Лизинг

1.2. ПРЕИМУЩЕСТВА И НЕДОСТАТКИ ЛИЗИНГА

Лизинг нашел широкое  применение именно потому, что он приносит выгоды всем участника договорных отношений. В чем суть привлекательности лизинговых сделок?

Лизинговые операции, как правило, сопровождаются специальным  сервисом. Он включает: регистрацию  оборудования, страхование, получение экспортных лицензий (квот), оформление финансовых документов, предоставление налоговых, валютных и финансовых льгот. Например, могут быть выделены государственные субсидии из фондов финансирования экспорта. Сопутствующие услуги лизинговой компании могут также распространяться на транспортно-экспедиторское обслуживание, монтаж (установку) оборудования, пуск объекта, достижение проектной мощности, осуществление текущего и регламентных видов ремонта, подготовку необходимых кадров для грамотной эксплуатации нового оборудования и другие виды услуг. Что же касается налоговых льгот, то суть их сводится к тому, что налоговый режим страны лизингодателя может предоставлять право на ускоренное амортизационное списание имущества, полученного в лизинг. Налоговые льготы проистекают также из того факта, что налогообложение права собственности и права владения различно [4, с. 27].

Анализ практики осуществления  лизинговых операций показывает, что  экономическое их значение очень  тесно связано с выгодами, которые  предоставляет лизинг. В наиболее общем виде преимущества лизинга можно сгруппировать следующим образом.

1.Финансовые: одновременное  решение вопросов и приобретения  оборудования и финансирования этой операции; остается благоприятным для предпринимателя соотношение между собственной  и заемной частями в функционирующем капитале; лизинг позволяет оперативно реагировать на рыночные изменения с учетом возможности аренды дополнительного оборудования и новых технологий, что повышает эффективность использования производительного капитала, так как вкладываемые средства относятся к областям, приносящим наибольшие доходы; лизинговые платежи не зависят от индекса цен и поэтому в отличие от аренды не изменяются; стороны лизингового соглашения согласовывают лизинговые платежи – объем выплат, их порядок и процедуру, а наличие льгот позволяет лизингодателю учесть финансовые интересы лизингополучателя, например, в виде уменьшения размера лизинговых платежей.

2.Инвестиционные: компании, предприятию проще или легче  получить имущество в лизинг, нежели ссуду на его покупку, так как объект лизинга выступает в качестве залога; лизинг не требует значительной доли собственных средств, ка при предоставлении кредита банком. Банковский кредит обычно выдается на 75-80% стоимости приобретаемого имущества; лизинг же обеспечивает 100% стоимости сделки и значительно ускоряет оборот; инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредитования снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности; возможность сэкономить финансовые средства и направить их на решение иных инвестиционных задач фирмы или предприятия; действующие налоговые и правовые нормы делают лизинг более выгодным, чем кредит; получение льгот, предоставляемых лизинговыми компаниями в виде, например, скидок на цены прейскуранта.

3.Организационно-эксплуатационные: немедленная эксплуатация наряду  с освобождением от единовременной  оплаты полной стоимости оборудования, машин и механизмов; эксплуатация  объекта лизинга дает прибыль,  необходимую для оплаты лизинговых платежей, а остаток остается арендатору; сокращение потерь, связанных с моральным старением средств производства.

4.Сервисные: арендатор  объекта лизинга получает возможность воспользоваться значительными по своему объему сопутствующими сервисными услугами – страхованием, транспортировкой, установкой с гарантией готовности к эксплуатации, профилактикой; расширение услуг, связанных с банкингом и ростом числа клиентов банковских операций.

5.Учетно-бухгалтерские: расходы по лизингу рассматриваются как текущие затраты со всеми вытекающими последствиями их калькулирования, при этом лизинговые платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингопользователя [5, с.11], что снижает налогооблагаемую прибыль; предмет лизинга учитывается в балансе лизинговой компании и не учитываются в балансе пользователя.

Кроме того, важны и  такие преимущества:

• производитель материальных ресурсов – активов, предназначенных для лизинга, значительно расширяет возможности гарантированного сбыта своей продукции;
• лизингопользователь, используя лизинг, повышает конкурентоспособность, экономит средства, получает скидку на налог.

