Лизинг в республике Казахстан

· возвратный лизинг (sale and lease back)

· долевой лизинг (с участием третьей стороны) (leveraged lease)

· прямой лизинг (direct lease)

· сублизинг (sub-lease)

Все существующие виды подобных соглашений являются разновидностями двух базовых  форм лизинга – оперативного либо финансового. В Республике Казахстан  закон “О финансовом лизинге” регулирует три основных вида лизинга: оперативный, финансовый и возвратный (по сути, является разновидностью финансового лизинга). Но, тем не менее, я предлагаю рассмотреть  наиболее распространенные виды лизинга  более подробно.

· оперативный (сервисный) лизинг

Оперативный (сервисный) лизинг –  это соглашение о текущей аренде. Как правило, срок такого соглашения меньше периода полной амортизации  арендуемого актива. Таким образом, предусмотренная контрактом арендная плата не покрывает полной стоимости актива, что вызывает необходимость сдавать его в лизинг несколько раз.

Важнейшая отличительная черта  оперативного лизинга – право  лизингополучателя (арендатора) на досрочное  прекращение контракта. Подобные соглашения также могут предусматривать  указание различных услуг по установке  и текущему техническому обслуживанию сдаваемого в аренду оборудования. Отсюда и второе, часто употребляемое  название этой формы лизинга –  сервисный. При этом стоимость оказываемых услуг включается в арендную плату либо оплачивается отдельно.

При оперативном  лизинге, когда срок договора меньше одного года, размеры лизинговых платежей определяются по месяцам.

1) Расчет  общей суммы лизинговых платежей  осуществляется по формуле:

ЛП = АО + ПК + КВ + ДУ + НДС, где (1)

ЛП - общая  сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся  лизингодателю в текущем году;

ПК - плата  за используемые кредитные ресурсы  лизингодателем на приобретение имущества - объекта договора лизинга;

КВ- комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата  лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные  договором лизинга;

НДС - налог  на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

Если  лизингополучатель является малым  предприятием, в общую сумму лизинговых платежей налог на добавленную стоимость  не включается.

2) Амортизационные  отчисления (АО) рассчитываются по  формуле:

АО = БС х На / 100, где (2)

БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн. руб.;

На - норма амортизационных отчислений, процентов.

К основным объектам оперативного лизинга  относятся быстро устаревающие виды оборудования (компьютеры, копировальная  и множительная техника, различные  виды оргтехники и т.д.) и технически сложные, требующие постоянного  сервисного обслуживания (грузовые и  легковые автомобили, воздушные авиалайнеры, железнодорожный и морской транспорт).

Нетрудно заметить, что в целом  условия оперативного лизинга более  выгодны для арендатора. В частности, возможность досрочного прекращения  аренды позволяет своевременно избавится от морально устаревшего оборудования и заменить более высокотехнологичным и конкурентоспособным. Кроме того, при возникновении неблагоприятных обстоятельств арендатор может быстро прекратить данный вид деятельности, досрочно возвратив соответствующее оборудование владельцу, и существенно сократить затраты, связанные с ликвидацией или реорганизацией производства.

В случае реализации разовых проектов или заказов оперативный лизинг освобождает от необходимости приобретения и последующего содержания оборудования, которое в дальнейшем не понадобится.

Использование различных сервисных  услуг, оказываемых лизингодателем либо производителем оборудования, часто  позволяет сократить расходы  на текущее техническое обслуживание и содержание соответствующего персонала.

Недостатки оперативного лизинга: более высокая, чем при других формах лизинга, арендная плата; требования о внесении авансов и предоплаты; наличие в контрактах пунктов  о выплате неустоек в случае досрочного прекращения аренды; прочие условия, призванные снизить и частично компенсировать риск владельцев имущества,арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором. арендуемого оборудования за счет платы, вносимой арендатором.

· финансовый (капитальный) лизинг Финансовый (капитальный) лизинг долгосрочное соглашение, предусматривающее полную амортизацию.

Поскольку подобные соглашения не допускают  возможности досрочного прекращения  аренды, правильное определение величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую  норму доходности. При этой форме  лизинга все расходы по установке  и текущему обслуживанию имущества  возлагается, как правило, на арендатора. Часто подобные соглашения предусматривают  право арендатора на выкуп имущества  по истечении срока контракта  по льготной или остаточной стоимости (такая стоимость может быть чисто  символической, например 1 доллар).

В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает риск владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны договорам, заключаемым при получении долгосрочных банковских кредитов, так как предусматривают полное погашение стоимости оборудования (займа); внесение периодической платы, включающей стоимость оборудования и доход владельца (выплата по займу – основная и процентная части); право объявить арендатора банкротом в случае его неспособности выполнить соглашение и т.д.

