Автор работы: Пользователь скрыл имя, 12 Марта 2013 в 19:47, дипломная работа
В Казахстанском законодательстве под факторингом понимают договор финансирования под уступку денежного требования (Д.ф.п.у.д.т.). По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать деньги в распоряжение другой стороны (клиента), а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту свое денежное требование к третьему лицу, вытекающее из отношений клиента (кредитора) с этим третьим лицом (должником).
ВВЕДЕНИЕ
3
1 ПРОЦЕСС ОРГАНИЗАЦИИ МЕХАНИЗМА ПРОВЕДЕНИЯ ФАКТОРИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ: ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ АСПЕКТ
5
1.1 Экономическая и юридическая сущность факторинга и его классификация
5
1.2 Механизм функционирования факторинга
19
1.3 Методические основы проведения анализа факторинга
27
2 АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОВЕДЕНИЯ ФАКТОРИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В СТРУКТУРЕ АКТИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ В АО «ЦЕСНАБАНК»
35
2.1 Анализ отношений, возникающих на рынке факторинговых операций
35
2.2 Организационно-правовые аспекты оказания факторинговых услуг в Республике Казахстан
41
2.3 Анализ факторов, оказывающих влияние на объем факторинговых операций
44
2.4 Анализ финансового состояния АО «Цеснабанк»
48
3 РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО ВНЕДРЕНИЮ ФАКТОРИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В СТРУКТУРУ АКТИВНЫХ ОПЕРАЦИЙ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА НА ПРИМЕРЕ АО «ЦЕСНАБАНК»
57
3.1 Вопросы эффективности факторинговых операций в разрезе состава участников
57
3.2 Разработка прогнозной Модели по внедрению факторинговых операций в банковскую деятельность объекта
65
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
82
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
84
• осуществлять
покупку у предприятий –
Суть
операций по услугам 1-й группы заключается
в том, что отдел за счет своих средств
гарантирует поставщику оплату выставляемых
им на определенных плательщиком платежных
требований – поручений немедленно в
день предъявления их в банк на инкассо.
В свою очередь, поставщик передает факторингу
право последующего получения платежей
от этих покупателей в пользу факторинга
на его счет. Досрочная (до получения платежа
непосредственно от покупателя) оплата
платежных требований – поручений поставщика
фактически означает предоставление ему
факторингом кредита, который ликвидирует
риск несвоевременного поступления поставщику
платежа, исключает зависимость его финансового
положения от неплатежеспособности покупателя.
В результате, получив незамедлительно
денежные средства на свой счет, клиент
факторинга имеет возможность, в свою
очередь, без задержки рассчитаться со
своими поставщиками, что способствует
ускорению расчетов и сокращает неплатежи
в хозяйстве.
При покупке
факторингом у хозорганов просроченной
дебиторской задолженности по товарным
операциям он оплачивает поставщику за
счет своих средств указанную задолженность
не огульно, а при определенных условиях
: при сроке задержки платежа не более
трех месяцев и лишь при получении от банка
плательщика уведомления о том, что плательщик
не снят полностью с кредитования и не
объявлен неплатежеспособным. Операции
по переуступке клиентом факторингу просроченной
дебиторской задолженности имеют повышенную
степень риска. Это обусловливает более
высокий размер комиссионного вознаграждения,
уровень которого в 1,52 раза выше, чем при
покупке факторингом задолженности по
товарам отгруженным срок оплаты которых
не наступил.
Вообще, плата,
взимаемая факторинговой компанией с
клиента (поставщика), состоит из двух
элементов.
Во-первых,
платы за управление, т.е. комиссии за собственное
факторинговое обслуживание – ведение
учета, страхование от появления сомнительных
долгов и т.д. Размер данной платы рассчитывается
как процент от годового оборота поставщика,
и его величина значительно варьируется
в зависимости от масштабов и структуры
производственной деятельности поставщика,
оценки компанией объема работ, степени
кредитного риска, кредитоспособности
покупателей, а также от специфики и конъюнктуры
рынка финансовых услуг той или иной страны.
В большинстве стран он находится в пределах
0,53,0%. При наличии регресса делается скидка
на 0,20,5%. Плата за учет (дисконтирование)
счетов – фактур составляет 0,11,0% годового
оборота поставщика.
Во-вторых, платы
за учетные операции, которая взимается
факторинговой компанией с суммы средств,
предоставляемых поставщику досрочно
(в форме предварительной оплаты переуступаемых
долговых требований), за период между
досрочным получением и датой инкассирования
требований. Ее ставка обычно на 24%превышает
текущую банковскую ставку, используемую
при краткосрочном кредитовании клиентов
с аналогичным оборотом и кредитоспособностью,
что обусловлено необходимостью компенсации
дополнительных затрат и риска факторинговой
компании. Забегая вперед, скажу, что стоимость
внешнеторгового факторинга выше, чем
внутреннего, т.к. расходы факторинговой
компании при проведении операций за пределами
своей страны значительно выше. Кроме
того, размер платы зависит от конкретной
страны – импортера.
