Прогноз цен на нефть и нефтепродукты на мировом и внутреннем рынках

Таблица 1.1. Динамика мировых цен на нефть (долл./барр).

Вывод: Цена на нефть имеет очень динамичный характер. Проанализировав первый параграф, можно сделать вывод, что на ценообразование нефти огромное влияние  оказывает спрос и предложение.  Так же нужно отметить, что этапы ценообразования нефти так же зависят от многих других факторов, например, огромное значение имеют войны между странами. То есть страны-поставщики могут наложить эмбарго странам, которые поддерживают их противника. Тем самым подрывая экономику стран. Так же важное значение имеет развитие энергоэкономичных технологий, позволяющие снизить потребление нефти. С одной стороны, это положительная тенденция, поскольку ресурсы Земли не безграничны, и чем меньше их будет тратить наше поколение, тем больше ресурсов останутся будущим поколениям. Но с другой стороны, экономика некоторых стран держится на экспорте нефти, примером является Иран.

В данном параграфе мы рассмотрели некоторые факторы, влияющие на цену нефти. Более подробное объяснение этих и других факторов мы рассмотрим в следующем параграфе.

2. Факторы, влияющие на цену нефти

Мировые цены на нефть определяются соотношением спроса и предложения нефти на мировом рынке в конкретный момент времени и, соответственно, теми факторами, которые формируют данный спрос и предложение. Спрос на нефть определяется, прежде всего, темпами роста мировой экономики, а также рядом других факторов, к числу которых относятся структурные характеристики спроса на нефть, энергоемкость и нефтеемкость экономики, климатические (погодные) условия, уровень эффективности энергопотребляющих технологий и относительная конкурентоспособность других видов топлива.

 Предложение нефти  на мировом рынке определяется  мировым спросом, геолого-технологическими  факторами, структурными характеристиками мирового производства и экспорта нефти, политикой нефтедобывающих государств, а также рядом других факторов, включая факторы случайного характера, такие как военные действия в регионах добычи нефти.

Мировые цены на нефть, формируясь под воздействием мирового спроса и предложения, оказывают обратное воздействие, как на глобальный спрос, так и на предложение нефти. Чрезвычайно высокие нефтяные цены сдерживают спрос и стимулируют замещение нефти другими видами топлива. Одновременно высокие цены стимулируют увеличение производства нефти в регионах с относительно высокими издержками добычи. В результате такого ограничения спроса и расширения предложения создаются предпосылки для снижения мировых цен на нефть.

 При низких ценах  на нефть, наоборот, стимулируется спрос и сокращается предложение (в результате свертывания добычи и инвестиций в высокозатратных регионах). Как результат, создаются предпосылки для последующего роста нефтяных цен. 

На динамику цен на нефть влияют ряд факторов, которые делятся  на два типа: внешние и технические.

Во внешние факторы входят общеэкономические, политические, метеорологические. Технические факторы включают в себя технологию, позиции ведущих биржевых игроков, анализ волатильности. Анализ волантильности - это анализ изменения цен на нефть.

Мы не будем рассматривать факторы, которые предугадать очень трудно, мы будем рассматривать факторы, которые поддаются анализу и прогнозу, то есть более точные.

Наиболее значимыми факторами следует считать состояние и темпы развития мировой экономики, прежде всего темпы изменения ВВП; фактор научно-технического прогресса (новые технологии, материалы, средства коммуникации, альтернативные источники энергии и т.п.); состояние и прогноз достоверных и потенциальных запасов нефти. Обязательно стоит вспомнить о наличии свободных мощностей по добыче нефти в ряде стран, прежде всего в странах-членах ОПЕК. Важны институциональные изменения в нефтяном секторе, а также изменения в нефтяном законодательстве. Среди значимых факторов надо отметить уровень запасов в бункерах и хранилищах, изменения валютных курсов и др. Роль менее значимых факторов в процессе глобализации экономики заметно меняется. Если в период до 1998 г. весьма значительным было влияние политических факторов на предложение нефти (политика эмбарго ОПЕК, военные конфликты на Ближнем Востоке), то нефтяной шок более позднего периода имеет другую природу. Здесь более заметными становятся изменение курса валют, ставки процента за кредит, широкое участие финансовых структур в мировой торговле нефтью. Да и показатель изменения стратегических и коммерческих запасов нефти в США стал более весомым фактором, объявленные в США намерения сократить или увеличить размер запасов сразу же получают отклик на биржах, в то время как показатель соотношения спроса и предложения требует детальных расчетов. [2]

 На рост цен также влияет  высокая степень загрузки мировых  нефтеперерабатывающих мощностей. В 70—90 годы, когда степень загрузки нефтеперерабатывающих мощностей составляла 70—80%, этот фактор во внимание не принимался. Но уже с 2004 г. загрузка мощностей американских нефтеперерабатывающих заводов превысила 91%, канадских — 97%, мексиканских — 98%. Оптимальным уровнем загрузки для рыночной экономики считается 85—90%, а уровень загрузки 95% (достигнут в США в 2005 г.) считается уже недопустимым, т.к. практически исключает возможность маневра при изменении спроса на нефтепродукты. Некоторые эксперты, в первую очередь эксперты.[2]

ОПЕК, считают достижение предельного значения загрузки мощностей по переработке нефти фундаментальным фактором роста цен на нефть. На самом деле, средняя степень использования мощностей нефтепереработки в мире в 2006—2007 гг. была на уровне 90%. Речь идет о дефиците мощностей по переработке сернистой нефти.

