Прогнозирование сбыта продукции и организация сбытовой сети

     В таблице 3.12 представлена сравнительная характеристика оборудования для производства обуви из ПВХ, которое предлагается закупить и которое использует РУПП «Кричевский завод резиновых изделий им. 50-летия БССР». 

Таблица 3.12 – Сравнительная   характеристика  оборудования для производства обуви из ПВХ

Показатель	Единица измерения	Main Group S.p.A.	Esjot
1	2	3	4
1 Цена  комплекта	евро	15 000	10 200
2 Производственная мощность	шт.	70 000	35 000
3 Отходы при производстве	%	0,03	1,2
Продолжение таблицы 3.12
1	2	3	4
4 Бракованная продукция	%	0,2	0,9
5 Полезная площадь	м2	7 500	7 800
6 Расход сырья и материалов на 1 т продукции	т	1,73	1,83
7 Затраты электроэнергии на 1 т продукции	кВт-ч	19,2	51,5
8 Затраты теплоэнергии на 1 т продукции	гКал	0,18	0,33
9 Затраты воды на 1 т продукции	м3	0,64	1,04

 

     Как видно из таблицы 3.12, оборудование для производства обуви из ПВХ «Esjot», которое использует РУПП «Кричевский завод резиновых изделий им. 50-летия БССР», уступает по всем приведенным характеристикам новому оборудованию, предлагаемому на рынке итальянской фирмой Main Group S.p.A.. Таким образом, предварительная оценка характеристик оборудования для производства обуви из ПВХ показала целесообразность закупки нового оборудования.

     Так как возможный объем продаж обуви из ПВХ на 2007 год составляет 332 704 шт., а производственная мощность одного станка для ее производства фирмы Main Group S.p.A. составляет 70 000 шт., то предприятию необходимо закупить 5 единиц оборудования.

     Сумма приобретения оборудования составит 15 000 × 5 = 75 000 евро или по курсу Национального банка Республики Беларусь 216,257 млн. р. Затраты будут финансироваться за счет кредитной линии.

     Затраты на реализацию проекта приведены  в таблице 3.13. 

     Таблица 3.13 – Затраты на реализацию проекта

     В тысячах рублей

Показатели	Результат
1 Разработка, проведение экспертизы инвестиционного проекта	150 000
2 Приобретение оборудования	216 257
3 Монтаж и установка оборудования	48 700
Общие инвестиционные затраты	414 957

 

     Из  таблицы 3.13 видно, что общие планируемые инвестиционные затраты составят 414 957 тыс. р. Число рабочих мест, численность работников приняты в соответствии с нормами технологического обслуживания. Финансирование на переподготовку и подготовку кадров не потребуется.

     Проект  будет обеспечивать высокий уровень  эффективности производства, так как рентабельность продукции составит 12,1 %.

     Рассчитаем  сводные показатели эффективности  проекта. В соответствии с нормативными документами и калькуляциями, составляемыми производителем, выручка от реализации обуви из ПВХ в размере 332 740 ед. составит 1 424 145 тыс. р., прибыль от реализации составит 130 272 тыс. р.

     Данный  расчет представлен в таблице 3.14. 

Таблица 3.14 – Расчет выручки предприятия от реализации обуви из ПВХ

     В тысячах рублей

Показатели	Результат
1 Стоимость продукции, всего	1 076 630
в том числе:
1.1 материальные затраты	680 210
1.2 заработная плата	18 500
1.3 отчисления на социальные нужды	6 475
1.4 амортизация	60
1.5 прочие затраты	371 385
2 Прибыль	130 272
3 Цена предприятия	1 206 902
4 НДС	217 242
5 Планируемая выручка с НДС	1 424 145

 

     Показатели  по проекту представлены в таблице 3.15. 

     Таблица 3.15 – Показатели инвестиционного проекта

     В тысячах рублей

Показатели	Результат
1	2
1 Потребность в инвестициях (инвестиционные  издержки)	414 957
2 Источники финансирования проекта, в том числе:	414 957
Продолжение таблицы 3.15
1	2
2.1 Собственные источники	-
2.2 Заемные источники	414 957
3 Выручка от реализации продукции	1 424 145

 

     В таблице 3.16 приведен расчет чистой прибыли от реализации. 