Типы факторинговых
соглашений
В зависимости
от различных требований поставщика
и факторинговой компании разработан
ряд вариантов внутренних факторинговых
соглашений.
Соглашение о
полном обслуживании (открытом факторинге
без права регресса) заключается обычно
при постоянных и достаточно длительных
контактах между поставщиком и факторинговой
компанией. Полное обслуживание включает
в себя: полную защиту от появления сомнительных
долгов и обеспечение гарантированного
притока денежных средств; управление
кредитом; учет реализации; кредитование
в форме предварительной оплаты (по желанию
поставщика) или оплату суммы переуступленных
долговых требований (за минусом издержек)
к определенной дате.
За редким исключением
полное обслуживание производится при
условии, что поставщик переуступает факторинговой
компании долги всех своих клиентов. С
точки зрения компании это устранит возможность
ее дискриминации, поскольку в противном
случае поставщик может переуступить
ей только те долговые требования, которые
трудно инкассировать или по которым максимален
кредитный риск. Такая система выгодна
и для поставщика - ему не придется вести
учет и осуществлять операции по отдельным,
непереуступленным долговым требованиям.
Таким образом, данное условие оптимально
для обеих сторон.
Соглашение
о полном обслуживании с правом регресса
уличается от такового без права
регресса тем, что факторинговая компания
не страхует кредитный риск, который продолжает
нести доставщик. Это означает, что компания
имеет право вернуть поставщику долговые
требования на любую сумму, не оплаченные
клиентами в течение определенного срока
(обычно в течение 90 дней с установленной
даты платежа).
Разновидностью
факторингового соглашения о полном обслуживании
является, агентское соглашение или соглашение
об оптовом факторинге (открытом). Предприятие
может наладить собственную эффективную
систему учета и управления кредитом,
тем не менее, оно будет нуждаться в защите
от кредитных рисков и в кредитовании.
В этом случае факторинговая компания
может предложить заключение агентского
факторингового соглашения, в соответствии
с которым она будет приобретать неоплаченные
долговые требования, а поставщик будет
выступать в качестве ее агента по их инкассированию.
Надпись на счете будет уведомлять об
участии в сделке факторинговой компании,
но вместо указания совершить платеж в
пользу последней будет оговорено, что
платеж надо совершить на имя поставщика,
выступающего в качестве ее агента, но
в пользу факторинговой компании. Преимущество
данного соглашения заключается в том,
что снижаются расходы факторинговой
компании по оценке кредитоспособности
и, следовательно, плата, взимаемая с поставщика.
Кредитование,
предусматриваемое данным соглашением,
аналогично кредитованию по соглашению
о полном обслуживании. Однако оплата
оставшейся части производится только
после погашения долгов клиентами.
Поскольку факторинговая компания
в данном случае не оказывает непосредственного
влияния на процесс инкассирования, она
не может гарантировать осуществление
платежа к определенной дате.
Если поставщик
заинтересован только в кредитовании
со стороны факторинговой компании, то
может быть заключено открытое или конфиденциальное
соглашение об учете (дисконтировании)
счетов-фактур. Заключение такого рода
соглашения достаточно рискованно для
факторинговой компании, выдвигающей
в этом случае наиболее жесткие требования
к поставщику, и имеет место лишь при условии,
что финансовое положение последнего
достаточно прочно. Дисконтирование счетов
фактур является обычно одноразовой операцией,
осуществляется селективно и не охватывает
всего платежного оборота поставщика.
Факторинг выгоден и поставщику, и покупателю, и фактору. С его помощью поставщик может следующее:
• увеличить
объем продаж, число покупателей
и конкурентоспособность, предоставив
покупателям льготные условия оплаты
товара (отсрочку) под надежную гарантию;
• получить кредит
в размере до 90% от стоимости поставляемого
товара, что ускорит оборачиваемость средств.
Покупатель может:
• получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой платежа под гарантии в среднем до 3 месяцев);
• избежать
риска получения
• увеличить объем закупок;
• улучшить конкурентоспособность, ускорить оборачиваемость средств.
Основными доходами фактора (как уже говорилось выше) являются:
• проценты по кредиту;
• факторинговые тарифы.
Таким
образом, можно выделить главные экономические
достоинства факторинга:
• увеличение
ликвидности, рентабельности и прибыли;
• превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;
• возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;
• независимость
и свобода от соблюдения сроков платежей
со стороны дебиторов;
• возможность
расширения объемов оборота;
• повышение доходности;
• экономия собственного капитала;
• улучшение финансового планирования.
