Мировой финансовый рынок

Структура рынка  межбанковских кредитов, как и  всякого другого сегмента финансового  рынка, характеризуется наличием: 
– участников рынка – продавцов и покупателей кредитов; 
– финансовых инструментов; 
– «площадок», на которых в результате согласования спроса и предложения кредитов выявляется рыночная цена кредитов (процентные ставки за кредит); 
– регулирующих органов, воздействующих на рынок в целях обеспечения условий свободной конкуренции для его участников; 
– организаций, составляющих инфраструктуру рынка (система коммуникаций, обеспечивающая своевременное установление отношений между участниками рынка; система обеспечения платежного оборота; система выработки рыночных индикаторов; информационная система, обеспечивающая оперативное информирование участников рынка о процентных ставках, совершенных сделках и значениях индикативных характеристик рынка межбанковских кредитов). 
   Наиболее активные операции проводятся на рынке «коротких» денег. Операции с кредитными средствами даже на два месяца уже считаются долгосрочными. Более надежные банки привлекают средства под меньший процент, чем банки менее надежные, что связано с большим риском их кредитования. 
   Банк-кредитор оставляет за собой право пересмотреть процентную ставку по межбанковским кредитам. Мощные банки работают в обе стороны (привлечение/размещение) только с себе подобными, проверенными партнерами. Их влияние на рынок межбанковских кредитов очень сильное. Эта группа банков имеет возможность путем координации своих действий извлекать из финансовых операций максимальные прибыли, зачастую за счет других участников рынка. 
   Средние банки – это прежде всего дилеры рублевых межбанковских кредитов, одновременно активно работающие на валютном рынке и рынке ценных бумаг. Их стратегия в основном определяет повседневную ситуацию на рынке межбанковских кредитов, т. к. предполагает ежедневное оперативное вложение ресурсов в наиболее доходный участок рынка. Наиболее успешно работают дилеры, имеющие доступ к информации о планах банков «первого класса» на ближайшие часы. 
   Остальные банки не имеют универсальной специализации и не оказывают существенного влияния на ситуацию на рынке. 
   Приобретение межбанковских кредитов возможно на кредитном аукционе ЦБ РФ и аукционах фондовых бирж, в режиме прямых межбанковских сделок и с помощью системы электронных торгов. 
   Процедура кредитования стандартна и связана с принятием решений по трем взаимосвязанным направлениям: 
– оценка заемщика; 
– оценка объекта кредитования; 
– оценка обеспечения кредита. 
  Оценка банка-заемщика включает оценку: 
– его положения на финансовом рынке и репутации по результатам опубликованных рейтингов и другой информации, предоставляемой государственными органами и профессиональными объединениями; 
– финансового состояния банка-заемщика по представленным документам; 
– кредитной истории банка-заемщика по результатам погашения ранее полученных кредитов и процентов по ним. 
   Оценка объекта кредитования может основываться на анализе обоснования, представляемого банком-заемщиком, и результатах анализа наиболее доходных направлений вложений на финансовом рынке. Положение о целевом использовании кредита может быть включено в договор только при значительных сроках предоставления кредита, а также при работе в единой финансовой группе. 
   Основная масса договоров о межбанковском кредите заключается в срочной форме. Бессрочная форма межбанковского договора предусматривает предоставление межбанковских кредитов на минимальный срок, по истечении которого кредит может быть востребован банком-кредитором в любое время по предварительному уведомлению. 
   На рынке среднесрочных кредитов ссуды предоставляются на срок до одного года на цели как производственного, так и чисто коммерческого характера. Наибольшее распространение среднесрочные кредиты получили в аграрном секторе. 
   Рынок долгосрочных кредитов представлен долгосрочными ссудами, используемыми, как правило, в инвестиционных целях. Как и среднесрочные ссуды, они обслуживают движение основных средств, отличаясь большими объемами передаваемых кредитных ресурсов. Применяются при кредитовании реконструкции, технического перевооружения, нового строительства на предприятиях всех сфер деятельности. Средний срок их погашения обычно от трех до пяти лет, но может достигать 25 и более лет, особенно при получении соответствующих финансовых гарантий со стороны государства. Одним из сегментов этого рынка является ипотечный рынок – рынок кредитов, предоставляемых под залог недвижимости.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                  Рынок ценных бумаг

Рынок ценных бумаг представляет собой один из секторов финансового рынка, который охватывает различные формы отношений совладения, осуществляющегося посредством выпуска ценных бумаг. Ценные бумаги имеют определённую стоимость, с ними могут проводиться операции купли/продажи, а также погашения. В качестве синонима рынка ценных бумаг зачастую употребляется фондовый рынок, хотя эксперты считают данное понятие несколько другим. Существует как первичный рынок ценных бумаг, на котором происходит их первоначальное размещение, так и вторичный. Кроме того, в зависимости от срока привлечения денежных средств, рынок ценных бумаг состоит из денежного (до одного года) рынка, а также рынка капитала (более года).

Необходимо сказать  несколько слов о самом предмете торгов. На фондовом рынке осуществляются операции со следующими видами ценных бумаг:

• акции;
• облигации;
• векселя;
• депозитные сертификаты;
• а также производные виды ценных бумаг (опционы, фьючерсы, варранты и др.).

Акция представляет собой ценную бумагу, которая подтверждает факт внесения инвестором денежных средств в уставной капитал организации. Она также даёт право на получения прибыли в форме дивидендов, а в ряде случаев и на участие в управлении акционерным обществом. Облигация, по сути, является обязательством, по которому лицо, приобретающее облигацию, предоставляет эмитенту заем. Облигация даёт её владельцу право на получение определённого процента от её стоимости. Вексель также представляет собой обязательство по выплате эмитентом, либо другим лицом, указанным в векселе, определённой суммы денег в установленный срок. Депозитный сертификат – это ценная бумага, которая выдаётся банком. Сертификат подтверждает факт внесения в банк определённой денежной суммы на ограниченный срок и, по окончанию данного срока, даёт своему владельцу право на получение внесённой суммы и фиксированных процентов. И, наконец, в категорию производных ценных бумаг можно включить также опционные и фьючерсные контракты.

Теперь несколько  слов о субъектах рынка ценных бумаг. Помимо инвесторов, которые вкладывают денежные средства в ценные бумаги, а также эмитентов, которые осуществляют их выпуск и размещение (эмиссию), на фондовом рынке действует ряд субъектов, профессионально осуществляющих иные виды деятельности. Это, прежде всего, брокерская деятельность. Брокер на фондовом рынке выступает в роли посредника между эмитентом и инвестором, а также между инвесторами, который, действуя по их поручению, осуществляет сделки с ценными бумагами. Второй вид деятельности – это дилерская деятельность, под которой подразумевается покупка и продажа ценных бумаг от своего имени и за свой счёт. Следующий вид деятельности на рынке ценных бумаг – это доверительное управление ценными бумагами и денежными средствами инвестора на протяжении определённого договором периода времени за вознаграждение, которое, как правило, выражает в определённом проценте от прибыли. Кроме того, можно выделить клиринговую деятельность, которая состоит в сборе и обработке данных по сделкам с ценными бумагами, а также подготовка бухгалтерской отчётности. Всё это необходимо для упрощения проведения сделок купли/продажи ценных бумаг.

Депозитарная деятельность – это хранение сертификатов ценных бумаг, а также учёт прав ими предоставляемых. Другой вид деятельности – это ведение реестра правообладателей ценных бумаг, а в рамках этой функции – сбор, анализ, систематизация и предоставление данных, составляющих реестр.

И, наконец, последним  видом профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг является непосредственно  организация торговли на фондовом рынке. В том числе в данную категорию  входит и деятельность фондовой биржи. Организация торговли способствует процессу обмена ценными бумагами различным  субъектам рынка.

Рынок ценных бумаг имеет множество функций и задач, выполнение которых способствует развитию как экономики в страны в целом, так и важного сегмента - фондового рынка.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                            Заключение

Финансовый рынок пpедставляет собой организованную или неформальную систему тоpговли финансовыми  инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита  и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые инструменты, направляющие потоки денежных средств  от собственников к заемщикам. Товаром  выступают деньги и ценные бумаги.

Финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и  продавцами финансовых pесуpсов. Принято  выделять несколько основных видов  финансового рынка: валютный рынок  и рынок капиталов.

На валютном рынке совершаются  валютные сделки через банки и  другие кредитно-финансовые учреждения.

На рынке капиталов аккумулируются и образуются долгосрочные капиталы и долговые обязательства. Он является основным видом финансового рынка  в условиях рыночной экономики с  помощью которого компании изыскивают источники финансирования своей  деятельности.