     Таблица 3.16 – Расчет чистой прибыли от реализации обуви из ПВХ

     В тысячах рублей

Показатели	Результат
1 Выручка от реализации	1 424 145
2 НДС	217 242
3 Производственные издержки, всего	1 076 630
в том числе:
3.1 переменные издержки	705 185
3.2 постоянные издержки	371 445
4 Прибыль	130 272
5 Льготируемая прибыль	0
6 Налогооблагаемая прибыль	130 272
7 Налог на недвижимость	1 303
7 Налог на прибыль	31 265
8 Местные налоги	3 908
9 Чистая прибыль (доход)	93 796

 

     Рассчитаем  показатели эффективности предлагаемого  проекта.

     Показатели  простой нормы прибыли показывает, сколько чистой прибыли может быть получено на 1 р. инвестируемых средств и рассчитывается по формуле 3.8. 

ПНП = (ЧП / ИЗ) × 100,

(3.8)

 

     где ПНП – простая норма прибыли, %;

         ЧП – чистая прибыль, тыс.р.;

         ИЗ – инвестируемые  средства, тыс. р.

     ПНП = (93 796 / 414 957) ×100 = 22,6 %.

     С точки зрения инвестора, прибыльным является такой вариант инвестирования средств, который:

     а) обеспечивает минимальный уровень  доходности, определяемый инвестором;

     б) компенсирует инфляционные потери в  течение рассматриваемого периода;

     в) покрывает риски инвестора, связанные  с осуществлением инвестиционного проекта.

     Для того чтобы реализовать требования инвестора обеспечить большую доходность от инвестирования средств, необходимо показатель простой нормы прибыли сопоставить с показателем требуемого уровня прибыли, т.е. минимальной ожидаемой прибыльностью, при которой инвестору целесообразно инвестировать средства в инвестиционный проект.

     Величина  требуемого уровня прибыли в каждый конкретный момент зависит от трех факторов:

     а) реальной доходности инвестиции;

     б) уровня инфляции;

     г) степени риска.

     Реальная  доходность инвестиций определяется величиной  банковского процента депозитов  без поправок на инфляцию, т.е. берется  номинальная ставка банковского процента.

     Поскольку инфляция снижает эффективность  инвестиций, то рассчитывается безопасный уровень прибыльности. Он определяется как скорректированная величина номинальной доходности инвестиций, умноженная на темп инфляции.

     Чтобы учесть фактор риска, рассчитывается показатель платы за риск по формуле 3.9. 

ПР = В × (УД – БУП),

(3.9)

 

     где ПР – прибыль, тыс. р.

В – коэффициент, устанавливающий  зависимость между прибылью и  риском возможных потерь;

         УД – среднерыночный уровень доходности, тыс. р.;

         БУП – безопасный уровень прибыли, тыс. р.

     Если  коэффициент, устанавливающий зависимость  между прибылью и риском возможных потерь точно установить не возможно, то его принимают в пределах от 0,5 до 2.

     Таким образом, требуемый уровень прибыли  рассчитывается по формуле 3.10. 

ТУП = БУП + ПР,

(3.10)

 

     где ТУП – требуемый уровень прибыли.

     Учитывая  вышесказанное можно записать условия  инвестиционного решения, когда величина показателя простой нормы прибыльности должна быть больше требуемого уровня прибыли.

     Если  ПНП = ТУП, то такой вариант рассматривается  как вариант равновыгодности вложения средств в дело или в банк.

     Если  ПНП < ТУП, то речь идет о целесообразности инвестирования.

     Проект  вложения средств выгоден, так как  требуемый уровень прибыли равен 15%, а по проекту уровень прибыли  составляет 36,6 %.

     Часто на предприятиях наряду с показателем  простой нормой прибыли для подтверждения целесообразности инвестирования средств в тот или иной вариант рассчитывается показатель рентабельности капитала (формула 3.11). 

Рк = ЧП / А,

(3.11)

 

     где Р_к – рентабельность капитала, %;

          А – активы по балансу, тыс. р.

     Данный  показатель отражает, сколько чистой прибыли получено с каждого рубля активов.

     Р_к = 93 796 / 10 260 000 × 100 = 0,914 %.

     Срок  окупаемости затрат отражает время, в течение которого инвестиционный затраты окупаются за счет прибыли и амортизации.

     Этот  показатель определяется двумя методами:

     а) с учетом начисляемых амортизационных  отчислений (формула 3.12). 

Соз1 = ИЗ / (ЧПr + АО),

(3.12)

 

     где С_оз1 – срок окупаемости затрат, лет;

          ЧП_r – среднегодовая (годовая) величина чистой прибыли, тыс.р.;