Мировая экономика

Работу выполнила:

Мельникова Лиана

Гр. 1242

Ответы на вопросы:

1. По мере того,  как страны развивают свою промышленность и достигают такого уровня ее развития,  когда могут называться индустриальными,  поступающие извне ПИИ,  стимулируя и активно поддерживая внешнеторговые потоки этих стран,  способствуют дальнейшей интеграции этих стран в мировую экономику.

При условии осуществления в стране-реципиенте надлежащей политики и наличия в ней хотя бы базового уровня развития –  ПИИ стимулируют распространение технологий из одних сфер экономики в другие, содействуют формированию так называемого человеческого капитала,  вносят свой вклад в международную торговую интеграцию, помогают создать более конкурентную деловую среду и способствуют развитию компаний.  Все это создает благоприятные предпосылки для повышения темпов экономического роста,  являющегося наиболее мощным средством снижения уровня бедности в развивающихся странах. Кроме того, помимо чисто экономических выгод,  ПИИ могут способствовать улучшению экологических и социальных условий в стране-реципиенте,  например,  посредством передачи более экологически чистых технологий и подводя компании к проведению более социально ответственной политики.

2. Найдите и  укажите способы определения  кредитоспособности страны. Под способами определения кредитоспособности страны, фирмы или даже физического лица подразумеваются некие методики.  Можно даже говорить о целых системах определения кредитоспособности. Самые эффективные и популярные методики отображены ниже.

Показатели  кредитоспособности, используемые Американскими  банками.

Так ряд американских экономистов  описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях  отчетности. Американские банки используют четыре группы основных показателей:

- ликвидности фирмы;

- оборачиваемости капитала;

- привлечения средств  и

- показатели прибыльности.

К первой группе относятся  коэффициент ликвидности (Кл) и покрытия (Кпокр).

Коэффициент ликвидности  Кл - соотношение наиболее ликвидных  средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской  задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят  из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным  обязательствам. Кл прогнозирует способность  Заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе  на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше Кл тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия Кпокр - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Кпокр - показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если Кпокр менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости  капитала, относящиеся ко второй группе отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпокр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика.

Коэффициенты привлечения (Кпривл) образует третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика.

С третьей группой показателей  тесно связаны показатели четвертой  группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся: доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом прибыльности.

Оценка кредитоспособности французскими коммерческими банками.

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает 3 блока:

1) оценка предприятия  и анализ его баланса, а также  другой отчетности;

2) оценка кредитоспособности  клиентов на основе методик,  принятых отдельными коммерческими  банками;

3) использование для оценки  кредитоспособности данных картотеки  Банка Франции.

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

-характер деятельности  предприятия и длительность его  функционирования;

-факторы производства:

а) трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота  передвижения управленцев по рабочим  местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда  и добавленной стоимости (должно быть в пределах 70 %);

б) производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций);

в) финансовые ресурсы;

г) экономическая среда (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

В активе баланса при анализе  выделяются три составные части:

- иммобилизованные активы,

- оборотные средства (запасы, дебиторы, прочие) и

- денежная наличность (касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги). Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность и денежную наличность (учет векселей и др.). На основе счета результатов деятельности определяются следующие показатели (см. табл. 1):

Табл. 1

Показатель	Формула	Метод определения
Выручка от реа-лизации (В)
Валовой коммерческий доход (ВД)	ВД=В - Стмц и ги	Выручка о реализации минус  стоимость приобретенных товарно-материальных ценностей и готовых изделий
Добавленная стоимость (ДС)	ДС=ВД – Рэ	ВД минус эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчик -ков)
Валовой эксплуатацион-ный доход (ВЭД)	ВЗД=ДС - Рзп - Нзп - -Ротп	ДС минус расходы на зарплату, минус налоги на зарплату, минус оплата отпусков
Валовой эксплуатацион-ный результат (ВЭР)	ВЭР=ВЗД - Кр% + + Двлж – Отчриск	ВЭД минус уплата процентов  за кредит плюс доход от вложения средств в другие предприятия и минус отчисления в фонд риска
Прибыль, кото-рая может быть использована для самофинан-сирования (СФ)	СФ=ВЭР - Праб -Нпр	ВЭР минус прибыль, распреде-ляемая между работниками предприятия, и минус налоги на прибыль
Чистая прибыль (П)	П=СФ+Дслуч - Рслуч - - Анедв	СФ плюс или минус случайные  доходы (расходы) минус амортизация  недвижимости

 

 

Баланс и другие формы  отчетности используются, во-первых, для  оценки соотношения сальдовых показателей и, во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показатели состояния  денежной наличности оцениваются с  учетом уровня развития предприятия, его  рентабельности и качества потребности  в оборотных средствах. Последнее  изучается на основе показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе, а также сроков расчетов с поставщиками.

Учитываются также и данные картотеки банка  Франции. Эта картотека имеет четыре раздела В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса. каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении и предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются  шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение  года. Шифр 8 дается при временных  затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпроментирована.

Четвертый раздел картотеки  делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или  нет в Банке Франции.

 Методика определения класса кредитоспособности заемщика

В основе определения класса кредитоспособности Заемщика лежит  критериальный уровень показателей и их рейтинг.

Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения Заемщика ко 2 классу, выше средних - к 1 и ниже средних к 3. В качестве примера можно привести следующую модель шкалы для государственных и акционерных предприятий (Табл. 2).

Табл. 2

Наиме-нование

Коэффициент ликвидности  Кл

Коэффициент пок-рытия Кпокр.

Показатель обеспе-ченности собствен-ными средствами Псс.=1 - Кпривл

Отрасли

1 класс

2 класс

3 класс

1 класс

2 класс

3 класс

1 класс

2 класс

3 класс

П/п отрасли 1

Более 0.6

0.6- 0.4

Менее 0.4

Более 1.5

1.5- 1.3

1.3- 1.0

Более 50%

50- 30%

Менее 30%

П/п отрасли 2

Более 0.4

0.4- 0.25

Менее 0.25

Более 2.0

2.0- 1.5

1.5- 1.0

Более 35%

35- 25%

Менее 25%

П/п отрасли 3

Более 0.45

0.45- 0.3

Менее 0.3

Более 1.8

1.8- 1.3

1.3- 1.0

Более 60%

60- 45%

Менее 45%

 

 

Рейтинг, и значимость, показателя в системе определяется экономистом  индивидуально для каждого Заемщика в зависимости от политики данного  коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности  по ссудам и неплатежей поставщикам  повышают роль коэффициента ликвидности, который оценивает способность  предприятия к оперативному высвобождению  денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, заниженность размера собственных средств повышают рейтинг показателя обеспеченности собственными средствами. Нарушение экономических границ кредита, закредитованность клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента покрытия .

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности.

По сумме баллов предприятию  присваивается класс кредито-способности (I, II, III) . I класс присваивается при 100-150 баллах, II класс - при 151-250 баллах и III класс - при 251-300 баллах. Предприятие наиболее кредитоспособно, если ему присвоили класс I .

Показатели  платежеспособности, используемые в  Российских банках

Банки должны получить ответ  на вопрос о платежеспособности предприятия, т.е. о готовности возвращать заемные  средства в срок. За счет чего предприятие  будет возвращать долги, в том  числе кредит, если оно получит  этот кредит в банке?

Средства для погашения  долгов - это прежде всего деньги на счетах предприятия.

Потенциальным средством  для погашения долгов является дебиторская  задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.

Средством для погашения  долгов могут служить также имеющиеся  у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие  получит денежные средства.

Иными словами, теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно  было бы предположить, что если у  предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, т.е. платежеспособно. Однако, если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, т.к. из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет - они полностью ушли на выплату задолженности.