Мировые финансовые центры

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

НОУ «ИНСТИТУТ ЭКОНОМИКИ»

Кафедра экономической теории и мировой экономики

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

по дисциплине: «Организация и проведение НИР»

на тему: «Мировые финансовые центры»

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                 Выполнил:

студент группы 21-ВФ

 очно-заочной  формы обучения

Белюченко Вера Владимировна

 

Проверила:

                                                                                                 к.т.н. Сидорова Марина Николаевна

 

                                                  

 

 

 

                                 г. Подольск 2013

Содержание

 

Введение

1. Характеристика МФЦ
2. Особенности деятельности МФЦ
3. Рейтинг мировых финансовых центров мира

Заключение

Список литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Экономическая политика государства в основном осуществляется с помощью денежных и финансово-кредитных рычагов, а финансово-кредитная и денежная системы - один из тех секторов экономики, где наиболее эффективно работают рыночные механизмы. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения - составная часть и одна из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них фокусируются проблемы национальной и мировой экономики, развитие которых исторически идет параллельно, и тесно переплетаясь. По мере интернационализации хозяйственных связей увеличиваются международные потоки товаров, услуг и особенно капиталов и кредитов.

Под влиянием резкого расширения внешнеторговых, научно-технических и многих других факторов и связей функционирование международных валютно-финансовых и кредитных отношений усложнилось и характеризуется частыми изменениями. Изучение мирового опыта представляет большой интерес, для вступления в Международный валютный фонд (МВФ), группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Всемирную торговую организацию (ВТО) требуют знания общепринятого цивилизованного кодекса поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Мировые финансовые центры исторически возникли на базе национальных рынков, а затем - на основе мировых валютных, кредитных, финансовых рынков, рынков золота.

 Так, для того, чтобы  создать свой международный финансовый  центр, Лондону было необходимо  несколько столетий, Нью-Йорку и  Токио - около ста лет. Берлин также  в свое время был одним из  важных европейских финансовых центров, но его значение после Второй мировой войны значительно снизилось. Существует значительное количество оффшорных банковских центров, которые функционируют как международные транзитные центры (Гонконг, Сингапур, Багамы).

Благодаря современным средствам связи все перечисленные финансовые центры и их основные институты, такие как валютные и фондовые фирмы, транснациональные банки и другие, финансовые и кредитные учреждения, объединились в действующий рыночный механизм, который служит инструментом управления мировыми финансовыми потоками.

В данной курсовой работе мной будут рассмотрены вопросы, касающиеся роли и значения мировых финансовых центров в мировой экономике.

 

1. Характеристика МФЦ

 

Относительно новое явление в мировой экономике - появление в послевоенное время в международной валютно-кредитной сфере международных финансовых центров.

Центры сосредоточения банков, страховых, инвестиционных компаний и других кредитно-финансовых учреждений, совершающих значительные объемы международных валютных и кредитных операций, сделок с ценными бумагами, золотом и др. Исторически возникли в крупных промышленно развитых странах на базе их национальных рынков ссудного капитала.

Первоначально крупными МФЦ были Лондон, Париж, Нью-Йорк. Сейчас к ним добавились Франкфурт-на-Майне, Цюрих, Токио, Люксембург. Через все эти центры осуществляется основная часть международной миграции капитала.

Возникли МФЦ и в развивающихся странах - Сингапур, Гонконг, Панама, островные территории в Карибском море и др. Они действуют как оффшорные банковские центры, где банки при операциях с нерезидентами в иностранной валюте освобождены от национального финансового и валютного регулирования и налогообложения. Либеральный валютный и налоговый режим в отношении международных финансово-кредитных операций характерен для всех МФЦ

Центральными вопросами привлекательности любого финансового центра являются его техническое и организационное оформление и создание актуальной правовой базы. Важнейшие мировые финансовые центры осуществляют валютные, кредитные, страховые и другие операции.