         Преимущества лизинга наиболее  полно раскрываются, если провести  сравнительный анализ эффективности  лизинговых операций и других форм финансирования инвестиций. В этом случае обнаруживается, что:

• выживаемость лизинговой компании обусловлена ценовой конкурентоспособностью и качеством услуг, которые она предоставляет, то есть, цена оборудования будет значительно ниже;
• размер арендной ставки определяется величиной процента, начисляемого арендодателем на сумму основного долга арендатора [6, c. 29];
• после истечения срока аренды в соответствии с соглашением о лизинге лизингодатель получает возможность коммерческой реализации объекта лизинга;
• быстрое изменение соотношения курсов национальных валют увеличивают риск лизингодателя.

         В том случае, если сильны инфляционные  процессы, то лизингодатель прибегает  к использованию страховых фондов  по системе страхования кредитов.

Участие в лизинговых операциях  предоставляет всем их сторонам различные юридические, налоговые и бухгалтерские четкие права и нормы, а также накладывает определенные обязательства. Таким образом, лизинг – эффективное средство сбыта продукции и решения инвестиционных проблем, что представляется очень важным с позиции лизингодателя. Для лизингополучателя активная работа на рынке лизинговых услуг обусловливает оперативное обновление основного капитала, без крупных разовых инвестиций. Кроме того, участие в лизинговых операциях дает возможность представителям мелкого   и среднего бизнеса, испытывающим определенное затруднение в наличных финансовых ресурсах, производительно использовать необходимое им новое и новейшее оборудование, не приобретая его в собственность и не прибегая к разорительным кредитам.

Нельзя, однако, не отметить и ряд недостатков, присущих лизингу. К их числу следует отнести:

• операции, связанные с лизингом, отличаются значительной сложностью как по разработке приемлемой схемы, выявлению условий сделки, так и по документальному ее оформлению;
• лизингодатель должен обладать значительным первоначальным капиталом или иметь стабильный источник денежных средств;
• лизингополучатель проигрывает на повышении остаточной стоимости лизингового имущества, в частности из-за инфляции;
• стоимость лизинга выше, чем цена покупки, ссуды (банковского кредита), поскольку риски износа (морального старения) объекта лизинга ложатся на лизингодателя, который закладывает их в стоимость лизинга [7].

 Таким образом, несмотря на имеющиеся существенные недостатки лизинга, экономическое значение лизинговых операций тесно связано с выгодами, которые предоставляет лизинг. К ним относятся: финансовые, инвестиционные, сервисные, учетно-бухгалтерские выгоды.

1.3. ТЕХНОЛОГИЯ ПРЕДОСТАВЛЕНИЯ  ЛИЗИНГОВЫХ УСЛУГ

Компания, желающая арендовать оборудование, выбирает его  у поставщика (производителя) с учетом количества, цены, сроков изготовления и поставки. Затем лизингополучатель (потребитель) заключает  с лизингодателем (лизинговой компанией) лизинговый договор. Лизинговая компания получает кредит от банка или какой-либо другой кредитной организации на покупку оборудования. Кредитор возлагает всю ответственность за погашение кредита на лизингодателя (лизинговую компанию).

Лизингодатель оплачивает стоимость оборудования поставщику и становится владельцем этого оборудования. Лизингодатель осуществляет страхование этого оборудования в страховой компании. Лизингодатель договаривается с поставщиком о поставке этого оборудования лизингополучателю. Лизингодатель погашает основную стоимость кредита и проценты по нему банку или другой кредитной организации.

Как в любой сложной  финансовой сделке, а лизинговые операции являются такими, можно выделить три  больших этапа:

1) подготовка и обоснование; 

2) юридическое оформление;

3) исполнение.

На первом этапе оформляются  следующие документы:

- предварительное лизинговое  предложение;

- заявка на оформление  договора лизинга;

- заявка,  направляемая  лизингодателем поставщику оборудования.

На втором этапе оформляются  следующие документы:

-  договор купли  - продажи объекта лизинга;

-  акт приема-передачи  объекта лизинга;

-  договор лизинга.

На третьем этапе  осуществляются эксплуатация поставленного  автотранспорта. При этом ведется  бухгалтерский учет и отчетность по всем лизинговым операциям, осуществляется выплата лизингодателю лизинговых платежей [8].

