Кредитный рынок

 

Тема 2 Кредитный  рынок

 

Вопрос 1. Понятие и функции кредитного рынка

Вопрос 2. Участники кредитного рынка

Вопрос 3.Структура кредитного рынка

Вопрос 4. Источники формирования кредитных ресурсов

 

1 Понятие  и функции кредитного рынка.

 

Кредитный рынок как экономическая категория выражает социально-экономические отношения, которые складываются между владельцами свободных денежных средств, заемщиками и специализированными посредниками – кредитно-финансовыми институтами. Кредитный рынок это один из сегментов финансового рынка. Под кредитным рынком понимается также совокупность сделок купли-продажи кредитов. Кредит в переводе с латинского (kreditum) имеет два значения – «верую, доверяю» и «долг, ссуда». Кредит представляет собой форму движения ссудного капитала. Если учесть, что кредит – экономическая категория, а способом организации кредитных отношения является ссуда, то правильнее было бы определить кредитный рынок как сферу обращения ссуд. Являясь неотъемлемым элементом рыночного хозяйства, кредит оказывает непосредственное воздействие на процессы расширенного воспроизводства как на макроуровне, так и на уровне отдельного предприятия. Кредит также ускоряет процессы воспроизводства на всех его фазах – производства, распределения, обмена и потребления. В частности, за счет кредита:

– осуществляются расчеты  между товаропроизводителями;

– производятся портфельные  и реальные инвестиции;

– формируются основные и оборотные средства предприятий;

– оплачивается рабочая  сила;

– увеличивается объем  денежной массы, участвующей в обороте;

– ускоряются процессы накопления капитала;

– активнее формируются  доходы бюджета.

Главной особенностью кредитного рынка является то, что объектом торговли на нем являются деньги – деньги продаются и покупаются. На любом другом рынке происходит обмен денег на какой-либо другой товар. На кредитном рынке выданные в ссуду деньги сначала перемещаются от кредитора к заемщику, а через определенное время возвращаются от заемщика к кредитору с процентом. Чем больше срок предоставления кредита, тем выше, как правило, может быть и получаемый процентный доход. Процент, являющийся платой за предоставленные в кредит средства, выполняет важную функцию на кредитном рынке. Процентные ставки отражают условия предоставления кредитов и, следовательно, доступность денежных средств. Они также используются для контроля над спросом на новые кредиты. Когда ощущается недостаток реальных денег, реальная стоимость кредита увеличивается. Под реальной стоимостью кредита понимается номинальная ставка процента за вычетом показателя инфляции.

На кредитном рынке  перераспределяются временно свободные денежные средства, а именно, происходит перемещение денег из тех секторов экономики, где имеется их избыток, в те сектора, где наблюдается их недостаток. Кредитные ресурсы формируются за счет временно свободных денежных средств населения и предприятий. При этом и население, и предприятия также привлекают кредиты.

Важнейшей функцией кредитного рынка является насыщение экономики денежными средствами в объеме, достаточном для обеспечения непрерывности процесса производства.

Выделяют пять основных функций кредитного рынка:

– обслуживание товарного  обращения через кредит;

– аккумуляция денежных сбережений (накоплений) предприятий, населения, государства, а также  иностранных клиентов;

– трансформация денежных фондов непосредственно в ссудный  капитал и использование его  в виде капиталовложений для обслуживания процесса производства;

– обслуживание государства  и населения как источников капитала для покрытия государственных и  потребительских расходов;

– ускорение концентрации и централизации капитала, содействие образованию мощных финансово-промышленных групп.

Указанные функции рынка  ссудных капиталов направлены на подержание производства и обеспечение  функционирования экономической системы  государства.

Отражая накопление и движение денежного капитала, рынок ссудных  капиталов органически связан с  движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде  кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка ссудных капиталов  как экономической категории  можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие общественного  воспроизводства, установить классовый  спектр использования денежного  капитала, воздействие его на социально-экономические  отношения.