Ряд стран заинтересованы в формировании собственных МФЦ, так как эти центры способствуют значительному притоку капиталов в страну, приносят большие доходы в виде налогов, в том числе на доходы высокооплачиваемых служащих, и обеспечивают рост занятости.

Для того чтобы превратиться в развитый международный финансовый центр, способный обслуживать возрастающие мировые потоки капитала между собой и другими международными, региональными и местными финансовыми рынками, центр должен владеть всеми необходимыми элементами поддержки как своих национальных, так и международных операций. Эти элементы включают у себя:

• стойкую финансовую систему и стабильную валюту;
• институты, которые обеспечивают функционирование финансовых рынков;
• гибкую систему финансовых инструментов, которые обеспечили бы кредиторам разнообразие вариантов относительно затрат, риска, прибыли, сроков ликвидности и контроля;
• соответствующую структуру и достаточные правовые гарантии, которые способны вызвать доверие у международных заемщиков и кредиторов;
• человеческий капитал, который свободно владеет специальными финансовыми знаниями, как результат систематического обучения и переподготовки. Ни один международный финансовый центр не сможет контролировать значительный объем международных операций без хорошо проинформированных людей, которые работают на финансовых рынках, и необходимой техники и средств связи (в том числе компьютерных), которые бесперебойно соединяют финансовый центр с другими центрами внутри страны и за границей для осуществления безналичных расчетов и наличных платежей;
• способность направлять иностранный капитал через активные, всеохватывающие и мобильные рынки - комплексные рынки, как долгосрочные, так и краткосрочные, которые предоставляют заемщикам и инвесторам широкие возможность;
• экономическую свободу: финансовый рынок не может существовать без свободы, деятельности, потребление, накопление и инвестирование.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Особенности деятельности МФЦ

 

 

Мировые финансовые центры - это центры сосредоточения крупных международных капиталов и масштабного проведения разнообразных международных финансовых операций.

Основу их инфраструктуры составляют национальные и транснациональные банки, как правило, тесно связанные с крупнейшими биржами, оперирующими фондовыми ценностями. Значительную роль играют также крупные брокерские конторы и различные инвестиционные фонды.

Отношения между ведущими МФЦ сочетают элементы сотрудничества с жесткой конкурентной борьбой, и соотношение сил между ними постоянно меняется. Уже в 70-е гг. между финансовыми центрами начала складываться специализация по видам международной кредитной деятельности.

Так, в рамках Западной Европы Лондон известен, прежде всего, рынками евровалютных операций, фондовых ценностей, золота, фьючерсных сделок.

Цюрих исполняет роль рынка золота и международных капиталов. Люксембург выделяется своей фондовой биржей и как центр долгосрочных займов.

Сингапур играет роль фондового аккумулятора региона, Гонконг - центра международного синдицированного кредитования.

В Нью-Йорке находятся штаб-квартиры большинства инвестиционных банков, занимающихся операциями слияния и поглощения.

Ряд финансовых центров специализируются на определенных направлениях финансовой деятельности. Так, на Чикаго длительный период приходилось более 1/2 мирового рынка фьючерсных сделок, а также торговли некоторыми производными финансовыми инструментами (derivаtives). В последние годы за лидирующие позиции в этих сферах с Чикаго начал конкурировать Франкфурт-на-Майне.

Важную роль в деятельности МФЦ играют биржи (валютные, фондовые, товарные). Значимость валютных бирж повысилась после отмены валютных ограничений, и в последние годы их совокупный ежедневный оборот составлял около 2 трлн. долларов и превосходил оборот фондовых и других бирж. На валютных биржах функционируют брокерские фирмы и фонды хеджирования (на них оперируют известные финансисты Дж. Сорос, Дж. Робертсон, М. Штейнхарт, П. Джоунс, Дж. Генри). Аккумулируя, в том числе с помощью краткосрочных кредитов, десятки миллиардов долларов, они неоднократно проводили крупномасштабные спекулятивные операции, "обваливая" валюту какой-либо страны и получая десятки и даже сотни миллионов долларов прибыли.

