Отчет по практике в ОАО «Завод коксохимоборудование»

 

5. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

 

 

Коэффициент Ком показывает, в какой  степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заёмных источников. Он должен быть на уровне 0,6-0,8.

6. Индекс постоянного актива. Этот  показатель характеризует долю необоротных активов в источниках собственных денежных ресурсов предприятия (собственном капитале).

7. Коэффициент долгосрочного привлечения  заёмных средств. С помощью этого коэффициента оценивают, насколько интенсивно предприятие использует заёмные средства для обновления и расширения производства. Результаты расчётов показателей финансовой устойчивости сведём в таблицу 1.3

 

 

Таблица 1.3 – Расчёт показателей  финансовой устойчивости

 

№ п/п	Показатели	2008	2009	(+,-)	%
1	Коэффициент соотношения заёмных  и собственных средств	0,09	0,14	0,05	64,3
2	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,11	-0,02	0,09	550,0
3	Коэффициент манёвренности	-0,01	0,00	0,01
4	Коэффициент автономии	0,92	0,88	-0,04	104,5
5	Коэффициент долговременного привлечения  заемных средств	0,01	0,00	-0,01
6	Коэффициент обеспеченности материальными запасами	0,15	0,12	-0,03	125,0

 

Сравнивая полученные показатели финансовой устойчивости предприятия с нормативными их вёличинами видно, что значения большинства коэффициентов находятся в пределах нормы, однако коэффициент соотношения заёмных и собственных средств превышает нормативное значение, что свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлечённого капитала. Коэффициент автономии так же не соответствует нормативному значению. Его заниженное значение свидетельствует о том, что заёмный капитал не может быть покрыт собственностью предприятия. Уменьшение коэффициента реальной стоимости имущества свидетельствует о том, что  целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты деятельности предприятия в отчетном периоде не позволяют пополнить активы за счет собственных ресурсов.

Динамика изменения коэффициентов  приведена на рис. 1.3.

 

Рисунок 2.3 – Динамика изменения коэффициентов

 

2. РАЗРАБОТКА МЕХАНИЗМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВО-экономическим состоянием предприятия

 

Суть проблемы укрепления финансовой устойчивости предприятия состоит в  том, чтобы на каждую единицу ресурсов - трудовых, материальных и финансовых – достичь максимально возможного увеличения производства. Исходя из этого, единым микроэкономическим критерием эффективности производства становится возрастание производительности общественного труда. Количественная определенность и содержание критерия отображается в конкретных показателях эффективности производственно-хозяйственной и другой деятельности субъектов хозяйствования.

Источниками повышения эффективности  являются: возрастание производительности труда и снижение зарплатоёмкости продукции, снижение фондоёмкости и материалоёмкости производства, а также рациональное использование природных ресурсов. Активное использование этих источников, повышение эффективности производства предусматривает осуществление комплекса мероприятий, которые по смыслу характеризуют основные направления развития и усовершенствования производственно-коммерческой деятельности субъектов хозяйствования. Определяющими направлениями являются:

- ускорение научно-технического  и организационного прогресса;

- повышение качества и конкурентноспособности  продукции;

- всестороннее развитие и усовершенствование  внешнеэкономической деятельности  субъектов хозяйствования.

Направления реализации внутренних и внешних факторов повышения финансово-экономических результатов деятельности предприятий и организаций не одинаковы по мере влияния, степени использования и контроля. Поэтому для практики хозяйствования, для руководителей и соответствующих специалистов субъектов предпринимательской или других видов деятельности важным является детальное знание масштабов действия, форм контроля и использования наиболее важных внутренних и внешних факторов эффективности на разных уровнях управления деятельностью трудовых коллективов.

Тот или иной субъект хозяйствования может и должен постоянно контролировать процесс использования внутренних факторов через разработку и последовательную реализацию собственной программы  повышения эффективности деятельности, а также учитывать влияние на нее внешних факторов.

В связи с этим возникает необходимость  конкретизации направлений действия и использования главных внутренних и внешних факторов повышения  финансово-экономических результатов  деятельности предприятия.

Уменьшение текущих внешних  и внутренних финансовых обязательств предприятия можно достичь за счет следующих основных мероприятий:

- сокращения суммы постоянных  издержек (включая сокращение управленческого персонала, расходов на текущий ремонт и т.п.)

- сокращение уровня  переменных издержек (включая сокращение  производственного персонала основных  и вспомогательных подразделений;  снижение объема производства  не пользующейся спросом продукции,  с соответствующим сокращением  необходимого объема финансовых ресурсов и т.п.);

- продления сроков кредиторской  задолженности по товарным операциям;

- отсрочки выплаты дивидендов, процентов на паи и других.

Увеличение суммы денежных активов  в текущим периоде может быть достигнуто за счет следующих основных мероприятий:

- реализация отдельных высоколиквидных  денежных и фондовых инструментов портфеля долгосрочных финансовых вложений;

- рефинансирование дебиторской  задолженности с целью уменьшения  общего ее размера;

- ускорение оборота дебиторской  задолженности;

- нормализация размера текущих запасов товарно-материальных ценностей;

- сокращение размеров страховых  и сезонных запасов товарно-материальных  ценностей и других.

Необходимо отметить, что значительное замедление платежного оборота, вызвано ростом дебиторской задолженности, поэтому необходимо уделить особое внимание мероприятиям по управлению дебиторской задолженностью.