Часть факторов, такие как темпы роста ВВП, оценка запасов, объемы хранения, последствия действий правительств в сфере нефтегазового бизнеса поддаются прогнозированию. Часть факторов, влияющих на нефтяные цены, прогнозированию не поддаются. Это — принципиальные научные открытия и технологические разработки, крупные техногенные и природные катастрофы, кардинальные политические изменения и военные конфликты, необратимые климатические сдвиги и аномальные экологические изменения. Влияние роста ВВП — наиболее значимый фактор увеличения потребления нефти и, следовательно, роста цены на нее. Наоборот, экономические и финансовые кризисы, вызывающие падение ВВП, обусловливают сокращение спроса и, следовательно, снижение цен на нефть. [2]

 В настоящее время и в  обозримой перспективе одним из главных факторов роста цен на нефть является и будет являться рост ВВП и, следовательно, спрос на нефть в развивающихся странах и, прежде всего, в демографических гигантах (Китае и Индии), а также в ряде других быстроразвивающихся стран (Бразилия, страны с переходной экономикой). Темпы роста энергопотребления в таких странах даже обгоняют темпы роста ВВП. Эти страны находятся в процессе индустриализации и формирования среднего класса, что и определяет высокий спрос на энергоресурсы, в первую очередь на нефть. Сюда же, в страны с динамично формирующимися рынками, устремляются и капиталовложения. Ряд экспертов придают фактору роста спроса на энергоресурсы в Китае и Индии и сохранению уровня спроса в США — самом крупном потребителе нефти — решающее значение в тенденции роста цен на нефть.[2

Таблица 1.2. Факторы, влияющие на стоимость нефти[3]:

Эксперты-аналитики Института энергетической стратегии (IES) разработали уникальную нейронную модель, которая позволяет более-менее точно спрогнозировать динамику изменения цен на нефть, используя результаты многофакторного анализа.

Специалисты IES подчеркивают: на сегодняшний день нефть уже нельзя рассматривать как обычный физический товар (как, например, металл или древесину). В течение нескольких последних лет «черное золото» — это эффективный биржевой инструмент, который способен приносить доход без физической поставки нефти.

Отсюда делается очевидный вывод: текущий рост цен на нефть уже не определяется подъемом реальной добычи и ростом спроса на энергоресурсы. Стоимость нефти в первую очередь формирует его ценность как финансового актива.

В настоящий момент на реальные «нефтяные котировки» влияет три основных фактора[4]:

Первый фактор: попытка Соединенных Штатов обеспечить себе энергетическую безопасность за счет добычи сланцевой нефти. Этот проект может выйти на рентабельность при условии, что «черное золото» будет стоить порядка $100 за баррель.[4]

Второй: стремление ФРС США стимулировать развитие экономики страны за счет дополнительных денежных вливаний. При этом стоит помнить о том, что большая часть этих средств направляется не в реальный производственный сектор, а на финансовые рынки (в том числе, и на покупку нефтяных фьючерсов).[4]

Третий: утрата международным рынком интереса в долгосрочной перспективе к нефтяному бизнесу в целом. В первую очередь, это связано со стагнацией американской экономики и снижением темпов развития Китая. Следующий логический шаг – снижение темпов спроса на энергоносители.[4]

В долгосрочной перспективе цены на нефть будут продолжать падать, но уже по другим причинам. Одна из которых состоит в том, что нефтяное топливо по чуть-чуть вытесняют альтернативные источники энергии (биотопливо, солнечная энергия, ветровая энергия). Ожидается, что новые технологии смогут значительно снизить себестоимость производства в будущем и даже вывести их на точку рентабельности.[5]

Интересным долгосрочным трендом является распространение электромобилей. Хотя сама по себе технология машины с электромотором известна давно и в некоторых сферах электромобили применяются уже около 50 лет, только сейчас эти машины становятся доступными конечному потребителю. Лидером в применении электрокаров, как это часто происходит с технологическими инновациями, являются США, уже в ближайшие годы страна будет полностью покрыта сетью зарядных станций для электромобилей и передвигаться на такой машине по основным штатам будет так же просто, как сейчас по штату Калифорния.[5]