Повышение финансовой устойчивости и платежеспособности

 

Вывод: Стоимость имущества предприятия имеет тенденции к росту в 2007 г. Стоимость имущества составляет 208455 т.р., к концу исследуемого периода стоимость имущества составило 217949 т.р. Оборотные активы представлены запасами и составляют в 2007 г. 35,53%, а в 2009 г. 30,58%. Дебиторской задолженностью 0,42%; денежными средствами 0,01%. При этом доля труднореализуемых активов в 2007 г. составило 44,37%, а к концу 2009 г. составляет 45,41%.

Реструктуризация пассива баланса для оценки платежеспособности предприятия приведена в таблице 3.

Таблица 3 – Реструктуризация пассива баланса для оценки платежеспособности

Статья пассива	2007		2008		2009
	тысяч рублей	доля в итоге баланса, %	тысяч рублей	доля в итоге баланса, %	тысяч рублей	доля в итоге баланса, %
П1 – наиболее срочные обязательства
Кредиторская задолженность	95782	45,95	81632	38,56	89919	41,26
Итого по группе срочных обязательств	95782	45,95	81632	38,56	89919	41,26
П2 – краткосрочные пассивы
Задолженность перед учредителями по выплате доходов	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Итого по группе краткосрочных обязательств	-	-	-	-	-	-
П3 – долгосрочные пассивы
Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих платежей	-	-	-	-	-	-
Итого по группе долгосрочных пассивов	-	-	-	-	-	-
П4 – постоянные пассивы
Уставный капитал	36	0,02	36	0,02	36	0,02
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	102568	49,20	119233	56,33	117235	55,39
Нераспределенная прибыль	7702	3,69	8709	4,11	10759	4,94
Целевое финансиро-вание и поступления	2367	1,13	2062	0,97	-	-
Итого по группе постоянных пассивов	112673	54,05	130040	61,43	128030	58,74
Итог баланса	208455	100	211672	100	217949	100

 

В таблице 4 приведен расчет коэффициентов платежеспособности.

Таблица 4 – Расчет коэффициентов платежеспособности

Показатели	Норматив	2007	2008	Изменение	2009	Изменение
А1	-	2,72	4,55	1,83	4,93	0,38
П1	-	45,95	38,56	-7,39	41,26	2,7
Коэффициент абсолютной ликвидности	более 1,0	0,06	0,12	+0,06	0,12	0,00
А2	-	14,13	11,99	-2,14	15,73	3,74
П2	-	-	-	-	-	-
Коэффициент быстрой ликвидности	более 1,4	0,37	0,43	+0,06	0,50	+0,0,7
А3	-	39,52	-1,86	37,66	33,91	-3,75
П3	-	-	-	-	-	-
Коэффициент текущей ликвидности	более 2	1,21	1,41	+0,2	1,32	-0,09

 

(9)

 

В 2007 г. Кпл = 2,72+0,5*14,13+0.3*39,52/45,95 = 0,471

В 2008 г. Кпл= 4,55+0,5*11,99+0,3*(-1,86)/38,56 = 0,253

В 2009 г. Кпл= 4,93 +0,5*15,73+0,3*33,91/41,26 = 0,557

На основании произведенных  расчетов можно сделать следующие  выводы:

– за анализируемый период предприятие не является платежеспособным, поскольку коэффициенты ликвидности не достигли минимального значения норматива ни в одном из анализируемых лет. Однако следует заметить наличие тенденции к увеличению значений коэффициентов ликвидности. Наличие данной тенденции означает повышение платежеспособности предприятия в период проведения анализа;

– на конец анализируемого периода платежеспособность предприятия увеличилась, поскольку:

– коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных долгов предприятия, имеет тенденцию к увеличению и на конец анализируемого периода составил 0,12 при нормативном значении более 1,0. Это значит, что краткосрочная задолженность предприятия не может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности:

– коэффициент быстрой ликвидности, показывающий отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, и краткосрочной дебиторской задолженности к сумме краткосрочных обязательств имеет тенденцию к увеличению и на конец анализируемого периода и составил 0,50 при нормативном значении более 1,4. Низкое значение коэффициента быстрой ликвидности свидетельствует о неэффективной политике руководства в области денежно-кредитной политики;

– коэффициент текущей ликвидности, показывающий отношений всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств, повысился на конец 2008 года по сравнению со своим значением на конец 2007 года на 0,2, а к концу 2009 года уменьшился на 0,09 составил 1,32, при нормативном значении более 2.

Это означает, что оборотные активы не покрывают текущие пассивы  и даже в случае мобилизации оборотных  активов у предприятия не будет  возможности рассчитаться со всеми  кредиторами, и тем более не будет резервного запаса средств для продолжения своей деятельности.

Сумма величины денежных средств и  краткосрочных финансовых вложений предприятия не достаточна для покрытия срочных обязательств со сроком погашения  в текущем месяце, поскольку коэффициент абсолютной ликвидности составляет величину, которая на начало анализируемого периода почти в 10 раз меньше норматива. Это говорит о том, что предприятие испытывает финансовые затруднения.

