Курсовая работа по «Экономической оценке инвестиций»

1. Схему простых процентов.
2. Схему сложных процентов.

3.  Аннуитетную схему (постоянных срочных  уплат).

4. Схему погашения основного долга равными частями.

Для расчета схем погашения  кредита будут использовать  следующие  условные обозначения:

  -  размер кредита;

Т_кр   -  срок, на который выдан кредит;

 i_кт   -  процентная ставка по кредиту;

        М_t   -  срочная уплата, состоящая из:

 

,

(10)

 

где - величина погашения основной суммы долга в период времени t, t = =1,Т_кр ;

    ΔМ_t^% - величина процентов по кредиту, погашаемых  в период времени t;

 

ΔМt% = iктÍКt кр,

(11)

 

где   - процентная ставка по кредиту, %;

        -  непогашенный остаток кредита в период времени t.

Все расчеты  по каждой из рассматриваемых схем погашения кредита оформлять табличном виде (таблица 2).

Таблица 2 - План погашения кредита по схеме

t , год	Остаток долга на начало года (t), тыс.руб	Размер погашения основного  долга ΔМt, тыс.руб.	Выплата процентов за кредит ΔМt%, тыс.руб.	Срочная  уплата  Мt=ΔМt+ΔМt%. тыс.руб.	Остаток долга на конец  года (t), тыс.руб.
2	3	4	5	6	7
Итого

 

 

1. Расчет с равным погашением основного долга.

∆Мt = = = 370тыс. руб.

 

 

∆Мt,% = t*0,19

Результат поместим в таблицу 2.1:

t , год	Остаток долга на начало года (t), тыс.руб	Размер погашения основного  долга ΔМt, тыс.руб.	Выплата процентов за кредит ΔМt%, тыс.руб.	Срочная  уплата  Мt=ΔМt+ΔМt%. тыс.руб.	Остаток долга на конец  года (t), тыс.руб.
2	3	4	5	6	7
1	3700	370	703	1073	3330
2	3330	370	632,7	1002,7	2960
3	2960	370	562,4	932,4	2590
4	2590	370	492,1	862,1	2220
5	2220	370	421,8	791,8	1850
6	1850	370	351,5	721,5	1480
7	1480	370	281,2	651,2	1110
8	1110	370	210,9	580,9	740
9	740	370	140,6	510,6	370
10	370	370	70,3	440,3	0
итого		3700	3866,5	7566,5

 

 

 

 

2.2 Аннуитетная схема:

        

тыс. руб.

ΔМt1=852,85-703=149,85 тыс. руб. 

ΔМt2=852,85-674,55=178,19тыс. руб.              

Остаток долга на конец  t:

1=3700-149,74=3550,26тыс. руб.                               

2=3550,26-178,19=3372,07тыс. руб.

Таблица 2.2

 

t , год	Остаток долга на начало года (t), тыс.руб	Размер погашения основного  долга ΔМt, тыс.руб.	Выплата процентов за кредит ΔМt%, тыс.руб.	Срочная  уплата  Мt=ΔМt+ΔМt%. тыс.руб.	Остаток долга на конец  года (t), тыс.руб.
2	3	4	5	6	7
1	3700,00	149,74	703,00	852,74	3550,26
2	3550,26	178,19	674,55	852,74	3372,07
3	3372,07	212,05	640,69	852,74	3160,02
4	3160,02	252,34	600,40	852,74	2907,69
5	2907,69	300,28	552,46	852,74	2607,41
6	2607,41	357,33	495,41	852,74	2250,07
7	2250,07	425,23	427,51	852,74	1824,85
8	1824,85	506,02	346,72	852,74	1318,83
9	1318,83	602,16	250,58	852,74	716,67
10	716,67	716,57	136,17	852,74	0
Итого		3700	4827,43	8527,43

 

 

3. Схема простых процентов:

∆Мt,% = * = 3700*0,19=703 тыс. рублей. ( ежегодная выплата процентов) при этом основная сумма платится в конце срока.

Таблица 2.3

t , год	Остаток долга на начало года (t), тыс.руб	Размер погашения основного  долга ΔМt, тыс.руб.	Выплата процентов за кредит ΔМt%, тыс.руб.	Срочная  уплата  Мt=ΔМt+ΔМt%. тыс.руб.	Остаток долга на конец  года (t), тыс.руб.
2	3	4	5	6	7
1	3700	0	703	703	3700
2	3700	0	703	703	3700
3	3700	0	703	703	3700
4	3700	0	703	703	3700
5	3700	0	703	703	3700
6	3700	0	703	703	3700
7	3700	0	703	703	3700
8	3700	0	703	703	3700
9	3700	0	703	703	3700
10	3700	3700	703	4403	0
Итого	-	3700	7030	10730	-

 

 

 

4. Схема сложных процентов:

 

М_t =

Основная часть кредита и  проценты платятся в конце при  этом они будут учитываться в  М_t

Таблица 2.4

 

t , год	Остаток долга на начало года (t), тыс.руб	Размер погашения основного  долга, ΔМt, тыс.руб	Начисленные проценты ΔМt%, тыс.руб.	Срочная  уплата  Мt=ΔМt+ΔМt%. тыс.руб.	Остаток долга на конец  года (t), тыс.руб.
2	3		4	5	7
1	3700,00	0	703,00		4403,00
2	4403,00	0	836,57		5239,57
3	5239,57	0	995,52		6235,09
4	6235,09	0	1184,67		7419,76
5	7419,76	0	1409,75		8829,51
6	8829,51	0	1677,61		10507,12
7	10507,12	0	1996,35		12503,47
8	12503,47	0	2375,66		14879,13
9	14879,13	0	2827,03		17706,16
10	17706,16	3700	3364,17		0
Итого		3700	17370,33	21070,33

 

 

Для выбора  схемы  погашения  кредита, наиболее выгодной для заемщика, использовать  критерий минимизации  дисконтированных  срочных выплат, рассчитываемый по формуле:

 

                                   ,                                           (12)

 

 где   – сумма срочной уплаты в период t по схеме j;

             - номер схемы погашения кредита;

             - ставка дисконтирования (ставка рефинансирования ЦБ РФ).

Итоговые результаты  будут представлены в таблице 3.

 

Дисконтированные выплаты:

1.Схема погашения основного  долга равными частями:

= + + + + + + + + + = 5322,3 тыс. руб.

 

 

2.Аннуитетная схема:

= + + + + + + + + + = 5657,99 тыс. руб.

 

 

 

3. Схема простых процентов:

= + + + + + + + + + = 6339,1 тыс.руб.

 

4. Схема сложных процентов:

 

= + + + + + + + + + = 9536,57 тыс.руб.

 

Таблица 3 - Сравнительный  анализ схем  погашения кредита

 

Номер схемы	Размер погашения основного  долга ΔМt, тыс.руб.	Выплата  процентов за кредит  ΔМt%, тыс.руб	Срочная  уплата Мt=ΔМt+ΔМt% тыс.руб.	, тыс.руб.
1	2	3	4	5
1	3700	3866,5	7566,5	5322,3
2	3700	4827,43	8527,43	5657,99
3	3700	7030	10730	6339,1
4	3700	17370,33	21070,33	9536,57

 

 

Минимальные выплаты для заемщика будут по схеме 1 ( схема с равными долями погашения основного долга).

 

 

3. Расчет показателей эффективности

 

Расчет  показателей эффективности инвестиций базируется на сопоставлении инвестиционных затрат и результатов (после налогообложения), вызванных данными затратами:

В качестве результатов принимаются: