Кредитный рынок

 

Введение

Кредит и деньги, кредитный  рынок и банки - тесно связанные  друг с другом понятия. В этой связи, при рассмотрении вопроса о кредитном  рынке, следует обратить внимание на банковскую и кредитно-денежную систему  в целом. Интересно также взглянуть  на историю возникновения денег  и банков, а следовательно и на историю кредита.

Деньги являются одним  из гениальнейших изобретений человечества. Трудно поверить, что когда-то денег  не существовало. Тем не менее, первоначально  в положении денег оказывались  товары, имевшие повседневный спрос  и широкое хождение именно в силу их признаваемой полезности. Затем  выяснилось, что хотя деньгами может  быть все, что угодно, но материал для  денег должен отвечать следующим  требованиям:

• износостойкость;
• портативность;
• стабильность;
• однородность;
• делимость;
• узнаваемость.

В связи с тем, что драгоценные  металлы соответствовали этим требованиям, они и взяли на себя выполнение этой миссии. Итак, что же такое деньги? Четкого, признаваемого всеми экономистами определения сущности денег нет. У К. Маркса в “Капитале” сказано, что деньги - это особый, общественно  признанный товар - всеобщий эквивалент, большинство же экономистов, занимавшихся вопросами теории денег, выводят  их сущность из выполняемых деньгами функций и констатируют, что деньгами может быть все, что признается людьми за деньги и выполняет их функции.

Какие же функции выполняют  деньги? Среди современных экономистов  существует несколько мнений по поводу числа и толкований функций денег, но единодушно признаются три: средство обращения, средство сохранения богатства (накопления), мера стоимости (масштаб цен, счетные деньги). Из этих трех функций, при рассмотрении вопроса о кредитах, наиболее важна вторая, т.е. функция денег как средства сохранения богатства (накопления), так как именно накопления и являются источником кредитных ресурсов. В этой функции средства сохранения стоимости (накопления) отражена способность денег использовать соответствующую стоимость того, что было продано сегодня для будущей покупки. С помощью денег их владелец может в любой момент выполнить любое финансовое обязательство, поскольку деньги могут быть использованы в качестве средства платежа и имеют фиксированную номинальную стоимость.

С появлением денег, появились  и банки, а затем и банковская система. Исторически предшественники  современных банков появились в  то время, когда основной формой денег  были золотые и серебряные монеты, что делало “бизнес” небезопасным. Для безопасности и удобства деловых  операций средневековые “бизнесмены” стали приносить свои монеты местным  ювелирам, получая взамен расписки. Расписки ювелиров охотно принимались  в уплату за товары и стали самой  ранней формой бумажных денег, а сами ювелиры постепенно становились  средневековыми банкирами. Первоначально  их расписки полностью обменивались на золото, т.е. представляли определенное количество золота в резервах (обладали 100% ликвидностью). Со временем, однако, ювелиры стали замечать, что количество денег, которые люди вкладывали в  их лавку (банк), превышало суммы, которые  они изымали. Это навело на мысль  о предоставлении части золота своих  вкладчиков другим лицам за определенную плату (под определенные проценты). Во многих случаях заемщики соглашались  принимать бумажные расписки. Это  послужило началом создания так  называемой банковской системы с  частичными денежными резервами, а  также началом кредитования вообще.

 

 

Кредитный рынок

Кредитный рынок — это  экономическое пространство, где  организуются отношения, обусловленные  движением свободных денег между  заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности. При этом могут иметь место кредитные  отношения между следующими участниками:

—        Центральным  банком и коммерческими банками;

—        коммерческими  банками (друг с другом);

—        коммерческими  банками и обслуживаемыми ими  юридическими и физическими лицами;

—        российскими  и зарубежными банками.

Для чего нужен кредитный  рынок?

Кредитный рынок по существу аккумулирует все временно свободные  финансовые средства, он стимулирует  товарооборот и превращает свободные  деньги в достижения прогресса, капиталовложения, стимулирует развитие производства.

Финансовое консультирование заемщиков - юридических и физических лиц также стимулирует движение и развитие кредитного рынка, поскольку  кредитные взаимоотношения заемщиков  с банками позволяют трансформировать временно свободные денежные средства банка в ссудный капитал и  использовать их для развития производства.

Какие сегменты включает в себя мировой кредитный рынок?

Мировой кредитный рынок - это рынок международных кредитных  операций. В широком смысле мировой  рынок капитала - это экономический механизм аккумуляции и перераспределения свободного капитала в рамках всего мира. Выделяют два сегмента мирового кредитного рынка, различия между которыми определяются сроками и формами использования финансовых ресурсов, характером сделок, составом кредиторов и заемщиков, уровнем и динамикой процентов, государственно-правовой формой организации, степенью развития и другими факторами:

1) мировой рынок долговых  ценных бумаг. На данном рынке  обращаются в основном векселя  и облигации (частные и государственные);

Государственные краткосрочные  облигации (ГКО) - российский вариант  казначейского векселя. Выпускался с периодом обращения на несколько  месяцев под высокий процент  для погашения внутреннего государственного долга.

Государственные ценные бумаги занимают большое место на мировом  рынке долговых ценных бумаг. Ценные бумаги США рассматриваются как  наиболее надежные — на них приходится около половины всего мирового рынка  государственных ценных бумаг.

На мировом рынке долговых ценных бумаг выпускаются и иностранные  облигации. Они обычно обращаются в  какой-либо одной зарубежной стране и номинируются в ее национальной валюте;

2) мировой рынок банковских  кредитов. Это рынок различных  финансовых ссуд, займов и кредитов. Заемщиками на нем выступают  фирмы, банки, правительства. Кредиторами  на рынке выступают финансово-кредитные  организации, преимущественно банки,  а также трасты и фонды.

На рынке банковских кредитов функционирует межбанковский сегмент, на котором кредитные организации  разных стран размещают друг у  друга временно свободные финансовые ресурсы, в основном в виде краткосрочных  депозитов, а также в виде текущих  счетов и ссуд.

«Кредит представляет собой  движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности».

Кредитный рынок – это  механизм, с помощью которого устанавливаются  взаимоотношения между предприятиями  и гражданами, нуждающимися в финансовых средствах, и организациями и  гражданами, которые их могут представить (одолжить) на определенных условиях.

 

 

 

Основные функции  кредитного рынка следующие:

1. Объединение мелких, разрозненных  денежных сбережений населения,  государственных подразделений,  частного бизнеса, зарубежных  инвесторов и создание крупных  денежных фондов.

2. Трансформация денежных  средств в ссудный капитал, обеспечивающий внешние источники финансирования материального производства национальной экономики.

3. Предоставление займов  государственным органам и населению.

Кредитный рынок позволяет  осуществить накопление, движение, распределение и перераспределение  заемного капитала между сферами  экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Кредитная система

Необходимость кредитных  отношений в рыночной экономике  общеизвестна. С одной стороны, у отдельных фирм, частных лиц и прочих участников рыночных отношений возникают временно свободные денежные средства: излишки денежных средств в виде амортизационных отчислений, временно свободные средства в связи с несовпадением времени реализации товаров и услуг и времени приобретения новых партий сырья, материалов и т.д., а также в связи с сезонным производством; средства, накопленные, но не использованные для расширения производства, выплаты заработной платы, денежные доходы и сбережения населения. С другой стороны, у участников рыночных отношений возникает потребность в дополнительных средствах, сверх тех, которые они имеют на данный момент.

Возникает противоречие, вполне разрешимое с помощью особой инфраструктуры рыночного хозяйства - кредитной  системы.

При рассмотрении кредитной  системы нужно учитывать, что  она базируется на реализации сложных  экономических отношений, прошедших  длительный исторический путь развития и играющих консолидирующую роль в структуре всех экономических  взаимосвязей.

Различают два понятия  кредитной системы:

• совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования (функциональная форма);
• совокупность кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющих их в ссуду (институциональная форма).

В первом аспекте кредитная  система представлена банковским, потребительским, коммерческим, государственным, международным  кредитом. Всем этим видам кредита  свойственны специфические формы  отношений и методы кредитования. Реализуют и организуют эти отношения  специализированные учреждения, образующие кредитную систему во втором (институциональном) понимании. Ведущим звеном институциональной  структуры кредитной системы являются банки. Однако, кредитная система - более широкое и емкое понятие, чем банковская система, включающая лишь совокупность банков, действующих в стране.

Как было сказано выше, кредитная  система государства складывается из банковской системы и совокупности так называемых небанковских банков, т.е. небанковских кредитно-финансовых институтов, способных аккумулировать временно свободные средства и размещать их с помощью кредита. В мировой практике небанковские кредитно-финансовые институты представлены инвестиционными, финансовыми и страховыми компаниями, пенсионными фондами, сберегательными кассами, ломбардами и кредитной кооперацией. Эти учреждения, формально не являясь банками, выполняют многие банковские операции и конкурируют с банками. Однако, несмотря на постепенное стирание различий между банками и небанковскими кредитно-финансовыми институтами, ядром кредитной инфраструктуры остается банковская система.

Итак, что же такое кредитный  рынок и для чего он нужен? Кредитный  рынок это прежде всего механизм перераспределения капитала, который обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный. При его помощи временно свободные денежные средства могут быть отданы во временное пользование за определенную плату (процент). Кредит разрешает противоречия между необходимостью свободного перехода капитала из одной отрасли производства в другую и закрепленностью капитала в определенной форме, стимулирует развитие производственных сил и ускоряет формирование источников капитала.

Очевидно, что для устойчивого  функционирования кредитного рынка  необходима инфраструктура, которая  обеспечивала бы нормальное взаимодействие между имеющими свободные денежные ресурсы и нуждающимися в них. Такая инфраструктура, состоящая из совокупности кредитно-финансовых учреждений, аккумулирующих свободные денежные средства и предоставляющая затем их в ссуду, представлена банками и другими кредитно-финансовыми учреждениями. Банки концентрируют основную часть кредитных ресурсов, осуществляя в широком диапазоне банковские операции и предоставляя финансовые услуги. Функции банков достаточно широки и не ограничиваются только посредничеством между владельцами капитала и заемщиками.

В широком смысле слова, участниками  кредитных отношений являются все, начиная от государства и заканчивая гражданами. При этом также все  являются как кредиторами так и заемщиками. В самом деле, вкладывая деньги в банк гражданин является кредитором, так как предоставляет свои средства во временное пользование, а получая ссуду, например на приобретение автомобиля, земельного участка и т.д., является заемщиком. Государство, размещая ценные бумаги на рынке является заемщиком, а предоставляя кредит коммерческим банкам - кредитором. Таким образом круг участников кредитного рынка очень широк и включает в себя хозяйствующих субъектов, население и государство.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Источники:

1. Общая теория денег и кредита. Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995 г.
2. Банковское дело. Под ред. Проф. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой, Финансы и статистика, 1996 г.
3. Учебник по основам экономической теории. Камаев В.Д. и коллектив авторов, “ВЛАДОС”, 1996 г.