Однако следует заметить, что  коэффициент абсолютной ликвидности на конец анализируемого периода увеличился в 2 раза и приблизился к нормативу на 0,06.

Следующим этапом определения финансового  состояния предприятия является анализ оборачиваемости оборотных активов. Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли. Анализ структуры активов проводится на основании данных бухгалтерского баланса предприятия.

Результат анализа структуры активов ООО «РиЕл-строй» приведен в таблице 5.

 

Таблица 5 – Анализ структуры активов предприятия

Показатели	2007	2008	2009
Абсолютные величины, тысяч рублей
Внеоборотные активы	92 490	96 903	98 977
Оборотные активы	115 965	114 769	118 972
Итого активов	208 455	211 672	217 949
Удельный вес в общей величине, %
Внеоборотные активы	44,37	45,78	45,41
Оборотные активы	55,63	54,22	54,59
Итого активов	100,00	100,00	100,00
Изменение в абсолютных величинах, тысяч рублей
Внеоборотные активы	х	4 413	2 074
Оборотные активы	х	-1 196	4 203
Итого активов	х	3 217	6 277
Изменения в удельных весах, %
Внеоборотные активы	х	1,41	-0,37
Оборотные активы	х	-1,41	0,37
Итого активов	х	х	х
Темп прироста, %
Внеоборотные активы	х	4,77	2,14
Оборотные активы	х	-1,03	3,66
Итого активов	х	1,54	2,96
Изменения к итогу баланса, %
Внеоборотные активы	х	137,18	33,04
Оборотные активы	х	-37,18	66,96
Итого активов	х	100,00	100,00
Коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных активов	1,2538	1,1844	1,2020

 

Исходя из анализа структуры активов предприятия, можно сделать следующие выводы: наибольшую долю в структуре активов предприятия в течение всего анализируемого периода занимают оборотные активы. Анализируя цифровые показатели, налицо тот факт, что их величина за период с 2007 по 2009 год варьируется в пределах от 55,6 процентов в 2007 году до 54,6 процентов в 2009 году.

Кроме того, необходимо отметить, что коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных активов  менялся из года в год, при этом максимальное значение было зафиксировано в 2007 году (1,2538%), а минимальное – в 2008 году (1,1844%).

В целом за анализируемый  период наблюдается тенденция к  дальнейшему увеличению доли оборотных  активов.

Коэффициент соотношения  оборотных и внеоборотных активов  предприятия подобно динамике доли оборотных активов обнаруживает тенденцию к увеличению, что является положительным фактором развития предприятия, поскольку большее количество средств предприятия включается в оборот.

Оборотный капитал (оборотные  средства) предприятия, участвуя в процессе производства и реализации продукции, совершает непрерывный кругооборот.

Таким образом, эффективность  управления оборотным капиталом  определяется рядом факторов: объемом  и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заемных источников покрытия текущих активов, величиной чистого оборотного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами.

Динамика структуры  активов графически представлена на рисунке 4.

 

Рисунок 4 – Динамика и структура активов ООО «РиЕл-строй»

 

Результат анализа внеоборотных активов предприятия приведен в таблице 6

 

Таблица 6 – Анализ структуры внеоборотных активов ООО «РиЕл-строй»

Показатели	2007	2008	2009
Абсолютные величины, тысяч рублей
Нематериальные активы	50	113	39
Основные средства	79 113	83 569	85 286
Незавершенное строительство	13 089	13 162	13 593
Долгосрочные финансовые вложения	158	59	59
Итого внеоборотных активов	92 490	96 903	98 977
Удельный вес в общей величине, %
Нематериальные активы	0,05	0,12	0,04
Основные средства	85,54	86,24	86,17
Незавершенное строительство	14,15	13,58	13,73
Долгосрочные финансовые вложения	0,17	0,06	0,06
Итого внеоборотных активов	100,00	100,00	100,00
Изменения в абсолютных величинах, тысяч рублей
Нематериальные активы	х	63	-74
Основные средства	х	4 456	1 717
Незавершенное строительство	х	73	431
Долгосрочные  финансовые вложения	х	-99	0
Итого внеоборотных активов	х	4 413	2 074
Изменения в удельных весах, %
Нематериальные активы	х	0,07	-0,08
Основные средства	х	0,70	-0,07
Незавершенное строительство	х	-0,57	0,15
Долгосрочные финансовые вложения	х	-0,11	0,00
Итого внеоборотных активов	х	х	х
Темп прироста, %
Нематериальные активы	х	126,00	-65,49
Основные средства	х	5,63	2,05
Незавершенное строительство	х	0,56	3,27
Долгосрочные финансовые вложения	х	-62,66	0,00
Итого внеоборотных активов	х	4,77	2,14
Изменения к итогу баланса, %
Нематериальные активы	х	1,43	-3,57
Основные средства	х	100,97	82,79
Незавершенное строительство	х	1,65	20,78
Долгосрочные финансовые вложения	х	-2,24	0,00
Итого внеоборотных активов	х	100,00	100,00