Основные фазы экономического цикла и их специфика в национальной экономике Республики Беларусь

Исходя из данных можно сделать некоторые выводы:

- существует множество подходов к классификации циклов;

- все циклы имеют определенную продолжительность и особенности;

- циклы формируются воздействием  на них экзогенных и эндогенных  факторов;

- регулирования экономики позволяет уменьшить амплитуду циклического колебания.

 

 

2.Поворотные точки экономического цикла

 

Чем дальше экономическая система удаляется от окрестностей точки равновесия, тем больше становятся силы, которые задерживают нарастающее повышательное (или понижательное) движение и пытаются вернуть назад, к областям равновесия. Тем не менее, для экономики Беларуси имеет смысл рассматривать в качестве поворотных точек пики и низы, а не точки равновесия системы. Причина кроется в крайней нестабильности экономики, которую в принципе нельзя принять в качестве равновесной даже на краткосрочном интервале – такого состояния просто не существует.

Для идентификации поворотных точек цикла весьма важно знать динамику показателей, признанных в мировой практике в качестве опережающих индикаторов.

Первая группа макроэкономических индикаторов цикла отражает начальный этап производства (новые заказы, получение разрешений на проведение строительных работ). Эти показатели не фиксируются статистикой Беларуси и поэтому не могут быть использованы для предсказаний поворотных точек.

Показатели второй группы быстро реагируют на изменение конъюктуры (товарные запасы, запасы готовой продукции). Многие из показателей второй группы учитываются статистикой Беларуси поквартально и со значительным опозданием, так что не имеет экономического смысла их использовать.

Третья группа индикаторов, чувствительных к ожидаемым изменениям (цены на сырье, ожидание предпринимателей), не фиксируется макроэкономической статистикой. Опросы предпринимателей в Беларуси ведутся разрозненно и на микроуровне и не сводятся в композитные индексы, а индекс цен на сырье публикуется поквартально и с большим опозданием. Следует указать, что статистика цен на сырье имела бы для Беларуси важнейшее значение, так как значительный объем сырья и энергоносителей поступает из-за рубежа, вызывая инфляцию издержек, которая затем является экзогенным фактором верхней поворотной точки.

Четвертая группа признанных в мире индикаторов включает индикаторы фискального и монетарного характера (количество денег в обращении, объем налоговых сборов в консолидированный бюджет, индекс условий торговли, а также показатели экономики других стран, тесно связанных с данной страной). В силу чрезмерно высокой степени функциональной открытости экономика Беларуси уязвима и мгновенно реагирует на кризисы, происходящие в странах, являющихся для нее основными торговыми партнерами. Кроме того, в Беларуси сохраняется интенсивное вмешательство государства в экономику через налоговый и дотационный механизмы.

Пятая группа показателей содержит кредитные ставки, объемы производства отдельных важных отраслей, структура потребительских расходов и др. Эти показатели вряд ли можно относить к какой-либо группе из ранее указанных четырех. Часть из них (кредитные ставки, ставки по валютным депозитам) фиксируются помесячно, другие – нет. Поэтому использовать их в анализе белорусской макроэкономической ситуации также не представляется рациональным.

Кроме того, в Беларуси на определении индикаторов цикла сказывается специфика национальной экономики. В частности, среди лидирующих показателей при приближении к верхней поворотной точке цикла сигнализирует прежде всего уровень цен на сырье (как основная экзогенная причина стохастических колебаний для открытой экономики Беларуси). Но поскольку рынок ресурсов экономики Беларуси не является конкурентным (большинство ресурсов ввозится из РФ от одних и тех же импортеров), и производители в краткосрочном периоде реагируют на повышение цен на ресурсы автоматическим повышением себестоимости продукции, то мультипликативно тиражируется эффект повышения цен производителей. Эффект наступает без какого-либо интервала запаздывания реакции на повышение сырьевых цен. [12, с. 21-22]

Для предсказания наступления фазы спада делового цикла важно знать лидирующие  индикаторы страны.

Для определения интервалов опережения при сравнении динамик макропоказателей с динамикой объема ВВП, как правило, применяется процедура сглаживания.

