирования являются обрабатывающие производства (металлургическое производство и производство готовых металлических изделий, химическое производство); производство и распределение электроэнергии, газа и воды; оптовая и розничная торговля; ремонтные работы; транспорт и связь, а также операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг. [19]

Приток иностранных инвестиций из Кипра в Россию в 2012 г. Составил 16,5 млрд.долл., что на 3,8 млрд.долл. меньше, чем в предыдущем году. Инвестиции Кипра направлены в сельское хозяйство, охоту и лесное хозяйство; добычу топливно-энергетических полезных ископаемых; операции с недвижимым имуществом, аренду и предоставление услуг, финансовую деятельность; транспорт и связь; строительство; производство и распределение электроэнергии, газа и воды; обрабатывающие производства. Большая часть инвестиций приходится на обрабатывающие производства – 5,5 млрд.долл. (1,1 млрд. –  прямые; 82 млн. – портфельные; 4,3 млрд. – прочие).  Здесь доля Кипра составляет 11,1% от общего объема иностранных инвестиций в эту сферу. [19]

Отраслевая структура иностранных капиталовложений носит неустойчивый характер, однако, по наиболее принципиальным направлениям она существенно не меняется. (Рисунок 2.3)

 

Рис.2.3. Отраслевая структура иностранных инвестиций в России 2012 г.(%)

Источник: http://info.minfin.ru/investment_in

 

Доля обрабатывающих производств в общей сумме иностранных инвестиций в 2012 г. составила  31,6%; добыча полезных ископаемых – 17,1%;  торговля и ремонтные работы 18,4%; операции с недвижимостью, аренда и предоставление услуг – 11,2%; финансовая деятельность – 6,6%; транспорт и связь – 8,6%. (Приложение 3)

В сельском хозяйстве уровень иностранных инвестиций крайне мал, всего 0,7 % от общего объема вложений в страну. Зарубежным партнерам намного выгоднее ввозить в Россию готовую сельскохозяйственную продукцию, которая во многих странах производится в избытке, чем создавать у нас конкурентоспособные производства. Исключение составляют только вложения в сельхозпредприятия, предназначенные для поставки сырья для пищевых производств, которые в нашей стране давно освоены и развиваются. [15]

В условиях недостаточно устойчивой законодательной базы и неблагоприятного инвестиционного климата иностранные инвесторы предпочитают вкладывать капитал в высоколиквидные активы. Лидирующая позиция обрабатывающего производства, торговли и добычи полезных ископаемых объясняется тем, что данные направления гарантируют получение прибыли и не требуют крупных капиталовложений. При этом отраслевой приоритет иностранных инвесторов не совпадает с приоритетными направлениями экономической политики России, предполагающей развитие сферы инноваций и сельского хозяйства. [23]

В отличие от России в большинстве других государств наиболее привлекательными для иностранных инвесторов являются современные высокотехнологичные производства, которые позволяют вывести данные государства на передовые позиции в области научно-технического прогресса.[23]

 

Рис. 2.4. Накопленный иностранный капитал в России 2012 г. (%)

Источник: http://www.gks.ru/

 

Накопленный иностранный капитал в экономике России по состоянию на конец 2012г.  составил 362,4 млрд.долл., что на 4,4% больше по сравнению с предыдущим годом. (Рисунок 2.4) Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходился на прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе - 60,1% (на конец 2011г. - 57,1%), доля прямых инвестиций составила 37,5% (40,1%), портфельных - 2,4% (2,8%). [9]

Таким образом, иностранные инвестиции являются неотъемлемой и необходимой составляющей экономики любой страны, и они должны способствовать её развитию, а не увеличению зависимости от других стран. В связи с этим России необходимо увеличение прямых и портфельных инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций. Объем иностранных инвестиций, их структура по типам и формам, распределение вложений по видам экономической деятельности и регионам, а также уровень присутствия инвесторов из крупных западных стран в полной мере не отвечают экономическим интересам России. Для изменения этой ситуации необходимо приложить значительные усилия по совершенствованию регулирования иностранных инвестиций в Российской Федерации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Проблемы привлечения иностранных  инвестиций в экономику России