Для этого следует провести обширный анализ состояния дебиторской задолженности, в процессе которого необходимо выявить:

- средний размер финансовых  активов, отвлеченных в дебиторскую задолженность, их удельный вес в общей сумме оборотных активов;

- средний период инкассации  дебиторской задолженности в  днях;

-    состав дебиторской  задолженности по отдельным ее  видам, а именно дебиторскую  задолженность по коммерческому кредиту (задолженность оптовых покупателей продукции предприятия; дебиторскую задолженность по авансам за товары (задолженность поставщиков по полученным авансам в случае предоплаты их продукции); дебиторскую задолженность по потребительскому кредиту; дебиторскую задолженность прочих видов (по расчетам с бюджетом, дочерними предприятиями и другими дебиторами);

- состав дебиторской задолженности  по предусмотренным срокам ее  погашения, а именно нормальную  дебиторскую задолженность (срок  инкассации еще не наступил); просроченную дебиторскую задолженность (срок инкассации которой нарушен); безнадежную дебиторскую задолженность (инкассация которой по тем или иным причинам практически невозможна);

- «возраст» дебиторской задолженности.

Перечисленные выше мероприятия позволят перейти к разработке  политики управления дебиторской задолженностью целью которой является минимизация общего размера дебиторской задолженности и срока инкассации долга.

Для этого необходимо определить два  основных направления расчетов ОАО  «Завод коксохимоборудование» с поставщиками и заказчиками:

а) формирование приемлемых для ОАО  «Завод коксохимоборудование»

сроков платежей;

- предоплата, которая может быть  полная (100%) или частичная;

- наличный платеж;

- оплату по факту поставки  продукции;

- оплату с отсрочкой платежа

При формировании приемлемых сроков платежей с поставщиками продукции  следует иметь ввиду, что наиболее эффективной является ее оплата по факту поставки или с отсрочкой платежа, а с покупателями продукции - полная или частичная предоплата.

При формировании приемлемых форм расчета  следует, что при покупке продукции  наиболее эффективными являются расчеты  с использованием векселей, платежных  поручений и требований, а при продаже продукции - расчеты по средствам аккредитива.

Выявить финансовые возможности предоставления предприятию коммерческого и  потребительского кредита.

Определить возможную  сумму  оборотных активов отвлекаемых  в дебиторскую задолженность по коммерческому и потребительскому кредиту, а также по выданным авансам.

Целесообразно внедрить систему мер, основанную на использовании моделей  финансового равновесия в долгосрочном периоде. Финансовое равновесие предприятия  обеспечивается  при условии, что  объем положительного денежного потока по всем видам хозяйственной деятельности в определенном периоде равен планируемому объему отрицательного денежного потока.

Положительный денежный поток (или  прирост собственных финансовых ресурсов) по всем видам хозяйственной деятельности представляет собой сумму чистой прибыли, направленной на производственное развитие, сумму амортизационных отчислений, прирост акционерного капитала (при дополнительной эмиссии акций), прирост собственных финансовых ресурсов за счет прочих источников (снижение размера чистого рабочего капитала и.п.).

Отрицательный денежный поток (или  необходимый объем инвестиций) представляет собой планируемую сумму прироста необоротных активов (основных фондов, долгосрочных финансовых вложений, нематериальных активов), прирост суммы чистого рабочего капитала (оборотных активов за минусом текущих обязательств).

Принципиальная модель финансового  равновесия в долгосрочной перспективе  предполагает равенство положительного и отрицательного денежных потоков.

Механизм использования моделей финансового равновесия, направленный на восстановление финансовой устойчивости предприятия в условиях его кризисного развития, связан с увеличением объема положительного денежного потока при сокращении объема потребления дополнительных финансовых ресурсов (т.е. со снижением инвестиционной активности).

Увеличение объема положительного денежного потока в предстоящем  периоде возможно достичь  следующим  путем:

- за счет роста суммы чистого  дохода предприятия путем проведения  эффективной ценовой политики;

- за счет осуществления эффективной  налоговой политики, направленной  на возрастание суммы чистой  прибыли;

- за счет осуществления дивидендной  политики, адекватной кризисному  развитию, с целью увеличения суммы чистой прибыли, направляемой на производственное развитие;

- за счет ускоренной амортизации  активной части основных производственных  фондов с целью увеличения  размера формируемого амортизационного  фонда;

- за счет реализации выбывающего  в связи с износом или неиспользуемого  имущества;

Изменение финансовой стратегии с  целью ускорения экономического роста.

Необходимо внедрить систему мер, основанную на использовании моделей  финансовой поддержки ускоренного  экономического роста предприятия.

Модель ускоренного экономического роста базируется на увеличении темпов прироста объема реализации продукции в предстоящем периоде.

Следовательно, планируемый экономический  рост предприятия в предстоящем периоде требует финансовой поддержке по следующим направлениям:

- возрастание уровня рентабельности, которое может быть достигнуто за счет обеспечения эффективной ценовой политики, налоговой политики;

- возрастание доли чистой прибыли,  направляемой на производственное  развитие - путем осуществления дивидендной  политики;

- ускорение оборачиваемости активов, которое может быть достигнуто за счет оптимизации соотношения необоротных и оборотных активов (с увеличением удельного веса оборотных активов), а также ускорения оборота отдельных элементов оборотных активов (в первую очередь, запасов товарно-материальных ценностей и дебиторской задолженности).