Основными условиями существования кредитного рынка можно назвать следующие:

во-первых, несовпадение во времени индивидуальных кругооборотов и оборотов капитала различных отраслей и предприятий;

во-вторых, кредитор и заемщик должны быть юридически самостоятельными организациями, что обеспечивает экономическую ответственность сторон в процессе кредитных отношений;

в-третьих, кредитор и заемщик должны быть заинтересованы в кредитных отношениях. Данное условие выполняет банковская процентная ставка. C одной стороны, она должна обеспечить максимальную прибыль кредитору, а с другой стороны – возможность уплаты данных процентов без ущерба для заемщика. Уровень процента зависит от соотношения спроса и предложения, которые определяются многими факторами, в частности:

– масштабами производства;

– размерами денежных накоплений и сбережений всего общества;

– соотношением между размерами  кредитов, предоставляемых государством и его задолженностью;

– темпами инфляции;

– циклическими колебаниями  производства;

– сезонными условиями;

– рыночной конъюнктурой и  рыночными колебаниями;

– государственным регулированием процентных ставок;

– международными факторами (колебаниями валютных курсов, валютными  кризисами, движением капиталов  и т.д.).

 

 

2 Участники  кредитного рынка

 

На кредитном  рынке действуют различные участники, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении отдельных сделок. Состав основных участников кредитного рынка дифференцируется в зависимости от форм осуществления сделок, которые подразделяются на прямые и опосредствованные.

С учетом принципиальных форм заключения сделок на кредитном рынке основные его участники подразделяются на две группы:

– продавцы и покупатели финансовых инструментов (услуг);

– финансовые посредники.

Кроме основных участников финансового рынка, принимающих  непосредственное участие в осуществлении сделок, к составу его субъектов относятся многочисленные участники, осуществляющие вспомогательные функции (функции обслуживания основных участников кредитного рынка).

На кредитном  рынке основными видами прямых участников финансовых операций являются:

а) Кредиторы (первичные инвесторы). Они характеризуют субъектов кредитного рынка, предоставляющих ссуду во временное пользование за определенный процент. Основной функцией кредиторов является продажа денежных активов (как собственных, так и заемных) для удовлетворения разнообразных потребностей ссудополучателей в финансовых ресурсах. Кредиторами на финансовом рынке могут выступать: государство (осуществляя целевое кредитование предприятий за счет средств общегосударственного и местных бюджетов, а также государственных целевых внебюджетных фондов); коммерческие банки, осуществляющие наибольший объем и широкий спектр кредитных операций; небанковские кредитно-финансовые учреждения.

б) Заемщики (юридические и физические лица, государство). Они характеризуют субъектов кредитного рынка, получающих ссуды от кредиторов под определенные гарантии их возврата и за определенную плату в форме процента. Основными заемщиками денежных активов на кредитном рынке выступают: государство (получая кредиты от международных финансовых организаций и банков); коммерческие банки (получающие кредиты на межбанковском кредитном рынке); предприятия (для удовлетворения потребностей в денежных активах в целях пополнения оборотных средств и формирования инвестиционных ресурсов); население (в форме потребительского финансового кредита, используемого в инвестиционных целях).

в) Финансовые посредники составляют довольно многочисленную группу основных участников финансового рынка, обеспечивающую посредническую связь между покупателями и продавцами финансовых инструментов (финансовых услуг). Определенная часть финансовых посредников сама может выступать на кредитном рынке в роли продавца или покупателя.

Основными кредитными посредниками служат: центральные и коммерческие банки и специализированные кредитно-финансовые институты.

Банковская деятельность связана с движением ссудных  капиталов, их мобилизацией и перераспределением.

Транснациональные банки. На мировом рынке ссудных капиталов ведущее место занимают транснациональные банки – новый тип международного банка и посредника в международной миграции капитала. Это крупнейшие банковские учреждения, достигшие такого уровня международной концентрации и централизации капитала, который благодаря сращиванию с промышленными монополиями предполагает их реальное участие в экономическом разделе мирового рынка ссудных капиталов и кредитно-финансовых услуг. Движение ссудного капитала органически вплетено в интернационализацию всех других форм капитала. Транснациональные банки формируются на базе крупнейших коммерческих банков промышленно развитых стран и господствуют на национальных и международных рынках ссудных капиталов. Особенностями этих крупнейших банковских монополий являются: их доминирующая роль на национальных рынках и контроль над операциями на мировом рынке ссудных капиталов, высокая доля зарубежных операций в их совокупной деятельности, зависимость от внешнего рынка по активным и пассивным операциям, перенос за границу не только активных операций, но и части собственного капитала, формирования депозитной базы, наличие обширной сети зарубежных филиалов, отделений, агентств; тесная взаимосвязь, переплетение капиталов, интересов, несмотря на конкуренцию между ними.