Факторинг
во внешнеэкономической
При
экспорте продукции значительно
возрастает кредитный риск экспортера
(вследствие трудностей оценки кредитоспособности
потенциальных иностранных
В коммерческом
банке международные
В последнее
время международными факторинговыми
операциями, сулящими большие доходы,
заинтересовались многие крупные казахстанские
банки.
В международной
торговле применяются четыре модели факторинга:
• двухфакторный;
• прямой импортный;
• прямой экспортный;
• "бэктубэк" (backtoback).
Двухфакторная
модель позволяет разделить функции
и риски между импорт-фактором,
расположенным в стране импортера, и экспорт-фактором,
расположенным в стране экспортера. Главная
цель этой модели обеспечить финансирование
до 100% и уменьшить накладные расходы в
административной сфере.
Классическая
двухфакторная схема состоит из следующих
этапов:
1. запрос лимита
/ обеспечение рисков;
2. поставка /
рассылка фактуры;
3. финансирование;
4. оплата.
На первом этапе
экспортер запрашивает у своего экспортфактора
сумму, подлежащую обеспечению. Экспортфактор
запрашивает у импортфактора требуемый
лимит. Импортфактор проверяет импортера
и предоставляет экспортфактору гарантии.
Далее экспортфактор дает экспортеру
разрешение на лимит, после чего осуществляется
продажа документов.
На втором этапе
экспортер поставляет товар или услугу
и передает копию счета экспортфактору,
а тот посылает ее импортфактору. Одновременно
с товаром экспортер направляет импортеру
счет с пометками о переуступке.
На третьем этапе,
после поставки товара или услуги, экспортфактор
финансирует экспортера в пределах 7090%
полной первоначальной фактурной цены.
На четвертом
этапе импортер осуществляет 100%ный платеж
импортфактору, а тот перечисляет полученную
сумму экспортфактору. Наконец, экспортфактор
переводит экспортеру непрофинансированную
часть требований (10%30%) за вычетом стоимости
факторинговых услуг.
Если сроки платежа
не соблюдаются, импортфактор направляет
импортеру напоминанияпредупреждения.
Если после двухтрех напоминаний требования
не оплачиваются, импортфактор принимает
необходимые правовые меры.
Импортфактор
принимает на себя риски импортера, проверяет
его платежеспособность и гарантирует
экспортфактору оплату поставляемого
экспортером товара. Если импортер не
оплачивает товар, импортфактор платит
за него.
Экспортфактор
принимает на себя риски, связанные с поставкой
товара экспортером и при необходимости
кредитует экспортера, не дожидаясь получения
оплаты от импортера или импортфактора.
Преимущество
двухфакторного факторинга заключается
в том, что для компании, обслуживающей
импортера, долговые требования являются
внутренними, а не внешними, как для факторинговой
компании экспортера. Вместе с тем он достаточно
громоздок и предполагает высокие издержки
сторон.
Вторая модель
международного факторинга прямой импортный
факторинг. Его главная цель обеспечение
платежей. Схема прямого импортного факторинга
состоит из следующих этапов:
1. запрос лимита
/ обеспечение рисков;
2. поставка /
рассылка фактуры;
3. оплата.
Прямой импортный
факторинг имеет смысл лишь в том случае,
когда экспорт производится в одну или
две страны. Если экспортер имеет контрагентов
во многих странах, то заключение одного
соглашения с факторинговой компанией
своей страны будет более удобным, чем
большего количества прямых соглашений
с факторинговыми компаниями других государств.
В случае прямого
импортного факторинга фактор – фирма
страны – импортера заключает соглашение
с экспортером о переуступке ей долговых
требований по данной стране, осуществляя
страхование кредитного риска, учет и
инкассирование требований, являющихся
для факторинговой компании внутренними.
Вместе с тем кредитование заграничного
экспортера в иностранной для факторинговой
компании валюте достаточно затруднительно,
и условие о предварительной оплате встречается
в подобных соглашениях чрезвычайно редко.
Таким образом
прямой импортный факторинг может представлять
интерес для фирм, которым не нужно незамедлительное
финансирование под переуступленные требования.
Третья модель
международных факторинговых операций
прямой экспортный факторинг. При прямом
экспортном факторинге не требуется подключения
факторинговой фирмы в стране импортера.
Основные этапы прямого экспортного факторинга
таковы:
1. запрос лимита/обеспечение
риска;
2. поставка/рассылка
фактуры;
3. финансирование;
4. оплата.
При этом факторинговая
компания сталкивается со значительными
трудностями в оценке кредитоспособности
иностранных клиентов и инкассирования
требований.