  В развитых странах для определения поворотных точек цикла в настоящее время используется методология Национального бюро экономических исследований (НБЭИ) США, в соответствии с которой выбор момента перелома в цикле производится с учетом продолжительности фазы кризиса (она должна быть не менее пяти месяцев) и всего цикла (он должен быть не менее 15 месяцев). Такие временные рамки заранее исключают из объектов исследования волны малой периодичности, называемые «сезонными». Во-первых, такими действиями исключается факт взаимодействия малых и средних циклических колебаний. Сезонные волны, накладываясь на более длительные, могут усиливать или, напротив, сглаживать амплитуды колебаний последних. Возможна также ситуация наложения различных волн периодичностью более года друг на друга со сдвигом во времени, так что в результате между поворотными точками возникает интервал всего в два-три месяца, поверхностно воспринимаемый как сезонное колебание. Во-вторых, не все из так называемых «сезонных» колебаний объяснимы сезонными факторами. В частности, выявлены резкие циклические выбросы в динамиках объемов инвестиций в основной капитал, госрасходов, субсидий из консолидированного бюджета, налоговых сборов, объяснимые только с институциональных позиций (привычки, стандарты экономического поведения, неформальные установки). Такие колебания могут быть устранены совершенствованием государственного регулирования экономики. [9]

 

Поворотные точки монетарной природы.

Циклические колебания в экономике возникают не только под действием монетарных, но и фискальных, и институциональных и других факторов. Важную роль все же играют монетарные факторы как внутренней, так и внешней природы. Финансовый рынок Беларуси в настоящее время не достаточно стабилизирован. Наиболее существенным фактором его неравновесия выступает международная  конъюктура. В частности, Беларусь, практически не обладая стратегическими запасами полезных ископаемых, импортирует их из-за рубежа, что влияет на формирование внутренних цен. Поэтому любые колебания цен на импортное сырье становится источником последующих колебаний цен на внутреннем рынке.

Для предсказания узловых точек цикла достаточно знать общую реакцию экономики на изменение монетарных рычагов, а также интервалы опережения объема национального производства верхних и нижних поворотных точек циклической волны, а также амплитуды колебаний.

Верхняя поворотная точка циклической волны, вызванной изменением внешних цен, формируется следующим образом. Субъекты экономики получают неожиданный сигнал извне в виде роста цен на импортное сырье и принимают несколько решений. Во-первых, сокращают объемы производства из-за невозможности сохранения их на прежнем уровне вследствие ограниченности своих капиталов, низкой платежеспособности населения. Но тут же повышают цены на готовую продукцию, производимую из данного сырья с целью наверстывания упущенных производственных возможностей и в ожидании дальнейшего роста цен. Так рождается поворотная точка к спаду в динамике ВВП, вызванному экзогенным фактором монетарной природы.

Во втором случае повышение индексов цен наступает с опозданием на такой интервал, который представляет время от момента окончания переработки сырья по старым ценам, находящегося пока в производственных запасах, до момента закупки сырья по уже более высоким ценам и реализации готовой продукции на его основе. Анализ интервала лидирования индексов цен по отношению к объему национального производства показывает, что этот интервал составляет в среднем около 1-2 месяца. Такой же интервал наблюдается между объемом валового дохода фирмы и индексом цен. На следующей стадии этого процесса происходит тиражирование роста цен во всех смежных секторах экономики по принципу мультипликативного эффекта. В результате возникает повышенный спрос на деньги в связи с выросшими ценами.  Правительство и национальный банк принимают меры по расширению денежной массы согласно спросу. В результате рост денежной массы первоначально наступает позже поворотной точки цикла, созданной экзогенным ростом импортных цен.

На третьей стадии расширение денежной массы вызывает волнообразный процесс мультипликационного тиражирования собственно самой денежной массы. Неразвитость финансового рынка Беларуси, особенно его инфраструктуры, способствует медленной реакции экономики на денежное вливание и длительному распространению волнового импульса расширения денежных агрегатов.

Наконец, на четвертой стадии после расширения денежной массы наступает положительная реакция со стороны объема национально производства. Так формируется нижняя поворотная точка рассматриваемого типа цикла.

Валютный курс как один из монетарных показателей способен формировать свой тип циклической волны как реакцию на рост цен импортируемых сырьевых ресурсов. Удорожание импортного сырья и энергоносителей вызывает необходимость изыскания дополнительных валютных ресурсов для производственных закупок. Возрастает спрос на иностранную валюту. Курс национальной валюты при этом падает. Падение курса вызывает у населения, ведущего себя адаптивно и ожидающего дальнейшие инфляционные проявления, желание сберечь на черный день накопления в виде иностранных валют.

