Операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Содержание

 

Введение………………………………………………………………………………..3

1. Теоретические  основы деятельности коммерческого  банка на рынке ценных бумаг

1.1 Коммерческий банк как  профессиональный участник на  рынке

ценных бумаг……………………………………………………………………….…..5

1.2 Инвестиции коммерческого  банка в ценные бумаги………………………….....9

1.3 Инвестиционные операции  коммерческого банка на рынке  ценных бумаг…..14

2. Анализ операций  коммерческого банка с ценными  бумагами

2.1 Анализ эмиссионной  деятельности коммерческого банка……………………..24

2.2 Анализ инвестиционной  деятельности коммерческого Банка…………………28

2.3 Рекомендации по развитию  инвестиционных операций коммерческого  банка с ценными бумагами……………………………………………………………………32

Заключение……………………………………..…………………………………….36

Список используемой литературы………………………………………………...39

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

Операции с ценными  бумагами - составная часть рыночной экономики. Глобализация экономики  разных стран неизбежно приводит к изменению методов хозяйственной  деятельности банка. Деятельность любого банка ориентирована на получение  определенных результатов. В результате глобальных воздействий на национальную экономику устанавливаются новые  экономические принципы сотрудничества с крупными организациями финансово-банковских групп во главе с коммерческими  банками, концентрирующими вокруг себя относительно самостоятельное структурное  подразделение инвестиционные фонды, брокерские и консультационные фирмы.

В условиях рыночной экономики  залогом выживания коммерческого  банка является его конкурентоспособность. В связи с этим коммерческие банки  активизируются на фондовом рынке путем  создания всевозможных дочерних финансовых копаний, непосредственно участвуя в деятельности брокерских фирм.

В Положении о доверительном  управлении предусмотрены многочисленные ограничения доверительного управляющего по совершению сделок. В частности, он не вправе приобретать за счет находящихся  в его управлении денежных средств  ценные бумаги, находящиеся в его  собственности или собственности  его учредителей, совершать сделки, в которых доверительный управляющий  одновременно выступает в качестве брокера на стороне другого лица.

Рынок ценных бумаг дополняет  систему банковского кредита  и взаимодействует с ней. Выпуская ценные бумаги, предприятие может  получить финансовые средства на длительный период времени на несколько десятилетий (облигации) или вообще в бессрочное пользование (акции).

Рынок ценных бумаг представляет собой часть финансовой системы  государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой.

Значимость банков на рынке  ценных бумаг не подвергается сомнению. В большинстве стран банки  играют на рынке ценных бумаг важнейшую, ключевую роль.

Коммерческие банки могут  выступать на рынке ценных бумаг  в качестве эмитентов собственных  акций, облигаций, могут выпускать  векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги; в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и в роли профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляя  брокерскую, дилерскую, депозитарную и  доверительную деятельность.

Банковские облигации  в России не пользуются большой популярностью, хотя в мировой практике они занимают значительное место на финансовом рынке. Внедрением новых и совершенствованием существующих вексельных программ занимается большинство коммерческих банков на современном этапе.

Объектом исследования является инвестиционные операции с ценными  бумагами.

Предмет исследования - оперативное  управление инвестиционными операциями коммерческих банков с ценными бумагами.

Целью работы является рассмотрение условий выпуска ценных бумаг  коммерческих банков и видов деятельности этих банков на рынке ценных бумаг.

В соответствии с выбранной  темой в работе поставлены и решены следующие задачи:

- Раскрыть инвестиционные  операции коммерческого банка  на рынке ценных бумаг;

- Проанализировать инвестиции  коммерческого банка в ценные  бумаги;

- Рассмотреть коммерческий  банк как профессиональный участник  на рынке ценных бумаг;

- Сделать анализ эмиссионной  деятельности коммерческого банка;

- Провести анализ инвестиционной  деятельности коммерческих банков;

- Найти решения и рекомендации  по развитию инвестиционных операций  коммерческого банка с ценными  бумагами.

 

1. Теоретические  основы деятельности коммерческого  банка на рынке ценных бумаг

1.1 Коммерческий банк как  профессиональный участник на  рынке ценных бумаг

Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг осуществляется профессиональными участниками  рынка ценных бумаг на основании  лицензии, выданной Федеральной комиссией  по рынку ценных бумаг или иным лицензирующим органом на основании  генеральной, выданной Федеральной  комиссией.

Органы, выдавшие лицензии, контролируют деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг и  принимают решение об отзыве выданной лицензии при нарушении законодательства Российской Федерации о ценных бумагах.

Лицензия, выданная профессиональному  участнику, не может быть передана иному  лицу.

Как профессиональные участники, коммерческие банки, как правило, осуществляют деятельность в качестве финансовых брокеров, дилеров, депозитариев и доверительных  управляющих.

Брокерская и дилерская  деятельность возможна на условиях совмещения с депозитарной, попечительской деятельностью  и деятельностью по управлению ценными  бумагами при наличии у брокера  или дилера соответствующе лицензии.

В Положении о доверительном  управлении предусмотрены многочисленные ограничения доверительного управляющего по совершению сделок. В частности, он не вправе приобретать за счет находящихся  в его управлении денежных средств  ценные бумаги, находящиеся в его  собственности или собственности  его учредителей, совершать сделки, в которых доверительный управляющий  одновременно выступает в качестве брокера на стороне другого лица.