Любая лизинговая сделка начинается с получения лизингодателем заявки от будущего лизингополучателя  на покупку имущества и сдачи  его во временное пользование. Предварительное лизинговое предложение составляется по форме, разработанной самой компанией. По нему определяются ключевые условия лизинговой сделки: предмет лизинга и его стоимость, поставщик, вид лизинга, размер первого платежа (аванса), срок лизинга и т.п. Если условия, оговоренные в предварительном лизинговом предложении, являются приемлемыми для лизинговой компании и ее клиента, составляется заявка на оформление договора лизинга. В ней присутствуют следующие разделы: основная информация (реквизиты фирмы-лизингополучателя), информация о предмете лизинга и поставщике, страхование, дополнительная информация (ключевые финансовые показатели деятельности фирмы-лизингополучателя), информация о договоре лизинга и оценка финансовой устойчивости клиента, определение профиля клиента [9, с.116].

Одновременно с заявкой  потенциальный клиент представляет документы, которые требует лизингодатель. Причем, в зависимости от выбранной схемы лизинговой сделки набор документов бывает разным. Предоставляются копии документов, заверенные печатью организации, нотариальное заверение не требуется. После получения лизингодателем всех необходимых документов начинается как их формальная проверка, так и всесторонняя экспертиза лизингового проекта. Предварительно анализируется первоначальная стоимость имущества, продолжительность договора, возможные схемы выплаты лизинговых платежей, их периодичность, размер аванса, остаточная стоимость имущества и т.д.

Основной задачей лизингодателя  является оценка способности лизингополучателя  выплатить лизинговые платежи, а так же оценить спрос на имущество, чтобы выявить возможность повторной сдачи имущества или его продажи в случае расторжения контракта. Трудность правильной оценки платежеспособности клиента связана с необходимостью оценки не столько текущего, сколько будущего финансового положения лизингодателя, так как лизинговый договор заключается на длительный период.

Как правило, положительное  заключение по указанным обстоятельствам  является причиной отказа клиенту в  заключение лизинговой сделки. Далее  оценивается финансовая устойчивость клиента.

Информация о размерах кредитов и займов, лизинга в других фирмах, налоговых обязательств берется  из бухгалтерской отчетности клиента  или представляется клиентом отдельно.

В случае положительного заключения компания принимает решение о вступлении в лизинговую сделку и заключает договор купли-продажи с поставщиком лизингового имущества.

Заключается договор купли-продажи с поставщиком и договор лизинга, которые в обязательном порядке согласовываются с лизингополучателем. Поставщик выставляет лизинговой компании счет на оплату предмета лизинга. Лизингодатель этот счет оплачивает. После оплаты предмета лизинга составляется акт сдачи-приемки товара, который подписывают представители поставщика и лизинговой компании.

Приемка имущества оформляется актом приемки, который подписывается всеми сторонами, участвующими в приемке. С даты подписания протокола приемки имущества начинается не только формальный отсчет срока договора лизинга, в этот момент к лизингополучателю переходят все права покупателя (кроме права собственности) и все риски, начинается эксплуатация поставленного автотранспорта. При этом ведется бухгалтерский учет и отчетность по всем лизинговым операциям, осуществляются лизинговые платежи [10, с.268].

Подводя итог всему выше сказанному, технологию предоставления лизинговых услуг можно представить следующим образом.

1. Лизингополучатель выбирает предмет лизинга, в заявке указывает его наименование и характеристики, а также предоставляет пакет необходимых документов.
2. Лизингодатель заключает с лизингополучателем договор лизинга.
3. Лизингодатель заключает с продавцом договор купли-продажи, поставки.
4. Лизингополучатель перечисляет аванс, а лизингодатель приобретает, оформляет, и вводит в эксплуатацию предмета лизинга.
5. Лизингополучатель или лизингодатель осуществляет страхование предмета лизинга по рискам, указанным в договоре лизинга.
6. При выборе транспортного средства в качестве предмета лизинга лизингодатель передает лизингополучателю зарегистрированное транспортное средство, с полным пакетом документов, позволяющих эксплуатировать указанный предмет лизинга.
7. Лизингополучатель принимает предмет лизинга и осуществляет финансовые расчеты с лизингодателем на основании графика лизинговых платежей.
8. По окончании срока действия договора лизинга, право собственности на предмет лизинга переходит к лизингополучателю.