Качественный анализ риска

Содержание

 

1. Качественный анализ риска и методика его проведения ………..……. 3

1.1. Понятие и этапы качественного анализа рисков……….…………3

1.2. Методы качественной оценки риска……………………………….4

2. Основные пути и методы снижения экономического риска …...…….…7

1. Классификация методов снижения риска……...……......................7
2. Методы экономической защиты ……………...……………….…...8

Список литературы………………………………………………………….15

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Качественный анализ риска и методика его проведения

 

1.1. Понятие и этапы качественного анализа рисков

 

Управление рисками – управленческая деятельность, направленная на классификацию рисков, идентификацию, анализ и оценку, разработку путей защиты от риска.

Начальным этапом процесса управления риском является анализ рисков – процедура выявления факторов рисков и оценки их значимости. По сути, это  анализ вероятности того, что произойдут определенные нежелательные события, которые отрицательно повлияют на достижение целей проекта. Анализ риска включает оценку рисков и методы снижения рисков или уменьшения связанных с ним неблагоприятных последствий [2].

Анализ рисков подразделяется на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный, главная задача которого состоит в определении факторов риска и обстоятельств, приводящих к рисковым ситуациям, и количественный, позволяющий вычислить размеры отдельных рисков и риска проекта в целом.

Качественный анализ предполагает: установление всех возможных рисков; выявление источников и причин риска; выявление практических выгод и возможных негативных последствий, которые могут наступить при реализации содержащего риск решения. В процессе качественного анализа важное значение имеет как полное выявление и идентификация всех возможных рисков, так и выявление возможных потерь ресурсов, которые сопровождают наступление рисковых событий.

Основными результатами качественного анализа рисков являются:

- выявление конкретных  рисков инвестиционного проекта  и порождающих их причин,

- анализ и стоимостной  эквивалент гипотетических последствий  возможной реализации отмеченных рисков,

- предложение мероприятий  по минимизации ущерба и их  стоимостная оценка.

Этапы качественного  анализа рисков:

1. идентификация (определение)  возможных рисков;

2. описание возможных  последствий (ущерба) реализации  обнаруженных рисков и их стоимостная оценка;

3. описание возможных  мероприятий, направленных на  уменьшение негативного влияния  выявленных рисков, с указанием  их стоимости;

4. исследования на  качественном уровне возможности  управления рисками инвестиционного  проекта: диверсификация риска; уклонение от рисков; компенсация рисков; локализация рисков.

Качественный анализ инвестиционных рисков проводится на стадии разработки бизнес-плана, а обязательная комплексная экспертиза инвестиционного  проекта позволяет подготовить обширную информацию для начала работы по анализу рисков [1].

 

1.2. Методы качественной  оценки риска

 

Методика качественной оценки рисков предприятий внешне представляется очень простой – описательной, но по существу она должна привести аналитика-исследователя к количественному результату, к стоимостной оценке всех возможных последствий гипотетической реализации выявленных факторов риска [1].

Существуют многочисленные методы анализа рисков, позволяющие  руководству фирмы принимать  решения в условиях неопределенности. Рассмотрим лишь некоторые из них.

Историко-ассоциативные методы анализа риска заключаются в привлечении сведений исторического характера [2].

Литературно-фантастические аналогии как методы анализа риска и неопределенности заключаются в использовании литературных источников [4].

Концептуальные переносы как методы анализа риска и неопределенности исходят из того, что выдвигается предположение о возможности или невозможности использования тех или иных теоретических предложений и вследствие этого определяется, каковы перспективы анализа риска и неопределенности.

Метод экспертных оценок представляет собой комплекс логических и математических процедур, направленных на получение заключения эксперта по определенному кругу вопросов. Преимуществом данного метода является возможность использования для принятия оптимальных управленских решений опыта и интуиции компетентного специалиста, характеристики риска могут устанавливаться экспертным путем. Кроме того, нет необходимости в точных данных и дорогостоящих программных средствах. Но главным недостатком данного метода является субъективный характер оценок, а также трудность в привлечении независимых экспертов.

Можно выделить следующие  основные методы экспертных оценок, применяемые для анализа рисков [3]: вопросники; SWOT-анализ; метод Дельфи.

Метод SWOT-анализа (аббревиатура составлена из первых букв английских слов: сила, слабость, возможности и угрозы)  - это изучение сильных и слабых сторон, возможностей и угроз, которые помогают выяснить те обстоятельства, в которых существует предприятие. Применяя метод SWOT, удается установить связи между силой и слабостью, которые присущи организации, и внешними угрозами и возможностями. Методология SWOT предполагает сначала выявление сильных и слабых сторон, а также угроз и возможностей, а далее - установление цепочек связей между ними, которые в дальнейшем могут быть использованы для формулирования стратегии организации. Сначала, с учетом конкретной ситуации, в которой находится организация, составляются список ее сильных и слабых сторон, а также список угроз и возможностей. После того, как составлен конкретный список сильных и слабых сторон организации, а также угроз и возможностей, наступает этап установления связей между ними. Для установления этих связей составляется матрица SWOT.

Метод Дельфи – это метод групповой оценки, при котором участников группы просят инкогнито вынести свои индивидуальные суждения относительно рассматриваемой темы. Далее, после ознакомления с мнениями других участников, группе предоставляется возможность пересмотреть свои мнения.

Метод рейтинговых оценок основан на формализации полученных оценок. Если для этого привлекаются специалисты, то данный метод считается разновидностью метода экспертных оценок. Однако в последнее время нередко используются полуформализованные процедуры, поэтому данный метод считается самостоятельным. Одной из самых простых форм рейтинговой оценки является ранжирование. В данном методе прибегают к системе оценки в баллах. Наиболее часто используется пятибалльная система. Иногда прибегают к шкале, состоящей из 10 пунктов и даже 100 пунктов.

Контрольные списки источников рисков – это метод, суть которого заключается в использовании сведений исторического характера. Он базируется на том, что используются списки рисков, составленные ранее для предыдущих проектов или деятельности. В рамках данного метода анализируются прошлые происшествия, факторы рисков, убытки, которые они вызвали.

Сущность метода аналогий заключается в отыскании и  использовании  сходства, подобия явления, предметов, систем. То есть анализируются все имеющиеся данные, касающиеся осуществления фирмой аналогичных проектов или сделок в прошлом с целью расчета вероятностей возникновения потерь. Наибольшее применение метод аналогий находит при оценке риска часто повторяющихся проектов, например, в строительстве. При этом, необходимо учитывать, что в новых проектах или сделках изменяются условия их осуществления. Используется этот метод в тех случаях, когда другие методы оценки риска неприемлемы [3]

2. Основные пути и методы снижения экономического риска

 

2.1. Классификация методов снижения риска

 

В системе методов  управления рисками предприятия  основная роль принадлежит внутренним механизмам их нейтрализации (методам  защиты от рисков, методам снижения рисков).

Внутренние механизмы нейтрализации финансовых рисков представляют собой методы минимизации их негативных последствий, выбираемых и осуществляемых в рамках самого предприятия.

Преимуществом использования  внутренних механизмов нейтрализации  рисков является высокая степень альтернативности принимаемых управленческих решений, не зависящих от других субъектов хозяйствования. Они исходят из конкретных условий осуществления деятельности предприятия и его возможностей, позволяют в наибольшей степени учесть влияние внутренних факторов на уровень рисков в процессе нейтрализации их негативных последствий.

Все мероприятия по снижению рисков могут быть разделены на дособытийные (планируются и осуществляются заблаговременно) и послесобытийные (планируются  и осуществляются после того, как непредвиденное событие уже произошло).

В целом методы защиты от рисков могут быть классифицированы в зависимости от объекта воздействия  на два вида: физическая защита, экономическая  защита.

Физическая защита заключается в использовании таких средств, как сигнализация, приобретение сейфов, системы контроля качества продукции, защита данных от несанкционированного доступа, наём охраны и т.д.

Экономическая защита заключается в прогнозировании уровня дополнительных затрат, оценке тяжести возможного ущерба, использовании всего финансового механизма для ликвидации угрозы риска или его последствий.

 

2.1. Методы экономической  защиты

 

Наиболее общими, широко используемыми и эффективными методами предупреждения и снижения риска  являются:

• избежание риска;
• лимитирование концентрации риска;
• хеджирование;
• диверсификация;
• создание специальных резервных фондов (фонды самострахования или фонд риска);
• страхование.

1) Избежание риска — это метод, который заключается в разработке таких мероприятий, которые полностью исключают экономический риск. К числу основных из таких мер относятся:

• отказ от осуществления операций, уровень риска по которым чрезмерно высок;
• отказ от использования в высоких объёмах заёмного капитала. Снижение доли заёмных финансовых средств в хозяйственном обороте позволяет избежать потери финансовой устойчивости предприятия. Вместе с тем, такое избежание риска влечёт за собой снижение возможности получения дополнительной суммы прибыли на вложенный капитал;
• отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах. Повышение уровня ликвидности активов позволяет избежать риска неплатёжеспособности предприятия в будущем периоде. Однако это лишает предприятие дополнительных доходов от расширения объёмов продажи продукции в кредит и порождает новые риски, связанные с нарушением ритмичности операционного процесса из-за снижения размера страховых запасов сырья, материалов, готовой продукции;
• отказ от использования временно свободных денежных активов в краткосрочных финансовых вложениях. Эта мера позволяет избежать депозитного и процентного риска, однако порождает инфляционный риск, а также риск упущенной выгоды.

Формы избегания риска лишают предприятие дополнительных источников формирования прибыли, а соответственно отрицательно влияют на темпы его экономического развития и эффективность использования собственного капитала.

2) Лимитирование концентрации риска — это установление лимита. Этот метод используется обычно по тем видам рисков, которые выходят за пределы их допустимого уровня, т.е. по операциям, осуществляемым в зоне критического или катастрофического риска.

В предпринимательской  деятельности лимитирование применяется  чаще всего при продаже товаров в кредит, предоставлении займов, определении сумм вложения капиталов и т.п. В первую очередь это относится к денежным средствам – установление предельных сумм расходов, кредита, инвестиций и т.п. Так, например, ограничение размеров выдаваемых кредитов одному заемщику позволяет уменьшить потери в случае невозврата долга.

Примером лимитирования  является установление высшего размера (лимита) суммы, которую страховщик может оставить на собственном удержании. Превышение этой суммы влечет за собой  отказ от страхования или использование таких форм, как сострахование или перестрахование.

Применяются и другие виды ограничений, например: по срокам (заемных средств, инвестиций и т.п.); по структуре (доле отдельных затрат в общем объеме, доле каждого вида ценных бумаг в общей стоимости портфеля, доле льготных акций в общем объеме выпуска и т.д.); по уровню отдачи (установление минимального уровня доходности проекта) и др.

3) Хеджирование — это система заключения срочных контрактов и сделок, учитывающая вероятностные в будущем изменения обменных валютных курсов и преследующая цель избежать неблагоприятных последствий этих изменений.

В широком толковании «хеджирование» характеризует процесс  использования любых механизмов уменьшения риска возможных финансовых потерь – как внутренних (осуществляемых самим предприятием), так и внешних (передачу рисков другим хозяйствующим субъектам – страховщикам). В узком значении термин «хеджирование» характеризует внутренний механизм нейтрализации финансовых рисков, основанный на страховании рисков от неблагоприятных изменений цен на любые товарно-материальные ценности по контрактам и коммерческим операциям, предусматривающим поставки (продажи) товаров в будущем.

Этот метод даёт возможность  зафиксировать цену и сделать  доходы или расходы более предсказуемыми. При этом риск, связанный с хеджированием, не исчезает. Его берут на себя спекулянты, т.е. предприниматели, идущие на определённый, заранее рассчитанный риск.