Предпринимательский доход

Обмен товара на деньги представляет собой необходимую товарно-денежную коммерческую процедуру, «финансовый ключ» производственного предпринимательства, обеспечивающий в первую очередь реализацию цели предпринимательской деятельности – получение прибыли.

Коммерческое предпринимательство  отражает посредническую функцию. Коммерческая деятельность в узком смысле товарного  обращения, торговли; в широком –  заключение торговых сделок как составная часть любой формы бизнеса, а значит, её следует рассматривать как часть предпринимательской деятельности по непосредственной реализации продукции, работ, услуг и получение прибыли. Основная цель современной коммерческой деятельности - всестороннее обслуживание непосредственного производства, рационализация сферы обращения.

 В данном случае  предприниматель должен приобрести  товары, затем их реализовать  покупателю. При этом следует  учесть требования: реализационная  цена товара должна быть выше покупной цены; должен быть достаточный спрос на данный вид товара, чтобы была возможность реализовать его в намечаемом объёме.

 В соответствии  с общей схемой коммерческого  предпринимательства программа коммерческой сделки, как правило, включает: найм персонала, аренду помещений, получение необходимой информации о рынке сбыта, приобретение товара, реализацию товаров и получение выручки, расчёт прибыли, уплату налогов.

 Вместе с тем  принято считать, что коммерческая  сделка целесообразна, если она обеспечивает чистую прибыль не менее 20 – 30% от затрат.

К числу особых видов  относится финансовое, или финансово  – кредитное, предпринимательство. Объектом купли – продажи в  этом случае является специфический товар, т.е. деньги, золото, а также ценные бумаги.

До рыночных отношений  финансовое предпринимательство в  России было целиком монополизировано государственными органами. Основная часть финансовой сделки – это «продажа» денег, ценных бумаг, валюты. В итоге предприниматель получает денежную выручку, которая должна быть достаточна для покрытия всех необходимых расходов и получения прибыли. В этом случае, по оценкам экспертов, финансовая сделка целесообразна , если при её продолжительности, исчисляемой циклом меньше года, расчетная чистая прибыль составит не менее 5% от объёма денежной выручки сделки. Для более долговременных сделок процент повышается до 10-15%. (3)

Способы получения предпринимателем прибыли были рассмотрены в предыдущей главе на конкретных примерах, поэтому в этой главе можно лишь  вкратце описать наиболее распространенные из них. Итак, предпринимательский доход может быть получен двумя методами. Первый метод заключается в снижении индивидуальных издержек производства. Известно, что рыночная цена формируется на основе общественных издержек производства, общественно необходимого рабочего времени. Используя новшества, рискуя, предприниматели снижают свои индивидуальные издержки, доводя их до более низкого уровня по сравнению с общественными издержками производства и с теми бизнесменами, кто ведёт воспроизводство стационарными методами.                  Вследствие этого они получают кроме обычной прибыли ещё и дополнительную прибыль, предпринимательский доход.(8)

Снижение индивидуальных издержек производства до более низкого уровня по сравнению с индивидуальными издержками бизнесменов при стационарном воспроизводстве происходит следующим образом. Предприниматель, используя новые методы маркетингового исследования рынка средств производства, находит такие рынки или их сегменты, где можно купить необходимые ему средства производства или по более низкой цене или более качественные, эффективные. Используя эти средства производства, он снижает тем самым индивидуальные издержки на производимые им товары. Применяя новшества (новые технологии и технику, более квалифицированную рабочую силу, новые методы воспроизводства) предприниматель также снижает производственные затраты. Индивидуальные затраты, кроме того, могут снижаться при использовании новшеств в маркетинге (например, внедрении новых методов рекламы). Все эти способы снижения индивидуальных издержек производства могут быть использованы одновременно или в отдельности. Понятно, что при разных вариантах величина предпринимательской прибыли будет разной.(7)

Второй способ получения  предпринимательского дохода связан с тем, что предприниматель, имея более низкие индивидуальные издержки производства по сравнению с другими продавцами, может снизить цену реализации на свои товары. Продавая значительно большую массу товаров, он может, даже при более низкой цене, получить дополнительный доход.(6)

Предпринимательский доход  может быть получен не только при  снижении индивидуальных издержек производства. Предприниматель, используя новшества, при отыскании рынков сбыта, или при изучении изменений конъюнктуры рынка, может найти такие рынки, на которых продаст свою продукцию по более высокой цене по сравнению с другими продавцами.(7)

 И, наконец, предпринимательский  доход может быть получен, когда  в результате нововведений производится более качественный товар. В таком случае предпринимательский доход может быть получен и за счёт более высокой цены и за счёт большей массы продаваемого товара.(9)

Предпринимательство неразрывно связано с менеджментом. Менеджмент может обеспечить реализацию основной цели – получение устойчивого оптимального размера предпринимательского дохода, - если его основные функции менеджмента (планирование, организация, оперативное управление, использование персонала, экономический контроль) будут ориентированы на стратегию развития, на постоянные изменения внутри предпринимательских структур, на адаптацию к окружающей среде. Предпринимательство требует менеджмента инноваций и риска. Основная задача менеджмента – управление сложной ситуацией.(7)

В планировании предпринимательской  деятельности необходимо предусматривать гибкую пропорциональность, новые комбинации факторов воспроизводства. Можно добиться оптимизации уже использующихся технологий за счёт инноваций производственного планирования и управления персоналом. При этом предусматривается стимулирование способности предпринимательских структур к развитию путём осуществления кардинальных изменений, перехода от функциональной организации к организации на основе автономных хозяйственных центров прибыли.(4)

Стратегический менеджмент инноваций требует, прежде всего, непрерывного анализа функционирования предпринимательских структур и их окружения. Анализ окружения производится с целью определения своих шансов на успех от инновационной рисковой деятельности, с одной стороны, ухода или преуменьшения неблагоприятного воздействия многочисленных видов риска на конечные результаты предпринимательской деятельности, с другой стороны. При этом производится анализ как глобального, так и непосредственного предпринимательского окружения. К первому виду окружения относятся экономические, правовые, политические, социальные, технологические, региональные и другие рамки предпринимательской деятельности. Ко второму – поставщики, покупатели, потенциальные конкуренты, их возможности обновления продукции, интенсивность конкуренции, возможности промышленной кооперации и интеграции и т.д. (6)

Анализ состояния и  возможностей самой предпринимательской  фирмы или их объединений включает в себя анализ собственных ресурсов, возможностей развития сильных и  преодоления слабых сторон.

Менеджмент инноваций  и риска предполагает определение  стратегии менеджмента инноваций и предпринимательского риска на основе поиска альтернатив и выбор наилучшего варианта. Избранная стратегия реализуется в предпринимательских программах и стратегии поведения фирмы, в соответствующих планах (стратегических, среднесрочных, краткосрочных, ситуационных).

В соответствии со стратегией менеджмента разрабатывается соответствующая организационная структура фирмы, а также производится подготовка и определяется мотивационный механизм стимулирования её персонала. И наконец, необходимо иметь стратегический контроль, охватывающий весь экономический процесс предпринимательства. Таким образом, экономический процесс предпринимательства переплетается с менеджментом инноваций и риска.(8)

Показатели предпринимательского дохода.

Предприниматели реализуют свои предпринимательские  способности в предпринимательстве  как экономическом процессе. Сущность последнего заключается в том, что это процесс создания предпринимательского дохода, т.е. дополнительной прибыли от инновационной рисковой деятельности.(2)

Успешная реализация инвестиционных и в особенности  инновационных проектов в условиях острого инвестиционного кризиса  в равной мере зависит как от привлечения  необходимых источников финансирования, так и от их эффективного использования. Таким образом, в качестве показателей предпринимательского дохода может быть использована система показателей оценки эффективности инвестиций. Основу определения эффективности инвестиций составляет так называемая концепция «потоков реальных денег», классификация которых приведена в таблице 1.

Таблица 1.

Классификация денежных потоков, обусловленных реализацией  проекта.

В соответствии с международными и национальными стандартами  ключевым оценочным показателем является чистая современная стоимость (синонимы – чистый дисконтированный доход, интегральный экономический эффект), синтезирующая в себе результаты моделирования всех денежных потоков (операционных, инвестиционных, финансовых). Методика расчёта интегрального экономического эффекта (Эт) (далее используется термин – «интегральный эффект») представлена формулой :

                                                         Тр

                                                  Эт = Σ (Рt – Зt) / (1 + Ед)                               

                                                         t=1

где Рт – результаты, достигаемые в момент времени t расчётного периода Тр; Зt – затраты, осуществляемые в момент времени t (и результаты и затраты учитываются в прогнозных ценах); Ед – норматив дисконтирования.

При сравнении вариантов  осуществления инновационных проектов с одинаковой продолжительностью расчётного периода следует руководствоваться критерием максимума интегрального экономического эффекта (Эт → max). В случае если рассматриваемые варианты реализации проекта различаются по величине Тр, их необходимо привести к сопоставимому виду. Типовой пример решения данной задачи состоит в переходе от интегрального к среднегодовому эффекту путём деления интегрального эффекта  Эт на сумму коэффициентов дисконтирования. Соответственно и выбор оптимального варианта осуществления проекта будет производиться по критерию максимума среднегодового эффекта (Эср → max).

Помимо интегрального  эффекта , при разработке финансового  плана определяются также такие показатели, как срок окупаемости, индекс прибыльности инвестиций, внутренняя норма прибыли и индекс интегрального эффекта.

Срок окупаемости рассчитывается как минимальный корень следующего неравенства:   

Ток                                Ток

∑ (Рt – Иt) * ( 1+ Ед) ≥  ∑ Кt * (1 + Ед),

t=1 t=1

где Иt, Кt – текущие  и единовременные затраты в момент времени t.

В левой части неравенства  представлены дисконтированные капиталовложения, а в правой  - доходы, получаемые в результате осуществления проекта. Суммирование в левой и правой частях неравенства выполняется до тех пор, пока суммарный дисконтированный доход в правой части не превысит величину суммарных дисконтированных капиталовложений.

Для экономически эффективных  проектов должно выполняться условие  Ток Ж Т, т.е. капиталовложения должны окупаться в пределах установленного горизонта расчёта.

Внутренняя норма прибыли  Евн, характеризующая отдачу на единицу авансированного в проект капитала, рассчитывается из условия равенства нулю интегрального экономического эффекта. По сути дела, она представляет собой такую норму дисконтирования, при которой суммарные дисконтированные доходы равны суммарным дисконтированным капиталовложениям. Если величина внутренней нормы прибыли соответствует требуемой инвестором норме дохода на вложенный капитал, то реализация проекта признаётся целесообразной. При постоянной норме дисконтирования (Е=const), условие эффективности реализации проекта равносильно требованию превышения внутренней нормы прибыли над нормой дисконтирования (Евн > Е). В случае изменчивости нормы дисконтирования в пределах горизонта расчёта, использование показателя Евн в качестве критериального затрудняется, и конкретные решения принимаются с учётом особенностей условий инвестирования.(10)

Действительно, если принять  допущение о постепенном снижении инфляции в течении расчётного периода времени, то будет уменьшаться и норма дисконтирования Е. С другой стороны, внутренняя норма прибыли Евн не обладает свойством изменчивости в динамике. Поэтому вполне возможно попадание лица, принимающего решение о целесообразности или нецелесообразности реализации проекта, в неопределённую ситуацию. Внутренняя норма прибыли является важным, но вместе с тем не основным показателем эффективности инвестиций в условиях перехода к рыночным отношениям ввиду ограниченности сферы применения показателя внутренней нормы прибыли при переменной инфляции.

Индекс прибыльности инвестиций  PI равен отношению суммы текущих дисконтированных доходов к сумме дисконтированных капиталовложений (для принятия решения о целесообразности реализации проекта этот индекс должен быть больше 1).(5)