Центральный и  коммерческие банки. Национальные банки представлены центральным банком (Национальный банк Республики Беларусь) и коммерческими банками. Центральный банк обычно является эмиссионным центром страны и центром кредитной системы. Коммерческие банки – государственные, акционерные и другие учреждения, привлекающие денежные средства и размещающие их от своего имени и за свой счет, а также осуществляющие иные операции на основании лицензии Национального банка.

Банки относятся к категории  так называемых финансовых посредников. Посредническая функция – важнейшая  в деятельности банков. Это, прежде всего, посредничество в кредите. Банки  аккумулируют и мобилизуют денежный капитал, временно высвобождающийся в  процессе кругооборота фондов, и предоставляют  во временное пользование тем, кто  нуждается в дополнительном капитале. Перераспределение денежного капитала осуществляется от кредитора к кредитополучателю при посредничестве банков. Денежные средства могут перемещаться и без посредничества банков, однако при этом резко возрастают риски потери денежных средств, отдаваемых в кредит, и увеличиваются общие издержки по перемещению средств. Непосредственное предоставление свободных денежных капиталов их владельцами в ссуду промышленным, торговым и иным предприятиям наталкивается на ряд препятствий (несоответствие размеров свободного денежного капитала размерам спроса, несовпадение по срокам, неосведомленность о состоянии кредитополучателя). Банки же наиболее осведомлены о платежеспособности клиентов, о размерах и сроках предложения денежных ресурсов, владеют новейшими технологиями банковских операций.

Банки обеспечивают аккумуляцию  временно свободных денежных средств предприятий, организаций, населения, государства и передают (на условиях возвратности) денежный капитал из сфер накопления в сферы использования. Благодаря банкам действует механизм распределения и перелива капитала по сферам и отраслям производства; через банки могут быть мобилизованы большие капиталы, необходимые для инвестиций, внедрения новаций, расширения и перестройки производств, строительства жилья и др. Велика роль банков и в осуществлении денежно-кредитной политики государства, так как инструментарии этой политики проходят через банки. Денежно-кредитная политика осуществляется непосредственно через центральный банк и воздействует на его отношения с коммерческими банками и остальными звеньями кредитной системы. Банки опосредствуют воздействие этой политики на другие сферы национальной экономики.

Стратегической целью  банков, денежно-кредитной политики государства является создание условий  для макроэкономической и финансовой стабилизации как фактора экономического роста.

Кредитная деятельность Национального  банка включает в себя рефинансирование банков; кредитование Правительства, в  соответствии с Законом о бюджете Республики Беларусь на очередной финансовый год; предоставление кредитов своим работникам в порядке, установленном Советом директоров Национального банка.

Национальный банк Республики Беларусь предоставляет кредиты  республиканским органам управления, в том числе Министерству финансов – на покрытие государственного долга  и дефицита республиканского бюджета; республиканским и местным органам  управления – в текущую деятельность и на инвестиции. Национальный банк может кредитовать специфические  предприятия, организации и учреждения и осуществлять их кредитно-расчетное  обслуживание. Заемщиками Национального  банка могут выступать иностранные  государства, банки, предприятия (по межправительственным соглашениям).

Важнейшими небанковскими кредитно-финансовыми институтами являются:

– инвестиционные компании;

– финансовые компании;

– ссудо-сберегательные ассоциации;

– кредитные союзы;

– пенсионные фонды;

– страховые компании;

– благотворительные фонды;

– и др.

Эти организации играют заметную роль в аккумуляции сбережений населения  и являются важными поставщиками ссудного капитала.

Росту влияния специализированных небанковских учреждений способствовали три основных причины: