Инфляция: сущность, причины и социально-экономические последствия

- стимулирование кредитной инвестиционной  деятельности банков;

- совершенствование  налоговой   системы,  обращая  особое внимание  на регулирующую роль налогов;

- формирование и развитие единого  общероссийского рынка товаров,  кредита, валюты, земли, труда  и т.д.;

- восстановление  государственных   структур  управления  и контроля за ценами, доходами,  распределением материальных и финансовых ресурсов при сохранении свободных рыночных цен;

- создание условий для превращения  зарубежных долларовых запасов  в товары производственного назначения  для национальной экономики;

- изменение денежно-кредитной политики, а также платежно-расчетного механизма  в пользу безналичных расчетов  в целях тесной увязки всех  элементов рыночных товарно - денежных отношений;

- стимулирование экспортной продукции,  в том числе вооружения, и проведение  разумной протекционной политики.

     Осуществление этих мероприятий в комплексе потребует определенного времени, но они неизбежно приведут к укреплению национальной денежной единицы и стабилизации денежной системы России в целом. Уже сегодня наметились некоторые позитивные моменты в экономике, а темпы инфляции приобрели, хотя и слабую, тенденцию к затуханию.

     Одним из направлений регулирования инфляции являются ее внешние факторы, значение которых возросло в условиях либерализации внешнеэкономической деятельности России. Курсовая политика Банка России, сглаживание резких колебаний курса рубля по отношению к доллару и евро, ползучая девальвация в целях поощрения экспорта, т.е. политика «слабого» рубля снижает эффективность

- 23 -

регулирования инфляции, направленного  на укрепление рубля на внутреннем рынке. Это связано с зависимостью внутренних цен от валютного курса  рубля в условиях значительной доли (до 50%) импортных товаров на российском потребительском рынке. Причем даже при временном повышении курса  рубля к доллару цены не снижаются.

     В условиях российской экономики основным фактором наблюдаемой инфляции выступает покупка Банком России выручки в иностранной валюте, поступающей от экспортных операций. Это приводит к появлению избыточной денежной массы в экономике. Инфляционного эффекта валютных интервенций можно было бы избежать, используя такой инструмент денежно-кредитного регулирования как операции на открытом рынке, а именно путем оперативной продажи Банком России государственных ценных бумаг коммерческим банкам. В результате, поступающая в результате валютных интервенций дополнительная денежная масса оперативно изымается и, соответственно, инфляционного эффекта не возникает. Влияние валютных интервенций на уровень инфляции в России объясняется между тем не столько невозможностью стерилизовать денежную массу, сколько неумением её правильно трансформировать в форме интервенций в реальный сектор экономики. Следовательно, проблема заключается не в избытке денежной массы, а в неумении правильно «канализировать» дополнительный её выпуск, в результате чего денежные средства аккумулируется на корреспондентских счетах в коммерческих банках.

     В связи с вышеизложенным, основная задача, стоящая в настоящее время перед Банком России, заключается в определении способов трансформации денежной массы в реальный сектор экономики.

     В целом методы, используемые властью в современных условиях для обеспечения наименьшего вреда экономике и сохранения производственного потенциала страны, были правильными. Россия не вступила в ВТО и, несмотря на готовность запада принять нашу страну в свои ряды, не спешит этого делать. За счет жесткой кредитно-денежной политики эффект ослабления рубля, достигнутый после кризиса 1998 года, был растянут почти на десять лет, что обеспечило стабильное функционирование государства в течение этого времени.

    Тем не менее, в  результате сохранения базовых  неравных экономических условий  по отношению к другим странам  и из-за низкой эффективности  используемых методов регулирования,  отечественная экономика к началу  мирового кризиса вошла в зону  неустойчивого равновесия. Данное  состояние поддерживалось лишь  за счет постоянного увеличения  цен на нефть и, соответственно, все увеличивающихся доходов  от экспорта. В результате этого  любое изменение, ухудшающее положение  экспортной отрасли, могло привести  к серьезному ухудшению экономической  ситуации в целом. 

    Что и случилось после  начала мирового кризиса, снижения  объемов и обвала цен на  все наше экспортное сырье.  В результате падения доходов  от экспорта произошло резкое  сокращение таможенных пошлин, в  результате чего бюджет недополучил  значительную часть запланированных  доходов, были свернуты или  заморожены многие инвестиционные  программы, т.е. произошло уменьшение  спроса со стороны экспортно-ориентированных  отраслей и бюджета на продукцию  других секторов экономики. Общее  падение промышленности в свою  очередь повлекло уменьшение  платежеспособного спроса и запуск  активной фазы сворачивания производства.

    Для предотвращения негативных  последствий кризиса власть действовала  по двум основным направлениям:

пыталась накачать банковскую сферу  ликвидностью, путем целевого выделения  денежных средств и сильного снижения нормы обязательного резервирования до 0,5%;

- 24 -

пыталась поддерживать спрос со стороны наиболее незащищенных слоев  населения - пенсионеров и безработных, путем поднятия размеров пенсий и  пособий по безработице.

    Но ни одна из этих  мер существенного влияния на  развитие кризиса в стране  не оказала. 

    Средства, выделенные на  поддержание банковской ликвидности,  до конечных потребителей не  дошли. Это объясняется тем,  что в условиях падения экономики  для банков нет ни надежных  заемщиков - компании, имеющие стабильное  финансовое положение сейчас  в скором времени могут оказаться  банкротами, ни надежных предметов  для залога - даже недвижимость  дешевеет уже в процессе оформления  кредитного договора. В такой  обстановке банки не готовы  брать на себя риски невозврата  кредитов и, действуя по принципу  осмотрительности и осторожности  для снижения рисков и защиты  денег вкладчиков, вкладывают имеющиеся  средства в валюту.

    Стимулирование спроса  за счет выплаты пенсий и  пособий по безработице вносит  малый вклад в поддержание  существующего потребительского  спроса - около 6%, при этом пока  на это тратятся накопленные  средства фондов, но уже в скором  времени власть может встать  перед фактом отсутствия источников  для осуществления этих выплат. Хотя один положительный эффект  от этого есть - психологический,  большая часть населения страны  считает, что дно кризиса уже  достигнуто и он скоро закончится.¹²

 

 

3. Основные направления антиинфляционной политики России

     Денежно-Кредитная политика. В современной России, начиная с 1992 г. проводилась девальвационно-инфляционная политика, которая доказала свою историческую, экономическую и социальную несостоятельность.

     В результате  такой политики обесценивание  рубля имело катастрофические  последствия для отечественной  экономики и основной массы  населения страны. Трудно оценить  реальные материальные, социальные, моральные и психологические  последствия инфляционных и девальвационных  потрясений начала 90-х годов, в  1998 г. и в конце 2008 г., которые  на себе испытал практический  каждый житель многострадальной  России.

     Как показывает  мировой опыт, ползущая девальвация  и обесценение национальной валюты  на определенном этапе могут  стимулировать рост экономики  за счет повышения экспортной  конкурентоспособности отечественных  товаропроизводителей.

     Однако девальвация  имеет весьма краткосрочный эффект. Происходящее под влиянием ползущей девальвации удорожание импорта, рост внутренних цен и издержек производства быстро сводят на нет выигрыш предприятий экспортеров от девальвации национальной валюты. Ибо поднятая девальвацией инфляционная волна быстро доходит и до них. При

 

- 25 -

высокой инфляции детонирующая ее девальвация неизбежно приобретает  ползучий или галопирующий характер, постоянно провоцируя рост цен.

     Таким образом,  экономика страны попадает в девальвационно-инфляционную ловушку, выбраться из которой очень сложно даже странам с развитой рыночной системой и эффективным механизмами денежно-кредитного регулирования.

     Нескончаемый  цикл постоянных девальваций  и высокой инфляции способен  разрушить даже самую процветающую  экономику. Именно в этот порочный  круг постоянного обесценения  национальной валюты была втянута  экономика России в период  либеральных экономических реформ.

     В последние  годы, в период финансово-экономического  кризиса после очередной девальвации  национальной валюты в конце  2008 г., Россия опять попала в  девальвационно-инфляционную ловушку, сохраняя при этом значительный инфляционный потенциал.

     Затянувшаяся  инфляция в России является  следствием неудачной, неэффективной и ошибочной общей экономической политики, не обеспечивающей роста экономики, а примитивный зажим денежной массы иногда дает лишь временный эффект снижения инфляции.

     Далее, при  всех объективно существующих  трудностях необходимо в перспективе  переходить к политике прямого таргетирования инфляции. Центральный банк Российской Федерации, как и Европейский центральный банк, должен действовать по принципу установления целевого уровня инфляции.

     Речь идет  о полнофункциональном тергетировании инфляции, т.е. четком институциональном обязательстве Банка России по достижению ее целевого ориентира.

     Ставку рефинансирования необходимо освободить от несвойственных ей в рыночной экономике фискальных функций. Для этого необходимо внести соответствующие поправки в Налоговый кодекс Российской Федерации. В перспективе этот показатель, так же как в США, странах Еврозоны и многих других странах, должен стать ключевым ориентиром, индикатором и регулятором финансового рынка.

     Политика Банка  России по вопросу обязательного  резервирования должна быть направлена  на приближение к общемировым  нормам и стандартам. Главное,  чтобы размеры и порядок формирования  обязательных резервов не были существенным ограничителем кредитных возможностей коммерческих банков.

     Институциональная и структурная политика. Около половины инфляционного потенциала зависит от ценового фактора. Назрела необходимость разработки принципов государственной ценовой политики. Серьезное влияние на рост цен оказывают тарифы на услуги естественных монополий. В этой связи представляется целесообразным на правительственном уровне разработать действенные механизмы мониторинга и ограничения роста тарифов на услуги естественных монополий.

- 26 -

     Требуется  и правовое регулирование торговых  наценок с учетом социального  фактора и различной ценовой  эластичности спроса на товары  и услуги. Необходимо разработать  рыночные меры по значительному  сокращению количества торговых  посредников. Для сдерживания роста инфляции необходимо координировать повышение заработной платы и доходов в корпоративном секторе с учетом динамики роста производительности труда.

     Необходимо  регулировать налоговыми методами  чрезмерный рост денежных доходов  топ-менеджеров крупных банков, компаний  и финансовых компаний, в предприятиях  сырьевых отраслей, государственных  корпорациях.

     Нельзя допускать  монополизации отдельных рынков  товаров и услуг; следует более  активно стимулировать развитие малого и среднего бизнеса, конкуренцию между отечественными товаропроизводителями. 

     В целях  обеспечения сбалансированности  спроса и предложения на потребительском  рынке и «связывания» свободной  денежной ликвидности необходимо  содействовать росту финансового  рынка и банковской системы  в качестве аккумулятора денежных  ресурсов для целей накопления  и инвестирования отечественной  экономики.

     Целесообразно  стимулировать сбережения населения  и создавать условия для расширения  частных инвестиций в финансовые  инструменты, в том числе государственные  и корпоративные ценные бумаги.

     Для широких  масс населения России одним  из инструментов защиты от  инфляции в период значительного  роста цен могли вы стать  индексируемые государственные  облигации, купонные выплаты и  выплаты основной суммы которых  автоматически увеличивались бы  на величину изменения индекса  потребительских цен.

     В долгосрочной  перспективе России необходимо создавать функциональную экономическую систему, регулирующую уровень инфляции, и функциональную систему, стимулирующую экономический рост. ¹³

 

 

 

 

 

 

 

 

- 27 -

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

     Как и большинство других явлений, характерных для рыночной экономики, инфляция не может быть оценена однозначно. Негативные последствия широко известны в нашей стране. Но инфляция не должна рассматриваться как абсолютное зло, которое должно быть подавлено и уничтожено. Инфляция - инструмент, который может быть использован государством для блага общества и его экономического развития. Цель антиинфляционной политики не подавление инфляции любой ценой, а управление инфляционным процессом (рыночными и государственными методами) в интересах подъема национального производства и экономической безопасности народа. Судя по мировому опыту, допустима небольшая инфляция, если это увеличивает платежеспособный спрос и тем самым стимулирует экономический рост.