Потребность населения переводить свои сбережения из национальной валюты в иностранную подкрепляется в белорусской экономике институционально сложившимся за последнее десятилетие недоверием к устойчивости национальной денежной единицы. Именно поэтому курс доллара долго не падал на территории Беларуси, несмотря на сложившуюся уже тенденцию его падения на мировых валютных биржах. Такой инерционный эффект предпочтения иностранных активов приводит к значительному затяжному падению отечественного курса, но вызывает положительный сдвиг в открытой экономике: стимулирует экспорт, делая выгодным вывоз отдельных товаров.

Тогда наступает черед формирования нижних поворотных точек данного типа цикла, т.к. стимулирование экспорта ведет к расширению производства, в экономике будет дан толчок к расширению объема ВВП.

Но почти моментальная реакция ВВП и экспорта на изменение валютного курса делает динамику валютного курса белорусского рубля невыгодным индикатором поворотных точек.

Соответствующий анализ нижних поворотных точек позволил сделать вывод о том, что внутренние цены непосредственно не влияют на формирование нижних поворотных точек белорусских циклов, что явно противоречит теоретической концепции С. Кузнеца, объяснявшего их формирование эндогенными факторами.

Причина отсутствия непосредственного влияния внутренних цен на формирование нижних поворотных точек цикла заключается в чрезмерной степени открытости экономики Беларуси. По этой же причине на формирование нижних поворотных точек оказывает влияние торможение темпов роста внешних цен. [11]

 

Из проведенного исследования поворотных точек можно сделать следующие обобщающие выводы о специфических чертах индикаторов поворотных точек циклов в экономике Беларуси:

• Формирование верхних поворотных точек в экономике Беларуси происходит под действием экзогенных факторов, в их роли выступает прирост цен на импортируемое сырье и энергоносители; наиболее часто свойство лидирования проявляют индекс цен промышленных производителей и индекс цен продуктов питания. Это связано не только с высокой степенью открытости экономики, но и с адаптивным поведением субъектов экономики.
• Надежным лидирующим индикатором верхних поворотных точек является динамика инвестиций в основной капитал непроизводственного назначения и общего объема инвестиций в основной капитал. Именно инвестиции в основной капитал непроизводственного назначения как одно из приоритетных направлений построения социально-ориентированной модели в Беларуси первые начинают испытывать дефицит финансирования при приближении экономического спада.
• На формирование нижних поворотных точек влияет торможение темпов роста внешних цен, внутренние цены непосредственно не влияют на формирование нижних поворотных точек белорусских циклов, что связано с чрезмерной степенью открытости экономики Беларуси.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Экономический кризис 2008-2009 гг. в  Республике Беларусь: причины, меры  правительства, их эффективность  и последствия для национальной  экономики

В сентябре 2008 г. – с объявления банкротства ипотечного банка Lehman Brothers начался мировой финансовый кризис, переросший потом в мировой финансово-экономический кризис.

Наиболее острую его фазу ведущие мировые державы во главе с США, которые этот кризис и породили, купировали. Отодвинув в сторону рыночные постулаты типа «банки не отвечают по обязательствам государства, а государство не отвечает по обязательствам банков», правительства западных стран и их центробанки вливали из бюджетов и централизованных банковских ресурсов миллиарды и миллиарды долларов и евро дополнительной ликвидности. Не особо отставали от них и другие страны мира. Огонь кризиса, как говорится, залили денежными потоками. Собственно, и сегодня этот процесс продолжается.

Экономическое развитие Республики Беларусь в 2008-2009г. протекало в сложных условиях. Мировой финансово-экономический кризис оказал негативное воздействие на экономику Республики Беларусь, тесно вовлеченную в международные торгово-экономические связи. В целях минимизации неблагоприятного воздействия мирового кризиса в условиях снижения внешнего спроса и ухудшения условий внешней торговли при ограниченных возможностях привлечения иностранного капитала на международном финансовом рынке Правительством и Национальным банком был принят и реализован ряд мер, в том числе необходимая корректировка и повышение гибкости курсовой политики. Первичное воздействие внешнего шока для экономики в определенной мере было компенсировано за счет стимулирующей денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики, а также привлечения дополнительного исключительного финансирования. Несмотря на принятые меры,  несбалансированность внешнеторговых операций сохранилась,  что во многом стало результатом продолжающегося опережающего роста внутренних расходов по сравнению с ростом производства и недостаточной эффективности экономики.  В условиях ограниченных возможностей привлечения капитала частным сектором финансирование возросшего дефицита счета текущих операций было обеспечено преимущественно посредством заимствований органами государственного управления и денежно-кредитного регулирования,  что привело к значительному росту совокупного внешнего долга.