Международные экономические отношения. Валютные рынки

     Нормальное  функционирование международных товарно-денежных отношений возможно лишь при условии  свободного обмена национальной валюты на валюту других стран, свободного хождения денег за рамками государственной  границы. Таким образом, наиболее эффективное  включение в международное разделение труда возможно только на основе конвертируемой валюты (конвертируемость характеризует  качество валюты). Конвертируемость - это  такое состояние и такой характер экономической и валютно-финансовой системы страны, при которых для  обладателей средств в национальной валюте обеспечивается свобода совершения тех или иных операций не только внутри страны, но и за границей. Достижение и поддержание страной конвертируемости своей национальной валюты – важная экономическая задача.

     По  степени конвертируемости следует  различать 4 группы валют.

     1) Свободно-конвертируемая валюта (СКВ) . Эта валюта свободно и неограниченно обменивается на другие валюты. СКВ обладает внутренней и внешней обратимостью, то есть одинаковыми режимами обмена. Сфера обмена СКВ распространяется на все текущие операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью страны.

     К числу СКВ относится валюта той  страны, законами которой отменены и не предусматриваются какие-либо ограничения по любым видам операций с ней. По данным банка банка CLS - международной организации, обеспечивающей безналичные расчёты валютных сделок по всему миру, в настоящий момент в мире существует 17 СКВ: евро, доллар США, британский фунт, швейцарский франк, японская иена, канадский доллар, австралийский доллар, новозеландский доллар, гонконгский доллар, сингапурский доллар, южно-корейская вона, шведская, датская и норвежская кроны, южно-африканский рэнд, израильский шекель и мексиканское песо.

     Особой  категорией конвертируемой валюты является резервная валюта. Она выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран, широко используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют стран-участниц мировой валютной системы. Первоначально в роли резервной валюты выступал фунт стерлингов, игравший господствующую роль в международных расчетах. Решениями конференции в Бреттон-Вудсе (США, 1944 г.) наряду с фунтом стерлингов в качестве международной платежной и резервной валюты стал использоваться доллар США, который занял вскоре доминирующее положение в международных расчетах. К резервной валюте относятся также евро, швейцарский франк и японская иена. Тем не менее, на долю доллара США приходится подавляющая часть валютных резервов.

     2) Частично конвертируемая валюта (ЧКВ) - это валюта стран, в которых существуют валютные ограничения для резидентов и по отдельным видам валютных операций. ЧКВ обладает внутренней конвертируемостью. Примером является российский рубль.

     3)3амкнутая (неконвертируемая) валюта: - функционирует только в пределах одной страны, - не обменивается на иностранные валюты, - в странах существуют различные ограничения и запреты по ввозу и вывозу, покупке и продаже, обмену национальной и иностранной валют.

     4) Клиринговые валюты - это расчетные валютные единицы, которые существуют только в идеальной (счетной) форме в виде бухгалтерских записей банковских операций по взаимным поставкам товаров и оказанию услуг странами-участницами платежного соглашения. Примером является СДР (Специальные права заимствования) - международная счетная денежная единица, эмиссия которой осуществляется юридическим решением Международного валютного фонда (МВФ). СДР не имеют собственной стоимости и реального обеспечения, они используются для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах и в качестве расчетной единицы МВФ. Их главное предназначение - роль валютного эталона, который выполняет свои задачи, основываясь на принципе многовалютной корзины.

     По  своему режиму валютный рынок подразделяются на свободный (в странах, где нет валютных ограничений) и несвободный (где эти ограничения установлены и валютные операции возможны только с разрешения уполномоченных организаций по официальным курсам).

     Операции  валютного рынка подразделяются на: наличные, при которых выдача иностранной валюты и уплата её эквивалента в национальной валюте производятся немедленно; срочные, при которых, по договорённости сторон, выдача иностранной валюты и уплата эквивалента производятся через 1—3 месяца и более по курсу, обусловленному при заключении сделки; «своп», при которых объединены две сделки — наличная (по покупке или продаже иностранной валюты) и срочная (по продаже или купле той же валюты; поскольку курсы по этим сделкам фиксируются в момент заключения сделок, участники гарантируют себя на случай изменений, которые могут произойти в условиях непрерывного колебания курсов); арбитражные, при которых инициатор сделки использует различие валютных курсов и процентных ставок за кредит за определённый период времени на разных валютных рынках для получения прибыли. На валютном рынке национальная валюта обменивается на иностранные валюты других стран.  

       Различают три вида валютных курсов:

     1.   Фиксированный валютный курс - это  официально установленное соотношение между национальными валютами на основе взаимного паритета.

     2.Колеблющийся  валютный курс - это валютный курс, который свободно изменяется под воздействием спроса и предложения.

     3.Плавающий  валютный курс - это разновидность  колеблющегося валютного курса, который предполагает использование механизма валютного регулирования. Система плавающего курса была введена по решению Ямайской конференции 1976 г.

     Как правило, государство накладывает  определенное ограничение на ввоз, вывоз и пересылку национальной и иностранной валюты из-за границы и за границу. Эти меры называются валютными ограничениями.

     Как и все цены в рыночной экономике, так и цены на валюту (т.е. валютные курсы ) определяются соотношением спроса и предложения. Размеры спроса и предложения на валютном рынке зависят от трех факторов:

     1.   От объемов взаимной торговли  между странами. Чем больше торговый обмен с Швейцарией, например, тем больше спрос на швейцарские франки.

     2.   От масштабов инфляции и состояния  экономики страны.

     3.   От покупательной способности  каждой национальной валюты.

     Покупательная способность валюты определяется количеством  одинаковых товаров и услуг, которые можно купить на стандартную сумму различных национальных валют (потребительская корзина). Например, на 100 долларов, франков, рублей и т.д. Но соотношение валют по их покупной способности в разных странах различно по различным товарам. Поэтому в мировой практике в настоящее время валютный курс определяется на основе так называемого паритета покупательной способности. Этот паритет есть результат сопоставления количества тех благ, которые можно приобрести на рынках различных стран в национальной валюте. В этом случае в корзину отбирают одинаковый набор товаров и определяют сумму денег, необходимую для приобретения этого набора в различных странах. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Литература 

     

1. Смитиенко Б.М. Международные экономические  отношения: Учебник для вузов. –  М.: Инфра-М, 2005.

 
     

2. Суэтин А.А. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения. – М.: Высшее образование, 2010.

 
     

3. Лука К. Торговля на мировых валютных рынках. – Альпина Паблишерз, 2010.

 
     

4. Повалихина Т.И. История мировой экономики и международных экономических отношений. – М., 2007.

 
     

5. Малькевич Н.Д., Зеньчук Н.Ф., Тихомиров И.Н. Последствия конвертируемости национальных валют и их устранение. – М., 2010.