 

Неоднородность инвестиционного пространства России является одной из особенностей ее экономики. Высокая инвестиционная привлекательность является ключевым фактором повышения конкурентоспособности страны, обеспечения высоких и устойчивых темпов экономического роста. Поэтому одной из ключевых задач, стоящих сейчас перед российскими властями, является повышение инвестиционной привлекательности России.

Россия рассматривает иностранные инвестиции как фактор, способствующий развитию экономики, внедрению новых технологий, обновлению изношенных основных производственных фондов, созданию новых рабочих мест и других немаловажных составляющих, способствующих развитию стран, их регионов и отраслей. Стремление к открытости экономики, завоеванию доверия на мировом рынке, повышению конкурентоспособности национального производства, участию в международном финансовом обмене обуславливает необходимость создания условий для привлечения иностранных инвестиций в страну. [23]

Согласно результатам ежегодного исследования инвестиционной привлекательности России, проведенного центром по исследованию динамично развивающихся рынков «Эрнст энд Янг», наша страна сделала шаг вперед и улучшила свои конкурентные позиции в мире в плане привлечения иностранных инвестиций. Повышение уровня потребления, хорошие показатели занятости и увеличение объема инвестиций стали основными факторами этого роста. [13]

Опрошенные в ходе исследования инвесторы подтверждают, что российские природные ресурсы России повышают ее привлекательность. Кроме того, такие преимущества России, как емкость внутреннего рынка (19%) и высококвалифицированная рабочая сила обеспечивают стране ведущие позиции в мире по темпам восстановления экономики. [13]

По сравнению с 2006 годом инвестиционная привлекательность России выросла почти в четыре раза. Повышение ее привлекательности для инвесторов связано с увеличением потребительского рынка, развитием производственной базы и недавно принятыми правительством мерами, направленными на решение проблемы коррупции, снижение уровня бюрократии и зависимости от нефтегазовой отрасли. [13]

В 2011 году особенно отчетливо наблюдался рост доверия инвесторов к России под влиянием устойчивого потребительского спроса, присоединения России к ВТО в середине 2012 года и очередного этапа приватизации. 62% инвесторов полагают, что вступление России в ВТО повысит инвестиционную привлекательность страны. [13]

В ходе исследования были выявлены сильные стороны экономики России и области, требующие улучшений.

Сильные стороны российской экономики:

• Природные ресурсы. По мнению 43% респондентов, богатые природные ресурсы России являются ее основным конкурентным преимуществом на мировой арене. Более половины респондентов (56%) полагают, что Россия сохранит лидерство в энергетическом секторе и в 2020 году.
• Возможности внутреннего рынка. Три четверти всех респондентов и 85% из числа работающих в России по-прежнему имеют высокое мнение о российском внутреннем рынке. По оценкам аналитиков, к 2018 году Россия должна стать крупнейшим потребительским рынком в Европе.
• Высокий уровень образования. Две трети респондентов отнесли уровень образования к одному из конкурентных преимуществ России.
• Сбалансированная стоимость рабочей силы и квалификация трудовых ресурсов. Почти 56% респондентов указали наличие квалифицированной рабочей силы в качестве положительного фактора для осуществления инвестиций в России. Низкая стоимость рабочей силы была отмечена 61% инвесторов.
• Развитая телекоммуникационная инфраструктура. По мнению 64% респондентов, телекоммуникационная инфраструктура является привлекательной стороной российской экономики. Россия занимает четвертое место в мире по протяженности линий стационарной телефонной связи и количеству мобильных телефонов. В 2011 году страна стала крупнейшим пользователем Интернета в Европе, превзойдя по этому показателю Германию.

Области, требующие улучшения:

• Политическая, законодательная и административная среда. 62% опрошенных указали на необходимость улучшения этих факторов.
• Транспортно-логистическая инфраструктура. Респонденты придерживаются разных мнений относительно современного состояния инфраструктуры в России. Если 45% считают ее непривлекательной, то 44% относят транспортную и логистическую инфраструктуру к инвестиционным преимуществам. Тем не менее, государственные расходы на развитие транспортной инфраструктуры увеличиваются. Совершенствование транспортной и логистической инфраструктуры является одной из приоритетных задач российского правительства. 
• Инновации и культура предпринимательства. Инновационному развитию России мешает крайне низкий уровень НИОКР в компаниях, слабость системы НИОКР и неразвитая инфраструктура. Исследование показало, что одной из основных сложностей в области учреждения и развития малых и средних предприятий (МСП), особенно в инновационной сфере, является получение доступа к источникам финансирования. Предприниматели также жалуются на отсутствие налоговых стимулов, мотивирующих к созданию нового бизнеса.

В 2013 г. инвесторы, уже работающие в России, по-прежнему демонстрируют доверие к российскому рынку. Почти 80% из них планируют расширять свою деятельность в стране или сохранить ее на прежнем уровне. Но 70% компаний, которые еще не работают в России, не планируют инвестиции в страну и в 2013 г. [13]

Согласно данным исследования международного агентства «Economist Intelligence Unit», проведенном на основе опроса 730 инвесторов по всему миру, Россия оказалась на предпоследнем месте среди рынков, наиболее привлекательных для инвестиций в 2013 году. Лишь 12% респондентов сочли нашу страну подходящим местом для вложения средств. [22]

По итогам предыдущего аналогичного исследования Россия также была второй с конца. Сейчас ей удалось опередить группу стран Персидского залива, проходящих в исследовании как единый рынок. При этом вперед была пропущена Япония, которой отдали предпочтение 17 процентов респондентов против прошлогодних девяти. [22]

Результат России не удивителен. В последнее время многие говорят об ухудшающемся инвестиционном климате в стране. Этому способствуют не только пессимистичные экономические прогнозы, которые озвучивает Минэкономразвития, но также отсутствие в стране независимой судебной системы и, как следствие, незащищенность инвесторов и бизнесменов. [7]

Существенной проблемой, препятствующей масштабному привлечению в Россию эффективных иностранных инвестиций, является низкий уровень организации этого процесса. В первую очередь это относится к координации работы с иностранными инвесторами финансовых организаций, проектных и научно исследовательских институтов, иных федеральных и региональных уполномоченных агентов. [17]

В целях стимулирования притока иностранных инвестиций в модернизацию производства и поощрения предприятий, инвестирующих в развитие производства, крайне важно обеспечить стимулирующую их систему налогообложения. Помимо того, что эта система должна быть упрощена, необходимо гарантировать ее стабильность и адекватность общепринятым международным нормам. [18]

Одной из важнейших задач в области инвестиционной политики государства является восстановление на предприятиях реального учета движения стоимости основных фондов с выводом из хозяйственного оборота амортизированного капитала, что будет способствовать предотвращению искажения структуры издержек производства, реальных доходов и прибыли. Это требует совершенствования всех аспектов действующего законодательства с учетом необходимых условий интеграции России в мировую экономическую систему. [14]

Многие причины сохраняющейся низкой инвестиционной привлекательности российской экономики для иностранного бизнеса связаны со структурной несбалансированностью производства. За последние годы доля добывающих отраслей в общем объеме промышленной продукции продолжала возрастать при соответствующем уменьшении доли остальных отраслей экономики. Такие процессы ставят страну в жесткую зависимость от конъюнктуры спроса мирового рынка на энергетические ресурсы и сырьевые товары, с одной стороны, и от конъюнктуры предложения импортных потребительских и инвестиционных товаров, с другой.