Для оценки риска
или для перестрахования экспортфактор
может подключить общество по страхованию
кредитов в стране импортера или подстраховать
себя гарантиями соответствующей государственной
организации. При использовании этого
варианта факторинга можно получить выгодные
условия финансирования экспортных поставок
при покрытии со стороны государственной
страховой компании.
Последний тип
международного факторинга "бэктубэк".
В трех первых моделях международных факторинговых
операций финансирования требований концернов
не предусматривается. Эту функцию выполняет
факторинг "бэктубэк". Реализация
сделки при этой технологии похожа на
комбинацию двухфакторной схемы и обычного
внутреннего факторинга.
Особенностью
внешнеторгового факторинга в целом является
его всегда открытый характер, а также
отсутствие права регресса к поставщику
на экспорт. Последнее обусловлено тем,
что основной причиной факторингового
обслуживания экспортера выступает обычно
защита экспортера от кредитного риска.
Обслуживание всего товарооборота, которое
предусматривается при операциях внутри
страны, встречается при факторинговом
обслуживании внешнеторговых операций
гораздо реже, факторинговые компании
в большинстве случаев специализируются
на обслуживании рынка одной страны или
рынка определенной продукции.
Международный
факторинг позволяет импортеру на постоянной
основе получать товар с отсрочкой платежа
(обычно до трех месяцев). Обязательство
оплаты возлагается на импортера после
приемки товарной поставки по качеству
и количеству. Факторинг открывает уникальные
возможности для предприятий, импортирующих
товары в Казахстан, являясь не чем иным,
как товарным кредитом.
При получении
международного статуса "факторфирмы"
казахстанский факторбанк становится
для иностранных факторфирм гарантом
безопасности и надежности бизнеса, беря
на себя обязательство оплаты иностранной
компании отгруженного в Казахстан товара.
При импорте товаров и услуг в Казахстан
факторинговая сделка осуществляется
в несколько этапов.
На первом этапе
казахстанский импортер и иностранный
экспортер согласовывают условия работы
по факторингу и заключают контракт.
На втором этапе
иностранный экспортер, получив от экспортфактора
подтверждение факторбанка о надежности
казахстанского импортера, отгружает
товар или оказывает услуги.
На третьем этапе
иностранный экспортер переуступает счета
факторфирме. Если иностранный экспортер
нуждается в пополнении оборотных средств,
то на четвертом этапе, факторфирма авансом
оплачивает экспортеру стоимость товара
или предоставленных услуг.
На пятом этапе
казахстанский импортер при наступлении
срока платежа оплачивает стоимость товара
или оказанных услуг.
На шестом этапе
казахстанский факторбанк после получения
средств от импортера платит иностранной
факторфирме (а в случае неоплаты импортером
при наступлении срока платежа, платит
из своих средств).
Основными клиентами
по факторингу являются казахстанские
импортеры, вынужденные совершать предоплату,
открывать аккредитив или предоставлять
платежные гарантии за поставляемый товар
или оказываемые услуги. Для таких импортеров
факторинг способ избежать дорогостоящего
кредитования и повысить эффективность
использования собственных средств.
Абжанова А.К. – ст. преподаватель
Костанайский государственный университет им. А.Байтурсынова
Организационно-правовые аспекты оказания факторинговых услуг в Республике Казахстан
Развитие финансового
рынка актуализируются
В соответствии со ст. 729 Гражданского Кодекса Республики Казахстан (далее ГК РК) под уступку денежного требования (т.е. факторинга) одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать деньги в распоряжение другой стороны (клиента), а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту свое денежное требование к третьему лицу, вытекающее из отношений клиента (кредитора) с этим третьим лицом (должником). Само денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательства клиента перед финансовым агентом [2].
В условиях процесса организации факторинговой операции необходимо заключить Договор о финансировании под уступку (цессию) денежного требования. На основании ст. 730 ГК РК договор финансирования под уступку денежного требования должен быть заключен в письменной форме с соблюдением установленным гражданским законодательством требований. Уступки и их предметы могут быть в формах, отраженных на рисунке 1 [1, 3].
Рисунок 1. Формы и предмет уступки денежного требования
Обязательства финансового агента по договору финансирования под уступку денежного требования могут включать в себя ведение для клиента бухгалтерского учета и предъявление документов в отношении денежных требований (выставление счетов по денежным требованиям), являющихся предметом уступки, а также предоставление клиенту иных финансовых услуг, связанных с этими требованиями.
Существующее денежное требование считается перешедшим к финансовому агенту с момента заключения договора, если этим договором не предусмотрено иное. При уступке будущего денежного требования оно считается перешедшим к финансовому агенту после того, как возникло само право на получение с должника денег, которые являются предметом уступки требования, предусмотренного договором.