В последние годы обострилась борьба между Лондоном, Франкфуртом, Цюрихом, Парижем и рядом других западноевропейских городов за лидерство в формирующейся системе европейских финансов. Так, Лондон накопил за несколько столетий разносторонний опыт, имеет кадры высококвалифицированных специалистов, развитые, давно налаженные международные связи, а также гибкую и эффективную систему государственного регулирования финансовой сферы. Этими же преимуществами по сравнению с другими конкурентами во многом обладает Цюрих. На Лондон и Цюрих приходится более 1/2 капитализации фондовых рынков Европы. Франкфурт-на-Майне делает ставку на новейшие технологии, выгодное географическое местоположение внутри зоны евро и сильные позиции немецкой марки как интернациональной валюты.

Мировые финансовые центры, где кредитные учреждения осуществляют операции в основном с нерезидентами в иностранной для данной страны валюте, получили название финансовых центров «оффшор». Этот термин примерно соответствует понятию еврорынка.

Это преимущественно островные государства, некоторые из которых уже превратились в региональные финансовые центры (Кипр), такие как Багамские острова, Сингапур, Сянган (Гонконг), Панама, Бахрейн, обусловлено в известной мере низкими налогами и операционными расходами, незначительным государственным вмешательством, либеральным валютным законодательством. 

Существует три типа оффшорных рынков:

• сделки свободны от ограничений независимо от того, совершаются они резидентами или нерезидентами (это сделки между нерезидентами с евровалютами — Лондон, Гонконг, Сингапур);
• банки открывают специальные счета, освобожденные от ограничений внутреннего рынка, на счетах хранятся депозиты для проведения операций только за пределами страны;
• налоговые гавани — сделки нерезидентов вообще не облагаются налогом либо облагаются по минимальной ставке.

 

В результате конкуренции на международном рынке сложилось 13 мировых финансовых центров: Нью-Йорк, Лондон, Токио, Париж, Цюрих, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур, Бахрейн и т.д., в которых сосредоточено более 1000 филиалов и отделений иностранных банков.

 

 

 

3. Рейтинг мировых финансовых  центров мира

 

Неправительственная британская аналитическая организация Z/Yen Group опубликовала свой очередной рейтинг финансовых центров мира, подведя этим итог почти двухлетнего международного исследования и продолжающихся опросов мнения финансистов и предпринимателей мира.

Как следует из результатов опубликованного недавно анализа, наиболее конкурентоспособными в предоставлении финансовых услуг по-прежнему остаются Европа и Северная Америка. Азия оказалась несколько менее привлекательна, если сравнить нынешние показатели с результатами предшествующего рейтинга, опубликованного два года тому назад.

Согласно рассчитываемому финансовой консалтинговой компанией Z/Yen индексу мировых финансовых центров (Global Financial Centres Index, GFCI), первое место в списке крупнейших мировых финансовых центров в 2013 г. продолжает занимать Лондон, вторую позицию занимает Нью-Йорк, третью — Гонконг, четвертую — Сингапур. «Эти четыре центра контролируют крупную порцию финансовых транзакций и, вероятно, останутся влиятельными в обозримом будущем», — говорится в обзоре.

Европейские финансовые центры по-прежнему находятся в сложной ситуации, поскольку кризис в регионе продолжается. В десятку крупнейших в этом году вошли Цюрих, Женева и Франкфурт-на-Майне, Париж занял 26-е место, поднявшись в рейтинге с 29-го в прошлом году. Москва опустилась в рейтинге GFCI на 65-е место с 64-го, Пекин — на 58-е с 43-го.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

 

В настоящее время существующие мировые финансовые центры, игравшие ключевые роли в регулировании денежных потоков.

Финансовые центры, кроме того, являются также индикаторами состояния мировой финансовой системы в режиме реального времени. Эта кровеносная система должна снабжать кровью всех игроков рынка и от её состоянии зависит многое.