 

Содержание отношений	Подходы к выполнению
Выбор имущества лизинга и его  поставщика (продавца)	Осуществляет лизингополучатель
Имущество лизинга	Как правило, с длительным сроком физического  износа
Назначение имущества	Только для предпринимательской  деятельности
Приобретение имущества	Оплату (полное или частичное финансирование) осуществляет лизингодатель с уведомлением поставщика о передаче его в лизинг лизингополучателю
Отношения соучастников лизингового  процесса	Солидарные
Ответственность за условия поставки имущества	Ответственность перед лизингополучателем несет поставщик (продавец) имущества, кроме случая, когда поставщика (продавца) выбирает лизингодатель
Право выкупа имущества	Имеет право лизингополучатель в  соответствии с договором как в конце, так и до истечения срока его действия
Сервис и страхование имущества	Осуществляет лизингополучатель
Риск случайной гибели, утраты, порчи  имущества	Переходит к лизингополучателю с  момента передачи ему имущества
Продолжительность лизингового срока	Близкая к нормативному сроку службы и окупаемости имущества
Объем лизинговых платежей за период договора	Полная стоимость лизингового  имущества в ценах на момент заключения договора
Учет имущества лизинга	На балансе лизингодателя и  на забалансовом счете 001 лизингополучателя (или по договоренности между ними)

                             Таблица 2– Особенности финансового лизинга

 

К объектам финансового лизинга  относятся недвижимость (земля, здания и сооружения), а также долгосрочные средства производства.

Финансовый лизинг служит базой  для образования двух других форм долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей  стороны).

 · возвратный лизинг

Возвратный лизинг представляет собой  систему из двух соглашений, при  которой владелец продает оборудование в собственность другой стороне  с одновременным заключением  договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения права собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях стабилизации финансового положения предприятий.

· долевой лизинг (с участием третьей стороны) Долевой лизинг – еще одна разновидность финансового лизинга, предусматривающая участие в сделке третьей стороны – инвестора, в качестве которого обычно выступает банк, страховая или инвестиционная компания. В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в собственность, оплатив часть стоимости за счет заемных средств. В качестве обеспечения полученного займа используются приобретенное имущество (как правило, на него оформляется закладная) и будущие арендные платежи, соответствующая часть которых может выплачиваться арендатором непосредственно инвестору. При этом лизинговая фирма пользуется преимуществами налогового щита, возникающего в процессе амортизации оборудования и погашения долговых обязательств. Основные объекты этой формы лизинга – дорогостоящие активы, такие, как месторождения полезных ископаемых, оборудование для добывающих отраслей и т.д.

· прямой лизинг

При прямом лизинге арендатор заключает  с лизинговой фирмой соглашение о  покупке требуемого оборудования и  последующей сдачей ему в аренду. Часто соглашение об аренде может  быть заключено непосредственно  с фирмой-производителем (т.е. на прямую) Крупнейшими производителями, предоставляющими свою продукцию на условиях лизинга, являются такие известные фирмы, как IBM, Xerox, GATX, а также многие авиационные, судостроительные и автомобильные компании. Например, лидеры мирового автомобильного рынка – концерны «Даймлер-Крайслер» и BMW состоят учредителями ряда ведущих лизинговых компаний, через которые осуществляют сбыт своей продукции во многих странах мира.

 · сублизинг

Сублизинг - особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга.

При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно Закона Республики Казахстан “О финансовом лизинге” переуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему лицу не допускается.

    При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным должно являться согласие лизингодателя в письменной форме.

Международный сублизинг, являющийся разновидностью международного лизинга, также регулируется этим законом. Отличительной особенностью международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через таможенную границу Республики Казахстан только на срок действия договора сублизинга.

При сублизинге основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно обуславливается, что в случае банкротства третьего звена арендная плата поступает основному арендодателю.

 

 

 

Таблица 1 - Привлекательность лизинга для  субъектов лизинговых отношений

Произ-водителя оборудова-ния	Лизингода-теля	Лизингополучателя
1.Расшире-ние рынка сбыта.   2.Расшире-ние сети услуг по гарантий-ному обслужива-нию техники.	1.Получение прибыли.   2.Наличие амортизационных и  налоговых льгот.   3.Инвестирование в форме имущества  снижает риск невозврата средств, которые выступают качестве залога.	Возможность начала бизнеса при малом  стартовом капитале. Стопроцентное кредитование. Не требует немедленного начала платежей. Возможность разработки удобной  схемы выплат. Освобождение от налога на имущество при учете имущества  на балансе лизингодателя. Отнесение лизинговых платежей на издержки производства и обращения. Имущество, взятое во временное  пользование уменьшает риск физического и морального износа. Снижение риска при  выпуске новой продукции. Наличие налоговых льгот  и возможность применения ускоренной амортизации. Осуществление платежей как в денежной форме, так и в форме товаров или встречных услуг

 

Кроме того, появляется возможность  использовать необходимое оборудование и другую строительную технику без  единовременной мобилизации для  этой цели собственных средств или  привлечения кредитных ресурсов. Последнее обусловлено тем, что (в  отличие от купли-продажи) при лизинге  затраты, связанные с использованием имущества,

<глГЛАВА II. Преимущества лизинга для различных субъектов

Преимущества лизинговых отношений

Лизинг  интересен всем субъектам лизинговых отношений: потребителю оборудования, инвестору, представителем которого в  данном случае является лизинговая компания, государству, которое может использовать лизинг для направления инвестиций в приоритетные отрасли экономики, и, наконец, банку, который в результате лизинга может рассчитывать на уверенную  долгосрочную прибыль.</h4>

Основные  преимущества лизинга, наиболее актуальные с учетом особенностей экономической  ситуацией, сложившейся в Казахстане на данном этапе, заключается в следующем:

а) для  государства 

При сложившейся  экономической ситуации и острой необходимости в оживлении инвестиционной активности проблема развития лизинга  приобретает для государства  особую актуальность.