 

 

Брокерской деятельностью  признается совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения  или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером.

В случае наличия у брокера  интереса, препятствующего осуществлению  поручения клиента на наиболее выгодных для клиента условиях, брокер обязан немедленно уведомить последнего о  наличии у него такого интереса.

В случае если конфликт интересов  брокера и его клиента, о котором  клиент не был уведомлен до получения  брокером соответствующего поручения, привел к исполнению этого поручения  с ущербом для интересов клиента, брокер обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном  гражданским законодательством  Российской Федерации.

Дилерской деятельностью  признается совершение сделок купли - продажи ценных бумаг от своего имени  и за свой счет путем публичного объявления цен покупки или продажи  определенных ценных бумаг с обязательством покупки или продажи этих ценных бумаг по объявленным лицом, осуществляющим такую деятельность, ценам.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий дилерскую деятельность, именуется  дилером. Дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией.

Кроме цены дилер имеет  право объявить иные существенные условия  договора купли - продажи ценных бумаг: минимальное и максимальное количество покупаемых и/или продаваемых ценных бумаг, а также срок, в течение  которого действуют объявленные  цены. В случае уклонения дилера от заключения договора к нему может  быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора и/или о  возмещении причиненных клиенту  убытков.

Под деятельностью по управлению ценными бумагами признается осуществление  юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем от своего имени за вознаграждение в течение определенного  срока доверительного управления переданными  ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого  лица или указанных этим лицом  третьих лиц:

­ ценными бумагами;

­ денежными средствами, предназначенными для инвестирования ценные бумаги;

­ денежными средствами и  ценными бумагами, получаемыми в  процессе управления ценными бумагами.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными  бумагами, именуется управляющим.

Порядок осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, права  и обязанности управляющего определяются законодательством Российской Федерации  и договорами.

Управляющий при осуществлении  своей деятельности обязан указывать, что он действует в качестве управляющего.

В случае если конфликт интересов  управляющего и его клиента или  разных клиентов одного управляющего, о котором все стороны не были уведомлены заранее, привел к действиям  управляющего, нанесшим ущерб интересам  клиента, управляющий обязан за свой счет возместить убытки в порядке, установленном  гражданским законодательством.

Депозитарной деятельностью  признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или  учету и переходу прав на ценные бумаги.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий депозитарную деятельность, именуется  депозитарием. Депозитарием может быть только юридическое лицо.

Лицо, пользующееся услугами депозитария по хранению ценных бумаг  и/или учету прав на ценные бумаги, именуется депонентом.

Заключение депозитарного  договора не влечет за собой переход  к депозитарию права собственности  на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по поручению депонента в случаях, предусмотренных депозитарным договором.

Депозитарий несет гражданско-правовую ответственность за сохранность  депонированных у него сертификатов ценных бумаг.

Депозитарный договор  должен содержать следующие условия:

- однозначное определение  предмета договора: предоставление  услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету прав на ценные бумаги;

- порядок передачи депонентом  депозитарию информации о распоряжении  депонированными в депозитарии  ценными бумагами депонента;

- срок действия договора;

- размер и порядок оплаты  услуг депозитария, предусмотренных  договором;

- форму и периодичность  отчетности депозитария перед  депонентом;

- обязанности депозитария.

В обязанности депозитария  входят:

­ регистрация фактов обременения  ценных бумаг депонента обязательствами;

­ ведение отдельного от других счета депо депонента с  указанием даты и основания каждой операции по счету;

­ передача депоненту всей информации о ценных бумагах, полученной депозитарием от эмитента или держателя  реестра владельцев ценных бумаг.

Депозитарий имеет право  регистрироваться в системе ведения  реестра владельцев ценных бумаг  или у другого депозитария  в качестве номинального держателя  в соответствии с депозитарным договором. Депозитарий несет ответственность  за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ценные бумаги, в том числе  за полноту и правильность записей  по счетам депо.

Депозитарий в соответствии с депозитарным договором имеет  право на поступление на свой счет доходов по ценным бумагам, хранящимся с целью перечисления на счета  депонентов.

1.2 Инвестиции  коммерческих банков в ценные  бумаги

Инвестиции представляют собой денежные средства, целевые  банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, кредиты, любое другое имущество  или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты  предпринимательской и других видов  деятельности в целях получения  прибыли (доход).

Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Субъектами инвестиционной деятельности выступают  инвесторы, как физические, так и  юридические лица, в том числе  банки, а объектами инвестиционной деятельности служат вновь создаваемые  и модернизируемые основные и  оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая  продукция, другие объекты собственности.

Инвестиционная деятельность банков осуществляется за счет:

­ собственных ресурсов;

­ заемных и привлеченных средств.

К банковским инвестициям  обычно относят ценные бумаги со сроком погашения более одного года. Банки, покупая те, или иные виды ценных бумаг стремятся достичь определенных целей, к основным из которых относятся:

­ безопасность вложений;

­ доходность вложений;

­ рост вложений;

­ ликвидность вложений.

Под безопасностью вложений понимается неуязвимость инвестиций от различных потрясений на фондовом рынке, стабильность получения дохода и  ликвидность. Безопасность всегда достигается  в ущерб доходности и росту  вложений. Оптимальное сочетание  безопасности и доходности достигается  тщательным подбором и постоянной ревизией инвестиционного портфеля.